Avrupa ve Ortadoğu'da Gerilim Arttıkça Petrol Yükseliyor

Kripto para piyasası bugün önemli haberlerle çalkalanıyor; Bitcoin (BTC) önemli bir fiyat düşüşü yaşayarak kritik 115.000 dolar seviyesinin altına düştü. Bitcoin World'ün gerçek zamanlı piyasa takibine göre, BTC şu anda Binance USDT piyasasında 114.985,48 dolardan işlem görüyor. Bu hareket, yatırımcılar ve meraklılar arasında doğal olarak tartışmaları tetikleyerek, dünyanın önde gelen dijital varlığının altında yatan nedenler ve gelecekteki olası etkileri hakkında sorulara yol açtı.

Bitcoin Fiyatının 115.000 Doların Altına Düşmesine Ne Tetikledi?

Bitcoin'in değerindeki ani düşüş, dikkat edilmesi gereken önemli bir olaydır. Belirli katalizörler genellikle karmaşık ve çok yönlü olabilse de, bu tür piyasa hareketlerine genellikle birkaç faktör katkıda bulunur. 115.000 dolar gibi psikolojik veya teknik bir destek seviyesinin altına düşüş, otomatik işlem sistemleri ve temkinli yatırımcıların tepkisiyle satış baskısını hızlandırabilir. Bitcoin fiyatındaki bu özel düşüş, piyasa duyarlılığında iyimserlikten temkinliliğe doğru ani bir değişimi yansıtıyor.

Yatırımcılar için ani tetikleyicileri anlamak hayati önem taşır. Piyasa analistleri genellikle küresel ekonomik göstergeler, yatırımcı güvenindeki değişimler ve hatta genellikle "balinalar" olarak adlandırılan önemli yatırımcıların büyük ölçekli satışlarının bir kombinasyonuna işaret eder. Bu unsurlar, kripto para ticaretinin değişken ortamını şekillendirerek, hızlı fiyat değişimlerini yaygın, ancak çoğu zaman rahatsız edici bir durum haline getirir.

Daha Geniş Piyasa Bağlamını Keşfetmek: Bitcoin Neden Dalgalanıyor?

Bitcoin'in yolculuğu her zaman oynaklıklarla dolu olmuştur. Fiyat hareketleri çeşitli iç ve dış faktörlerden etkilenir. Örneğin, enflasyon raporları veya merkez bankalarının faiz oranı kararları gibi makroekonomik haberler, kripto paralar gibi riskli varlıklar üzerinde dalga etkisi yaratabilir. Dünya genelindeki düzenleyici gelişmeler de önemli bir rol oynar; belirli bölgelerde daha sıkı düzenlemeler veya tamamen yasaklama haberleri, yatırımcı güvenini önemli ölçüde etkileyebilir ve Bitcoin fiyatında düşüşe neden olabilir.

Dahası, kripto para piyasası hala nispeten genç ve geleneksel finans piyasalarına kıyasla daha az likittir. Bu özellik, orta ölçekli işlemlerin bile, özellikle düşük işlem hacmi dönemlerinde, bazen fiyat üzerinde orantısız bir etkiye sahip olabileceği anlamına gelir. Kilit destek seviyelerinin kırılması gibi teknik göstergeler, daha fazla düşüş ivmesinin sinyalini vererek daha fazla satıcının piyasaya girmesini teşvik edebilir.

Mevcut Bitcoin Fiyat Düşüşünde Yol Almak: Yatırımcılar İçin Bir Rehber

Bitcoin fiyatındaki bu düşüş gibi önemli bir piyasa hareketiyle karşı karşıya kalan yatırımcılar genellikle nasıl hareket edeceklerini merak ederler. Endişe duymak doğal bir tepkidir, ancak panik satışı nadiren en uygun stratejidir. Bunun yerine, ölçülü ve bilgili bir yaklaşım benimsemek, riskleri azaltmaya ve potansiyel olarak fırsatları belirlemeye yardımcı olabilir.

İşte bu tür piyasa koşullarında yolunuzu bulmanıza yardımcı olacak bazı uygulanabilir bilgiler:

Bu, Bitcoin'in Gelecekteki Yönü İçin Ne Anlama Geliyor?

Bitcoin fiyatının 115.000 doların altına düşmesi önemli bir haber olsa da, bunu Bitcoin'in yolculuğunun daha geniş bağlamında değerlendirmek önemlidir. Kripto para piyasası, genişleme ve daralma döngüleriyle karakterize edilen dinamik bir yapıya sahiptir. Birçok analist, bu tür düzeltmelerin olgunlaşan bir piyasanın sağlıklı bir parçası olduğuna, aşırı spekülasyonu ortadan kaldırdığına ve daha sürdürülebilir bir büyümenin önünü açtığına inanmaktadır.

Bitcoin ağının dayanıklılığı, artan benimsenmesi ve merkezi olmayan bir dijital varlık olarak sunduğu temel değer önerisi güçlü kalmaya devam ediyor. Kısa vadeli dalgalanmalar rahatsız edici olsa da, Bitcoin'in uzun vadeli anlatısı genellikle kıtlığına, güvenliğine ve geleneksel finansal sistemlere karşı bir koruma potansiyeline odaklanıyor. Bu nedenle yatırımcılar, günlük fiyat dalgalanmalarına aşırı derecede odaklanmak yerine bu temel unsurlara odaklanmalıdır.

Sonuç olarak, Bitcoin fiyatının son dönemde 115.000 doların altına düşmesi, kripto paraların değişken dünyasında kayda değer bir olaydır. Dijital varlık yatırımının doğasında var olan riskleri vurgularken, aynı zamanda bilinçli karar alma, stratejik planlama ve uzun vadeli bir bakış açısının önemini de vurgulamaktadır. Bu piyasa değişimlerinde başarılı bir şekilde yol almak için eğitimli kalmak ve ani tepkilerden kaçınmak çok önemlidir. Kripto yolculuğu genellikle inişli çıkışlıdır ve dinamiklerini anlamak, daha sorunsuz bir yolculuk için anahtardır.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

S1: Bu düşüşten sonra Bitcoin'in mevcut işlem fiyatı nedir?C1: Bildirildiğine göre, Bitcoin (BTC), 115.000 dolar seviyesinin altına düştükten sonra, Binance USDT gibi platformlarda şu anda yaklaşık 114.985,48 dolar civarında işlem görüyor.

S2: Bitcoin fiyatındaki ani düşüşün temel nedenleri nelerdir?C2: Bitcoin fiyatındaki ani düşüş, makroekonomik endişeler, düzenleyici haberler, önemli balina satışları, destek seviyelerinin teknik olarak ihlal edilmesi ve piyasa duyarlılığındaki genel değişimler dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlanabilir.

S3: Bitcoin fiyatı düştüğünde satın almak için iyi bir zaman mı? C3: Bu, bireysel yatırım stratejisine ve risk toleransına bağlıdır. Bazı yatırımcılar fiyat düşüşünü "düşüşten alım" fırsatı olarak görürken, diğerleri piyasanın istikrara kavuşmasını beklemeyi tercih eder. Dolar Maliyet Ortalaması (DCA), bu gibi dönemlerde popüler bir stratejidir.

S4: Yatırımcılar, kripto para birimi dalgalanmaları sırasında yatırımlarını nasıl koruyabilirler? C4: Temel stratejiler arasında kapsamlı araştırma yapmak, net yatırım hedefleri belirlemek, dolar maliyet ortalaması uygulamak, portföyleri çeşitlendirmek ve asla kaybetmeyi göze alabileceğinizden fazlasını yatırmamak yer alır. Duygusal kararlardan kaçınmak da çok önemlidir.

S5: Bu tür piyasa düzeltmelerinin ardından Bitcoin'in uzun vadeli görünümü nedir? C5: Tarihsel olarak Bitcoin, çok sayıda düzeltmeden kurtularak yeni zirvelere ulaşarak direnç göstermiştir. Birçok uzun vadeli yatırımcı ve analist, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen Bitcoin'in temel değer önerisine ve artan küresel benimsenmeye odaklanarak olumlu bir bakış açısı sürdürmektedir.

Kaynak: CryptoSlate

Geçtiğimiz hafta büyük merkez bankalarının ikna edici olmayan politika kesintileri ve ara vermeleri, küresel faiz oranları söylemini yeniden kazanmakta zorlandıklarını gösteriyor. Belirsizlik ortamında, göreceli değer fırsatları ortaya çıkıyor. Beklendiği gibi, ABD Merkez Bankası (FED) geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek piyasalara fiyatlananı verdi, ancak ileriye dönük rehberlik sunma konusunda hayal kırıklığı yarattı. Genel olarak, Fed'in kararının arkasında sağlam bir inanç olmadığı hissi var ve bu da Federal Açık Piyasa Komitesi üyelerinin ekonomi ve zayıflayan işgücü piyasası ile hedefin üzerindeki enflasyonun en iyi nasıl yönetileceği konusundaki görüşlerindeki geniş bir farklılığı yansıtıyor.

Fed'in, para politikalarını daha erken ve daha agresif bir şekilde gevşeten diğer büyük merkez bankalarını yakalamaya çalıştığı açık. Ancak politika açısından bu belirsiz dönemden geçerken, küresel faiz oranları piyasasında cazip göreceli değer fırsatlarının ortaya çıktığını görüyoruz; bu gelişme, portföylerimizin yılın son çeyreğine ve 2026'ya girerken iyi bir konumda olduğu bir gelişme.

Belirsizlik Ortamında Fırsat

Gördüğümüz en cazip fırsatlardan biri, Fed, BoE ve Avrupa Merkez Bankası'nın mevcut politika seviyeleri arasındaki farktan kaynaklanan ABD ve Avrupa faiz piyasaları arasındaki göreceli değer ayrışmasıdır. ECB, 11 Eylül'de temel faiz oranını %2'de tuttu; bu, politika faizinin geçen yılki seviyesinin yarısıdır. Bu, Fed'in mevcut %4-4,25 aralığının ve BoE'nin %4'ünün aksinedir.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Haziran ayından bu yana faiz oranlarını değiştirmemiş olsa da, bu yılın sonundan önce bir indirim daha yapılmasını bekliyoruz. Bu durum, avro bölgesi ülkeleri ve eğrilerinde çeşitli fırsatlar yaratacaktır. Daha geniş bir açıdan bakıldığında, İngiltere, Kanada ve Japonya'nın faiz oranları piyasalarında da ilginç dinamikler görüyoruz.

Fed'in görünümü

Fed, toparlanmaya çalışsa da, bir gevşeme döngüsünde olduğunu açıkça belirtti. Bu döngünün, 2026 yılı başına kadar üç ek faiz indirimi getireceğini ve nötr faiz oranının %3,25-3,75 aralığında sabitleneceğini öngörüyoruz.

Ancak nötr faiz oranı seviyesine giden yola ilişkin büyük sorular varlığını sürdürüyor.

Nitekim, FOMC üyeleri arasında bu konudaki görüş ayrılığı daha da derin ve her üyenin yıl sonu için uygun faiz oranına ilişkin görüşlerini kaydettiği güncellenmiş 2025 "nokta grafiği" de bunu kanıtlıyor. 19 üyeden yedisi bu yıl daha fazla faiz indirimi beklemiyor ve diğer ikisi sadece bir indirim bekliyor. Ortanca beklenti, komitede bölünmüş bir yapıyı gizliyor; komitede, Fed fon oranının bu yıl 1,25 puan düşmesi gerektiğini düşünen bir üye de var. Bu görüş, komitenin en yeni üyesi Stephen Miran'dan açıkça geliyordu. Miran, daha büyük bir indirim isteyen tek muhalifti; önceki muhalifler Christopher Waller ve Michelle Bowman ise bu sefer daha küçük bir indirim için çoğunluğa katıldı.

Nötr faiz oranına ilişkin olarak Miran muhalefetinin ve noktasal grafik projeksiyonunun, bir sonraki Fed Başkanı'nın 2026'da ne yapacağına dair bir haberci görevi görebileceğini düşünüyoruz.

Bekleyip Göreceğiz

Fed ve BoC'nin geçen hafta faiz oranlarını düşürmesinin ardından, BoE ve BoJ faiz oranlarını değiştirmedi ve bu durum ECB'nin bu ayın başında aldığı kararı yansıtıyor. ECB, avro bölgesi büyümesi, istihdam ve enflasyon konusunda yapıcı bir görüşe sahip, ancak enflasyona karşı dikkatli olmaya devam ediyor ve daha yüksek tarifeler ile artan küresel rekabetin yılın geri kalanında büyümeyi etkileyeceği konusunda uyarıyor.

Buna karşılık, inatla yükselen enflasyon ve zayıf büyüme, İngiltere için daha ciddi sorunlar teşkil ediyor ve İngiltere Merkez Bankası'nı (BoE) temel faiz oranını %4'te tutmaya zorluyor. Yıl sonuna kadar bir indirim daha bekliyoruz. Daha da önemlisi, merkez bankası, artan devlet tahvili getirilerini dizginlemek için yıllık niceliksel sıkılaştırma programını (devlet tahvili varlıklarını 100 milyar sterlinden 70 milyar sterline düşürerek) geri çekecek. Ancak, pasif niceliksel sıkılaştırmadaki düşüş nedeniyle nakit satışların 13 milyar sterlinden 21 milyar sterline yükselmesi bekleniyor.

Kademeli olarak sıkılaştırma modunda olan Japonya Merkez Bankası, tartışmalı bir oylamada faiz oranlarını %0,5'te tuttu ve para politikası normalleşme çabalarını desteklemek için borsa yatırım fonları (cari piyasa değeri yaklaşık 4,2 milyar dolar eşdeğerinde) ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarından oluşan portföyünü satmaya başlayacağını duyurdu. Japonya Merkez Bankası'nın politika komitesindeki iki muhalefet oyu, Vali Ueda'nın göreve gelmesinden bu yana en büyük muhalefet oyu oldu ve bankanın bu yıl faiz oranlarını artırması için artan baskıyı gösteriyor. Tarifelerin potansiyel etkisi nedeniyle faiz oranlarının izleyeceği yol konusunda bazı belirsizlikler olmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar faiz oranlarını artırmasını bekliyoruz.

2026'ya Bakış

Geçtiğimiz yılın büyük bir bölümünde piyasalar mali ve ticaret politikası konularının ekonomik sonuçlarıyla boğuşurken arka planda kalan para politikası, Fed yönetiminde faiz indirimi döngüsünün yeniden başlamasıyla tekrar ön plana çıktı. Mali endişeler ortadan kalkmıyor ve muhtemelen tekrar keskin bir şekilde odak noktasına gelecek ve faiz piyasasının uzun vadeli tarafında daha fazla türbülansa yol açabilecek. Ancak yakın vadede, merkez bankası politikası piyasaları etkileyen ana güç gibi görünüyor.

Merkez bankalarının işgücü piyasası ve enflasyon zorluklarıyla başa çıkması nedeniyle ABD ve diğer büyük ekonomilerde parasal gevşemenin hızı ve kapsamı konusunda bazı belirsizlikler olmasına rağmen, parasal gevşemenin devam etmesini ve bu yılın geri kalanında ve 2026'da küresel faiz piyasalarında cazip göreceli değer fırsatları yaratmasını bekliyoruz.

Kaynak: Neuberger Berman

Konuya yakın kaynaklara göre, Asya finans merkezi Hong Kong Uluslararası Havalimanı, son yılların en güçlü süper tayfunlarından birine hazırlanırken, tüm yolcu uçuşlarını 36 saat boyunca durdurmayı planlıyor. Yetkililer, Süper Tayfun Ragasa'nın yaklaşması nedeniyle havalimanı ve havacılık yetkililerinin Salı günü yerel saatle akşam 6'dan Perşembe günü sabah 6'ya kadar tüm uçuşları durdurmayı planladığını söyledi. Gizli bilgileri görüşmek üzere isimlerinin açıklanmasını istemeyen kaynaklar, yetkililerin bu açıklamayı yapmasının nedeninin Süper Tayfun Ragasa'nın yaklaşması olduğunu belirtti.

Yetkililere göre, Pazartesi günü resmi bir açıklama bekleniyor. Hong Kong Gözlemevi, fırtına için ilk önlem sinyalini öğlen saatlerinde vermeyi planlıyor. Hong Kong Havalimanı Otoritesi ve Sivil Havacılık Dairesi, yorum taleplerine hemen yanıt vermedi. Hong Kong, en son Eylül 2023'te, Hong Kong'un en güçlü fırtınalarından biri olarak sınıflandırılan Saola'nın tüm havayollarının uçuşlarını 20 saat boyunca durdurmasıyla bir süper tayfunla karşı karşıya kalmıştı. Temmuz ayında ise Wipha fırtınası, çoğu havalimanı seferinin 13 saat boyunca durmasına neden olmuştu.

Şehrin havalimanının kapatılması, Ragasa'nın Hong Kong'un 7,5 milyonluk yoğun nüfusu ve ekonomisi için oluşturduğu riskleri gözler önüne seriyor. Hong Kong Gözlemevi'ne göre fırtına, merkeze yakın bölgelerde saatte 230 kilometre hızla esen rüzgarlarla bir süper tayfuna dönüştü ve bu da 4. kategori bir kasırgaya eşdeğer. Havalimanı, Ağustos ayına kadar olan 12 ayda günde ortalama 1.100 uçuş ve 190.000 yolcuya hizmet veriyor ve 58 milyon yolcuya hizmet veriyor. Hong Kong Uluslararası Havalimanı'na iniş ve kalkışlarda payı %45 olan Cathay Pacific Airways Ltd., büyük bir etkiyle karşı karşıya.

Cathay Pacific, web sitesinde yayınladığı bir mesajda, yolcuların seyahatlerini daha kolay yeniden düzenleyebilmeleri için bilet değişiklik ücretlerinden feragat ettiğini duyurdu. Diğer yerel havayolları da 23-25 ​​Eylül tarihleri ​​arasındaki seyahatler için cezaları kaldırdı. Yetkililer, havalimanını kapatarak, Ekim 2023'te 10.000'den fazla yolcunun yetkilileri hazırlıksız yakalayan Koinu Tayfunu'nun bir daha tekrarlanmasını önlemeyi amaçlıyor. Havayolları, aksaklıkları azaltmak için uzun mesafeli uçuşları yeniden planlamayı planlarken, Salı günü kalkan kısa mesafeli uçuşlar hemen geri dönmeyebilir.

Kullanılmayan uçaklar, enkazdan kaynaklanabilecek hasarı önlemek için Hong Kong'dan uçurulacak. Sınırlı sayıda kargo uçuşu Çarşamba günü geç saatlerde yeniden başlayabilir, ancak henüz kesin bir karar alınmadı. Filipin dilinde hızlı hareket anlamına gelen Ragasa, Pazartesi sabahı itibarıyla Hong Kong'un yaklaşık 1.100 kilometre güneydoğusundaki Luzon Boğazı'nda bulunuyordu. Manila metropolünde ve Filipinler'in yaklaşık 30 ilinde kamu işleri ve eğitim, şiddetli yağmur tahminleri nedeniyle Pazartesi günü askıya alındı.

Gözlemevi, şu anki yörüngesinin Hong Kong'a çarpma ve Çarşamba günü Guangdong eyaletine ulaşma yönünde olduğunu söylüyor.

Kaynak: Bloomberg Europe

Japonya'nın hisse senedi piyasasını tehdit eden büyük bir engel, merkez bankasının elindeki devasa borsa yatırım fonlarını elden çıkarmak için yüzyıllık bir plan ortaya koymasıyla ortadan kaldırılıyor.

Japonya Merkez Bankası'nın 75 trilyon Yen (507 milyar dolar) tutarındaki hisse senedini satacağını açıklamasının ardından Cuma günü endeks hisse senetleri ani bir tepkiyle düşüş yaşarken, yatırımcılar programın çok kademeli doğasına odaklanınca düşüşün büyük bir kısmını hızla telafi ettiler. Japonya Merkez Bankası, elindeki hisseleri piyasa değeri üzerinden yılda yaklaşık 620 milyar Yen azaltmayı planlıyor.

Duyuru, aynı zamanda, önde gelen Nikkei-225 ve daha geniş kapsamlı Topix endeksinin yeni rekor seviyelere ulaştığı bir haftanın sonunda geldi. Piyasanın son iki yıldaki şoklara karşı dayanıklılığı, hisselerin önce Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) 2024'te negatif faiz oranlarını sona erdirmesiyle toparlanması ve daha yakın zamanda ABD'den gelen tarifeler karşısında yükselişe geçmesiyle güveni pekiştiriyor. Vadeli işlem sözleşmeleri Pazartesi günü Tokyo'da kazançlara işaret ediyor.

Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co.'nun baş hisse senedi analisti Seiichi Suzuki, "Yatırımcılar, BOJ'nin ETF satışlarına ne zaman başlayacağı konusunda endişeliydi; birçoğu bana bu konuyu soruyordu," dedi. Suzuki, ETF'lerin satışının zaman çerçevesinin olumlu olduğunu ve sınırlı piyasa etkisine işaret ettiğini söyledi.

Küresel yatırımcılar, portföylerini çeşitlendirme arayışında oldukları için Japon hisse senetlerindeki yükselişe katkıda bulundular. Tokyo'daki hisse senetleri, ABD'dekilere kıyasla daha düşük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeriyle işlem görüyor.

Kurumsal yönetim reformları ayrıca geri alımları, MA faaliyetlerini ve hissedar getirilerine odaklanmayı savunan güçlü bir güç olarak aktivist yatırımcıların ortaya çıkmasını teşvik ederek de yardımcı oldu.

Konuya yakın bir kaynak, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) ETF satışlarının gelecek yılın başlarında başlayabileceğini söyledi.

O zamana kadar, piyasa hala iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin yeni bir lider seçmesi konusundaki belirsizlik ve gümrük vergilerinden kaynaklanan ekonomik olumsuzlukların devam etmesi riskinden kaynaklanan potansiyel türbülanslarla karşı karşıya.

Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) ETF'ler aracılığıyla Japon hisse senetlerinin yaklaşık %7'sine dolaylı yoldan sahip olduğu göz önüne alındığında, piyasa talebini aşan satışlarda herhangi bir yanlış hesaplama yine de zarar verici olabilir.

Japonya Merkez Bankası'nın ETF Birikimlerini Dağıtmasının Japonya İçin Anlamı

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.'da kıdemli yatırım stratejisti olan Kohei Onishi, merkez bankasının belirttiği mevcut miktarın kolayca karşılanabileceğini söyledi. Düzenleyiciler ve hissedarların nakit istiflemesini durdurmaları yönündeki baskısı altındaki Japon şirketlerinin her yıl büyük miktarda kendi hisselerini geri satın aldığını belirtti.

Yatırımcılar, günlük giyim zinciri operatörü Fast Retailing Co. ve milyarder Masayoshi Son'un SoftBank Group Corp. gibi Nikkei ortalamasında ağırlıklı olarak yer alan hisse senetleri üzerindeki ETF satışlarının etkisini yakından izleyecek. Fast Retailing hisseleri Cuma günü %4,5 düşerken SoftBank'ın hisseleri %0,7 arttı.

Sidney'deki VanEck Associates Corp.'da çapraz varlık stratejisti olan Anna Wu'ya göre, Japon hisse senetleri kısa vadede bir miktar stres yaşayabilir ancak BOJ'un planı piyasanın yükseliş trendini engellemeyecek.

"Kendimize şu soruyu sorarsak: Yeni başbakan büyüme yanlısı olacak mı? Mali genişleme devam edecek mi? Yabancı yatırımcılar ABD çeşitlendirme ticareti kapsamında Japonya hisselerine yatırım yapmaya devam edecek mi? Cevaplar muhtemelen üçü için de evet olacaktır," dedi.

Kaynak: Bloomberg Europe

ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, Federal Rezerv'in faiz indirimlerine ilişkin iyimserliğin geçen hafta Wall Street'i rekor seviyelere taşımasının ardından Pazar akşamı hafif düşüş yaşadı ve teknoloji hisseleri en çok yükselen hisseler oldu.

Bu hafta odak noktası bir dizi önemli ekonomik gösterge olacak. Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere bazı Fed yetkililerinin de önümüzdeki günlerde konuşma yapması bekleniyor.

SP 500 Vadeli İşlemleri %0,1 düşüşle 6.715,25 puana gerilerken, Nasdaq 100 Vadeli İşlemleri %0,1 düşüşle 19:37 ET (23:37 GMT) itibarıyla 24.849,50 puana geriledi. Dow Jones Vadeli İşlemleri %0,1 düşüşle 46.587,0 puana geriledi.

Wall St, faiz indirimi sevinci ve teknoloji sektörünün gücüyle rekor seviyeye ulaştı

Fed'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi ve önümüzdeki aylarda daha fazla gevşemenin muhtemel olduğunu işaret etmesinin ardından Wall Street endeksleri geçen hafta rekor seviyelerde kapandı.

Merkez Bankası, işgücü piyasasında daha fazla zayıflamanın önüne geçmeye çalıştığını belirterek, enflasyonun hala kararlarında etkili olacağı uyarısında bulundu.

Piyasalar, özellikle ülkedeki ekonomik büyümenin yavaşladığına dair bazı işaretlerin görülmesiyle birlikte, faiz oranlarının düşürülmesi ihtimalini büyük ölçüde memnuniyetle karşıladı.

SP 500, Cuma günü %0,5 artışla 6.664,36 puana ulaşarak rekor bir kapanış gerçekleştirdi. NASDAQ Composite %0,7 artışla 22.631,48 puana yükselirken, Dow Jones Sanayi Endeksi %0,4 artışla 46.315,27 puana ulaştı.

Teknoloji hisseleri Wall Street'in en büyük itici gücü oldu. Apple Inc (NASDAQ: AAPL ), iPhone 17 serisi için erken satış göstergelerinin yıllık bazda güçlü büyümeye işaret etmesiyle en iyi performans gösterenler arasında yer aldı.

Çip üretimi ve bulut hisseleri de yapay zeka talebinin devam edeceği yönündeki iyimserlikten faydalanırken, genellikle ABD ekonomisinin habercisi olarak görülen teslimat firması FedEx Corporation'ın (NYSE: FDX ) pozitif kazançları da kazanımları destekledi.

Bu hafta Fed konuşmacıları, PMI verileri ve enflasyon bekleniyor

Önümüzdeki günlerde çok sayıda Fed yetkilisinin konuşma yapması bekleniyor; özellikle Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması bekleniyor.

Piyasalar, Fed'in faiz oranları konusunda daha fazla ipucu vermesini bekleyecek. Merkez bankası, gelecekteki faiz indirimlerine yönelik büyük ölçüde veri odaklı bir yaklaşımın sinyalini verdi.

Bu amaçla, bu hafta bir dizi önemli ABD ekonomik verisi de açıklanacak. Eylül ayı satın alma yöneticileri endeksi verilerinin ABD iş faaliyetleri hakkında daha fazla ipucu vermesi bekleniyor.

İkinci çeyrek gayri safi yurt içi hasıla büyümesine ilişkin nihai okumanın da bu hafta açıklanması bekleniyor.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE fiyat endeksi verileri Cuma günü açıklanacak ve merkez bankasının faiz oranlarını düşürme planları hakkında daha kesin ipuçları vermesi bekleniyor.

Çekirdek PCE enflasyonunun Fed'in yıllık %2 hedefinin büyük ölçüde üzerinde kalması beklenirken, odak noktası artan ticaret tarifelerinden kaynaklanabilecek daha yüksek enflasyon belirtileri olacak.

Kaynak: Yatırım

Avrupa hisse senedi piyasaları, bölge belirsiz ve hızla gelişen küresel manzarayla başa çıkmaya çalışırken, ülkeler, sektörler ve bireysel hisse senetleri arasında artan bir performans dağılımına tanık oluyor. Jeopolitik istikrarsızlık, küreselleşmenin gerilemesi ve gelişen yapay zeka devriminin yol açtığı içsel belirsizlik ortamında, aktif ve araştırma odaklı yatırımcıların, başkalarının gözden kaçırabileceği fırsatları tespit etmek için iyi bir konumda olduğunu düşünüyoruz; özellikle de ters bir yaklaşım benimsemeye ve kısa vadeli oynaklığın ve makro manşetlerin ötesine bakarak piyasanın şu anda gözden kaçırdığı uzun vadeli kazanç potansiyeline sahip şirketleri ortaya çıkarmaya istekli olmaları durumunda.

Gelişen Avrupa'da uzun vadeli kazananları belirlemek

Bizim görüşümüze göre, Avrupa'nın yapısal dönüşümü, muhalif bir yatırım felsefesi için özellikle cazip bir fırsat sunuyor. Bizim için, günümüzün yeni ekonomik döneminde yol alacak dayanıklı ve temel bir Avrupa hisse senedi portföyü oluşturmanın temel unsurları şunlardır:

Ters bakışın avantajı: Gürültünün ötesine bakmak

Sağlam temellerine ve uzun vadeli büyüme potansiyellerine rağmen, piyasanın süresiz olarak negatif kazanç revizyonlarını fiyatladığı şirketlere odaklanmayı savunuyoruz. Bu, döngüsel düşüşlere dayanacak ve uzun vadeli trendlerden faydalanacak finansal dayanıklılığa sahip, kalıcı iş modellerini ortaya çıkarmak anlamına geliyor.

Pratikte, yatırımcıların öncelikle fırsat setine odaklanmaları gerektiğini düşünüyoruz. Örneğin, sürecimizde, hisse senedi fiyatlarında önemli düşüşler ve olumsuz kazanç revizyonları yaşayan, ancak olumsuz kazanç revizyonlarının hızının yavaşladığı ve bunun potansiyel bir dönüm noktası olabileceği şirketleri belirlemek için yanlış fiyatlandırma belirtilerini tarıyoruz. Yaklaşık 200 ila 300 şirkete bakıyor ve şunları değerlendiriyoruz:

Her şirketin beklendiği gibi performans göstermeye devam etmesini ve yükseliş trendinde kalmasını sağlamak için detaylı bir kontrol listesi tabanlı süreç kullanarak yatırım tezini düzenli olarak yeniden gözden geçiriyoruz.

Avrupa'nın yapısal büyüme itici güçlerinden yararlanmak

Bizim görüşümüze göre, performansı yönlendiren uzun vadeli faktörleri anlamak ve bunlara uyum sağlamak, yatırım yaklaşımımızın potansiyel başarısı için kilit öneme sahiptir. Avrupa'da şu anda yaşanan hızlı değişimler bunu daha da önemli hale getiriyor. Örneğin, araştırmamız, değişen tüketici talep kalıpları, büyüme potansiyelini artıran düzenleyici değişiklikler ve Ar-Ge liderliği gibi şirkete özgü avantajlar gibi uzun vadeli yapısal etkenlerden faydalanabileceğine inandığımız gıda ve yapı malzemeleri sektörlerindeki bir dizi şirketi tespit etti.

Gıda sektörü büyük bir dönüşüm geçiriyor ve diyabet vakalarındaki muhtemel dramatik artışın (Şekil 1) inovasyonu ve talebi artırmaya devam etmesi gereken, yeterince değer görmeyen gıda bileşeni şirketlerinde önemli fırsatlar görüyoruz.

Örneğin, düşük kalorili tatlandırıcılar ve ilave lifler alanında dünya lideri bir şirkete yatırım yaptık; bu ürünler daha sağlıklı yaşam tarzlarını destekliyor ve diyabet riskini azaltmaya yardımcı oluyor. Son beş yılda, bu şirketin inovasyonları küresel beslenmeden 9 milyon ton şekerin çıkarılmasını sağladı; bu da 36 trilyon kaloriye denk geliyor. Daha sağlıklı içeriklere olan sürekli talebin, şirketin uzun vadeli büyümesini desteklemesini bekliyoruz.

Şekil 1

Yapı malzemeleri sektöründe, daha sıkı yapı yönetmelikleri ve gelişmiş enerji verimliliği ile iklime dayanıklı altyapıya duyulan acil ihtiyaç, önemli yatırımları teşvik ediyor. Örneğin, AB, 2021 ile 2027 yılları arasında binaların enerji verimliliğini artırmayı amaçlayan çeşitli programlara 100 milyar avronun üzerinde kaynak ayırdı.

Araştırmalarımız sonucunda, konut, ticari ve altyapı projelerinde kullanılan plastik boru sistemlerinin lider üreticisini tespit ettik. Şirket ayrıca havalandırma ve su altyapısı çözümleri de sunuyor. Konut inşaat faaliyetlerindeki toparlanma ve dolaylı ısıtma için boru sistemlerinin giderek daha fazla benimsenmesinden faydalanmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz. Bu yaklaşım, enerji tüketimini düşürmeyi hedefliyor ve gelişmiş havalandırma gerektiriyor.

Sabırlı yatırımcılar için uzun vadeli değerin kilidini açmak

Bu örnekler, güçlü yapısal destekleri ve sağlam temelleri olan cazip değerlemeli Avrupa hisselerinde gördüğümüz fırsatların genişliğini göstermektedir. Her şeyden önce, uzun vadeli bir bakış açısı şarttır. Geçici olarak gözden düşen kaliteli şirketleri belirlemek, temeller ve piyasa duyarlılığı uyum sağlayana kadar piyasa çalkantıları dönemlerinde onları ayakta tutacak sabrı gerektirir. Günümüzün oynaklığına göğüs germeye istekli yatırımcılar için, ters yönlü, aşağıdan yukarıya bir yaklaşımın getirilerinin beklemeye değeceğine inanıyoruz.

Kaynak: Wellington Management