Yumurta, Benzin ve Araba Sigortası: Enflasyonun Amerikalılara En Çok Vurduğu Alanlar

Ekonomik

Veri Yorumlama

Özet:

ABD ekonomisi koronavirüs kaynaklı kıtlıklardan ve kapanmalardan kurtulmaya başladıkça, tüketici fiyatları kırk yıldan uzun süredir olduğundan daha hızlı arttı. Birçok Amerikalı şu anda enflasyonu ülkenin en büyük sorunlarından biri olarak görüyor.

Hükümet enflasyonu esas olarak 200'den fazla mal ve hizmetten oluşan bir "pazar sepetinin" fiyatlarına bakarak ve bunların zaman içinde nasıl değiştiğini değerlendirerek ölçer. Birkaç enflasyon ölçüsü bu fiyat verilerine dayanmaktadır, ancak en yaygın olarak alıntılananı Tüm Kentsel Tüketiciler için Tüketici Fiyat Endeksi'dir (CPI-U). 2020'nin başından bu yana, bu ölçü Haziran 2022'de %9,1'e ulaştı - Kasım 1981'den bu yana en hızlı yıllık artış.

Haziran 2022 zirvesinden bu yana enflasyon önemli ölçüde azaldı. Haziran 2024'teki CPI-U sadece %3,0'dı, Federal Rezerv'in %2 enflasyon hedefine daha yakındı. Bu, Fed'in yakında faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceği yönündeki spekülasyonların artmasına yol açtı.

Ancak bu, fiyatların mutlaka geri düştüğü anlamına gelmiyor; yalnızca eskisinden daha yavaş yükseldiği anlamına geliyor. Çoğu şey COVID-19 salgınından önce olduğundan önemli ölçüde daha pahalı. Ve en üst satırdaki rakamlara odaklanmak, tek tek kalemler için enflasyonun "resmi" oranın önemli ölçüde üzerinde - veya altında - olabileceği gerçeğini gizleyebilir.

Tüm bunları aklımızda tutarak, CPI-U'ya ve bu enflasyon rakamına giren 200'den fazla ürün ve hizmete daha yakından bakmak istedik.

Son yıllarda hangi mal ve hizmetler daha pahalı veya daha ucuz hale geldi?

Genel olarak, Haziran 2024 CPI-U, pandemi gerçekten Amerika Birleşik Devletleri'ni vurmaya başlamadan önce Ocak 2020'deki seviyesinin %21,8 üzerindeydi. Ancak birçok ürün ve hizmetin maliyeti bundan çok daha fazla arttı.

2020'den bu yana hangi fiyatların en çok yükseldiğini ve düştüğünü gösteren bir çubuk grafik. Eggs, Gasoline and Car Insurance: Where Inflation Has Hit Americans Hardest_1

Eggs, Gasoline and Car Insurance: Where Inflation Has Hit Americans Hardest_1

Listenin başında: Haziran itibarıyla Ocak 2020'ye göre %56,8 daha pahalı olan margarin yer alıyor. Diğer önemli artışlar arasında motorlu taşıt tamir hizmetleri (%47,5 artış), motorlu taşıt sigortası (%47,3 artış) ve veterinerlik hizmetleri (%35,6 artış) yer alıyor.

Öte yandan, bazı mal ve hizmetler pandemiden önceye göre daha ucuz. Örneğin, erkek takım elbiseleri, spor ceketler ve dış giyim Ocak 2020'ye göre %6,3 daha ucuz. Ve tabaklar ve çatal bıçak takımları %9,9 düştü.

En büyük fiyat düşüşlerine sahip olan ürünlerin çoğu bilgisayarlar, akıllı telefonlar veya diğer teknolojilerle ilgilidir. Bu ve diğer durumlarda, CPI-U ve ilgili endeksleri bir araya getiren Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), zaman içinde ürün iyileştirmelerini veya kalitedeki diğer değişiklikleri hesaba katmak için topladığı ham fiyat verilerini ayarlar.

Örneğin, 2007'de Apple'ın ilk nesil iPhone'u 499 dolardı (veya 8 gigabaytlık versiyonu 599 dolardı) ve bugün kullanıcıların hafife aldığı birçok özellikten yoksundu. Bugün, çok daha güçlü ve işlevsel olan iPhone 15'in 128 gigabaytlık temel versiyonu 799 dolara satılıyor. Diğer akıllı telefonlar da zamanla benzer kalite sıçramaları gördü.

Akıllı telefonların fiyat endeksi Ocak 2020 ile Haziran 2024 arasında %53,9 düştü. Bu, esasen 2020'nin başlarında tipik olan işlevselliğe sahip bir akıllı telefonu bugün satın almanın, o zamanki fiyatının yarısından daha azına mal olacağı anlamına geliyor.

CPI-U'da hangi kalemler en fazla ağırlığı taşıyor?

CPI-U'daki yüzlerce mal ve hizmete endeks hesaplanırken eşit ağırlık verilmez. Bunun yerine, BLS her bir öğeyi genel tüketici satın alımlarındaki payını yansıtacak şekilde ağırlıklandırır.

CPI-U'daki en büyük kalem, Mayıs 2024 itibarıyla tüm endeksin yaklaşık dörtte birini oluşturan "birincil ikametgahın mal sahibinin eşdeğer kirası"dır (OER). Bu anlaşılmaz görünen terim temelde sahip olunan bir evi kiralamanın ne kadara mal olacağını tahmin eder. Bu, bir evin barınak olarak değerini (CPI-U'da bir hizmet olarak ele alınır) bir yatırım olarak değerinden (zaman içinde piyasa değerindeki artış) ayırma girişimidir, çünkü yatırımlar CPI-U'ya dahil değildir.

OER enflasyonu 2023 ilkbaharında %8,1'e ulaştı ve Haziran 2024'te hala %5,4 seviyesindeydi. Genel olarak, OER fiyatları Ocak 2020 seviyelerinin %23,8 üzerinde - %24,0'lık artış gösteren kira enflasyonunun hemen altında. Kira fiyatları, toplam endeksin yaklaşık %7,6'sı ile CPI-U'daki ikinci en büyük faktördür.

Benzin ve ekmek için 2 farklı enflasyon yolunu gösteren bir trend grafiği. Eggs, Gasoline and Car Insurance: Where Inflation Has Hit Americans Hardest_2

Eggs, Gasoline and Car Insurance: Where Inflation Has Hit Americans Hardest_2

Birçok ürün için fiyatlar kademeli olarak yükselme veya düşme eğilimindedir veya en iyi ihtimalle sabitlenir. Örneğin ekmek fiyatları, 2014'ten 2020'nin başına kadar yılda birkaç yüzde puandan fazla nadiren değişti - ancak 2022'de sıçradılar. Ancak bazı ürünler çok daha değişkendir ve öngörülemeyen dalgalanmalar ve dik düşüşler vardır.

CPI-U'ya endeksin yaklaşık %3,6'sını oluşturan üçüncü en büyük katkıyı sağlayan benzin bunun başlıca örneğidir. Pompa fiyatları yılın zamanına, jeopolitik olaylara, rafineri operasyonlarına ve diğer birçok faktöre bağlı olarak dalgalanır.

Genel olarak, tüm benzin sınıflarının fiyat endeksi Haziran 2024'te Ocak 2020'ye göre %35,9 daha yüksekti. Ancak bu, önemli bir oynaklığı gizliyor. Ocak 2020'den Haziran 2022'ye kadar benzin fiyatları neredeyse iki katına çıktı (%89,5 artış), ancak o zamandan beri %28,3 düştü. Aslında, tüm iniş çıkışlarına rağmen, ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin verilerine göre, Temmuz 2024 sonundaki ortalama ülke çapındaki benzin fiyatı (galonu 3,598 $) Ağustos 2014 başındakiyle (3,595 $) hemen hemen aynıydı.

2020'den bu yana hangi ürünlerin fiyatı özellikle keskin bir şekilde arttı?

Tüm sınıflardaki benzindeki %89,5'lik artış, pandemi dönemindeki en büyük artışa yakındı. Ancak yakıt yağları (örneğin ev ısıtma yağı) için fiyat endeksi, Ocak 2020 ile Haziran 2022 arasında biraz daha fazla arttı - %91,0 - ve ardından düştü. Bu Haziran itibarıyla yakıt yağı fiyatları, Ocak 2020 seviyelerinin %22,2 üzerindeydi.

Son birkaç yıldır en keskin (ama kısa ömürlü) fiyat artışına sahip ürün mütevazı yumurta oldu. Yumurta fiyatları Ocak 2023'te Ocak 2020 baz seviyesinin %94,0 üzerinde zirveye ulaştı. Fiyatlar o zamandan beri düşmüş olsa da yumurtalar hala pandemiden önce olduğundan yaklaşık %40,1 daha pahalı.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Piyasalar Haftalık Görünümü – ABD TÜFE, Çalkantılı Haftanın Ardından Piyasaları Test Edecek

Samantha Luan

Ekonomik

Emtia

Merkez Bankası

Hisse senetleri

Forex

Haftanın İncelemesi: Çalkantılı Hafta Sonu Geliyor

Piyasalar için çalkantılı bir haftanın olumlu bir notla sona ermesi bekleniyor. ABD hisseleri hafta başındaki satış dalgasının ardından toparlandı ve şu an itibariyle hafta boyunca biraz daha yüksek işlem görüyor. Ancak, ufukta bir dizi yüksek etkili ekonomik veri yayınlanmasıyla yatırımcılar dikkatli davranıyor.

ABD endekslerinde toparlanma görülse de SP 500 endeksi içindeki bazı alt sektörlerde haftalık kayıp riski devam ediyor. Markets Weekly Outlook – US CPI to Test Markets Following Tumultuous Week_1

Markets Weekly Outlook – US CPI to Test Markets Following Tumultuous Week_1

Emtia sektöründe altın haftayı kırmızıda kapatmaya hazır görünüyor ancak haftanın sonuna doğru güçlü bir toparlanma gösterdi. Tersine, petrol fiyatları etkileyici bir hafta geçirdi ve yazının yazıldığı sırada %2,7 arttı.

OPEC+'ın bu haftaki yorumları, piyasa koşulları istikrarsız kalırsa grubun planlanan Ekim üretim artışını erteleyebileceğini öne sürdü. Bu haber, muhtemelen dört haftalık üst üste kayıpların ardından petrolün bu haftaki kazanımlarına katkıda bulundu.

FX cephesinde, Dolar Endeksi yazının yazıldığı sırada hafta boyunca hafif düşüşte. Haftanın sonlarına doğru ABD Dolarında yaşanan güçlü toparlanma, G7 emsallerinden bazılarında görülen kazanımları ortadan kaldırdı.

Japon Yeni ilgi odağı olmaya devam ediyor ve altı hafta içinde ilk kez kaybettiği bir haftaya doğru gidiyor. Kısa pozisyonların çözülmesi Pazartesi günü zirveye ulaşmış gibi görünüyor ve USD/JPY'yi 141,67'lik bir düşük seviyeye çekti. Ancak, duygu iyileştikçe ve çözülme aşaması sona erdikçe, yen haftanın geri kalanında ivme kazanmakta zorlandı.

Bu durum, Japonya Merkez Bankası yetkililerinin bazı ılımlı açıklamalarıyla birleşince Japon Yeni üzerinde daha fazla baskı oluşturdu.

Önümüzdeki Hafta: Piyasaları Test Edecek Veri Yoğun Bir Hafta

Önümüzdeki hafta, çok sayıda yüksek etkili veri yayımıyla gişe rekorları kıracak gibi görünüyor. ABD ve İngiltere enflasyon verisi çıktılarına ek olarak Çin ve Japonya'dan gelen veriler var. Son olarak, Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) faiz oranı toplantısı var.

Piyasalar yeni haftaya temkinli giriyor. Durgunluk korkuları henüz tam olarak azalmadığından veriler şüphesiz incelenecek. Özellikle Çin verileri, dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki beklenenden daha yavaş toparlanmanın yavaşlama ve durgunluk korkularını bir nebze tetiklemesi nedeniyle özellikle ilgi çekici olacak.

Asya Pasifik Piyasaları

Asya'da, Çin'in önemli ekonomik veri yayınları önümüzdeki hafta için planlanıyor. Perşembe günü, Çin Halk Bankası Orta Vadeli Borç Verme Tesisi (MLF) oranını belirleyecek.

Ek olarak, Çin 70 şehrin konut fiyat verilerini ve temel ekonomik aktivite rakamlarını yayınlayacak. Emlak fiyatlarında daha küçük bir düşüş ve birinci veya ikinci kademe şehirlerde istikrar, güveni yeniden sağlamada olumlu bir adım olacaktır. Perakende satışların geçen ayki pandemi sonrası düşük seviyeden sonra hafifçe toparlanması beklenirken, endüstriyel üretim ve FAI de bu ay istikrara kavuşabilir.

Japonya Perşembe günü 2Ç24 GSYİH'sini yayınlayacak ve mevsimsel olarak düzeltilmiş çeyrek bazında %0,5'e (piyasa konsensüsünün %0,6'sının biraz altında) toparlanması bekleniyor. Ancak bunun 1Ç24'te görülen %0,7'lik daralmayı tamamen telafi etmesi pek olası değil. Haziran ayındaki üretim faaliyeti, otomobille ilgili sektörleri etkileyen başka bir otomobil güvenliği sorunu nedeniyle beklenenden zayıftı. Olumlu tarafta, hanehalkı harcamaları ve tesis yatırımları iyileşme görmelidir.

Japonya Merkez Bankası politika yapıcılarının açıklamalarının ardından, faiz artırımının ardından açıklanacak ilk önemli veri olması nedeniyle piyasaların Japonya verilerine nasıl tepki vereceğini ölçmek ilginç olacak.

Avrupa + İngiltere + ABD

Avro Bölgesi, ABD ve İngiltere'ye baktığımızda, takvimin sakin bir haftanın ardından yeniden canlandığını görüyoruz.

İstihdam verileri, İngiltere TÜFE, GSYİH ve Perakende satışları gibi çok sayıda İngiltere yüksek etkili veri bulunmaktadır. GBP, GBP'yi yüksek tutacak olumlu verilerle yüksek zemini korumaya devam ediyor.

ABD ayrıca önümüzdeki hafta Temmuz ayı TÜFE verilerini sunacak ve Federal Rezerv faiz indirimlerinin yeniden fiyatlandırılması özellikle ilgi çekici olacak. Hafta, ABD perakende satışları ve Michigan tüketici güveni verileriyle sona eriyor.

Q2 Euro Bölgesi GSYİH ön rakamları da bu hafta açıklanacak. Bu, küresel büyüme yavaşlamasının tüccarların zihnini meşgul etmesiyle birlikte piyasa katılımcılarının dikkat etmesi gereken önemli bir ölçüttür. Markets Weekly Outlook – US CPI to Test Markets Following Tumultuous Week_2

Markets Weekly Outlook – US CPI to Test Markets Following Tumultuous Week_2

Haftanın Grafiği

Haftanın grafiğinde odaklandığım konu, finans piyasalarında önemli bir güç olmaya devam eden ABD Dolar Endeksi (DXY).

Hafta başındaki satış dalgasının ardından DXY, gelecek haftaya girerken neredeyse düz bir şekilde işlem görerek toparlandı. Önemli düşüş haftası boğalar için umut verici, ancak DXY hala düşüş riskleriyle karşı karşıya.

DXY şu anda 103.17 seviyesindeki önemli direncin hemen altında yer alıyor ve bir sonraki ilgi noktası 103.65 civarında.

Buradan aşağı yönlü bir hareketin gerçekleşmesi için 102.95 ve 102.64 desteklerinin kırılması ve bu haftanın en düşük seviyesi olan 100.64 seviyesinin devreye girmesi gerekiyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY) Haftalık Grafik – 9 Ağustos 2024

Kaynak:MarketPulse

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

İngiltere'deki Ekonomiye Odaklanmanın Zamanı, Hayal Ettiğimiz Bir Ekonomiye Değil

Devin

Ekonomik

BU ay, Glasgow Şehir Bölgesi Anlaşması'nın imzalanmasının üzerinden 10 yıl geçti. Anlaşma, Glasgow ekonomisini desteklemek için 1 milyar sterlinden fazla fon sağlıyor ve 29.000 iş yaratacağı iddia ediliyor. Benzer anlaşmalar Birleşik Krallık'ın her yerine yayıldı.

Son on yılda çok şey değişti. Glasgow "anlaşması" bağımsızlık referandumundan sadece birkaç hafta önce imzalandı. O zamandan bu yana geçen yıllar Brexit, Covid-19 ve geçim maliyeti krizi tarafından domine edildi. Bu anlaşmaların ekonomik refahın yeniden canlanmasının bir parçası olacağı umutları suya düştü.

Ve politika yapıcı çevrelerde de çok şey değişti. Anlaşmalar, Birleşik Krallık ve yerel politika yapıcılar (ve İskoçya'da İskoç Hükümeti) arasındaki ortaklıklarla desteklenen yeni bir bölgesel ekonomik kalkınma politikası dalgasını işaret etmek içindi. Glasgow dahil bazı bölgelerde, yerel otoriteler arasındaki daha fazla koordinasyon ve iş birliği açık bir fayda oldu.

Ancak anlaşma yapma süreci ve daha da önemlisi daha geniş ekonomik politika manzarasıyla etkileşimi eleştirilerden muaf değil.

Birçok durumda, yatırım programlarının bazı yönlerinin, ilk etapta yerel yönetimlere gerekli fonlar sağlansaydı zaten sağlanması gereken ve sağlanması gereken altyapı projelerinin finansmanının ötesine nasıl geçtiğini görmek zordur.

En önemlisi, yapılan anlaşmalar son yıllarda yerel yönetimlerin temel ekonomik kalkınma bütçelerinin ne kadar sıkıştırıldığını ortaya koydu.

Buna karşılık, Westminster liderliğindeki girişimlerin City Deals'in ötesine, "inovasyon hızlandırıcıları", "serbest limanlar" ve "yatırım bölgeleri"ne kadar uzandığını gördük. Elbette hepsi, ister bir sonraki Helsinki veya Boston olma, ister "sürdürülebilir işler", "amaçlı büyüme" veya "refah" sağlama hırsları olsun, önemli dönüşüm iddialarıyla birlikte geliyor.

Ancak giderek karmaşıklaşan girişimlerin bir karışımıyla desteklenmenin hiçbir miktarı, şehir ekonomik gelişimine daha geniş anlamda yatırımın parça parça doğasını gizleyemez. En önemlisi, tüm bu tartışmalarda kentsel ekonomik gelişim için tutarlı bir ulusal politika çerçevesinin eksikliği eksikti.

Yeni İngiltere Hükümeti, geçen ayki Kral Konuşması'nda bir dizi yerel büyüme planı vaat etti. Herhangi bir yeni yönetimde olduğu gibi, önümüzdeki birkaç ay, işe yarayan Şehir Anlaşmaları'nın unsurlarını temel alırken, giderek karmaşıklaşan bir manzarayı açıklığa kavuşturan yeni bir politika gündemi belirlemek için yenilenmiş bir fırsat sunuyor.

İlk adım, şehir ve bölgesel ekonomik kalkınmayı uygun şekilde finanse etmek, yerel otoriteleri ve ortakları ihtiyaçlarına en uygun politika yanıtlarını geliştirmeleri için güçlendirmek ve ulusal politika yapıcıların müdahalesini sınırlamak için bir hedef belirlemek olacaktır. Kentsel yenilenmeye yönelik ulusal bir taahhüt varsa, o zaman temel finansmana ihtiyaç vardır. Son yıllarda, yerel politika yapıcılar, planlarının değişen hedeflere "uymasını" sağlamak için giderek daha fazla engeli aşmak zorunda kaldı.

İkinci adım, anlaşmalar ve daha geniş ulusal politika çerçeveleri gibi araçların hala nerede değer katabileceğini netleştirmek olacaktır. Bunlar, ulusal politikalar ve fonların, yerel uyum ve karşılaştırmalı avantajlarla birleştirildiğinde, iyileştirilmiş ulusal sonuçları kaldıraçlayabileceği dar bir şekilde hedeflenmelidir.

Bu öncelikler arasında Aberdeen'de net sıfıra geçiş veya Birmingham ve Glasgow gibi ikinci kademe şehirlerin büyümesi yer alabilir. Ancak, en önemlisi, ekonomik kalkınmadaki temel finansmanın yerini almaya çalışmamalıdırlar.

Sağlam bir politika çerçevesi, yeni bir yatırım bölgesi için bir sonraki finansman turu veya yepyeni bir binanın açılışı kadar gündemde yer almayabilir; ancak kentsel yenilenme için çabalayan topluluklar üzerinde çok daha kalıcı bir etki yaratacaktır.

Birleşik Krallık'taki City Deals'in son 10 yılında birçok olumlu gelişme yaşandı. Ve Glasgow gibi şehirler, güvence altına alınan yatırımlar açısından daha iyi durumda. Ancak önemli ölçüde iyileştirme alanı var.

İlginçtir ki, Avustralya, Şehir Anlaşmaları'nı hayata geçirmede İngiltere'yi takip etti. Ancak Canberra hükümeti yakın zamanda yeni bir anlaşma olmadığını doğruladı ve ulusal stratejik amaçlarla ilgili benzer sorular büyük bir sorun teşkil ediyor.

Birleşik Krallık'ta, politika yapıcıların bir kez daha öncülük etme ve son politika çılgınlığına veya parlak fikre dayanacak sürdürülebilir bir kentsel ekonomik kalkınma yaklaşımı geliştirme şansı var. Birleşik Krallık'ın şehirlerinde ve bölgelerinde gerçekte sahip olduğumuz ekonomiye daha fazla odaklanmak ve hayalini kurduğumuz ekonomiye daha az odaklanmak faydalı bir başlangıç olurdu.

Kaynak: The Herald Scotland

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Risk İştahı İçin Bir Kripto Testi

FxPro

Kripto para

Veri Yorumlama

Pazar Resmi

Risk iştahı geçen perşembe günü piyasalarda oynayarak 24 saatte kripto piyasasının kapitalizasyonuna %6,4'ten fazla ekledi. Kapitalizasyon sabah 9 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviye olan 2,18 trilyon dolara ulaştı.

Sadece 24 saat içinde, bitcoin fiyatı %14 artarak 62,6 bin dolara çıktı ve ardından Avrupa'da aktif ticaretin başlamasıyla 60 bin dolara geri düştü. Eski kripto para birimi, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların kesiştiği noktanın üzerine çıkamadı. 61,8 bin dolardan bu seviyenin üzerine çıkabilme yeteneği, alıcıları hızla 67 bin dolara yükselmeye teşvik edebilir. Bu seviyeden bir geri çekilme, 55,5 bin dolar civarındaki Temmuz ve Ağustos aylarındaki sürdürülebilir düşük seviyelere dönüş senaryosunu oluşturacaktır.

Ethereum, 22 Temmuz'dan 5 Ağustos'a kadar olan aşağı genliğin klasik %61,8'lik Fibonacci geri çekilmesine yükselerek 2660 dolardan işlem görüyor. Günlük grafikte bir ölüm kesişimi oluştu ve bu da teknik baskı altında aşağı yönlü bir hareket olasılığını artırıyor. Öte yandan, Ethereum hala yerel olarak aşırı satılmış durumda ve finansal piyasalar yükseliyor ve bu da fırsat avcılarını kriptoya çekiyor.

Haber geçmişi

Santiment'e göre, bitcoin balinaları 5-6 Ağustos'taki kripto piyasası çöküşü sırasında aktif olarak coin biriktirdi. İşlem sayısı Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. CryptoQuant'ın hesaplamalarına göre, madencilerin cüzdan bakiyesi son 30 günde 404.448 BTC (23 milyar $) arttı.

JPMorgan, türbülans sırasında kurumsal yatırımcıların ilk kripto para birimindeki pozisyonlarını neredeyse hiç azaltmadığını ve bunun da fiyatlardaki toparlanmaya katkıda bulunduğunu kaydetti.

Mt. Gox ve Genesis iflaslarından kaynaklanan büyük tasfiyeler geride kaldı ve bu yılın ilerleyen zamanlarında FTX alacaklılarına yapılacak olan yaklaşan fiat ödemeleri talebi artırabilir. Büyük ABD siyasi partileri de olumlu kripto para düzenlemesine destek sinyali veriyor.

New York Borsası (NYSE), Bitwise ve Grayscale'den spot Ethereum ETF'lerini listelemek ve işlem görmek için SEC'e başvuruda bulundu.

Brezilya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, ülkenin ilk Solana tabanlı borsa yatırım fonunun (ETF) (SOL) lansmanını onayladı. Ancak, Brezilya'nın B3 borsasının yeni yatırım ürününün işlem için onaylanması gerekiyor.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Hindistan, Gelişmekte Olan Piyasa Hisse Senedi Çapası Olarak Çin'e Yaklaşmaya Hazırlanıyor

Cohen

Ekonomik

Hindistan, MSCI Inc'in gelişmekte olan ülkeler endeksinde Çin ile arasındaki farkı kapatmaya hazırlanıyor.

Smartkarma ve IIFL Securities Ltd gibi şirketlerden analistler, endeks sağlayıcısının bu haftaki incelemesinin ardından Hindistan'ın MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi'ndeki ağırlığının en az bir yüzde puanı artacağını tahmin ediyor. Bu, ülkeyi şu anda endeksin %22,33'ünü oluşturan Çin ile neredeyse aynı seviyeye getirecek. Hindistan %19,99'da geride kalıyor.

Hindistan için daha yüksek bir ağırlık, onu gelişmekte olan piyasa hisse senetleri için yeni bir çapa haline getirecek ve muhtemelen ülkeye daha fazla akış sağlayacaktır. Fon yöneticileri, Hindistan'ın artan ağırlığının, Çin'in endeks üzerindeki etkisi nedeniyle temkinli olan küresel yatırımcılar için gelişmekte olan piyasa ölçütünü daha çekici hale getirebileceğini söylüyor.

Candriam Belgian NV'de portföy yöneticisi olan Vivek Dhawan, "Bu durum, Hindistan gibi uzun vadeli büyüme hikayelerinin Çin ve Güney Kore gibi daha döngüsel piyasalara kıyasla daha yüksek tahsisat aldığı gelişmekte olan piyasa endeksini daha dengeli hale getirebilir" dedi. India Set to Close in on China as Emerging-Market Stock Anchor_1

India Set to Close in on China as Emerging-Market Stock Anchor_1

Bu değişimin bir yan etkisi de var; küresel piyasalardaki çalkantı nedeniyle yoğun işlemlerin etkilendiği bir dönemde endeks takipçileri, zaten pahalı olan Hindistan hisse senetlerine fon ayırmak zorunda kalabilir.

Uzun zamandır "bir sonraki Çin" olarak lanse edilen Hindistan, güçlü ekonomik büyümesi, büyüyen orta sınıfı ve gelişen üretim sektörüyle yatırımcılar arasında favori olarak ortaya çıktı. Bu arada Çin, uzun vadeli ekonomik zorluklarla ve Batı ile giderek gerginleşen ilişkilerle uğraşıyor.

Goldman Sachs Asset Management'ta gelişmekte olan piyasa hisse senetleri eş başkanı ve Hindistan hisse senedi stratejileri baş portföy yöneticisi Hiren Dasani, "Geçmişte Hindistan'a tek başına bir yatırım olarak bakmayan birçok küresel yatırımcı artık ona daha olumlu bakıyor" dedi.

Çin'in gelişmekte olan piyasalardaki konumu son birkaç yılda küçülürken, Hindistan'ınki istikrarlı bir şekilde genişledi. 2020'deki zirvesinde Çin, MSCI EM Endeksi'nin %40'ını oluşturuyordu, ancak Pekin'in düzenleyici baskıları ve borçlu emlak sektörünün kaldıraçtan kurtulma çabaları nedeniyle bu ağırlık düştü.

India Set to Close in on China as Emerging-Market Stock Anchor_2

Temmuz sonu itibarıyla Hindistan'ın ağırlığı, bölgesel bir ölçüt olan MSCI Asya Pasifik Endeksi'nde Çin'in ağırlığından sadece 2,34 puan uzaktaydı; bu, büyük endeks sağlayıcılarının çoğu göstergesinde tekrar eden bir modeldir. MSCI, normal çalışma saatleri dışında yorum talep eden bir e-postaya yanıt vermedi.

Smartkarma analisti Brian Freitas, "Yükselen hisse senedi piyasası, şirketlerin serbest dolaşımdaki paylarının artması ve Hindistan'da yeni büyük listelemelerle birlikte, ağırlıklandırmalardaki farkın yıl sonuna doğru daralmaya devam etmesi bekleniyor" dedi.

Bu arada Tayvan, gelişmekte olan piyasa hisse senedi portföylerinde Çin'in en üst sıradaki yerini almak için Hindistan ile kıyasıya rekabet ediyor. Temmuz sonu itibarıyla Tayvan, MSCI'nin gelişmekte olan piyasa endeksinin %18,39'unu oluşturuyordu.

Hindistan, Başbakan Narendra Modi'nin modernizasyon projeleri tarafından getirilen altyapı patlamasından faydalanırken, Tayvan'ın yükselişi yapay zeka çip üreticilerine olan küresel ilgiyle desteklendi. Dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co'ya (TSMC) ev sahipliği yapmaktadır.

Nuvama Wealth Management Ltd.'de alternatif ve kantitatif analiz başkanı Abhilash Pagaria'ya göre MSCI, incelemesinde Samsung Electronics Co tedarikçisi Dixon Technologies (India) Ltd ve gayrimenkul geliştiricisi Oberoi Realty Ltd dahil olmak üzere altı hisseyi Hindistan endeksine eklemeyi planlıyor. Piyasa değeri bakımından Hindistan'ın en büyüğü olan HDFC Bank Ltd'nin de ağırlığında kademeli bir artış görülebileceğini yazdı.

Çin hisseleri zorlanırken, Hindistan'ın NSE Nifty 50 Endeksi, Modi'nin üst üste üçüncü görev döneminin ardından bu yıl %12 yükseldi. Ölçüt ölçüt, dokuzuncu yıl üst üste yıllık kazanç elde etmeye hazırlanıyor.

Zıt yörüngeler, yatırımcıların Çin hisseleri hala çok ucuz olmasına rağmen Hindistan'a olan tercihini vurguluyor. Ayrıca Pekin'in piyasalarındaki düşüş eğilimini durduramamasının da altını çiziyor.

"Çin'in bazı zayıflıklarına karşı Hindistan'a biraz çeşitlendirici olarak bakıyoruz," dedi Principal Asset Management'ın baş küresel stratejisti Seema Shah. "İnsanların yıllardır bahsettiği potansiyelin çoğu artık gerçekleşmeyi bekliyor."

Kaynak: Bloomberg

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

12 Ağustos Finans Haberleri

FastBull Öne Çıkanlar

Günlük Haberler

[Hızlı Bilgiler]

1. Fed Başkanı Bowman, faiz indirimi beklentilerinin artması üzerine şahin açıklamalarda bulundu.

2. İsrail istihbaratı, İran'ın birkaç gün içinde İsrail'e saldıracağını söylüyor.

3. Nasdaq ucuz hisse senetlerini ayıklamayı amaçlıyor.

4. Son anketler Harris'in önemli eyaletlerde Trump'ın önünde olduğunu gösteriyor.

[Haber Detayları]

Fed Başkanı Bowman, faiz indirimi beklentilerinin artması üzerine şahin açıklamalarda bulundu

Temmuz ayındaki zayıf istihdam verileri, enflasyonun hedef seviyeye yakın olduğunu gösteriyor ve bu da ekonomistlerin ve yatırımcıların Eylül ayında Fed'in faiz indirimi beklentilerini pekiştiriyor. Ancak, şahin Fed Guvernörü Bowman, ABD maliye politikasının, konut piyasasındaki göç baskısının ve jeopolitik risklerin enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı yaratmasının muhtemel olduğunu söyledi. İşgücü piyasası güçlü olmaya devam ediyor ve işsizlik oranındaki son sıçrama %4,3'e ulaşarak işgücü piyasasındaki soğumanın boyutunu abartmış olabilir. Bowman'ın söylediklerine bakılırsa, Eylül ayındaki bir sonraki toplantıda faiz indirimini desteklemeye hazır olmayabilir.

İsrail istihbaratı İran'ın birkaç gün içinde İsrail'e saldıracağını söylüyor

İsrail istihbaratı, İran güçlerinin 15 Ağustos'taki Gazze rehine anlaşması görüşmelerinden bile önce, birkaç gün içinde İsrail'e bir saldırı planlayabileceğini değerlendirdi. Daha önce Katar, Mısır ve ABD, ilgili arabulucuların Gazze Şeridi'nde ateşkes ve rehine değişimi konusunda bir çerçeve anlaşmasına vardıklarını ve yalnızca belirli ayrıntıların kesinleştirilmesi gerektiğini belirten ortak bir açıklama yayınladı. Açıklamada ayrıca İsrail ve Hamas'ın ayrıntıları belirlemek için 15 Ağustos'ta Mısır'ın Kahire kentinde veya Katar'ın Doha kentinde müzakereleri yeniden başlatması çağrısı yapıldı.

Nasdaq ucuz hisse senetlerini ayıklamayı planlıyor

Nasdaq Borsası, internet sitesinde yayınlanan son duyuruya göre, borsanın yüzlerce riskli düşük fiyatlı hisse senedine ev sahipliği yaptığı yönündeki eleştirilerin ardından, hisseleri 1 doların altında işlem gören şüpheli şirketleri tasfiye etmek için adımlar atıyor.

Nasdaq, 1 doların altında işlem gören hisse senetleri üzerindeki düzenlemeleri sıkılaştıracak ve uyumsuz şirketler için borsadan çıkış sürecini hızlandıracak iki kural değişikliği önerdi. Önerilen değişikliklerden birine göre, ikinci 180 günlük muafiyet süresinin sonuna ulaşan şirketler, itiraz ederek borsadan çıkış sürecini erteleyemeyecek. İkinci kural değişikliği, yakın zamanda ters hisse senedi bölünmesi geçiren şirketler için borsadan çıkış sürecini hızlandıracak.

Son anketler Harris'in önemli eyaletlerde Trump'ın önünde olduğunu gösteriyor

Cumartesi günü The New York Times tarafından yayınlanan bir anket, Başkan Yardımcısı Harris'in Trump'ı üç önemli salıncak eyalette - Wisconsin, Pensilvanya ve Michigan - %46'lık desteğine karşı %50'lik destekle geride bıraktığını ortaya koyuyor. Ülke çapında Harris ayrıca Trump'ın %42'sine karşı %44'lük bir destekle önde. Dalgalanan destek, seçim sonucunun hala oldukça belirsiz olduğu sıkı bir yarış olduğunu gösteriyor.

[Bugünün Odak Noktası]

UTC+8 23:00 ABD NY Fed 1 Yıllık Önümüzdeki Enflasyon Beklentileri (Temmuz)

TBD Çin M2 Para Arzı YoY (Temmuz)

TBD OPEC'in Aylık Petrol Piyasası Raporu

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Carry-Trade Patlaması, Hızlı Gerilemeyle Sarsılan Piyasaları Rahatsız Ediyor

Thomas

Bağlamak

Geçtiğimiz pazartesi günü yaşanan küresel piyasa çöküşü artık daha çok kısa süreli bir sarsıntıya, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) küçük bir politika değişikliği ve ABD'de resesyona girileceği yönündeki korkuların yeniden canlanmasıyla ortaya çıkan geçici bir paniğe benziyor.

Ancak bu durumun bu kadar hızlı gelişmesi ve aynı hızla ortadan kalkması, piyasaların, dünyanın hemen her köşesinde yüzlerce milyar dolarlık bahisleri finanse etmek için fonlar tarafından kullanılan bir stratejiye karşı ne kadar savunmasız olduğunu ortaya koyuyor.

Yen carry trade, bilindiği gibi, kolay karlar için kesin bir reçeteydi: Sadece Japonya'dan, dünyanın dip faiz oranlarının son sığınağı olan yerden borç alın, sonra onu %10'un üzerinde getiri sağlayan Meksika tahvillerine, Nvidia'nın yükselen hisselerine veya hatta bitcoin'e yatırın. Yen düşmeye devam ettikçe, borçları geri ödemek daha da ucuz hale geldi ve ödemeler o kadar büyüdü.

Sonra, görünüşe göre hepsi birden, yatırımcılar ticaretten çekildiler, bu da yen'deki öfkeli toparlanmayı ve yatırımcıların marj çağrılarını karşılamak için varlıklarını elden çıkarmasıyla hisse senetleri ve diğer para birimlerinden hızlı bir çıkışı körüklemeye yardımcı oldu. Bu durum Japonya borsasını da altüst etti ve para birimindeki artışın ihracatçıları vuracağı endişesiyle 1987'den beri en sert tek günlük satış dalgasına yol açtı.

JonesTrading'de borsa yatırım fonları başkanı David Lutz, "Yen carry ticareti şu anda piyasalardaki her şeyin merkez üssü olmaya devam ediyor" dedi.

Carry-trade'in yoğun olduğu bölgelerdeki piyasaların tökezlemesi, Nasdaq 100 Endeksi'nin rekor seviyelerden gerilemesi ve Federal Rezerv'in para politikasını çok uzun süre çok sıkı tuttuğu yönündeki endişelerin artmasıyla baskı haftalardır artıyordu.

Sonra kıvılcım geldi: Japonya'da faiz oranı artışı. BOJ'nin kıstası şu anda hala sadece %0,25, endüstriyel dünyadaki en düşük seviye, ancak geçen ayın sonundaki artış, yatırımcıları Japonya'nın borçlanma maliyetlerinin her zaman sıfıra yakın kalacağı yönündeki uzun süredir devam eden inançlarını yeniden düşünmeye zorlayacak kadar büyüktü.

Piyasalar istikrara kavuşmuş olsa da, bu bölüm Japonya'nın merkez bankasının pandemi sonrası enflasyon artışına rağmen nakit pompalamaya devam etmesiyle birlikte etrafında ne kadar kaldıraç oluştuğu konusunda alarmları tetikliyor. Bu, endişeli tüccarların çözülmenin büyük kısmının bitip bitmediğini veya önümüzdeki haftalarda piyasalarda dalgalanmaya devam edip etmeyeceğini ölçmeye çalışmasına neden oldu.

Bir cevap bulmak zordur çünkü carry trade'lerde ne kadar paranın bağlı olduğuna dair resmi bir tahmin yoktur. GlobalData TS Lombard'a göre, 2022'nin sonundan bu yana Japonya'daki tüm yurtdışı borçlanmanın bunu finanse etmek için kullanıldığı ve yerli yatırımcıların yabancı alımları için kaldıraç kullandığı varsayıldığında, stratejiye yaklaşık 1,1 trilyon ABD doları (4,87 trilyon RM) yatırılmıştır.

Geçtiğimiz haftaki dramatik gerilemenin ardından, JPMorgan Chase Co. stratejistleri küresel döviz carry işlemlerinin dörtte üçünün kapatıldığını hesaplarken, Citigroup Inc. stratejistleri mevcut pozisyon seviyesinin piyasaları "tehlike bölgesinden" çıkardığını söyledi.

Ancak BNY gibi diğerleri bu gevşemenin daha da artabileceğini ve bunun yenin ABD doları karşısında 100'e doğru ilerlemesine yol açabileceğini düşünüyor; bu da döviz çiftinin geçen haftaki kapanış seviyesinden %30'un üzerinde bir düşüş anlamına geliyor.

Londra'daki Standard Bank'ın Grup 10 strateji başkanı Steven Barrow, geçen hafta müşterilerine gönderdiği notta, "Carry-trade'in daha fazla çözülmesi muhtemel görünüyor ancak bu balonun patlamasının en önemli ve yıkıcı kısmı artık geride kaldı" dedi.

Barrow'un adlandırdığı gibi, balonun onlarca yıllık kökleri vardır. 1990'larda, Japonya ekonomisi bir emlak çöküşüyle gölgelenirken, oradaki politika yapıcılar faiz oranlarını sıfıra düşürdüler. Ticaret, Uluslararası Para Fonu ekonomistleri tarafından 2008 mali krizinde rol oynamakla bile suçlandı.

2016 yılına gelindiğinde ise BOJ faiz oranlarını negatif bölgeye çekmişti.

Spekülatörlerin Japonya'da borçlanma teşviki, diğer merkez bankalarının pandemiden sonra dünyanın yeniden açılmasının ardından enflasyondaki ani artışı kontrol altına almak için yarışmaya başlamasıyla arttı. Faiz oranları tüm dünyada yükseltilirken, BOJ kıstaslarını sıfırın altında tuttu — carry trade'lerde elde edilebilecek karları genişletti.

Sonuç olarak Japonya'dan spekülatif amaçlı bir nakit akışı yaşandı ve yatırımcıların yatırım yaptıkları ülkelerin para birimlerini satın almak için Japonya'daki para birimlerini satmaları sonucu yen üzerinde aşağı yönlü baskı oluştu.

Etkisi özellikle ABD ve Avrupa'dakinden çok daha yüksek oranlar sunan Latin Amerika'da belirgindi. 2022 ve 2023'te Brezilya reali ve Meksika pesosu gibi para birimleri keskin bir şekilde yükselerek dünyanın en iyi performans gösterenlerinden bazıları haline geldi.

Örneğin, bir ölçüye göre, yen üzerinden borçlanma ve Meksika'ya yatırım yapma, yalnızca geçen yıl %40 getiri sağladı. Strateji, sekiz gelişmekte olan piyasa para biriminden oluşan bir sepette yen ile finanse edilen işlemlerle kazançlarını artırmaya devam etti ve bu yıl Temmuz ayının başına kadar %17'nin biraz üzerinde getiri sağladı.

New York'taki Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA'nın küresel döviz ve Latin Amerika stratejilerinden sorumlu başkanı Alejandro Cuadrado, "Birkaç ay önce pesoya yatırım yapmak çok kolaydı, ancak o günler kesinlikle geride kaldı" dedi.

Yen, on yıllardır gördüğü en zayıf seviyelerden sert bir şekilde toparlanmaya başladığında, yatırımcıların kazançlarını sabitlemek için carry işlemlerini sonlandırmasıyla bir geri bildirim döngüsü oluştu ve yatırımcıların kredilerini kapatmak için satın almasıyla yen daha da yükseldi. BOJ'nin bu yıl ikinci kez 31 Temmuz'da faiz oranlarını artırmasının ardından hızlandı ve şaşırtıcı derecede zayıf ABD iş rakamları, Fed'in yönünü değiştirmek için çok uzun süre beklediği korkularını körükledi.

5 Ağustos'ta Japonya borsasında yaşanan gevşemenin ardından Nikkei %12 düştü, BOJ başkan yardımcısı Shinichi Uchida yatırımcılara merkez bankasının piyasa istikrarsızlığı devam ettiği sürece faiz oranlarını artırmayacağına dair güvence verdi. Piyasalar istikrar kazandı ve hedge fonlarının yenin yükselmeye devam edeceği yönündeki bazı bahislerini geri çektiğine dair işaretler geldi.

Son dönemdeki bu dönüş, en azından geçici olarak, carry trade'i yavaşlatmış olabilir; yatırımcılar bu yıl döviz piyasalarında daha fazla oynaklık bekliyor.

Brandywine Global Investment Management'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Jack McIntyre, "Hiçbir ticaret sonsuza kadar sürmez ve gerçekler değişti," dedi. "BOJ sıkılaştırdı ve bir şey bozuldu - bu durumda carry trade."