A Historic Crypto Selloff Erased Over $19 Billion, But Two Accounts Made $160 Million — WSJ

Dow Jones Newswires

By Sam Kessler, Shane Shifflett and Caitlin Ostroff | Graphics by Rosie Ettenheim

President Trump's surprise announcement of 100% tariffs against China on Friday triggered a cryptocurrency selloff that wiped out more than $19 billion in leveraged positions. Two accounts that placed bets against the market minutes before the news broke scored a $160 million windfall.

Bitcoin dropped 12%, forcing liquidations that triggered even more selling, pushing prices lower. Less popular tokens saw declines as steep as 80%. CoinGlass, a crypto data platform, noted that the scale of the selloff is likely underreported, as many platforms don't publish liquidation data.

While crypto has fallen before, analysts said the sharp downturn exposed the extreme leverage that had fueled a monthslong rally, which began after the election of an administration seen as friendly to the industry.

Last week's plunge also highlights how closely these markets are now intertwined with geopolitics — and how their prices respond to policy decisions from an administration whose members hold large stakes in the very assets they're affecting. The token for World Liberty Financial, a crypto project backed by President Trump and his three sons, fell by more than 30% on Friday.

Ahead of the selloff, two accounts on Hyperliquid, a decentralized exchange that allows investors to make leveraged bets on future crypto prices, placed massive bets that bitcoin and ether would fall. By day's end Friday, the positions were closed for $160 million in profit.

The timing of the trades — the last of which was placed just a minute before Trump's tariff announcement — sparked speculation on social media that they may have been informed by insider information. However, the bets were placed after Beijing announced new restrictions on the export of rare-earth minerals — a move that ultimately prompted Trump's tariff response.

The identity of the trader or traders remains unknown. Hyperliquid didn't respond to a request for comment.

Write to Sam Kessler at sam.kessler@wsj.com, Shane Shifflett at shane.shifflett@dowjones.com, Caitlin Ostroff at caitlin.ostroff@wsj.com and Rosie Ettenheim at rosie.ettenheim@wsj.com

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri

A Historic Crypto Selloff Erased Over $19 Billion, But Two Accounts Made $160 Million — WSJ

Risk Beyanı