Altın rekor seviyeye ulaştı, yenin yükselişi ise müdahale bahislerini körükledi.

Küresel piyasalar, jeopolitik gerilimler ve döviz kurundaki dalgalanmaların yatırımcı duyarlılığını sarsmasıyla haftaya gergin bir başlangıç ​​yaptı. Altın ilk kez ons başına 5.000 doları aşarken, Japon yenindeki keskin ve açıklanamayan yükselişler, resmi müdahale olasılığına dair yaygın spekülasyonları körükledi.

Piyasadaki önemli gelişmeler şunlardır:

• Yenin Yükselişi: Japon yeni Cuma günü iki önemli yukarı yönlü sıçrama yaşadı ve bu durum olası hükümet müdahaleleri konusunda endişeleri artırdı.

• Resmi Uyarılar: Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, spekülatif döviz hareketlerine karşı önlem alacağına söz verdi.

• Fed'e Odaklanma: Yatırımcılar, bu hafta sonu yapılacak olan Federal Rezerv'in politika toplantısını yakından takip ediyor.

Yen'in Keskin Geri Dönüşü Yatırımcıları Alarma Geçirdi

Japon yeninin Pazartesi günü erken saatlerdeki işlemlerde dolar karşısında %0,5 değer kazanarak 154,84 seviyesine yükselmesi, geçen haftaki dramatik geri dönüşünü sürdürdü. Ani yükseliş, Cuma günü yaşanan iki keskin sıçramanın ardından geldi ve bu durum, yatırımcıların Japon yetkililerinin para birimini desteklemek için müdahale ediyor olabileceğinden şüphelenmesine yol açtı.

Spekülasyonları daha da artıran bir diğer gelişme ise, New York Federal Rezervinin Cuma günü faiz oranlarında denemeler yaptığı yönündeki kaynaklar oldu; bu hareket genellikle ABD-Japonya koordineli müdahalesinin habercisi olarak görülüyor.

Bannockburn Capital Markets'ın baş piyasa stratejisti Marc Chandler, "Yen ile yaşanan kedi-fare oyunu muhtemelen yeni haftanın faaliyetlerine de yansıyacak, ancak tek yönlü piyasa en azından şimdilik kırıldı" dedi.

Yen, diğer önemli para birimleri karşısında da genel olarak güçlendi; euro ve İsviçre frangı karşısında rekor düşük seviyesinden uzaklaştı ve sterlin karşısında da on yıllardır görülmemiş düşük seviyelerinden sıyrıldı.

Yetkililer spekülasyona karşı düşük tolerans sinyali verdi.

Tokyo'daki yetkililer herhangi bir müdahaleyi doğrulamamış olsa da, son açıklamalar spekülatif piyasa oyuncularını uyardı. Başbakan Sanae Takaichi Pazar günü yaptığı açıklamada, hükümetinin spekülatif piyasa faaliyetlerine karşı gerekli adımları atacağını belirtti.

Pepperstone'da kıdemli araştırma stratejisti olan Michael Brown, faiz oranlarının kontrol edilmesinin genellikle müdahaleden önce yapılan son uyarı olduğunu belirtti. Takaichi yönetiminin, seleflerine kıyasla spekülatif döviz hareketlerine "çok daha düşük bir tolerans" gösterdiğini öne sürdü.

Brown ayrıca şunları ekledi: "Risk/ödül oranı artık kısa JPY pozisyonlarının aleyhine büyük ölçüde değişti, çünkü Maliye Bakanlığı veya temsilcileri gerçekten de tetiği çektiğinde kimse 5-6 büyük rakamlık bir hata payıyla yakalanma riskini almak istemeyecektir."

Saxo'nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana, müdahale için zamanlamanın uygun olabileceğini öne sürdü. "Doların zayıflamaya başlamasıyla birlikte, bu aslında Japonya'nın yen zayıflığına karşı koyması için daha uygun bir fırsat penceresi. Müdahale, genel dolar akımına paralel hareket ettiğinde daha iyi sonuç verir, ona karşı savaşmadığında."

ABD dolarının altı para biriminden oluşan bir sepet karşısındaki değerini izleyen ABD dolar endeksi, Cuma günü %0,8'lik bir düşüşün ardından (Ağustos ayından bu yana en büyük günlük düşüş) dört ayın en düşük seviyesine yakın 97,224 seviyesinde işlem gördü.

Jeopolitik Endişeler Ortasında Altın 5.000 Doları Aştı

Genel piyasa endişesi, yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendirdi ve altının ons başına 5.000 doların üzerine çıkarak rekor seviyeye ulaşmasına neden oldu. Gümüş de dahil olmak üzere değerli metaller bu yıl müthiş bir yükseliş yaşadı.

Bu güvenli liman arayışı, çeşitli jeopolitik faktörlerden kaynaklanıyor. ABD Başkanı Donald Trump, geçen hafta gümrük vergisi tehditlerinden geri adım atarak ve Grönland'a karşı sert önlemler almayı reddederek piyasalardaki bazı endişeleri hafifletti. Ancak İran'ı hedef alan yeni yaptırımlar gerilimi yüksek tutmaya devam ediyor. İran üzerindeki artan ABD baskısı da petrol fiyatlarının yükselmesine katkıda bulunuyor.

Küresel Piyasalar Federal Rezerv Toplantısına Hazırlanıyor

Riskten kaçınma eğilimi küresel hisse senedi piyasalarına da yansıdı. Japonya'nın Nikkei endeksi erken işlemlerde %1,6 düşerken, SP 500 vadeli işlemleri %0,4 ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,7 geriledi.

Yatırımcılar, Başbakan Takaichi'nin 8 Şubat'ta yapılması planlanan erken seçim öncesindeki genişlemeci mali politikasına ilişkin endişelerin tetiklediği, geçen hafta Japon tahvil piyasasında yaşanan sert düşüşün ardından da temkinli davranmaya devam ediyor.

Önümüzdeki haftanın en önemli olayı, Federal Rezerv'in politika toplantısı olacak. Merkez bankasının faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Ancak toplantı, görev süresi Mayıs ayında sona erecek olan Fed Başkanı Jerome Powell hakkında Trump yönetimi tarafından yürütülen bir ceza soruşturmasının gölgesinde gerçekleşiyor.

Emtia piyasasında, petrol fiyatları Cuma günü yaklaşık %3'lük bir artışın ardından hafifçe geriledi. Brent petrol vadeli işlemleri %0,18 düşüşle varil başına 65,74 dolara, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise %0,2 düşüşle varil başına 60,92 dolara geriledi. Bu düşüş, yatırımcıların ABD'nin İran petrolü taşıyan gemilere uyguladığı yaptırımların etkisini değerlendirmesiyle gerçekleşti.