ABD İş Piyasası Artık 'İşe Alma Yok, Daha Fazla İşten Çıkarma' Durumunda

Petrol fiyatları, yatırımcıların ekonomik büyüme görünümünü etkileyen gerginliğin azalacağına dair işaretler umarak, günün ilerleyen saatlerinde gerçekleştirilecek ABD-Çin ticaret görüşmelerini beklemesiyle, Perşembe günü erken işlemlerde önceki seanstaki kazanımlarının çoğunu korudu.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 0032 GMT itibarıyla 3 sent veya %0,05 düşüşle varil başına 64,89 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri 11 sent veya %0,18 düşüşle 60,37 dolardan işlem gördü.

ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) zirvesi kapsamında Perşembe günü Güney Kore'nin Busan kentinde bir araya gelecek. Piyasalar, küresel büyüme görünümünü olumsuz etkileyen ve talebi artıran ticaret gerginliklerini azaltma konusunda anlaşmaya varacaklarını umuyor.

Trump Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Pekin'in fentanil adlı ilacın üretiminde kullanılan öncü kimyasalların akışını sınırlama taahhüdü karşılığında ABD'nin Çin mallarına uyguladığı gümrük vergilerini düşürmeyi beklediğini söyledi.

ABD Merkez Bankası (Fed), Çarşamba günü piyasa beklentileri doğrultusunda faiz oranlarını düşürerek ekonomik görünümü de destekledi. Ancak, devam eden hükümet kapanmasının veri erişilebilirliğini tehdit etmesi nedeniyle bunun yılın son faiz indirimi olabileceğinin sinyalini verdi.

Rystad Energy Baş Ekonomisti Claudio Galimberti, bir notta, "Fed'in kararı, politika döngüsünde daha geniş bir dönüşümün altını çiziyor; bu dönüşüm, kısıtlama yerine kademeli reflasyonu ve desteği destekliyor ve ekonomik faaliyete duyarlı emtialara destek sağlıyor" dedi.

Brent ve WTI, ticaret görüşmelerine ilişkin iyimserlik ve ABD ham petrol ve yakıt stoklarında beklenenden daha fazla düşüş yaşanması nedeniyle önceki seansta sırasıyla 52 sent ve 33 sent yükseldi.

EIA, 24 Ekim'de sona eren haftada ham petrol stoklarının 6,86 milyon varil azalarak 416 milyon varile gerilediğini açıkladı. Reuters anketine göre analistlerin beklentisi 211 bin varil düşüş yönündeydi.

Kaynak: Yatırım

Toyota Motor Corporation CEO'su Koji Sato, Japonya Mobilite Fuarı 2025'in basın gününde basın toplantısı düzenliyor · Reuters

Toyota Motor CEO'su Koji Sato, Japon otomobil üreticisinin çip üreticisi Nexperia ile ilgili son Çin ihracat kısıtlamalarından dolayı acil bir çip sıkıntısıyla karşı karşıya olmadığını, ancak üretimdeki riskleri dikkatle izlediğini söyledi. Sato, Çarşamba öğleden sonra Tokyo'da düzenlenen Japan Mobility Show'da gazetecilere yaptığı açıklamada, "Bazı riskler olduğunu düşünüyorum, ancak yarın sıkıntılarla karşı karşıya kalacağımız anlamına gelmiyor." dedi. Sato, sorunun Toyota'nın üretimini etkileyebileceğini, ancak dünyanın en çok satan otomobil üreticisinin aniden büyük bir tedarik sıkıntısıyla karşı karşıya kalmayacağını söyledi.

Dünya çapındaki otomobil üreticileri, Hollandalı çip üreticisi Nexperia ile bağlantılı olarak artan arz sıkıntısına ilişkin endişeler artarken, çipleri güvence altına almak ve stokları gözden geçirmek için çabalıyor. Hollanda hükümetinin geçen ay firmanın kontrolünü ele geçirmesinin ardından Çin, ABD'nin potansiyel bir güvenlik riski olarak işaretlediği Çinli ana şirketi Wingtech'e teknoloji transferi korkusuyla Nexperia ürünlerinin ihracatını yasakladı. Japon otomobil üreticileri, genel olarak, özelleştirilmiş yarı iletkenlerin otomobil üreticilerini savunmasız bıraktığı pandemi sırasında görülen türden ciddi kıtlıklardan kaçınmak için eski çipleri standartlaştırmak için çalışıyor, dedi.

Bu yorumlar, daha küçük rakibi Nissan'ın, Kasım ayının ilk haftasına kadar, yani sadece birkaç gün içinde, herhangi bir aksama olmadan yetecek kadar çipe sahip olduğunu söylemesinin ardından geldi. Ayrı bir gelişmede Sato, bazı hissedarların eleştirilerine rağmen, dünyanın en büyük otomobil üreticisinin planlanan satın alma kapsamında Toyota Industries için ihale teklif fiyatını revize etmeyi planlamadığını söyledi. Toyota grubu, Haziran ayında Toyota Industries'i Toyota Motor, Toyota Fudosan ve Toyota Başkanı Akio Toyoda tarafından desteklenen bir holding şirketi aracılığıyla özelleştireceğini açıklamıştı.

Hisse başına 16.300 yen (108,10 dolar) tutarındaki teklif, anlaşmaya ilişkin raporlar öncesindeki tarihsel ortalamalara göre bir primi temsil ediyor ancak duyurudan önceki günkü fiyatın altında kalıyor ve yatırımcıların, teklifin şirketin değerinin altında olduğunu söylemesiyle şikayetlere yol açıyor. Forklift üreticisi ve Toyota'nın kilit tedarikçisi olan şirketin özel şirket haline getirilmesini amaçlayan işlem, Toyota grubunun daha geniş kapsamlı bir yeniden yapılanmasının parçası ve küresel varlık yöneticilerinden daha fazla açıklama talepleriyle karşı karşıya kaldı.

Sato, grubun yüksek şeffaflıkla ilerleyeceğini ve temel prensip olarak azınlık hissedarların çıkarlarının dikkatlice değerlendirileceğini söyledi. Amacın, planı aceleye getirmek yerine geniş paydaş anlayışını sağlayacak şekilde ilerletmek olduğunu da sözlerine ekledi.

Kaynak: Yahoo Finance

ABD'nin uyuşturucu kaçakçılarına yardım ettikleri iddiasıyla ülkedeki bazı bankalara baskı yapmasının ardından, Meksika'nın bankacılık lobisi üyelerine yasadışı finansmanla mücadele için mevcut düzenlemelerin ötesine geçmelerini öneriyor. Meksika Bankalar Birliği (ABM) Başkanı Emilio Romano, Çarşamba günü düzenlediği basın toplantısında, Meksikalı kredi kuruluşlarının ABD ve Meksika düzenlemeleri arasındaki "farkı kapatmayı" ve aynı zamanda uluslararası transferler, havaleler ve büyük miktarda nakit çekimleri üzerinde daha sıkı kontroller uygulamayı amaçlayan 11 maddelik bir plana bağlı kalmaları gerektiğini söyledi.

Girişim ayrıca, kara para aklamayı ve yasadışı finansal faaliyetleri önlemek için gerçek zamanlı bir bilgi alışverişi platformuna ilk banka grubunu kaydettirmek üzere 2025 sonuna kadar bir son tarih belirliyor. Platform gelecek yılın Temmuz ayı sonuna kadar faaliyete geçecek. Romano, "Bu bizi yalnızca Meksika'da değil, uluslararası alanda da ön saflara taşıyor," dedi. ABD Hazine Bakanlığı'nın Mali Suçları Uygulama Ağı'nın Haziran ayında, fentanil kaçakçılarının para aklamasına yardım ettikleri iddiasıyla üç yerel firmayı ABD finans sisteminden çıkaracağını açıklamasının ardından Meksika bankaları yüksek alarma geçti. Geçen yılki Fentanil'i Savuşturma Yasası kapsamında verilen yeni bir yetkiye dayanan bu eşi benzeri görülmemiş emirler, bu ay yürürlüğe girmeden önce belirlenen firmaları felç etti. Bu hamle, diğer Meksikalı kredi verenlerin de bir sonraki ABD hedefi olmaktan kaçınmak için müşterilerini tasfiye etmelerine ve kontrolleri artırmalarına yol açtı.

Meksika bankalarına yönelik bu hamle, ABD yönetiminin uyuşturucu kaçakçılığı yaptığı iddia edilen teknelere yönelik ölümcül askeri saldırıları da içeren "kartellerin tamamen ortadan kaldırılması" için uyguladığı daha kapsamlı bir stratejinin parçasıydı. Trump yönetimi bu hafta şimdiye kadarki en büyük saldırısını başlattı ve Doğu Pasifik'te dört tekneyi imha ederek 14 kişiyi öldürdü. Bu saldırı, önemli bir ticaret ortağı olan Meksika ile gerginliği artırma riski taşıyordu. Romano, ABM'nin Meksika yetkililerine, lobinin tavsiyelerini yasalaştırmalarını ve eşit şartlar yaratmak amacıyla banka dışı finans kuruluşları gibi diğer finans kuruluşlarına uygulamalarını önereceğini söyledi.

Öneriler arasında, tüzel kişilerden hesap sahiplerine yapılan uluslararası transferlerin sınırlandırılması, aynı sınırlamanın Haziran 2027'ye kadar bireyler için de uygulanması yer alıyor.

"Bu çok önemli çünkü bir banka hesabının bir seçim sürecinden geçmesi gerekiyor," dedi Romano. "Biz buna 'müşterinizi tanıyın' diyoruz ve kayıt süreci oldukça sıkı bir şekilde düzenleniyor. Bu düzenleme, uluslararası transfer gönderen veya alan herkesin kusursuz bir şekilde tanımlanmasını sağlıyor." Lobi grubu, bireylere nakit olarak ödenen transferler için kullanıcıların bir biyometrik veri noktası da dahil olmak üzere kimlik göstermelerini, ödemelerin ise havale başına 350 ABD doları ve alıcı başına aylık 900 ABD dolarını geçmemesini önerdi. ABM, 140.000 Meksika pesosu (yaklaşık 7.600 ABD doları) üzerindeki nakit para yatırma ve çekme işlemlerinin de gelecek yılın Temmuz ayına kadar daha sıkı kontrollere tabi tutulacağını belirtti.

Kuruluş, yetkilileri şüpheli işlemler konusunda uyarmak amacıyla bankalara, dikkat etmeleri gereken belirli kara para aklama "tipolojileri" hakkında raporlar dağıtmaya başlayacak.

Kaynak: Bloomberg Europe

Federal Rezerv'in politika komitesi, finans piyasalarının beklentilerinin aksine, Aralık ayında faiz oranlarını düşürmeyecek. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Fed'in politika komitesinin Aralık ayında üst üste üçüncü kez faiz oranını düşüreceği yönündeki finans piyasalarındaki iddiaları altüst etti. Fed'in Çarşamba günü faiz oranlarını çeyrek puan düşürme kararının

ardından düzenlediği basın toplantısında konuşan Powell, faiz indirimi kampanyasının, yaygın olarak tahmin edildiği gibi Aralık ayına kadar devam etmeyeceğini söyledi. Powell, "Aralık toplantısında politika faizinde daha fazla indirim yapılması kesin bir sonuç değil, kesinlikle değil," dedi. "Bugün çok farklı görüşler vardı. Buradan çıkan sonuç, Aralık ayı hakkında henüz bir karar almadığımızdır."

Bunun Ekonomi Açısından Anlamı

Powell, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını düşüreceği yönündeki finans piyasalarındaki umutları boşa çıkararak, faiz oranlarının geleceğinin belirsiz kalmasına neden oldu.

Powell'ın açıklamaları, merkez bankasının karar vericilerinin mevcut ikilemle nasıl başa çıkacakları konusunda bölünmüş olduklarının altını çizdi.

Fed yetkilileri, ekonomiyi canlandırmak ve tökezleyen iş piyasasını kurtarmak için federal fon faiz oranını düşürmek ile ekonomiyi yavaşlatmak ve enflasyonla mücadele etmek için faiz oranını daha uzun süre yüksek tutmak arasında kalmış durumda. Devam eden hükümet kapanması, Fed'in kararlarını almak için genellikle güvendiği istatistik kuruluşlarından veri akışını da engelledi

. Fed'in 12 üyeli politika komitesinin bazı üyeleri daha hızlı faiz indirimlerini tercih ederken, diğerleri daha temkinli bir yaklaşımı savundu. Bu görüş ayrılıkları, Çarşamba günü iki seçmenin çeyrek puanlık faiz indirimi için çoğunluk konsensüsünden zıt yönlerde sapmasıyla ön plana çıktı.

CME Group'un FedWatch aracına göre, Çarşamba öğleden sonra itibarıyla Aralık ayında faiz indirimi olasılığı %56 iken, bir önceki güne göre bu oran %90'dı. FedWatch aracı, federal fon vadeli işlem verilerine dayanarak faiz hareketlerini tahmin ediyor.

Hisse senetleri basın toplantısı sırasında düşüş yaşadı . Powell konuşmaya başlamadan önce rekor bir günlük zirveye ulaşan endeks SP 500, Doğu Saati ile 15:45'te %0,2 düştü.

Powell, ekonomik eğilimlerin para politikasını zıt yönlere çektiği Fed'in zor durumunu kabul etti. Powell,

"Enflasyon için yukarı yönlü, istihdam için aşağı yönlü risklerin olduğu bir durumdayız," dedi. "Tek bir aracımız var... ikisini aynı anda ele alamazsınız."

Kaynak: Yahoo Finance

Stratejistlere göre, Endonezya tahvillerinin merkez bankasının faiz oranlarını daha da düşüreceği beklentisiyle daha da yükselme potansiyeli bulunuyor. Nomura Holdings Inc., referans 10 yıllık getiri oranının yıl sonuna kadar mevcut %6 seviyesinden %5,75'e düşebileceğini belirtiyor. PT Sucor Sekuritas, Endonezya Merkez Bankası'ndan gelen ve faiz indirimlerinin daha da artabileceği yönündeki sinyallere dayanarak, getiri oranının %5,5'e kadar gerileyeceğini öngörüyor. Ülkenin en büyük yerel fon yöneticisi PT Manulife Aset Manajemen Indonesia da önümüzdeki dönemde daha düşük getiriler bekliyor.

Nomura faiz stratejisti Nathan Sribalasundaram, "Tahvil eğrisinin ön ucundaki getiriler üzerinde, özellikle BI beklentilerindeki gevşemeden kaynaklanan bir miktar aşağı yönlü baskı var," dedi. Sribalasundaram, son birkaç ayda döviz kuru istikrarından biraz uzaklaşarak daha fazla büyüme yanlısı bir duruşa yöneldiklerini belirtti. Merkez bankası, üç ay üst üste faiz indirimi yaptıktan sonra Ekim ayında faiz oranlarını sabit tuttu. Ancak Başkan Perry Warjiyo, düşük enflasyon tahminleri ve kapasitenin altında seyreden iç ekonomik büyüme göz önüne alındığında, faiz indirimi için hala açık bir alan olduğunu söyledi. Yerel para birimi cinsinden 10 yıllık devlet tahvili getirileri Mart ayı sonundan bu yana düştü, ancak 16 Ekim'de %6'nın altına düştükten sonra istikrar kazandı.

Sri Mulyani Indrawati'nin yerine Purbaya Yudhi Sadewa'nın maliye bakanı olarak atanması, piyasadaki bazı kişileri hükümetin harcamaları artıracağı ve devlet bütçe açığı tavanını kaldıracağı konusunda endişelendirdi. Ancak mali disiplini sürdürme konusundaki sinyalleri, bazı yatırımcıları kendisine güvenmeye ikna ediyor. Sribalasundaram, "Yeni maliye bakanı da şimdiye kadar doğru şeyler söyledi," dedi ve Purbaya'nın da bazı mali sınırları zorlamak istediğini ekledi. Yine de, "piyasanın ana ve en önemli odağı, Endonezya için %3'lük mali tavanı korumak ve şimdilik en azından bu yıl ve gelecek yıl bütçe için bu tavanın korunacağı görülüyor," dedi.

Ancak her şey tahvillerin değer kazanmasına yardımcı olacak gibi görünmüyor. Yabancı fonlar, iç mali disiplin ve merkez bankasının bağımsızlığı konusundaki endişeler nedeniyle varlıklarını azaltıyor. Yurtdışı yatırımcıların toplam tahvil sahipliği, çıkışların rekor seviyeye ulaştığı Eylül ayındaki %14 seviyesinden %13,7'ye geriledi. Barclays Plc'de döviz ve gelişmekte olan piyasalar makro strateji başkanı Mitul Kotecha, "Yatırımcılar Endonezya tahvillerine ve yatırımlarına hâlâ açık, ancak bir yandan da mali gelişmelere odaklanıyorlar," dedi.

Yine de Endonezya'nın tahvil rallisinin devam etmesine yardımcı olacak çok sayıda faktör mevcut.

Sucor Araştırma Başkanı Ahmad Mikail Zaini, Federal Rezerv faiz indirimi beklentisinin piyasa duyarlılığını artırdığını söyledi. Bu arada, hükümetin devlet bankalarındaki nakit rezervlerinden gelen likidite akışının yanı sıra, tedavüldeki BI tahvillerinin miktarının azalmasının da yatırımcıları uzun vadeli devlet tahvillerine yönlendireceğini belirtti.

Kaynak: Bloomberg Europe

Önemli noktalar:

ABD Başkanı Donald Trump ve Çin lideri Şi Cinping, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki kırılgan ticaret savaşı ateşkesine geri dönmeyi amaçlayan bir görüşmeyi perşembe sabahı Güney Kore'de gerçekleştirecek. Trump'ın Ocak ayında göreve dönmesinden bu yana liderler arasındaki ilk görüşme, yerel saatle 11.00'de (02.00 GMT) güneydeki liman kenti Busan'da başlayacak ve ABD başkanının Asya'daki hızlı gezisinin sonunu getirecek. Trump, Çarşamba günü Güney Kore ile ticaret görüşmelerinde kaydedilen ilerlemeyle desteklenen Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) zirvesi kapsamında düzenlenen zirvede Şi ile anlaşmaya varılacağı konusunda defalarca iyimserliğini dile getirdi.

Ancak her iki ülke de ekonomik ve jeopolitik rekabet alanlarında giderek daha sert oynamaya istekli hale geldikçe - analistler bunu yeni bir Soğuk Savaş olarak görüyor - herhangi bir ticaret yumuşamasının ne kadar sürebileceği konusunda birçok soru işareti var. Ticaret savaşı, Pekin'in yüksek teknoloji uygulamaları için hayati önem taşıyan nadir toprak minerallerinin ihracatına yönelik kısıtlamaları önemli ölçüde artırmayı önermesinin ardından bu ay yeniden alevlendi. Trump, Çin ihracatına %100 ek gümrük vergisi ve ABD yazılımlarıyla Çin'e yapılan ihracata yönelik potansiyel kısıtlamalar da dahil olmak üzere diğer adımlarla misilleme yapma sözü verdi; bu hamleler küresel ekonomiyi altüst edebilirdi.

ABD, PEKİN'İN NADİR TOPRAK KONTROLLERİNİ ERTELEMESİNİ BEKLİYOR

Üst düzey ticaret müzakerecileri arasında hafta sonu süren çekişmenin ardından ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Pekin'in nadir toprak kontrollerini bir yıl ertelemesini ve liderler tarafından kararlaştırılacak "önemli bir çerçeve" kapsamında Amerikan çiftçileri için kritik öneme sahip ABD soya fasulyesi alımlarını yeniden canlandırmasını beklediğini söyledi. Reuters'ın Çarşamba günü özel haberine göre, zirve öncesinde Çin, aylar sonra ilk kez ABD soya fasulyesi kargosu satın aldı. Beyaz Saray, zirvenin önümüzdeki yıl Trump ve Xi arasında yapılacak birkaç zirvenin ilki olmasını umduğunu belirtti. Bu zirveler arasında, liderlerin her iki ülkeye de ziyarette bulunmaları da yer alıyor ve bu da uzun bir müzakere sürecinin göstergesi.

Ancak Trump, dünya çapındaki işletmeler tarafından yakından takip edilen görüşmelerde hızlı bir ilerleme istiyor. Trump Çarşamba günü, Pekin'in Amerikalıların aşırı dozdan ölümlerinin başlıca nedeni olan ölümcül sentetik opioid fentanil üretiminde kullanılan öncü kimyasalların akışını sınırlama taahhüdü karşılığında Çin mallarına uygulanan ABD tarifelerini düşürmeyi beklediğini söyledi. Trump ayrıca, Çinli sahipleri ABD operasyonlarını elden çıkarmadığı takdirde ABD'nin yasakla karşı karşıya kalacağı sosyal medya uygulaması TikTok konusunda Xi ile nihai bir anlaşma imzalayabileceğini söyledi. Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Guo Jiakun Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Pekin'in "olumlu sonuçlar" için birlikte çalışmaya istekli olduğunu söyledi.

TARİFELER VE NADİR TOPRAKLARLA İLGİLİ ÖNCEKİ ANLAŞMALARIN SÜRESİ DOLMAK ÜZERE

ABD tarafında misilleme tarifelerini yaklaşık %55'e, Çin tarafında ise %10'a düşüren ve Çin'den nadir toprak mıknatıslarının akışını yeniden başlatan önceki anlaşmaların 10 Kasım'da sona ermesi bekleniyor. Bessent, Çin'in fentanil öncüllerinin akışının kısıtlanmasına yardımcı olmayı kabul ettiğini, ancak ABD'nin karşılığında herhangi bir taviz verip vermediğini söylemediğini belirtti.

Pekin, gemi yapımı, okyanus taşımacılığı ve lojistikte Çin'in küresel hakimiyetini kırmak amacıyla, fentanil üzerindeki %20'lik gümrük vergilerinin kaldırılmasını, hassas ABD teknolojisine yönelik ihracat kontrollerinin hafifletilmesini ve Çin gemilerine uygulanan yeni ABD liman ücretlerinin geri alınmasını talep etti. Trump'ın Xi ile görüşmesi, Xi'nin Japonya ve Güneydoğu Asya ülkeleriyle nadir toprak elementleri konusunda anlaşmalar imzaladığı beş günlük Asya gezisinin sonunda gerçekleşti. Bu anlaşma, Çin'in otomobillerden savaş uçaklarına kadar her şeyde kullanılan mineraller üzerindeki baskısını azaltmayı amaçlıyordu.

TAYVAN GERGİNLİĞİ

Özellikle Pekin'in iddia ettiği, ABD'nin ortağı ve ileri teknoloji devi Tayvan konusundaki bölgesel stratejik gerilimler, zirvenin uğursuz bir zeminini oluşturuyor. Pazar günü Çin devlet medyası, Çin H-6K bombardıman uçaklarının yakın zamanda "çatışma tatbikatı" yapmak için Tayvan yakınlarında uçtuğunu bildirdi. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, bazı uzmanların Trump'ın ada konusunda tavizler verebileceğinden endişe duymasına rağmen, Tayvan'ın ABD-Çin görüşmeleri konusunda endişelenmemesi gerektiğini söyledi. Washington, ABD yasalarına göre Tayvan'a kendini savunması için gerekli araçları sağlamakla yükümlü.

Kaynak: TradingView