Analiz - Silikon Vadisi destekli savunma şirketleri, yükseliş serisinin ardından büyüme sancılarıyla karşı karşıya

Ekonomik

Özet:

Silikon Vadisi'ndeki savunma girişimleri Pentagon'la daha fazla sözleşme kazanıyor, ancak artık üretimi ölçeklendirme ve yerleşik savunma devleriyle rekabet etme gibi daha zorlu bir zorlukla karşı karşıyalar. Bu da ortaklıkları ve satın alma sistemlerini yeniden düzenleme çağrılarını teşvik ediyor.

ABD savunma teknolojisi şirketleri, Pentagon ile yaptıkları sözleşmelerdeki paylarını son bir yılda yaklaşık iki katına çıkardılar, ancak büyük ölçekte silah üretebilen güçlü şirketlere dönüşmek için büyük çaba sarf ederken büyüme sancıları yaşıyorlar.

İnsansız "kanat adamı" savaş uçaklarından, insansız hava araçlarına ve yapay zeka destekli otonom yazılımlara kadar her şeyi geliştiren halka açık olmayan firmaların değerlemeleri bu yıl, Rusya'nın Ukrayna'ya karşı savaşında insansız hava araçlarının başarısının yeni nesil silahlara olan ilgiyi artırmasıyla birlikte, Pentagon'a yapılan küçük çaplı sözleşmelerdeki artışla birlikte arttı.

Örneğin, Louisiana'da bir tersane inşa eden drone bot üreticisi Saronic Technologies'in değeri Şubat ayında 4 milyar dolardı. Palmer Luckey liderliğindeki drone ve otonom silah girişimi Anduril Industries, Haziran ayında değerini iki katına çıkararak 30 milyar dolara çıkardı. Geçen ay bir finansman turunda ise radar ve sensör şirketi Chaos Industries, değerini iki katına çıkararak 4,5 milyar dolara çıkardı.

Bu hafta sonu Kaliforniya'nın Simi Vadisi'nde düzenlenen Reagan Ulusal Savunma Forumu'nda bir düzineden fazla sektör yöneticisinin yaptığı röportaj ve konuşmalara göre, Silikon Vadisi destekli şirketler artık daha büyük bir zorlukla karşı karşıya: araştırma ve prototip sözleşmelerinin ötesine geçerek büyük ölçekte silah üretmek ve yerleşik savunma şirketleriyle rekabet etmek.

Patriot füze savunma sistemi ve F-35 savaş uçağına güç veren motorun arkasındaki savunma devi RTX'in CEO'su Christopher Calio, "Savunma teknolojisi alanı hızla gelişiyor, savunma alanına ticari inovasyon getiren birçok insan var" dedi.

Calio, "Şunu söyleyeceğim, tasarlamak ve yenilik yapmak bir şey. Bir prototip üretmek başka bir şey, sonra da ölçeklenebilir üretime geçmek bambaşka bir şey," diye ekledi.

SİLİKON VADİSİ PENTAGON PASTASINDAN DAHA BÜYÜK BİR PAY ALDI

Virginia merkezli savunma analitiği firması Govini'nin Reuters'a sağladığı verilere göre, savunma alanındaki girişimler, bu yılın ilk üç çeyreğinde Pentagon'un savunma şirketlerine verdiği sözleşmelerin %1,3'ünü ele geçirdi. Bu oran, bir önceki yıl aynı dönemde %0,6 idi.

Bu arada, Boeing, Lockheed Martin, RTX ve Northrop Grumman gibi büyük savunma "önemli şirketleri" Pentagon sözleşmelerinin %92'sini sabit tuttu. Avrupalı savunma şirketlerinin payı ise %7,4'ten %6,6'ya geriledi.

Anduril Yönetim Kurulu Başkanı Trae Stephens, Reuters'a verdiği demeçte, "Bu büyük sözleşmelerin bazılarını kazanma şansı olan daha fazla şirkete ihtiyaç olacak," dedi. Ancak, "bu çok ama çok zor bir iş. Ve DOD (ABD Savunma Bakanlığı) 10 yeni poliçe çıkarmayacak. Dağıtılacak yeterli para yok," diye ekledi.

Reagan'ın yıllık forumu, dört yıldızlı generallerin ve Washington savunma sanayi CEO'larının, beyzbol şapkalı yapay zeka ve drone şirketi kurucularıyla bir araya gelerek, Simi Vadisi'nin engebeli tepelerinin oluşturduğu bir ortamda savaş alanına yeni teknolojilerin nasıl uyarlanacağı konusunda tartıştıkları bir dönemler çarpışmasıydı.

ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, Pentagon'un "üst düzey"lerin egemen olduğu bir kültürden, daha çevik ticari şirketlerin Çin'in hızla büyüyen ordusuna karşı koymak için silah üretimini hızlandıracağı bir sisteme geçeceğini söyledi.

Hegseth açılış konuşmasında, "Amacımız basit ama bir o kadar da önemli," dedi. "Tüm satın alma sistemini, yeteneklerin sahaya sürülmesini hızla hızlandıracak ve sonuçlara odaklanacak şekilde dönüştürmek."

PENTAGON KÜLTÜRÜNÜ DEĞİŞTİRMEK ZOR

Savunma yetkilileri, yerleşik siyasi çıkarlar, Pentagon'un mega projelerinin birikmesi, eski yöntemlere bağlı bürokrasi ve lobi gücü olan güçlü savunma devleri göz önüne alındığında, Hegseth'in vizyonunu hayata geçirmenin zor olacağını söyledi.

Atlanta merkezli, insansız hipersonik askeri jet geliştiren bir şirket olan Hermeus'un baş gelir sorumlusu Zach Shore, çoğu savunma teknolojisi şirketinin, değeri 10 ila 30 milyon dolar arasında olabilecek bir prototip sözleşmeden, Pentagon'un onlarca yıldır büyük savunma şirketlerine verdiği üretim hedeflerine sahip büyük bir programa geçiş yapması için daha çok yol kat etmesi gerektiğini söyledi.

Shore, Reuters'a yaptığı açıklamada, "Bürokrasinin bir sonraki katmanı, birçok şirketin karşılaşacağı bir sonraki duvar olacak." dedi.

Pentagon bu yıl Ukrayna askeri yardım paketleri, Hava Kuvvetleri savaş uçağı girişimi ve 175 milyar dolarlık Altın Kubbe füze projesi de dahil olmak üzere büyük programların büyük bir kısmını geleneksel savunma müteahhitlerine verdi.

Tüm bu zorluklara rağmen, ekim ayında savunma, imalat ve teknoloji şirketlerine 10 milyar dolarlık doğrudan öz sermaye yatırımı yapacağını duyuran JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, zafer sarhoşluğuna kapılan geleneksel savunma sanayi şirketlerine uyarıda bulundu.

Zirvedeki bir panelde yaptığı konuşmada, "Büyük şirketler için de bir ölüm vadisi var. Onlar genellikle rehavet, kibir ve bürokrasi tarafından yönlendirilerek yoldan çıkıyorlar." dedi.

YENİ GELENLER VE ESKİ MUHAFIZLAR ORTAKLIKLAR KURUYOR

Bu çağrıya kulak veren savunma sanayisinin eski kuşaklarından pek çok isim, yeni nesil savunma şirketleriyle ortaklıklara sıcak baktıklarını dile getirdi.

L3Harris Technologies CEO'su Chris Kubasik, Reuters'a yaptığı açıklamada, "Savunma sanayi tabanı büyümeyi desteklemek için hızlanırken, yerleşik şirketleri ve yeni katılımcıları güçlendirmemiz gerekiyor" dedi.

Eylül ayında, San Diego merkezli bir yazılım ve drone firması olan Shield AI, Amerika'nın en büyük askeri gemi üreticisi HII ile otonom gemiler inşa etmek için bir ortaklık duyurdu. Geçtiğimiz ay, Anduril ve Güney Koreli HD Hyundai Heavy Industries, ticari ve askeri amaçlı gemiler inşa etmek için iş birliği yaptıklarını duyurdu.

Anduril'in strateji şefi Zach Mears, ABD savunma sanayisinin, on yıllar boyunca küçük bir yüklenici grubunun Pentagon anlaşmalarına hakim olmasının ardından bir dönüm noktasına yaklaştığını söyledi.

"Işık anahtarı çevrilmek üzere" dedi.

Kaynak: Reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Çin, Dünyanın İlk Toryum Erimiş Tuz Reaktörünü Başarıyla İşletiyor

Justin

Emtia

Hisse senetleri

Deneysel bir Çin nükleer santralinin, dünyanın ilk toryum bazlı erimiş tuz reaktörünü (TMSR) başarıyla işletmeye alarak tarihi bir eşiği aştığı bildiriliyor. Çin Bilimler Akademisi'nin Şanghay Uygulamalı Fizik Enstitüsü, tarihi bir ilki gerçekleştirerek toryumu uranyuma dönüştürerek önemli bir bilimsel engeli aştı.

Hong Kong merkezli South China Morning Post gazetesi, Gobi Çölü'ndeki deneysel bir reaktörde gerçekleşen atılımın "temiz ve sürdürülebilir nükleer enerjinin geleceğini yeniden şekillendirmeye hazır" olduğunu bildirdi .

Süreç, doğal olarak oluşan toryum-232'nin bir nötronu emerek toryum-233'e dönüştüğü "hassas bir nükleer reaksiyon dizisi" kullanılarak işler. Bir bozunma süreciyle bu izotop, önce protaktinyum-233'e, ardından da nükleer fisyon için zincirleme reaksiyonları sürdürebilen güçlü bir nükleer yakıt türü olan uranyum-233'e parçalanır.

Bu atılım, Science and Technology Daily'nin bu ay yayınladığı bir raporla kamuoyuna duyurulsa da, TMSR'nin yıllardır faaliyette olduğu anlaşılıyor. Komünist Parti sekreteri ve Şanghay Uygulamalı Fizik Enstitüsü müdür yardımcısı Li Qingnuan, yayın organına yaptığı açıklamada, "11 Ekim 2023'te ilk kritikliğe ulaştığından beri, toryum erimiş tuz reaktörü nükleer fisyon yoluyla sürekli olarak ısı üretiyor" dedi.

Raporlar doğruysa, bu atılım, Çin'in halihazırda rahatlıkla kazandığı nükleer teknoloji yarışında inanılmaz bir sıçramaya işaret ediyor . Amerika Birleşik Devletleri hâlâ dünyanın en büyük nükleer enerji üreticisi olsa da, bu statü çok uzun sürmeyecek. Amerika Birleşik Devletleri'nin gecikmiş ve bütçesini aşan Vogtle Santrali'ni inşa ettiği dönemde, Çin benzer ölçekte 13 reaktör inşa etti ve 33 reaktör daha inşa etmeyi planlıyor. Pekin ayrıca, özellikle Afrika'da yoğun çabalarla, gelişmekte olan ekonomilerin nükleer sektörlerine büyük atılımlar yapıyor .

Carnegie Uluslararası Barış Vakfı kıdemli üyesi ve Çin nükleer sektörü uzmanı Mark Hibbs, New York Times'a verdiği demeçte, "Çinliler çok, çok hızlı hareket ediyor," dedi. "Dünyaya programlarının durdurulamaz olduğunu göstermek konusunda çok istekliler."

Ancak Çin, küresel bir nükleer enerji yenilikçisi ve süper güç olmak için büyük miktarda para ve insan gücü yatırmış olsa da, ülke, yüksek hedeflerine ulaşmak için yeterli uranyuma sahip değil. Nükleer enerji üretim artışı Çin'in hakimiyetindeyken, uranyum tedarik zincirleri, küresel uranyum zenginleştirme kapasitesinin neredeyse yarısına ( yaklaşık %44 ) ev sahipliği yapan Rusya'nın kontrolünde.

Çin, Rusya'dan giderek daha fazla uranyum satın alıyor, ancak ihracata bağımlı olmak hem riskli hem de Çin'in iç enerji bağımsızlığı ve uluslararası enerji hakimiyeti anlayışına aykırı. Rusya'nın nükleer yakıt tedarik zincirindeki büyük varlığı, Kremlin'in zenginleştirilmiş uranyumu siyasi nüfuz için kullanmaktan çekinmediğini göstermesiyle birlikte, bir dereceye kadar risk ve piyasa oynaklığına yol açtı .

Carnegie Uluslararası Barış Vakfı'nın yakın tarihli bir makalesinde , "Nükleer enerji tedarik zinciri, temiz teknoloji risk piramidinin tepesinde yer alıyor" uyarısı yer alıyor . "Standart tedarik zinciri değerlendirmelerinin ötesinde, nükleer ihracatlar bir dizi güvenlik ve emniyet endişesine tabidir ve sınırlı sayıda tedarikçi ve farklı fikri mülkiyet (FM) göz önüne alındığında, tek bir teknoloji veya yakıt sağlayıcısına aşırı bağımlılık önemli bağımlılıklar yaratabilir."

Çin, uranyum tedarik zinciri sorununu toryum kullanarak aşarak kritik bir engeli aşıyor ve küresel nükleer enerji sektöründe hakimiyet için bitiş çizgisine yaklaşıyor. Toryum, uranyumdan çok daha kolay erişilebilir ve bol miktarda bulunuyor ve teorik olarak Çin'in tüm nükleer yakıt sorunlarını çözebilir. South China Morning Post'a göre, İç Moğolistan'daki tek bir maden sahasının "Çin'e 1.000 yıldan fazla yetecek kadar toryum barındırdığı tahmin ediliyor."

Kaynak: Zero Hedge

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Merkez bankası kuruluşu BIS, altın ve hisse senetlerindeki çifte balon endişesini dile getirdi

Adem

Ekonomik

Uluslararası Ödemeler Bankası, altın ve hisse senedi fiyatlarının birlikte yükselmesinin en az yarım yüzyıldır görülmemiş bir olgu olduğunu ve her ikisinde de potansiyel bir balon olabileceği sorusunu gündeme getirdiğini belirtti.

Hisse senedi piyasaları yapay zeka ve teknoloji alanındaki kazanımlarla yönlendirilmeye devam ederken, altının bu yılki yüzde 60'lık artışının 1979'dan bu yana en büyük artışı olması bekleniyor. Bu durum, altının güvenli liman varlığı olarak geleneksel rolünün değişip değişmediği konusundaki tartışmaları körüklüyor.

BIS'in Para ve Ekonomi Departmanı Başkanı ve Ekonomi Danışmanı Hyun Song Shin, pazartesi günü yılın son raporunu yayınlarken, "Altın bu yıl her zamanki modeline kıyasla çok farklı davrandı" dedi.

"Bu kez ilginç olan, altının giderek daha çok spekülatif bir varlığa dönüşmesi oldu."

Dünya merkez bankalarının merkez bankası olarak adlandırılan BIS, son yıllarda borsalarda oluşabilecek olası balonlar konusunda düzenli olarak uyarılarda bulunuyor ancak altınla birlikte hareket etmesi konusunda endişesi iki yönlü.

Hem hisse senetleri hem de altın değer kaybederse yatırımcılar nereye sığınacak? Ve bazıları altının yoğun alıcısı olduğu için, bu durum merkez bankaları ve diğer rezerv yöneticileri için ne anlama gelebilir?

BIS'in analizinde, bu yılın altın ve SP 500'ün son 50 yılda ilk kez birlikte "patlayıcı davranış" sergilediği sonucuna varıldı.

Altın bu yıl sadece %60 değer kazanmakla kalmadı, aynı zamanda COVID pandemisi sonrası enflasyondaki artışın piyasaları etkilemeye başladığı 2022 yılından bu yana, Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve ardından Batı'nın Moskova'ya uyguladığı yaptırımlarla birlikte %150'nin üzerinde değer kazandı.

Bir diğer olası balon uyarısı ise bireysel yatırımcıların da yatırıma yönelmesi.

BIS, altın borsa yatırım fonu (ETF) fiyatlarının bu yıl net aktif değerlerine (NAV) göre sürekli primle işlem gördüğünü ve bunun "güçlü alım baskısı ile arbitraj engellerinin bir arada olduğunu" gösterdiğini belirtti.

Shin, merkez bankalarının alımlarının "altın fiyatında çok sağlam bir ton belirlediğini" sözlerine ekledi.

"Fiyatlar gerçekten iyi gittiğinde, diğer yatırımcıların da atladığını görürsünüz ve elbette perakende yatırımcılar da (ralliye) katılmıştır, sadece altın değil."

BÜYÜYEN KIRILGANLIK

BIS, yapay zeka (YZ) değerlemeleri ve Bitcoin gibi kripto para birimlerindeki son %20'lik düşüşler hakkındaki endişeler arasında risk alma ortamının "artan kırılganlığı" konusunda da daha geniş bir uyarıda bulundu.

Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası da son haftalarda yapay zeka balonuna ilişkin endişelerini dile getirmiş ve yatırımcıların iyimser beklentilerinin karşılanmaması durumunda balonun aniden patlama riski taşıdığını belirtmişti.

Shin, yapay zeka firmalarının (şu anda veri merkezlerine muazzam miktarda para harcıyorlar) elde ettiği kârların, firmaların para kazanamadığı 2000'li yılların başındaki "dotcom balonu" ile şimdiki zaman arasında önemli bir fark olduğunu söyledi.

Ancak Shin, asıl "temel sorunun" bu harcamaların uzun vadede haklı görülüp görülmeyeceği olduğunu belirterek, piyasalar için diğer önemli belirleyicinin küresel ekonominin gelecek yıl nasıl performans göstereceği olacağını söyledi.

Shin, "Şimdiye kadar aktivite şaşırtıcı derecede dirençliydi" dedi.

BIS de doların bundan sonra nereye gideceğini izliyor. Bu yıl, 2007'deki Lehman Brothers çöküşünden bu yana en büyük yıllık düşüşünü yaşayacak.

Shin, "Nisan ayındaki olaydan (ABD Başkanı Donald Trump'ın kapsamlı ticaret tarifeleri planlarını açıklamasından) sonra dolar nispeten istikrarlı bir seyir izledi" dedi.

"ABD dışındaki yatırımcıların korunma davranışlarının, piyasaların bundan sonra nasıl hareket edeceği konusunda çok, çok önemli bir girdi olacağını düşünüyorum."

Kaynak: reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Alman İstihbarat Şefi, ABD ile Güvenlik Politikası Konusunda 'Ara Vermeye' Gerek Olmadığını Söyledi

James Whitman

Siyasi

● ABD'nin Avrupa'yı eleştiren stratejisinin ardından casus şefi konuştu

● ABD stratejisinin ittifakların gözden geçirilmesi ve Avrupa iş birliğinin artırılması gerektiğini gösterdiğini söylüyor

● Avrupa, Palantir gibi ABD teknolojisine alternatifler geliştirmeli

Almanya'nın istihbarat şefi Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Washington'ın Eski Dünya'da "medeniyetin silineceği" uyarısında bulunan yeni Güvenlik Stratejisi nedeniyle Avrupa ile ABD arasında bir kopuşa gerek olmadığını söyledi .

Geçtiğimiz hafta sonu açıklanan yeni belgede, Trump yönetimi, Avrupa'nın ABD ile yakın ilişkisine dair savaş sonrası varsayımları altüst ediyor ve Avrupa ülkelerini savunmaları için ABD'ye yoğun bir şekilde güvenmeye devam ettikleri için eleştiriyor. Reuters Cuma günü yaptığı haberde , Washington'ın Avrupa'nın istihbarattan füzelere kadar NATO'nun konvansiyonel savunma kabiliyetlerinin çoğunu 2027 yılına kadar devralmasını istediğini bildirdi.

Sinan Selen, Berlin'de düzenlenen bir etkinlikte yaptığı konuşmada, "Böyle bir stratejiden Amerika ile bağlarımızı koparmamız gerektiği sonucunu çıkarmam. Ayrıca ortaklarımızın da bizimle bağlarını koparacağına inanmıyorum." dedi.

"Ancak önemli bir nokta şu ki, doğal olarak ittifaklarımızı sürekli gözden geçirmeli ve daha da geliştirmeliyiz ve bu özellikle Avrupa ağları için geçerli."

Selen, Avrupa'nın güvenlik mimarisi de dahil olmak üzere genel olarak daha bağımsız hale gelmesi gerektiğini belirterek, ABD teknolojisine bağımlılık konusundaki endişelere değindi.

Avrupa, örneğin CIA destekli Palantir Technologies'in (PLTR.O) suçla mücadele yazılımına alternatifler üretebilmeli , böylece jeostratejik hususları da göz önünde bulundurarak en iyi çözümü seçebilmelidir.

"Bunu başarabilecek endüstrilerimiz ve şirketlerimiz var. Belki de sadece daha fazla desteğe ihtiyaçları vardır," dedi.

Selen, Alman güvenlik servislerinin ayrıca sahte profillerin arkasına saklanan kişileri daha iyi ortaya çıkarmak, çevrimiçi ağlarını haritalamak ve herhangi bir şey olmadan önce iletişimlerini analiz etmek için daha geniş dijital gözetleme yetkilerine ihtiyaç duyduğunu söyledi.

Hükümetin bu konuda zaten çalıştığını söyledi.

Selen, "Diğer ortaklarımız, özellikle Fransa ve Hollanda, bu konuda bizden çok öndeler" dedi.

Almanya, 20. yüzyılda iki diktatörlük yaşamış olması nedeniyle geleneksel olarak Avrupa'nın en sıkı veri gizliliği korumalarından bazılarını korumuştur.

Kaynak: Reuters

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

BlackRock, yapay zeka harcama çılgınlığında açık ara kazananları belirleyerek 'kazma ve kürek' ticaretine güveniyor

Adem

Ekonomik

BlackRock'ın Asya Pasifik bölgesi baş yatırım stratejisti Ben Powell, yapay zeka altyapısına akan sermaye dalgasının zirveye ulaşmaktan çok uzak olduğunu belirterek, çip üreticilerinden enerji üreticilerine ve bakır tel üreticilerine kadar sektörün "kazma ve kürek" tedarikçilerinin, hiper ölçekleyicilerin birbirlerini harcama konusunda geride bırakmak için yarıştığı bir dönemde en açık kazananlar olmaya devam ettiğini savundu.

Powell, Pazartesi günü Abu Dhabi Finans Haftası etkinlikleri kapsamında CNBC'ye yaptığı açıklamada, teknoloji devlerinin kazananın her şeyi aldığı bir yarışta avantaj elde etmek için agresif bir şekilde çabalamasıyla yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarındaki artışın yavaşlama belirtisi göstermediğini söyledi.

"Sermaye harcamaları devam ediyor. Para çok, çok açık," dedi ve BlackRock'ın "geleneksel kazma ve kürek sermaye harcamaları patlaması" olarak adlandırdığı şeye odaklandığını, ancak hâlâ daha fazlasının yolda olduğunu hissettiğini ekledi.

Yapay zeka altyapısı bu yıl küresel yatırımın en büyük itici güçlerinden biri oldu ve bazı yatırımcılar bu patlamanın ne kadar süreceğini sorgulasa da, daha geniş bir piyasa rallisini körükledi.

GPU çipleri yapay zeka devriminin omurgasını oluşturan Nvidia, yapay zekanın tetiklediği baş döndürücü piyasa yükselişinin ardından yapay zeka balonunun patlak vereceği yönündeki konuşmaların ortasında, piyasa değeri kısa süreliğine 5 trilyon doları aşan ilk şirket oldu.

Microsoft ve OpenAI, ChatGPT geliştiricisinin bağış toplama çalışmalarını desteklemek için Ekim ayında bir yeniden yapılandırma anlaşmasına da vardı. Reuters'a göre, OpenAI'nin şirkete 1 trilyon dolar değer biçilebilecek bir halka arz için hazırlık yaptığı bildiriliyor.

Bu yapılanma, çip tedarik anlaşmalarından enerji taahhütlerine kadar teknoloji sektöründe uzun vadeli tedarik çalışmalarını tetikledi. ABD'den Orta Doğu'ya kadar şebeke operatörleri, yeni veri merkezlerinden gelen artan elektrik talebini karşılamak için yarışıyor. Amazon ve Meta gibi şirketler, yapay zeka ile ilgili yatırımlar için yıllık onlarca milyar dolar bütçe ayırıyor.

SP Global, veri merkezi güç talebinin 2030 yılına kadar neredeyse iki katına çıkabileceğini, bunun çoğunlukla hiper ölçekli, kurumsal ve kiralık tesisler ile kripto madenciliği sahaları tarafından yönlendirileceğini tahmin ediyor.

'Kredi piyasasına girmek'

Powell ayrıca önde gelen teknoloji şirketlerinin yapay zeka genişlemesinin bir sonraki aşamasını finanse etmek için sermaye piyasalarından yararlanmaya yeni başladıklarını ve bunun da ek sermayenin yolda olduğunu gösterdiğini belirtti.

"Büyük şirketler kredi piyasalarına yeni yeni girmeye başladılar... Orada yapabilecekleri çok daha fazla şey varmış gibi hissediyorum" dedi.

Powell, "aşırı ölçekleyicilerin" ikinci olmanın onları piyasadan tamamen dışlayacakmış gibi davrandığını söyledi. Bu zihniyetin, şirketleri aşırıya kaçma riskine rağmen harcamalarını hızlandırmaya ittiğini de sözlerine ekledi.

Powell, bu sermayenin büyük bir kısmının model geliştiricilerden ziyade yapay zekanın gelişimini destekleyen şirketlere akmasının muhtemel olduğunu belirterek, küresel yatırımcılar arasında yapay zeka patlamasından elde edilecek en kalıcı kazanımların teknolojinin arkasındaki donanım, enerji ve altyapı ekosistemlerinde yatabileceği yönündeki artan görüşün güçlendiğini söyledi.

Powell, "Eğer bu nakit akışının alıcısı biz olursak, ister çip üretiyor olun, ister bakır kablolamaya kadar enerji üretiyor olun, bunun oldukça iyi bir yerde olduğumuzu düşünüyorum," dedi ve "önümüzdeki yıl bu hisseleri yukarı taşıyacak olumlu sürprizler" beklediğini belirtti.

Kaynak: cnbc

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Fed'in bu yıl üçüncü kez faiz indirimine gitmesi muhtemel. Gelecek yıl ne olacağı ise belirsiz.

Adem

Ekonomik

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl üçüncü kez faiz indirimine gidip gitmeyeceği konusundaki şaşkınlığın ardından, merkez bankasının Çarşamba günü 25 baz puanlık bir indirime gitmesinin muhtemel olduğu, hatta bu kararın bölünmüş bir karar olacağı yönünde görüş birliği oluştu.

Fed'in eski başkan yardımcısı ve Princeton Üniversitesi'nde ekonomi profesörü olan Alan Blinder, "Bu zor bir karar," dedi. "[Ama] faiz indirimi yapmalarının, yapmamalarından daha olası olduğunu düşünüyorum... Bunun 'şahin bir indirim' olması beni şaşırtmaz."

Yani, bu hafta faiz indirimi yapılması, piyasalara Fed'in her toplantıda faiz indirimlerine devam etmesini beklememeleri yönünde bir uyarı niteliğinde olabilir. Blinder, komite içindeki mevcut görüş ayrılıkları göz önüne alındığında, faiz oranı kararına her iki tarafta da muhalif görüşler olabileceğini düşündüğünü de ekledi.

Fed'in Çarşamba günü faiz oranlarını indireceğini düşünen Wilmington Trust'ın baş ekonomisti Luke Tilley, Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz indirimini, son basın toplantısında yaptığı gibi çerçeveleyeceğini, yani daha fazla faiz indirimi konusundaki farklı görüşleri vurgulayacağını ve merkez bankasının indirimlere devam edeceği varsayımına karşı uyarıda bulunacağını öngördü.

Bu haftaki toplantı öncesinde, bir avuç Fed yetkilisi, enflasyon konusundaki endişeler göz önüne alındığında faiz oranlarının düşürülmesine güçlü bir ihtiyaç olmadığını savundu. Zira enflasyon, Fed'in %2 hedefinin tam bir puan üzerinde kalmaya devam ediyor. Bunlar arasında Boston Fed Başkanı Susan Collins ve Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid de yer alıyor.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de enflasyonu gerekçe göstererek çok fazla faiz indirimine "ön yükleme" yapma konusunda tereddütlerini dile getirdi. Diğer yandan, Federal Açık Piyasa Komitesi Başkan Yardımcısı ve Fed üst düzey yöneticilerinden biri olan New York Fed Başkanı John Williams, birkaç hafta önce faiz indirimini destekleyebileceğinin güçlü bir sinyalini verdi.

Williams, 21 Kasım'da yaptığı açıklamada, "Federal fon oranı hedef aralığında yakın vadede daha fazla ayarlama yapılması ve politika duruşunun nötr aralığına yakınlaştırılması için hala alan görüyorum" dedi.

Bazı Fed gözlemcilerine göre, bu yorum tek başına bile ihtimalleri değiştirdi.

Cleveland Federal Rezerv eski başkanı Loretta Mester, "Başkan yardımcısı John Williams, Fed başkanının onayı olmadan bir konuşmada genellikle bu kadar güçlü bir sinyal vermez," dedi. "Bu yüzden benim görüşüm, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine daha gidecekleri yönünde."

Mester, Fed'in faiz oranlarını düşürmesinin ille de yanlış olduğunu düşünmediğini, ancak şimdilik bunu desteklemeyeceğini ve gelecek yılın başında ekonominin nasıl gittiğini görmek, ardından gerekirse rotayı düzeltmek istediğini söyledi.

"Eylül ayındaki faiz oranı projeksiyonlarında yer alması dışında, bu sefer faiz indirimi için ikna edici bir gerekçe göremiyorum," dedi. "Bence bu, iyi bir ekonomik argümandan daha hızlı bir karar."

Blinder, merkez bankasının bu hafta faiz oranlarını tekrar düşürmesi durumunda, politika yapıcıların enflasyonu düşürmeyi daha da zorlaştırma riskiyle karşı karşıya olduğu konusunda uyardı.

Blinder, Fed'in faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi halinde kalıcı enflasyonun "serbest bırakılması" riskiyle karşı karşıya kalabileceğimizi söylüyor.

"Soru şu ki, şu anda orada mıyız?" dedi. "Sanırım orada olabiliriz."

Mevcut veriler ne diyor?

Ekim ayı boyunca ve Kasım ayı boyunca süren hükümet kapanması nedeniyle enflasyon verilerinin açıklanması gecikmeye devam ediyor. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları endeksinin son okuması iki ay gecikmeli olarak açıklandı. Eylül ayında, gıda ve enerji fiyatları hariç "çekirdek" bazda enflasyon, Ağustos ayına göre onda bir puan düşerek %2,8 arttı. Fed yetkilileri, enflasyonun yılı %3,1 ile kapatmasını bekliyor.

Beklentilerden daha güçlü - ancak durgun - bir Eylül istihdam raporu, Ağustos ayındaki 4.000'lik kayıpla karşılaştırıldığında, Eylül ayında 119.000 yeni iş eklenerek istihdam büyümesinin toparlandığını gösterdi. Bu durum, istihdam yaratımının Haziran ayında negatife döndüğü, Temmuz ayında arttığı, Ağustos ayında tekrar azaldığı ve Eylül ayında tekrar toparlandığı dalgalı bir eğilime katkıda bulundu.

Fed'in Bej Kitabı'ndan iş piyasasına dair daha yakın tarihli bir anekdot, Kasım ayının ilk iki haftasında işten çıkarmaların arttığını, işverenlerin işe alımları dondurduğunu ve çalışanların çalışma saatlerini ayarladığını gösterdi. Bazı firmalar, yapay zekanın giriş seviyesi pozisyonların yerini aldığını veya mevcut çalışanları yeni işe alımları kısıtlayacak kadar üretken hale getirdiğini belirtti.

Fed yetkilileri toplantıdan sonraki hafta daha fazla gerçek zamanlı veri yayınlayacaklar.

2026'ya bakış

Fed gözlemcileri, yetkililerin politikanın gelecekteki seyri hakkında ne işaret edeceğini bu hafta yakından izleyecek. Powell, toplantı sonrası her zamanki basın toplantısını düzenleyecek ve politika yapıcılar, 2026 görünümünü de içeren faiz oranlarına ilişkin en son üç aylık projeksiyonlarını açıklayacak.

Mester, "Ekonomi hakkında gerçekten nasıl düşündükleri konusunda bir hikaye anlatmasını umuyorum" dedi.

Enflasyonun sadece tarifelerden kaynaklanmadığını (ki bunları tek seferlik fiyat artışları olarak görüyor) aynı zamanda hizmet fiyatlarından da kaynaklandığını gördüğü için faiz indirimlerine karşı temkinli bir yaklaşım sergileyeceğini söyledi.

Fed iş piyasasındaki bozulmaya karşı tampon oluşturmaya çalışırken, Mester, yumuşamanın büyük ölçüde Fed'in kontrol edemediği uzun vadeli değişikliklerden, örneğin daha küçük bir çalışan havuzuna yol açan göçmen politikasındaki değişikliklerden kaynaklandığına inandığını söyledi. Aynı zamanda, gümrük vergileri konusundaki belirsizlik ve firmaların kâr marjlarını gümrük vergilerinden korumak istemeleri ve işçilik maliyetleri nedeniyle zayıflamanın yaşandığını da kabul etti.

"Yani işgücü piyasasında bir tür durgunluk var ve faiz oranlarının düşürülmesinin buna gerçekten yardımcı olacağından emin değilim" dedi.

Ancak Wilmington Trust'tan Tilley, iş piyasasının zayıfladığını ve daha da zayıflamasını beklediğini düşünerek önümüzdeki üç Fed politika toplantısında üç faiz indirimi daha öngördü.

Tilley, Ekim ayında maaş bordrolarını düşüren 154.000 kamu çalışanının işten çıkarılmalarının, Kasım ayı işsizlik oranını neredeyse yüzde onda bir oranında artırarak %4,5'e çıkarabileceğini tahmin etti. Ayrıca, BLS verilerine göre, sağlık sektörü dışında özel sektör iş büyümesinin negatif seyrettiğini de belirtti.

Tilley, "Federal çalışanlar var ve ayrıca iş bulmakta zorlanan iş gücüne yeni katılanlar da var," dedi. "Yani, tüm bunlar bir araya geldiğinde çok zayıf bir iş gücü piyasasını yansıtıyor."

Bank of America'nın kıdemli ABD ekonomisti Aditya Bhave, önümüzdeki Haziran ve Temmuz aylarında iki faiz indirimi daha öngördü; bunun sebebi ekonominin buna ihtiyaç duyması değil, Fed'in yeni başkanının göreve gelmesi. Bu durumda faiz oranları %3,0 ile %3,25 aralığında kalacak.

Bhave, "Gelecek yıl ek faiz indirimi öngörümüz, ekonomiye dair görüşümüze değil, liderlikteki değişikliğe dayanıyor," dedi. "Aslında, önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşürerek, Fed'in mali teşviklerin devreye girdiği dönemde politikayı gevşek bir alana itme riskini artıracağını düşünüyoruz."

Accenture'ın küresel yönetici direktörü Amir Bagherpour, Fed'in bu haftaki faiz indiriminin ardından gelecek yıl bir veya iki kez daha faiz indirimine gideceğini öngörüyor. Bu öngörü, çekirdek PCE ile ölçülen enflasyonun gelecek yıl %2,5-%2,7 aralığında olacağını; GSYİH'nin %1,5-1,8 aralığında olacağını; işsizlik oranının gelecek yıl %4,4-%4,6 aralığında tamamlanacağını ve aylık istihdam artışının ortalama 75.000-125.000 olacağını varsayıyor.

Fed yetkilileri Çarşamba günü enflasyon, GSYİH ve işsizlik için yeni projeksiyonları açıklayacak.

Kaynak: finance.yahoo

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

İngiltere'deki 2 Milyon Sterlin Üzeri Evlerin Gelecek Yıl Değerinde %5 Kaybetme Riski Var

Winkelmann

Siyasi

Ekonomik

Hamptons'ın tahminlerine göre, İngiltere'de değeri 2 milyon sterlinin (2,7 milyon dolar) üzerinde olan konutların değeri, piyasanın sözde malikane vergisine uyum sağlamasıyla gelecek yıl yaklaşık %5 düşebilir.

Emlakçı, çoğunluğu Londra'da bulunan bu evlerin, Nisan 2028'de yürürlüğe girecek yeni bir vergiyi de hesaba katarak fiyat indirimlerine bağlı olarak 2026'da "tek seferlik bir ayarlama" görmesini beklediğini söyledi. Maliye Bakanı Rachel Reeves geçen ay, değeri 2 milyon sterlinin üzerinde olan evler için yıllık 2.500 sterlinden başlayıp 7.500 sterline kadar çıkabilen bir ek ücret içeren bir vergi açıkladı.

Hamptons verilerine göre, %5'lik bir fiyat düzeltmesi, 2009 yılından bu yana 2 milyon sterlinin üzerinde değere sahip konutlar için en büyük yıllık değer düşüşü olacak. Emlakçı, 2025 yılında konut fiyatlarının düşeceği tek bölgenin Londra olacağını tahmin ederek, diğer bölgelerdeki %5'e varan büyümeye kıyasla yılda %0,5'lik bir düşüş öngördü.

Hamptons Araştırma Başkanı Aneisha Beveridge bir raporda, "Vergilendirme ve politikanın artan yükünü görmezden gelmek zor," dedi. Londra, "yüksek damga vergisi ve daha geniş kapsamlı vergi endişeleri nedeniyle geri planda kalıyor, bu da bazı ev sahiplerini evlerine hapsederken, bazılarını da ev satın almaktan alıkoyuyor."

Konut piyasası, kısmen damga vergisi artışları ve varlıklı yabancıların (veya yerleşik olmayanların) yurt dışı kazançları üzerinden Birleşik Krallık vergisinden muaf tutulmalarına olanak tanıyan sistemin kaldırılması nedeniyle aksaklıklar yaşadı. Bu değişiklikler, İşçi Partisi'nin daha yüksek kamu harcamalarını karşılamak için gelir elde ettiği Londra'daki faaliyetleri orantısız bir şekilde etkiledi.

Yeni malikane vergisi, İngiltere'deki tüm mülklerin %1'inden daha azını hedefliyor. Ancak değeri 2 milyon sterlini aşan evlerin çoğu Londra'da bulunuyor ve emlakçılar, verginin şehir piyasasındaki çalkantıları artırabileceği konusunda uyarıyor.

Londra'nın zaten zayıf olan konut fiyat artışı, önümüzdeki en az iki yıl boyunca Britanya'nın geri kalanının önemli ölçüde gerisinde kalacak. Hamptons, Londra'nın gelecek yıl konut fiyatlarında artış görmeyecek tek bölge olacağını ve 2024 ile 2028 yılları arasında büyümede diğer Birleşik Krallık bölgelerinin yaklaşık 16 puan gerisinde kalacağını öngörüyor.

Aracı kurum, İngiltere genelinde konut fiyatlarının 2026'da %2,5, 2027'de %2 ve 2028'de %1,5 oranında artmasını bekliyor. Şirket, siyasi belirsizliğin, planlanan bir sonraki genel seçimden önceki yıl olan 2028'de emlak piyasasına ilişkin algıyı daha da etkileyen bir etken haline geleceğini belirtti.

Hamptons, faiz oranlarına ilişkin piyasa görüşlerine dayanarak, taban faiz oranının gelecek yıl daha da düşebileceğini ve 2026 sonunda %3,25 civarında "sabitlenebileceğini" belirtti. Bu durumun, İngilizlerin %4'ün altında ipotek anlaşmaları yapma şansını artıracağı da belirtildi.

Hamptons'tan Beveridge, "Enflasyon azalıyor, ipotek faiz oranları düşüyor ve konut satın alma gücü artıyor," dedi. "Aynı zamanda güç dengesi de değişiyor: 2008 mali krizinden sonra fiyatlar dip seviyeye ulaştığından beri Midlands'ın Londra'dan daha fazla fiyat artışı görmesi bekleniyor."