Yılın Değerlendirmesi: 2024'te Neler Oldu?

Ekonomik

Özet:

<br>Sonuç olarak 2024, beklentilerin bazen iyi, bazen de kötü yönde aşıldığı bir yıl oldu ve bu durum iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün önemini bir kez daha ortaya koydu.

2024 yoğun bir yıldı. Küresel ekonomik büyüme artan belirsizlik ortamında farklılaştı; dünya nüfusunun neredeyse yarısı sandık başına gitti ve politika etrafında tartışmalar başladı; enflasyon büyük ekonomilerde azaldı ve politika yapıcılar "yumuşak iniş" yapmada başarılı görünüyor; ve risk varlıkları iyi performans gösterdi, ancak varlık sınıfları arasındaki getiri dağılımı genişledi.

Bu piyasa hareketlerinin ardında ne vardı? Bunu cevaplamak için, geçen yıl tanımlanan temalardan bazılarını açmak önemlidir:

ABD'de büyüme istisnacılığı devam etti:

2024'e gelindiğinde, fikir birliği tahminleri ABD büyümesinin normale döneceğini öngörüyordu. Bunun yerine, ABD ekonomisi dayanıklı tüketici harcamaları ve yapay zeka destekli özel yatırımlarla yukarı yönlü sürpriz yaptı. Aslında, mevcut tahminler ABD ekonomisinin 2024'te %2,8 oranında büyüdüğünü, ilk tahminlerin iki katından fazla olduğunu ve ABD ile diğer gelişmiş ekonomiler arasında bir kama oluşturduğunu gösteriyor. Gelişmekte olan dünyada, Hindistan ekonomisi lig tablolarının başında yer alırken, Çin yıl sonu teşvikleri sayesinde %5 büyüme hedefine ulaşmayı başardı.

Faiz indirimleri gerçekleşti ancak tahviller geride kaldı:

2024'ün "tahvil yılı" olması bekleniyordu, çünkü piyasalar büyük gelişmiş piyasalardan faiz indirimleri bekliyordu. Kesintiler gerçekleşse de, eşitsiz bir şekilde gerçekleşti: inatçı enflasyon (2025'te politikayla ilgili riskler bekleniyor) ve daha sıcak büyüme, ABD uzun vadeli faiz oranlarını yükseltirken, bu yıl için faiz beklentilerini şahin bir şekilde değiştirdi. Ancak, süre 2024'te hayal kırıklığı yaratırken, düşük temerrüt oranları ve cazip temel faiz oranlarıyla desteklenen dar spreadlere rağmen kredi piyasaları daha iyi performans gösterdi.

Altın ve dolar fırladı:

Güvenli liman varlıkları 2024'te gelişti. Altın, merkez bankalarının rekor alımları arasında %27 yükselirken, ABD doları, güçlü ABD büyümesi ve yüksek ABD getirileri gibi makro koşullar ve jeopolitik endişeler sayesinde yaklaşık %7 değer kazandı. Sonuç olarak, altın ile dolar arasındaki tarihsel negatif korelasyon sorgulandı.

Risk varlıkları bir başka rekor yılı daha geçirdi:

2024'ün başlarındaki beklentilerin düşük olmasına rağmen, ABD hisseleri tahminleri altüst ederek, 1930'lardan beri sadece dört kez elde edilen bir başarı olan %20+ getiri elde ettiği ikinci yılını üst üste kaydetti. Bu getiriler bir kez daha, güçlü kazançlar, yapay zeka konusunda iyimserlik ve yeni yönetim altında olası düzenlemeden kaynaklanan büyük sermayeli isimler tarafından yönlendirildi. ABD dışında, Avrupa hisseleri zayıflayan bir ekonomiyle birlikte mücadele ederken, özellikle Tayvan ve Hindistan'dan gelen iyi performans da dahil olmak üzere Japonya ve gelişmekte olan piyasalar daha iyi performans gösterdi. Bu arada, spot ETF'lerin düzenleyici onayı ve olası politika değişiklikleri konusunda iyimserlik sonrasında Bitcoin değerini iki katından fazla artırdı.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Fed Faiz İndirimi Umutlarının Azalması, ABD Enflasyon Verileri ve Büyük Banka Kazançlarının Odak Noktasında Olması ile Hisse Senetleri Keskin Bir Düşüşle Açılmaya Hazırlanıyor

Warren Takunda

Hisse senetleri

Mart SP 500 E-Mini vadeli işlemleri bu sabah % -0,83, Mart Nasdaq 100 E-Mini vadeli işlemleri ise % -1,26 düştü. Cuma günkü güçlü bordro verilerinin ardından yatırımcıların Federal Rezerv faiz oranı indirimlerine yönelik bahislerini azaltmasıyla Hazine tahvil getirileri yükselmeye devam etti.

Piyasa katılımcıları şimdi hafta sonuna doğru açıklanacak olan ABD enflasyon verilerini, Fed yetkililerinin açıklamalarını ve dördüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasını bekliyor.

Cuma günkü işlem seansında, Wall Street'in başlıca hisse senedi ortalamaları keskin bir düşüşle kapandı, kıyaslama endeksi SP 500 ve birinci sınıf Dow 2 aylık düşük seviyelere geriledi ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 6 haftalık düşük seviyeye geriledi. Constellation Brands -%17'nin üzerinde düştü ve şirket kötümser FQ3 sonuçlarını yayınladıktan ve zayıf bir FY25 karşılaştırılabilir EPS tahmini sağladıktan sonra SP 500'de en çok yüzde kaybeden oldu.

Ayrıca, ON Semiconductor %7'den fazla düştü ve Truist Securities hisseyi Satın Al'dan Beklet'e düşürdükten sonra Nasdaq 100'de en çok kaybeden yüzdelik paya sahip oldu. Ek olarak, Advanced Micro Devices, Goldman Sachs hisseyi Satın Al'dan Nötr'e düşürdükten sonra %4'ten fazla düştü. Boğa tarafında, Walgreens Boots Alliance %27'den fazla yükseldi ve beklenenden daha iyi FQ1 sonuçları bildirdikten sonra SP 500'de en çok kazanan yüzdelik paya sahip oldu.

ABD Çalışma Bakanlığı'nın Cuma günkü raporu, tarım dışı bordroların Aralık ayında 256 bin artarak 164 binlik konsensüs tahminini aştığını gösterdi. Ayrıca, ABD Aralık ayı işsizlik oranı beklenmedik şekilde %4,1'e düştü ve %4,2'lik bir değişiklik olmayacağı yönündeki beklentilerden daha güçlü oldu. Ayrıca, Michigan Üniversitesi'nin ABD tüketici güveni endeksi Ocak ayında beklenmedik şekilde 73,2'ye düştü ve %74,0'lık bir değişiklik olmayacağı yönündeki beklentilerden daha zayıf oldu. Aynı zamanda, ABD ortalama saatlik kazançları Aralık ayında +0,3% m/m ve +3,9% y/y olarak gerçekleşti ve bu, +0,3% m/m ve +4,0% y/y beklentilerine kıyasla gerçekleşti.

Morgan Stanley Wealth Management'tan Ellen Zentner, "Şaşırtıcı derecede güçlü iş raporu kesinlikle Fed'i daha az şahin yapmayacak," dedi. "Şimdi tüm gözler [bu haftanın] enflasyon verilerine çevrilecek, ancak bu sayılardaki olumsuz bir sürpriz bile Fed'in yakın zamanda faiz oranlarını düşürmesini sağlamak için yeterli olmayacaktır."

Bu arada, ABD faiz vadeli işlemleri, Fed'in Ocak ayı toplantısının sonunda faizde herhangi bir değişiklik olmama ihtimalini %97,3, faizde 25 baz puanlık bir indirim olma ihtimalini ise %2,7 olarak fiyatladı.

Dördüncü çeyrek kazanç sezonu bu hafta başlıyor, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs ve Citigroup gibi büyük bankalar kazanç raporlarını Çarşamba günü, ardından Bank of America ve Morgan Stanley Perşembe günü yayınlayacak. UnitedHealth, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ve Schlumberger hafta boyunca üç aylık güncellemeler sunması planlanan diğer büyük isimler arasında.

Ekonomik veri cephesinde, Aralık ayı ABD tüketici enflasyon raporu bu haftanın ana vurgusu olacak. Ayrıca, piyasa gözlemcileri ABD ÜFE, Çekirdek ÜFE, Perakende Satışları, Çekirdek Perakende Satışları, Philadelphia Fed Üretim Endeksi, NY Empire State Üretim Endeksi, Ham Petrol Stokları, İhracat Fiyat Endeksi, İthalat Fiyat Endeksi, İlk İşsizlik Başvuruları, İşletme Stokları, İnşaat İzinleri (ön), Konut Başlangıçları, Endüstriyel Üretim ve Üretim Üretimi dahil olmak üzere diğer ekonomik veri yayınlarını da takip edecek.

Ayrıca Fed yetkilileri, Ocak ayı sonundaki toplantıdan önceki karartma dönemi öncesinde para politikası görünümü hakkında görüş bildirebilirler. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, New York Fed Başkanı John Williams, Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee hafta boyunca toplantılara katılacak.

Fed ayrıca bu hafta bölgesel iş bağlantıları anketini yayınlayacak ve bu anket 12 Fed bölgesinin her birindeki ekonomik koşullar hakkında bir güncelleme sağlayacak. Beige Book, politika belirleme Federal Açık Piyasa Komitesi'nin her toplantısından iki hafta önce yayınlanıyor.

Pazartesi günü ABD'de ekonomik veri tablosu büyük ölçüde boştu.

Tahvil piyasasında, referans 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi %0,44 artışla %4,795 seviyesinde.

Euro Stoxx 50 Endeksi bu sabah küresel ekonominin durumuyla ilgili endişelerin duygu durumunu etkilemeye devam etmesiyle % -1,04 düştü. Teknoloji ve endüstriyel hisse senetleri Pazartesi günü düşüşlere öncülük etti. Aynı zamanda, ham petrol fiyatları % +1'den fazla arttığı için enerji hisse senetleri daha iyi performans gösterdi.

Kriter endeksi, ABD'deki çarpıcı iş raporunun ardından Cuma gününden bu yana kayıplarını artırdı ve seçilen Başkan Donald Trump'ın politikalarının enflasyonu teşvik edebileceği beklentileri, birçok yatırımcıyı faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağına ikna etti. Bu, küresel tahvil getirilerinde bir artışa yol açtı ve Avrupa devlet tahvili getirileri Pazartesi günü yükselmeye devam etti.

Bu arada Avrupa Merkez Bankası Başekonomisti Philip Lane, Avusturyalı bir gazeteye verdiği röportajda, ECB'nin temel faiz oranını düşürmeye devam edeceğini ancak enflasyonun sürekli olarak düşürülmesini sağlayacak bir hızda ilerlemesi gerektiğini belirtti.

Haftanın ilerleyen günlerinde, bölge genelinde Aralık ayına ait nihai enflasyon okumalarına odaklanılacak. Kurumsal haberlerde, İngiliz kumar grubu Entain Plc, 2024 çekirdek kârının tahmin aralığının üst sınırına ulaşmasını beklediğini söyledikten sonra %2'den fazla kazandı.

Avrupa ekonomik veri tablosu Pazartesi günü boş.

Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi (SHCOMP) yüzde -0,25 düşüşle kapanırken, Japonya'nın finans piyasaları tatil nedeniyle kapalıydı.

Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi bugün düşüşle kapandı ve ülkeden beklenenden daha güçlü gelen ticaret verilerine rağmen yeni haftaya kötümser bir notla başladı. Ev aletleri ve telekom hisseleri Pazartesi günü düşüşlere öncülük etti. Aynı zamanda, Çin Merkez Bankası Guvernörü'nün son aylarda artan emlak işlemlerine atıfta bulunarak ülkenin gayrimenkul piyasasında risklerin azaldığını görmesinin ardından emlak hisseleri değer kazandı.

Pazartesi günü gümrük verileri, Çin'in ihracatının Aralık ayında çift haneli rakamlara yükseldiğini, şimdiye kadarki en yüksek ikinci aylık toplamı kaydettiğini ve yalnızca Aralık 2021'in gerisinde kaldığını gösterdi, çünkü firmalar daha yüksek ABD tarifeleri beklentisiyle malları göndermek için acele ettiler. Ayrıca veriler, ithalatın Aralık ayında beklenmedik şekilde toparlandığını ve iki aylık daralma serisini kırdığını gösterdi.

Ancak, ekonomik aktivitenin yavaşlaması, sürekli deflasyonist baskılar ve agresif politika desteğinin olmaması konusundaki endişeler yatırımcı güvenini baskı altında tuttu. Bu arada Çin, para biriminin açık deniz ticaretinde dolara karşı rekor düşük seviyeye yakın bir düşüş yaşamasının ardından, bir uyarı ve sermaye kontrollerinde ayarlamalar yoluyla yuana desteğini yoğunlaştırdı.

Pazartesi günü yayınlanan bir bildiriye göre, Çin Halk Bankası ve diğer düzenleyici kurumlar döviz piyasası üzerindeki denetimlerini artıracak, piyasa düzenini bozabilecek her türlü eyleme müdahale edecek ve yuanda aşırı fiyat artışı riskine karşı önlem alacak.

Kurumsal haberlerde, HSBC hisseyi Satın Al'dan Nötr'e düşürdükten sonra MTR Corp. Hong Kong'da %4'ün üzerinde düştü. Yatırımcıların bu haftaki odağı Çin'in 4. çeyrek GSYİH verileri ve perakende satışlar ve endüstriyel üretim de dahil olmak üzere bir dizi Aralık verisi yayını.

Çin'in Aralık ayı dış ticaret dengesi, 100 milyar dolarlık beklentinin üzerinde gerçekleşerek 104,84 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Çin'in Aralık ayı ihracatı yıllık bazda %10,7 seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda %7,3 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Çin'in Aralık ayı ithalatı yıllık bazda %1,0 olarak gerçekleşti ve yıllık bazda -%1,5 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi bugün Coming of Age Günü tatili nedeniyle kapalıydı. Piyasalar Salı günü yeniden açılacak.

Piyasa Öncesi ABD Hisse Senedi Hareketleri

Axios'un şirketin düzenleyici kredi satışlarının Başkan seçilen Donald Trump'ın politikaları nedeniyle risk altında olduğunu bildirmesinin ardından Tesla, piyasa öncesi işlemlerde %2'den fazla düştü.

Bloomberg'in Johnson Johnson'ın biyoteknoloji şirketini satın almak için görüşmelerde bulunduğunu bildirmesinin ardından Hücre İçi Terapiler, piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %36 arttı.

Enerji hisseleri ve enerji hizmet sağlayıcıları, WTI ham petrolünün fiyatının %1'in üzerinde artmasıyla piyasa öncesi işlemlerde yükseliyor. Exxon Mobil, Devon Energy, Occidental Petroleum ve Schlumberger yaklaşık %1 arttı.

TD Cowen'ın hisse senedini Al'dan Tut'a düşürmesinin ardından STMicroelectronics, piyasa öncesi işlemlerde %4'ün üzerinde düşüş yaşadı.

Kaynak: Barchart

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Pound - Avustralya Doları Önümüzdeki Hafta Tahmini: 1.96

Warren Takunda

Ekonomik

Avustralya Doları, İngiliz Sterlini karşısında değer kazanıyor ve bu eğilimin daha da artması bekleniyor.

GBP/AUD, Aralık ortasında 2,0301'de zirveye ulaştı, ancak bu geçici zirve gibi görünüyor ve gözlemlediğimiz geri çekilme, önceki geri çekilmelerle tutarlı görünüyor: Pound - Avustralya Doları Önümüzdeki Hafta Tahmini: 1.96_1

Pound - Avustralya Doları Önümüzdeki Hafta Tahmini: 1.96_1

GBP/AUD paritesindeki mevcut düşüş, yukarıdaki grafikte gösterilen önceki bölümlerde olduğu gibi, yükseliş trendinde sadece bir geri çekilme ise, geri çekilme tamamlanmaya yakın demektir.

1,96'ya kadar uzanabilir ve ardından teknik açıdan bozulmamış olan çok yıllık ralliye devam etmeden önce yavaş bir toparlanma başlayabilir.

GBP/AUD paritesinin 1,96 seviyesinin altına inmesi durumunda daha geniş kapsamlı ve daha sürdürülebilir bir trend değişiminin başladığına dair ilk sinyali almış olacağız.

İzlenecek diğer önemli seviye, 1,95'te bulunan 200 günlük üstel hareketli ortalamadır (EMA). Kullandığımız genel bir kural, bir varlığın 200 EMA'nın üzerindeyken orta vadeli bir yükseliş trendinde, altındayken ise düşüş trendinde olmasıdır.

200 EMA hala yükseliyor, bu nedenle önümüzdeki günlerde spot döviz kuru ile 1,96 seviyesine yakınsayarak önemli bir destek seviyesi oluşturması bekleniyor.

Yani, tüm işaretler GBP/AUD paritesinde daha fazla zayıflığa işaret ediyor, ancak daha büyük ve daha önemli GBP/AUD yükseliş trendinin sona erdiğini söylemek için henüz çok erken.

Bu hafta Avustralya'da Aralık ayına ait aylık istihdam istatistiklerinin yayınlanmasıyla biraz ilgi var. Burada, piyasa Kasım ayındaki 33K'dan düşerek sadece 10K pozisyona doğru mevsimsel bir yavaşlama bekliyor. Ülkenin işsizlik oranının %4'e hafifçe yükselmesi bekleniyor.

Avustralya Doları açısından daha önemli olan ise Çin. Zira Çin'de yerel para birimi baskı altında ve Donald Trump'ın Beyaz Saray'a seçilmesiyle ilgili piyasalarda tedirginlik hakim.

"Belki de bugünün en önemli savaş alanı Çin'de. Burada, USD/CNY kıyıda günlük sabitleme etrafındaki +2% işlem bandına baskı yapıyor. Çin Halk Bankası (PBoC) renminbi'yi desteklemek amacıyla her gün yeni önlemler duyuruyor gibi görünüyor," diyor ING'de FX Araştırmaları Başkanı Chris Turner.

"Cuma günü, likiditeyi boşaltmak için CNH tahvillerinin büyük bir PBoC satışı (Çarşamba günü planlandı) yapıldı. Bugün, Çin şirketlerinin ve finans kuruluşlarının yurtdışında daha fazla para toplamasına olanak tanıyan makro sermaye önlemlerinin gevşetilmesi söz konusu," diyor Turner.

Avustralya Doları, Çin ve Çin Yuanı için bir G10 temsilcisidir, bu da buradaki baskıların kaçınılmaz olarak Avustralya Doları zayıflığına yol açacağı ve bunun da GBP/AUD düşüşünü sınırlayabileceği anlamına gelir

"Emtia ve gelişmekte olan para birimleri, ABD'deki yüksek faiz oranı hikayesinin yükünü çekmeli. Gerçekten de, Avustralya Merkez Bankası'nın döviz müdahalesi konusunda spekülasyon duymaya başlayabileceğimiz 0,60'tan çok da uzak değil," diye ekliyor Turner.

GBP'ye yönelik hissiyatta belirgin bir değişim yaşanıyor, bu da bu sefer GBP/AUD paritesindeki geri çekilmenin daha yoğun olabileceği ve potansiyel olarak bir trend değişiminin başladığı anlamına gelebilir.

Yatırımcılar İngiltere'nin borç dinamikleri konusunda giderek daha fazla endişelendikçe, pound döviz kurları geçen hafta önemli ölçüde düştü. İngiltere'nin on yıllık tahvil getirisi Pazartesi günü tekrar yükseldi ve bin yılın başlangıcından bu yana en yüksek seviyesinde, bu da İngiltere'nin maliyesi üzerindeki akut baskıları gösteriyor.

Tahvil getirisi, İngiltere hükümetinin alacaklılarına ödediği faiz oranını temsil eder; bu oranlar arttıkça İngiltere hükümeti daha fazla paraya ulaşmak için çabalamak zorunda kalır.

Ekonomistler, İngiltere'nin şimdi Maliye Bakanı Rachel Reeves'in bütçesini açıkladığı Ekim ayında beklenenden daha fazla 10 milyar sterline ihtiyaç duyacağını düşünüyor. Mali kurallarına uymak için artık vergilendirme yoluyla daha fazla para bulması veya harcamaları kısması gerekiyor.

Haber kaynakları, Reeves'in şimdilik hükümet birimlerine harcamaları kısmalarını söyleyerek biraz para bulabileceğini düşündüğünü belirtiyor.

Ancak, bakanlık bütçeleri zaten önemli ölçüde kesilmiş durumda ve bu stratejinin başarısı sınırlı olacaktır.

Balonlaşan faydalar faturasının peşine düşene kadar, defterlerin harcama tarafında başarı gelmeyecek. Piyasaların bu faturayı azaltmaya yönelik net bir bağlılığı ödüllendireceğini düşünüyoruz.

Ancak İşçi Partisi açısından bu pek de iştah açıcı bir yaklaşım olmayacaktır ve böyle bir yaklaşımın gerçekleşeceğinden şüpheliyiz.

Bu nedenle GBP'de zayıflığın 2025 başlarında da devam etmesi bekleniyor.

Kaynak: Poundsterlinglive

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

NZD/USD Fiyat Tahmini: Aşırı Satış Bölgesi İçerisinde 0,5550 Yakınlarına Düşüyor

Glendon

Ekonomik

Forex

NZD/USD paritesi, 7 Ocak'ta başlayan düşüş serisini sürdürüyor ve Pazartesi günü Avrupa saatlerinde 0,5550 civarında işlem görüyor. Günlük grafiğin teknik analizi, paritenin alçalan bir kanalın alt sınırına yakın işlem görmesiyle birlikte kalıcı bir düşüş eğilimi olduğunu gösteriyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 30 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor ve bu da düzeltici bir sıçramaya yol açabilecek aşırı satım koşullarını işaret ediyor. Ancak, RSI 30 işaretinin yakınında gezinmeye devam ederse, düşüş eğilimini daha da güçlendirebilir.

Ayrıca, NZD/USD paritesi 14 ve 9 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kalmaya devam ediyor, bu da zayıf kısa vadeli fiyat momentumunu yansıtıyor ve aşağı yönlü baskının devam etme olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.

Destek açısından bakıldığında, NZD/USD paritesi 0,5540 seviyesindeki alçalan kanalının alt kenarına yakın işlem görüyor, bir sonraki destek ise 25 Aralık'ta ulaştığı Ekim 2022'den bu yana en düşük seviyesi olan 0,5526 seviyesinde bulunuyor.

NZD/USD paritesi ilk direncini 0,5596 seviyesindeki dokuz günlük EMA'da, ardından 0,5615 seviyesindeki 14 günlük EMA'da bulabilir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma kısa vadeli fiyat momentumunu iyileştirebilir ve paritenin psikolojik seviye olan 0,5700 seviyesindeki alçalan kanalın üst sınırını test etmesini destekleyebilir.

NZD/USD: Günlük Grafik

Kaynak: FXSTREET

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Sabah Teklifi: Yumuşak İnişi Unutun, Sadece Uçmaya Devam Edin

Warren Takunda

Ekonomik

Yumuşak bir iniş için mühendislik yapmaya ne gerek var ki, uçmaya devam edebiliyorken?

Bu, Atlanta Fed'in GSYİH tahmininin zaten trendin üzerinde olan %2,7'lik hızından yukarı çıkmasını sağlayacak olan ABD istihdam raporunun mesajı.

İşgücü piyasası bu kadar dirençli ve enflasyon sadece yavaşça gerilerken, piyasalar Federal Rezerv'in neden politikayı gevşettiğini merak ediyor olabilir. Çarşamba günü çekirdek tüketici fiyatları için +0,2%'nin üzerinde bir okuma, vadeli işlemleri bu yıl tek bir kesintiden bile vazgeçmeye ikna edebilir.

Hazine piyasası, kesintilerin sona ermesinden ve özellikle Başkan seçilen Donald Trump'ın evrensel gümrük vergileri, toplu göçmen sınır dışıları ve vergi kesintileri konusunda adım atması durumunda bir sonraki adımın yukarı yönlü olmasından açıkça endişe duyuyor.

Çin'in Aralık ayında ABD ile 105 milyar dolarlık ticaret fazlası olduğunu açıklaması, gümrük vergilerinin artırılmasını savunanlara yeni bir güç kazandırdı.

Sürekli büyüyen bütçe açığını da hesaba katarsak, 10 yıllık Hazine tahvili getirilerinin %5 sınırını test etmesi şaşırtıcı olmazdı.

Bu, büyük bankalarla Çarşamba günü başlayan kâr sezonu gibi, kurumsal kazançların iskonto edilmesi için çıtayı yükseltiyor. Ayrıca, risksiz borcu, hisse senetleri, nakit, mülk ve emtialar gibi diğer yatırımlara kıyasla nispeten daha çekici hale getiriyor.

Pazartesi günü Asya hisselerinde şu ana kadar kırmızı bir deniz oldu. Japonya tatilde ancak Nikkei vadeli işlemleri yaklaşık %1,2 düştü. SP 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri yaklaşık %0,5 düştü ve Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri %0,1 ila %0,3 kaybetti. Nakit Hazine tahvilleri ticareti yok ancak vadeli işlemler yaklaşık 5 tik düştü.

Faiz oranlarındaki yükseliş doların yükselişini körüklüyor ve merkez bankalarının para birimlerini desteklemek için rutin olarak müdahale etmek zorunda kaldığı Asya genelinde strese yol açıyor.

Çin merkez bankası yuanı desteklemek için politika araç setini giderek daha fazla karıştırıyor ve pazartesi günü yerel şirketlerin yurtdışından borç alabilecekleri miktarın üst sınırını artırdığını duyurdu. İhtiyaç duydukları dolarları borç alabilirlerse, spot piyasada yuan karşılığında dolar satın alma ihtiyacı azalır.

Ateş altında olan bir diğer para birimi de sterlin, piyasalar İşçi Partisi hükümetinin mali güvenilirliği konusunda endişelenirken 1,2138 dolara yeni bir 14 aylık düşük seviyeye ulaştı. Çin'e yaptığı bir gezide, maliye bakanı Rachel Reeves, hükümetin mali kurallarının karşılanmasını sağlamak için harekete geçeceğini medyaya güvence vermek zorunda kaldı.

Ayrıca, yatırımcıların ABD ve İngiltere'nin Rus üreticilere uyguladığı son yaptırımların tüm etkilerini değerlendirmesiyle petrol fiyatları %1,5 daha yükseldi.

Bu hamle gerçekten can yakabilir çünkü Rusya'nın gölge filosundan 160 tanker daha onaylanıyor ve toplam sayı 270'e çıkıyor. Daha önce bu şekilde vurulan tankerlerin seyahat edebileceği yerler ciddi şekilde kısıtlandı ve bazıları hurdaya çıkarıldı.

Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- ABD Federal bütçe dengesi

Kaynak: Reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Önümüzdeki Hafta Neler Bekliyor: ABD TÜFE ve Çin'in GSYİH'si Gündemde

Warren Takunda

Ekonomik

Avrupa borsaları geçen hafta, Avrupa Merkez Bankası'nın Federal Rezerv'e kıyasla daha gevşek bir para politikası beklentileriyle desteklenerek küresel emsallerinden daha iyi performans gösterdi. Ancak, Cuma günü gelen güçlü ABD istihdam verileri yatırımcıları tedirgin etti ve ABD ve Avrupa devlet tahvili getirilerinin artmasına neden olarak hisse senetlerinde geniş tabanlı bir satış dalgasına yol açtı.

Bu hafta dikkatler ABD, AB ve İngiltere gibi büyük ekonomilerden gelecek enflasyon verilerinde olacak.

Ayrıca Çin'in son çeyreğe ilişkin Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) büyüme rakamlarının açıklanması, ülkenin ekonomik gidişatı açısından kritik bir ölçüt olacak.

Avrupa

Eurostat Aralık ayına ilişkin nihai enflasyon verilerini yayınlamaya hazırlanıyor. Ön tahminler, avro bölgesinin yıllık manşet TÜFE'sinin Aralık ayında üst üste üçüncü ay bir önceki yıla göre %2,4'e yükseldiğini, Kasım ayındaki %2,2 ve Ekim ayındaki %2'ye kıyasla daha yüksek olduğunu gösteriyor.

Ancak bu artış büyük ölçüde baz etkilerinden kaynaklandı, çünkü düşen enerji fiyatları artık yıllık oranı etkilemiyordu. Gıda ve enerji gibi değişken kalemler hariç çekirdek enflasyon %2,7'de sabit kaldı ve bu da enflasyonun soğuyabileceğine işaret ediyor.

Rakamlar, ECB'nin Ocak ayında daha fazla faiz indirimi uygulayacağına dair beklentileri güçlendiriyor ve bu yıl toplamda bir yüzde puanı indirim bekleniyor. ECB, enflasyonun 2025'in sonuna kadar %2 hedefine döneceğini öngördü.

Ancak artan enerji fiyatları ve Trump'ın başkanlığına ilişkin belirsizlikler bu görünümü zorlaştırabilir.

Almanya da Aralık ayına ilişkin nihai TÜFE rakamlarını doğrulamaya hazırlanıyor. Anlık veriler, Avrupa'nın en büyük ekonomisindeki yıllık enflasyonun geçen ay Kasım ayındaki %2,2'den %2,6'ya yükseldiğini ve 11 aylık bir zirveye ulaştığını ortaya koydu.

Çekirdek TÜFE, bir önceki ayın %3'ünden yıllık bazda %3,1'e yükseldi. Nihai enflasyon rakamlarının ilk tahminlerle uyumlu olması bekleniyor.

Birleşik Krallık'ta yıllık enflasyon Kasım ayında üst üste ikinci ay %2,6'ya çıkarak Mart 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Aralık ayı TÜFE'sinin %2,6'da sabit kalması beklenirken, çekirdek enflasyonun Kasım ayındaki %3,5'ten %3,4'e hafifçe gerilemesi öngörülüyor. Veriler İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirimi hızını yavaşlatabilir.

Ek olarak, İngiltere hükümet tahvillerindeki son satış dalgası ve zayıflayan sterlin, yatırımcıların durgunluk enflasyonu endişeleri arasında ülkenin varlıklarından kaçtığını gösteriyor. İşçi Partisi hükümetinin vergi artırımı bütçe planının ekonomik büyümeyi engellerken enflasyonist baskıları daha da artırması bekleniyor.

Amerika Birleşik Devletleri

ABD TÜFE verileri bu hafta küresel piyasalar için önemli bir ekonomik gösterge görevi görecek. ABD'de yıllık manşet enflasyon Kasım ayında üst üste üçüncü ay hızlanarak %2,7'ye çıkarken, çekirdek TÜFE %3,3 arttı.

Tüketici fiyatlarının Aralık ayında yıllık %2,9'a ulaşarak hızlanmaya devam etmesi beklenirken, çekirdek enflasyonun %3,3'te kalması öngörülüyor. Bu kalıcı enflasyonist eğilim, özellikle Cuma günkü güçlü iş raporu ışığında, Federal Rezerv'i 2025'te daha yavaş bir faiz indirimi temposu benimsemeye sevk edebilir. Yükselen tahvil getirileri, ABD hisse senedi piyasalarına daha fazla baskı yapabilir.

Yurt içi üreticilerin çıktıları için aldıkları fiyatlardaki ortalama zaman içindeki değişimi izleyen Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de bu hafta yayınlanacak. Kasım ayı ÜFE'si yıllık bazda %3 arttı, Şubat 2023'ten bu yana en büyük artış ve Ekim ayındaki %2,6 rakamından keskin bir sıçrama oldu. Aralık ayı ÜFE'sinin yıllık bazda benzer bir %3 artış göstermesi bekleniyor.

Bir diğer önemli metrik olan perakende satış verilerinin, Kasım ayındaki %0,7'lik güçlü artışın ardından tatil sezonunda ay bazında %0,6 büyümesi tahmin ediliyor. Güçlü perakende rakamları piyasa duyarlılığını daha da etkileyebilir.

Asya-Pasifik

Çin'in dördüncü çeyrek GSYİH'si ve diğer birkaç ekonomik veri, dünyanın ikinci büyük ekonomisinin gidişatını değerlendirmek için yakından izlenecek. Konsensüs tahminleri, Pekin'in teşvik önlemlerinin etkisiyle GSYİH büyümesinin 2024'ün son çeyreğinde yıllık bazda %5 artacağını, üçüncü çeyrekteki %4,6'dan yukarı çıkacağını gösteriyor.

Tam yıllık ekonomik büyümenin Aralık ayında %5 hedefine ulaşması bekleniyor. Endüstriyel üretim, perakende satışlar ve konut fiyatları gibi diğer göstergelerin de sürekli iyileşme göstermesi öngörülüyor.

Önümüzdeki haftalarda önemli ekonomilerden gelecek kritik veri yayınları, merkez bankalarının kararlarını, döviz hareketlerini ve emtia fiyatlarını etkileyerek küresel piyasaların gidişatını belirleyecek.

Kaynak: Euronews

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Londra Açılışı: Hisse Senetleri Düştü, Sterlin 14 Aylık En Düşük Seviyede

Warren Takunda

Ekonomik

Londra borsaları pazartesi günü erken işlemlerde tahvil faizlerinin yeniden yükselmesiyle düşüş yaşadı, ancak petrol devleri petrol fiyatlarıyla birlikte değer kazandı.

FTSE 100 endeksi TSİ 08:30 itibarıyla %0,3 düşüşle 8.226,21'e gerilerken, sterlin dolar karşısında 14 ayın en düşük seviyesine gerileyerek %0,4 düşüşle 1,2156'dan işlem gördü.

Interactive Investor'da piyasalar başkanı Richard Hunter şunları söyledi: "İngiltere piyasaları, tahmin edilebileceği gibi, erken işlemlerde tedirgin yatırımcı duyarlılığına maruz kaldı. Bu eğilime karşı çıkanlar, ABD'nin Rusya'ya daha fazla yaptırım uygulayacağını duyurmasının ardından petrol devleri oldu. Bu, 'kara altın'ın fiyatını bir gecede yükseltti ve hem BP hem de Shell için yaklaşık %1,5'lik kazançlara yol açtı.

"Bununla birlikte, özellikle Ocak ayında daha çok iç pazara odaklanan FTSE 250 endeksinden %4,3'lük bir kayıp yaşayan İngiltere ekonomisinin belirsiz görünümü göz önüne alındığında, genel tutum ihtiyatlıydı.

"FTSE100 endeksi, diğer endekslerin aksine, bu yıl şimdiye kadar %0,6'lık marjinal bir kazanç kaydetti, ancak bunun yatırım destinasyonu olarak İngiltere'ye yapılan uçuşlardan ziyade sterlinin zayıflığından kaynaklanmış olması daha olası."

Hisse senedi piyasalarında, Ladbrokes sahibi Entain, FY24 EBITDA rehberliğini yinelediği için FTSE 100'ün zirvesine fırladı. Hisseler, rakip Flutter Entertainment'ın olumsuz spor sonuçları nedeniyle ABD rehberliğini düşürmesinin ardından geçen hafta darbe aldı.

Flutter da çok yükselen bir isimdi.

Richard Hunter, Entain'in son haftalarda bir dizi tüketici dostu spor sonuçlarıyla karşı karşıya kalmasının beklendiğini söyledi.

Oxford Nanopore, iyi karşılanan yıllık işlem güncellemesinin ardından kara geçti.

GSK, ABD merkezli biyofarmasötik şirketi IDRx'i 1,15 milyar dolara satın aldığını duyurduğunda biraz daha düşük işlem gördü. IDRx, gastrointestinal stromal tümörler (GIST) için tedaviler geliştirme konusunda uzmanlaşmıştır. GSK, 150 milyon dolarlık ek bir kilometre taşı ödemesi potansiyeliyle 1 milyar dolar peşinat ödeyecek.

Fintech grubu Plus500, 2024 yılı sonuçlarının piyasa tahminlerini aştığını söylemesine rağmen, müşteri sayısının son çeyrekte %45 artmasıyla yıl sonunda sağlam bir performans göstermesinin etkisiyle geriledi.

Avrupa'da piyasa koşullarının kötüleşmesi ve şirketlerin potansiyel iş adaylarına düşük teklifler vermesiyle dördüncü çeyrek kazançlarının %17 düşmesinin ardından işe alım firması PageGroup'un yıllık faaliyet kârının konsensüs beklentilerinin altında kalacağını söylemesinin ardından düşüş yaşandı.