Wall Street Öfke Nöbeti Geçti, Ama Main Street Devam Etti

Veri Yorumlama

Ekonomik

Özet:

Wall Street veri sinyallerine hızlı tepki verirken, Main Street anlaşılması daha uzun süren yerel ekonomik koşullara yanıt verir.

İki hafta önce Wall Street'i etkisi altına alan derin satış dalgası kısa sürdü. Volatilite, Japonya Merkez Bankası'nın yeni yükselten ve küresel piyasaları sarsan faiz artırımıyla tetiklendi. ABD'de beklenenden zayıf iş verileri birikti, durgunluk korkularını körükledi ve piyasa düşüşünü uzattı.

Ancak Cuma günü, 9 Ağustos'ta, SP 500 Endeksi bir önceki Cuma gününden itibaren kapanış seviyesine neredeyse geri dönmüştü. Bir haftalık kayıplar silindi.

Wall Street'in düşüş ve toparlanma hızı, gerçek ekonomideki değişimleri işaret eden verilerin yavaşlığıyla çelişiyor.

Ana cadde kuruluşları, Wall Street'in piyasa yapıcılarından, spekülatörlerinden ve yatırımcılarından daha yavaş bir tempoda hareket eder. Ve ana cadde istihdam eğilimleri bazen aylık iş verilerinin kakofonisi tarafından bastırılabilir.

Aslında, Main Street ekonomisi büyümeye devam ediyor. Wall Street yaralarını sararken, gelin bazı küçük işletme verilerine bir göz atalım.

Yüksek eğilimli girişimler artıyor

Nüfus Sayım Bürosu son dört yıldır yeni iş başvurularında artış olduğunu belgeledi.

Haziran 2020 ile Haziran 2024 arasında ayda ortalama 440.799 yeni iş başvurusu yapılırken, pandemiden önceki dört yılda bu sayı ayda sadece 269.913 idi.

Bu başvuruların yaklaşık üçte biri yüksek eğilimli işletmelerden geliyor. Nüfus Sayımı, yüksek eğilimli işletmeleri bordrolu işveren olma olasılığı olan yeni kurulan şirketler olarak tanımlıyor. Bunlar Main Street'in iş yaratıcıları.

2024'ün ikinci çeyreğinde, yüksek eğilimli iş uygulamaları 2019'un ikinci çeyreğine göre yüzde 28 arttı.

Bankalar kredi veriyor

Main Street ve Wall Street'in hemfikir olduğu bir şey düşük faiz oranlarının faydasıdır. Ucuz borçlanma maliyetleri düşürür ve kredi talebini artırır.

Federal Rezerv faiz oranı artışlarıyla birlikte bankalar her büyüklükteki borçlu için kredi standartlarını sıkılaştırıyor. Ancak büyük şirketler hisse senedi ve tahvil piyasalarında finansman elde edebilirken, çoğu küçük işveren işlerini büyütmek için banka kredilerine bağımlıdır.

Federal Rezerv'in Kıdemli Kredi Görevlisi Görüş Anketi geçen hafta bu küçük işletmeler için uzun ve karanlık bir tünelin sonundaki ışıktı. Küçük işletme kredilerinde standartları sıkılaştıran ABD bankalarının payının üçüncü çeyrekte %8,2'ye düştüğünü, ikinci çeyrekteki %19,7'den ve 2022'den bu yana en düşük paydan düştüğünü buldu.

Federal Rezerv kıyaslama faiz oranını düşürdüğünde kredi standartlarının daha da gevşemesi muhtemeldir. Bu, finansman maliyetlerini düşürmeli ve Main Street'in işe alım büyümesini sürdürmesini sağlamalıdır.

Küçük işletmeler hala işe alım yapıyor

ADP Ulusal İstihdam Raporu, 2010'dan beri küçük işverenlerin işe alımlarını takip ediyor. 2024'ün ilk yedi ayında, 20'den az çalışanı olan işletmeler 133.000 kişiyi işe aldı. Bu, bu işverenlerin 532.000 iş yarattığı bir yıl önceki aynı döneme göre işe alımlarda muazzam bir düşüş.

Küçük işverenlerin 2023'te agresif bir şekilde işe alım yapmasının bir nedeni, ekonominin toparlanması ve işgücüne olan talebin artmasıyla 2021 ve 2022'de büyük şirketlerle rekabet etmekte zorluk çekmeleriydi. Daha büyük işverenler 2023'te işe alımı yavaşlatırken, daha küçük olanlar devreye girerek pandemi sırasında kaybedilen personel sayısını agresif bir şekilde yeniden oluşturdu.

Main Street'teki işe alımlar artık normal pandemi öncesi hızına geri döndü. En küçük kuruluşlar bu yıl şimdiye kadar 133.000 yeni iş yarattı, 2019'un ilk yedi ayında ekledikleri 128.000 işten daha fazla.

Dahası, işgücü maliyetleri pandemi öncesi seviyelere geri dönüyor. Küçük işverenlerdeki ortalama yıllık ücret artışı, aylık Pay Insights raporumuzda takip ettiğimiz, bir yıl veya daha uzun süredir aynı işte çalışan çalışanlar için Eylül 2022'de %5,6'ya ulaştı.

Ve küçük işverenler maaşları büyük şirketlere göre daha yavaş artırma eğiliminde olsalar da, yine de maaşları mevcut enflasyon hızından daha hızlı artırıyorlar. Temmuz ayında, küçük işverenlerde işte kalanların maaşı bir önceki yıla göre %4,1 arttı.

fikir

Wall Street veri sinyallerine hızlı tepki verirken, Main Street anlaşılması daha uzun süren yerel ekonomik koşullara yanıt verir.

Ve ekonomistlerin yaptığı gibi teoriye ve tarihsel düzenliliklere odaklanmak yerine, küçük işletme sahipleri şu soruları soruyor: Kredi almak daha mı kolay? Ne kadar çabuk personel ekleyebilirim? Daha az ciro mu görüyorum? İşçilik maliyetlerim gelirlerimden daha hızlı mı artıyor?

Bu soruların cevaplanması daha uzun zaman alır ve bu cevaplar, borsadaki ani dalgalanmalardan daha kalıcı bir ekonomi gidişatı sinyali verir.

Önümüzdeki Hafta

Çarşamba : Tüm gözler Eylül ayındaki Fed politika yapıcılarının toplantısına çevrilmişken, yine BLS'den gelen enflasyon ölçüsü Tüketici Fiyat Endeksi haftanın, hatta belki de yılın en önemli göstergesi olacak.

Perşembe: Haziran ayında hayal kırıklığı yaratan Temmuz ayı perakende satış verileri, ekonomistlerin tüketici harcamalarının üçüncü çeyrekte büyümeyi destekleyip desteklemediğini anlamalarına yardımcı olacak.

Cuma: Düşen ipotek oranları son zamanlarda Main Street için parlak bir gösterge oldu. Nüfus Sayımı'ndan gelen konut inşaatı verileri, konut piyasasının düşük envanter ve yüksek faiz oranları serisinden sonra kendini toparlamaya başladığına dair daha iyi haberler getirebilir.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

1,7 Milyar Dolarlık Uyuyan BTC'nin 2 Gün İçinde Hareket Etmesiyle Bitcoin Satış Baskısı Riski

Warren Takunda

Kripto para

Onchain Bitcoin analistine göre, "uyuyan" Bitcoin'in son 1,7 milyar dolarlık hareketi, kripto para piyasasında satış baskısının artmasına yol açabilir.

13 Ağustos'ta CryptoQuant'a yazan XBTManager takma adlı yatırımcı, 11-12 Ağustos tarihleri arasında toplam 29.206 Bitcoin'in üç yıla kadar beklemede kaldığını ve zincir üzerinde transfer edildiğini yazdı. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

11-12 Ağustos tarihleri arasında 29.206 adet hareketsiz BTC taşındı. Kaynak: CryptoQuant

XBTManager, iki ila üç yıldır hareketsiz olan 18.536 BTC'nin 11 Ağustos'ta taşındığını ve Bitcoin fiyatında gözle görülür bir baskı yarattığını paylaştı. Üç ila altı aydır hareketsiz olan ek 5.684 BTC de birkaç saat sonra taşındı.

12 Ağustos'ta, üç ila 12 ay boyunca hareketsiz kalan 4.986 BTC ile üç ila beş yıl boyunca hareketsiz kalan 2.394 BTC onchain'e taşındı.

"Bu uzun süredir hareketsiz Bitcoin'ler hareket ettirildiğinde, genellikle piyasada artan satış baskısına yol açar. Düşük likidite zamanlarında, bu fiyatlar üzerinde potansiyel olarak devam edebilecek aşağı yönlü baskı yaratabilir."

Cointelegraph'ın incelediği 14 Ağustos tarihli yatırım notunda, IG piyasaları analisti Tony Sycamore, Bitcoin hakkında orta vadede daha iyimser bir bakış açısı sunarak, 5 ve 6 Ağustos'taki 500 milyar dolarlık kripto para piyasası satış dalgasının ardından güçlenen makro koşullara dikkat çekti.

Sycamore, Bitcoin'in "beklenenden daha soğuk gelen ABD Üretici Fiyat Endeksi verilerinin ardından risk algısındaki iyileşme ve ABD getirilerindeki satış dalgasıyla desteklendiğini" söyledi.

"Geçtiğimiz hafta 50.000 doların altına yaşanan yanlış kırılmanın ardından pozisyonlanmanın önemli ölçüde daha temiz olmasıyla Bitcoin'in önümüzdeki seanslarda 70.000 dolara yakın trend kanal direncine doğru kazanımlarını sürdürmesini bekliyoruz."

Glassnode analistleri 13 Ağustos tarihli bir piyasa raporunda, mevcut piyasanın "fark edilebilir düzeyde belirsizlik" ile karakterize edildiğini söyledi. Ancak, piyasa katılımcıları arasında tutma tercihinin ortaya çıkmaya başladığını belirttiler.

Analistler, Bitcoin'in Mart ayında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından kripto para piyasasının kapsamlı bir "arz dağıtım" dönemiyle karşı karşıya kaldığını söyledi. Bu, teknik olarak fonların çok fazla hareket ettirildiği anlamına geliyor.

"Son birkaç haftadır, bu eğilim tersine dönmeye dair erken işaretler gösteriyor, özellikle de ETF'lerle sıklıkla ilişkilendirilen en büyük cüzdan boyutları için. Bu büyük cüzdanlar bir birikim rejimine geri dönüyor gibi görünüyor," diye yazdı analistler. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Büyük cüzdanlar tekrar Bitcoin biriktirmeye başladı. Kaynak: Glassnode

Analistler, genel olarak mevcut zincir içi koşulların Bitcoin sahipleri arasında "yüksek inanç alt tonuna" işaret ettiği sonucuna vardı.

Kaynak: Cointelegraph

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Emtia Beslemesi: Petrol, ABD Stoklarının Düşmesi Ortasında Yükseliyor

ING

Emtia

Enerji

Enerji – Boğa API raporu

Petrol fiyatları bugün erken işlem seansında toparlandı ve API tarafından bildirilen beklenenden daha büyük bir petrol envanteri çekilmesinin ardından ICE Brent ön ay sözleşmesi 81$/varil üzerinde işlem gördü. Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından doğrulanırsa, bu üst üste yedinci haftalık düşüş olacak. Orta Doğu'daki jeopolitik riskler yüksek kalmaya devam ediyor ve piyasa, İran'ın İsrail'e vereceği herhangi bir yanıt konusundaki belirsizlik nedeniyle petrol için daha yüksek bir risk primi tahsis ediyor.

API, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta piyasanın sadece 0,9 milyon varillik bir düşüş beklentisine kıyasla 5,2 milyon varil önemli ölçüde düştüğünü bildiriyor. Cushing'deki ham petrol stokları 2,3 milyon varil azaldı. Ürün stokları karışık kaldı, benzin stokları 3,7 milyon varil düşerken damıtık stokları 612 bin varil arttı. Daha geniş bir şekilde takip edilen EIA envanter raporu bugün daha sonra yayınlanacak.

IEA'nın aylık petrol piyasası raporu biraz düşüş eğilimindeydi, ajans gelecek yıl için talep büyüme tahminlerini hafifçe aşağı revize etti. Şimdi küresel petrol talebinin 2025'te 950 bin varil/gün artmasını bekliyor, bu önceki tahminlerinden 30 bin varil/gün daha düşük. Bu aşağı revizyon büyük ölçüde zayıf Çin tüketiminin etkisinden kaynaklanıyor. Ancak IEA, talep tahminlerini 2024 için 970 bin varil/gün olarak sabit bıraktı. Daha önce OPEC de hem bu yıl hem de gelecek yıl için küresel petrol talebi tahminlerini düşürmüştü; ancak IEA ile OPEC arasındaki talep büyüme rakamları arasındaki fark göze çarpmaya devam ediyor.

Arz tarafında, IEA küresel arzın 2024'te 730k b/g ve 2025'te 1.9mb/g artacağını tahmin ediyor, çünkü OPEC+ arzı yavaş yavaş piyasaya geri dönüyor. OPEC+ dışı üretimin hem bu yıl hem de gelecek yıl 1.5mb/g arttığı görülüyor.

Metaller – LME çinko stokları yükseliyor

LME çinko stokları dün 23.625 ton (22 Kasım 2023'ten bu yana en büyük günlük ekleme) artarak 263.150 tona çıktı - 3 Nisan 2024'ten bu yana en yüksek seviye. Girişlerin çoğu Singapur'daki depolardan bildirildi. Varantlı stoklar, dört ardışık seansta düştükten sonra kazanç bildirdi ve dün 23.675 ton artarak 238.475 tona çıktı. Dün, nakit/3m spread rahat bir anlık piyasayı yansıtarak 51,3$/t (gün öncesi 48,4$/ta'ya kıyasla) daha derin bir contangoya geçti.

Bakırda, BHP'nin son açıklamaları, Şili'deki Escondida bakır madenindeki ana sendikanın, şirketin bir anlaşmaya varmak için yaptığı yeni davetin ardından görüşmelere devam etmeyi reddettiğini öne sürüyor. Şirket, grevdeki işçilerin terhis edilmesini başlattığını ve acil durum planlarını etkinleştirdiğini söyledi. Bu arada, müzakerelere katılmayan maden işçileri çalışmaya devam edebiliyor. Maden, küresel bakır madeni arzının yaklaşık %5'ini oluşturuyor ve olası kesinti, küresel bakır konsantresi pazarının zaten sıkı olan arz koşullarını daha da kötüleştirecek.

Son LME COTR raporu, yatırımcıların 9 Ağustos 2024'te sona eren hafta için bakır için net yükseliş pozisyonlarını 6.681 lot azaltarak 59.385 lota düşürdüğünü gösteriyor. Bu, zayıf talep görünümünün ardından 26 Ocak 2024'te sona eren haftadan bu yana bakır için en düşük net uzun pozisyon. Benzer bir hareket alüminyumda da görüldü, spekülatörler son raporlama haftasında net yükseliş bahislerini üst üste altıncı hafta 1.960 lot azaltarak 96.543 lota düşürdü. Bu, 22 Eylül 2023'te sona eren haftadan bu yana en düşük seviyeydi. Buna karşılık, para yöneticileri çinko için net yükseliş bahislerini geçen Cuma günü dört hafta içinde ilk kez 1.432 lot artırarak 18.735 lota çıkardı.

Tarım – CONAB soya fasulyesi üretim tahminlerini yükseltti

Brezilya'nın tarım ajansı CONAB, soya fasulyesi üretiminin 2023/24 sezonu için 147,4 milyon tona çıkmasını bekliyor. Bu, önceki 147,3 milyon tonluk tahminden yüksek ancak 148,6 milyon tonluk ortalama piyasa beklentisinin altında. Soya fasulyesi üretimi 2022/23'te 154,6 milyon ton olarak bildirildi. Tahmini artış, hasat alanının önceki 46,02 milyon hektarlık projeksiyonundan 46,03 milyon hektar daha yüksek olabileceği beklentisinden kaynaklanıyor. Buna karşılık, mısır üretim tahminleri yukarıda belirtilen dönem için önceki 115,9 milyon tonluk tahminlere kıyasla 115,6 milyon tona revize edildi. Tahminler ayrıca 117,1 milyon tonluk ortalama piyasa beklentisinin altındaydı. 2022/23'te Brezilya'nın mısır üretimi 131,9 milyon tondu.

CS Brezilya'da şeker kamışı ezme, Temmuz ayının ikinci yarısında daha zayıftı, büyük bölgelerdeki kuru hava koşulları Temmuz veriminde yıllık %10 düşüş bildirdi. UNICA tarafından yayınlanan veriler, Orta-Güney Brezilya'da şeker kamışı ezmenin Temmuz ayının ikinci yarısında bir yıl öncesine göre %3,4 düşerek 51,3 milyon tona düştüğünü gösteriyor. Toplam kamış ezme, 2024/25 sezonu için yıllık %6,7 artarak 332,8 milyon tona ulaştı. Bu arada, şeker üretimi iki haftada 3,6 milyon tona (-%2,2 yıllık) düştü ve kamışın yaklaşık %50,3'ü şeker üretimi için ayrıldı. Toplamda, şeker üretimi yıllık %8 artarak 20,8 milyon tona çıktı.

Bu arada, Cecafe Group tarafından yayımlanan verilere göre, Brezilya'nın toplam kahve ihracatı Temmuz ayında yıllık bazda %26 artarak 3,8 milyon torbaya (60 kg) yükseldi. Grup, Arabica kahve ihracatının yıllık bazda %13 artarak 2,5 milyon torbaya çıktığını, Robusta kahve ihracatının ise yukarıda belirtilen dönemde önemli ölçüde artarak 900,8 bin torbaya (Kasım 2023'teki rekor ~902 bin torbadan biraz daha düşük) ulaştığını söyledi. Kahve ihracatındaki artış, esas olarak yeni ormansızlaşma karşıtı kuralların uygulanmasına bağlanabilir.

Avrupa Komisyonu son raporunda, AB'nin devam eden sezondaki yumuşak buğday ihracatının 11 Ağustos itibarıyla 3,1 milyon ton olduğunu ve bir yıl önce bildirilen 4 milyon tona kıyasla %22 düştüğünü açıkladı. Bu sevkiyatların ana hedefleri Fas, Mısır ve Nijerya oldu. İhracattaki düşüş büyük ölçüde yağmur ve fırtınalardan etkilenen Fransa'nın mahsul hasadından kaynaklandı. Komisyon, ülkenin mısır ithalatının bir yıl öncesine kıyasla %19 artarak 2,4 milyon ton olduğunu ekledi.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Asya Tahvilleri ABD Faiz Görünümü ve Güçlü İhracatla Büyük Girişler Çekiyor

Warren Takunda

Ekonomik

Yabancı yatırımcılar, güçlü bölgesel ihracat büyümesi ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Eylül ayında faiz indirimi beklentisiyle Temmuz ayında üst üste üçüncü ay Asya tahvillerine net alıcı olarak yatırım yaptı.

Düzenleyici otoriteler ve tahvil piyasası derneklerinin verilerine göre, yabancı yatırımcılar Temmuz ayında Endonezya, Hindistan, Malezya, Güney Kore ve Tayland'da net 7,91 milyar dolar tutarında tahvil satın aldı. Bu rakam, bir önceki ayda yaklaşık 3,03 milyar dolarlık net birikim kaydedildiğini gösteriyor.

Asian Bonds Attract Hefty Inflows on US Rate Outlook, Strong Exports_1

ANZ'de Asya araştırmaları başkanı Khoon Goh, "Asya'daki makroekonomik temeller pozitif kalmaya devam ediyor. Bu, özellikle ABD Merkez Bankası'nın yakında faiz oranlarını düşürme yolunda olmasıyla birlikte daha fazla giriş çekmeli" dedi.

Çin, Güney Kore ve Tayvan'ın da aralarında bulunduğu bölge ekonomilerinde temmuz ayında ihracatın arttığına ilişkin raporlar yayımlandı.

Endonezya tahvilleri Temmuz ayında 3 milyar dolarlık önemli bir gelir elde etti ve üst üste üçüncü ay net alım gerçekleştirdi; bu büyük ölçüde Bank Indonesia Rupiah Securities'e (SRBI) yapılan yabancı yatırımların etkisiyle gerçekleşti.

Hindistan tahvillerine olan talep, 28 Haziran'da JP Morgan'ın gelişmekte olan piyasa borç endeksine dahil edilmesinin ardından 2,68 milyar dolarlık net yatırımla son beş ayın en yüksek rakamına ulaştı.

Hindistan tahvillerinin, Mart 2025'e kadar JPMorgan endeksinde yaklaşık %10'luk bir ağırlığa ulaşana kadar aylık yaklaşık 2 milyar dolarlık giriş kazanması bekleniyor.

Sınır ötesi yatırımcılar ayrıca Malezya ve Tayland tahvillerine sırasıyla 1,75 milyar dolar ve 749 milyon dolar yatırım yaparken, Güney Kore tahvillerinden net 270 milyon dolar çekti.

ABD'de beklenenden zayıf gelen istihdam raporu ve hayal kırıklığı yaratan imalat verileri sonrasında finans piyasalarında Ağustos ayının başında artan oynaklık, ekonomik yavaşlama endişelerini artırdı.

Ancak geçen hafta yayınlanan haftalık istihdam raporunda işsizlik başvurularında düşüş görüldü.

"Geçtiğimiz haftanın beklenenden iyi gelen ABD işsizlik başvuruları verileri piyasa endişelerini yatıştırmaya yardımcı oldu. ABD'deki durgunluk korkularının abartıldığına inanıyoruz," dedi ANZ'den Goh.

"İstikrarlı işgücü piyasası istatistiklerinin, düşen enflasyonla birlikte ABD'de yumuşak bir iniş umutlarını canlı tutmasını bekliyoruz. Bu da portföy girişlerinin Asya'ya yönelmesine yardımcı olacak."

Kaynak: Reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Ham Petrol Teknik Tahmini: WTI Haftalık, Günlük ve Gün İçi Ticaret Seviyeleri

FOREX.com

Emtia

Veri Yorumlama

Petrol Fiyat Grafiği – WTI Haftalık

Teknik Görünüm:

Geçtiğimiz ayki Petrol Fiyat Tahmininde, WTI'nin "çok aylık konsolidasyon desteğine doğru büyük destek engellerine yaklaştığını" belirtmiştik - aşağı yönlü tükenme riski / fiyat kırılması daha da düşük. Ticaret açısından, 2023 trend çizgisinin ~73 yakınında test edilmesi durumunda kısa pozisyonların / düşük koruyucu stopların bir kısmını azaltmaya bakın - yükselişler, fiyat bu bölümde daha düşük bir yöne doğru gidiyorsa ve aşağı yönlü trendin yeniden başlaması için gereken yıllık açılışın altında bir kapanış varsa 200 günlük hareketli ortalama ile sınırlanmalıdır."

Petrol fiyatları, dün WTI'ın 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkmasıyla (aylık düşükten %11,8'den fazla düşüş) keskin bir şekilde toparlanmadan önce 72,95'te yakın bir düşük kaydetti. İlerleme bu hafta 52 haftalık hareketli ortalamada (~ 79,67 ) tökezliyor ve daha geniş odak bu çok aylık konsolidasyon modelinin kırılması üzerinde kalırken, anlık ilerleme burada savunmasız olabilir.

Petrol Fiyat Grafiği – WTI Günlük

Günlük grafik, WTI'nin geçen ay vurguladığımız alçalan çatal formasyonu sınırları içinde işlem görmeye devam ettiğini gösteriyor. Orta çizgiden bir toparlanma şimdi, Temmuz sonu zirvesinden uzanan kayan bir paralel ile ~ 79,60 civarındaki 61,8% Fibonaccigeri çekilmesinde birleşerek düşüş trendi direncini test ediyor - bu bölgeye olası tükenme/fiyat dönümü riski.

Petrol Fiyat Grafiği – WTI 240dk

Petrol fiyat hareketlerine daha yakından bakıldığında, WTI'nin bugün bu eşiğe doğru sendelediği ve geri çekilmenin artık 78 kulpuna yakın 200 günlük hareketli ortalamadaki ilk desteğe yaklaştığı görülüyor. Yanal destek 76,90'da biraz daha aşağıda duruyor ve 74,90-75,42'de daha önemli bir birleşme bölgesi tarafından destekleniyor - Ağustos aralığının %61,8 geri çekilmesi, Temmuz düşük günlük kapanışı (LDC) ve 8/7 geri dönüş kapanışı (her ikisi de ulaşılırsa olası aşağı yönlü tükenme için ilgi seviyeleri) tarafından tanımlanan bir bölge.

Bu eğimin üzerinde bir üst kırılma/kapanış, odağı şu anda 7 Temmuz'daki 82.39'daki tersine dönüş kapanışına ve 83.30'daki Temmuz'daki yüksek günlük kapanışa (HDC) yakın olan konsolidasyon direncine doğru kaydıracaktır. Sonuç olarak, yıllık konsolidasyon modelinin daha büyük bir kırılmasını doğrulamak için 84.39/57 engelinin üzerinde bir kırılma/haftalık kapanış gerekecektir.

Sonuç:

Petrol rallisi, birleşen düşüş trendi direncine yanıt verdi ve odak noktası bu geri çekilme. Ticaret açısından, fiyat bu bölümde daha yükseğe doğru gidiyorsa kayıplar 74,90 ile sınırlı olmalı ve fiyattaki bir sonraki ayağı beslemek için 75,690'ın üzerinde bir kapanışa ihtiyaç duyuluyor.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Enflasyon Beklenenden Az Arttıktan Sonra İngiliz Sterlini Zorlanıyor

Warren Takunda

Ekonomik

Sterlin, Ulusal İstatistik Ofisi'nin Temmuz ayında enflasyonun beklenenden daha az arttığını göstermesinin ardından Yeni Zelanda Doları, İsviçre Frangı, Kanada Doları ve Euro karşısında en büyük kayıpları yaşarken, Yeni Zelanda Doları hariç tüm önemli para birimleri karşısında değer kaybetti.

GBP/EUR ve GBP/CHF'deki kar satışları, enflasyonun geçen ay %2'den %2,2'ye yükselmesinin ardından Sterlin'in kayıplarını yönlendirmiş gibi görünüyor, %2,3'lük beklenenin altında. Bu arada çekirdek enflasyon, %3,4 olarak beklenirken %3,5'ten %3,3'e geriledi.

Capital Economics ekonomistleri, "Bu, Bankanın kalıcı fiyat baskıları konusundaki endişelerini tamamen ortadan kaldırmayabilir. Ve muhtemelen Eylül ayında art arda faiz indirimi yapılmasına yetecek kadar da değil" dedi.

"Ancak bu, TÜFE enflasyonunun gelecek yıl %2 hedefinin altına düşeceği ve faiz oranlarının piyasaların beklediğinden daha hızlı ve daha fazla düşeceği görüşümüzü destekliyor" diye eklediler raporun ardından müşterilerine gönderdikleri notta.

Pound Sterling Struggles After Inflation Rises Less than Expected_1

Yukarıda: Salı günü Sterlin'in G10 para birimlerine göre bankalararası referans oranları. Kaynak: Netdania.

Özellikle yakından takip edilen hizmet sektörü enflasyonu Temmuz ayında %5,7'den %5,2'ye geriledi ve bu iki yılın en düşük seviyesi oldu; bu durum İngiltere Merkez Bankası tarafından memnuniyetle karşılanacaktır.

Capital Economics'e göre bu durum, yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla faiz indirimine kapı açıyor ve muhtemelen raporun ardından Pound'un neredeyse genel olarak zayıflamasının nedenini açıklıyor.

Hizmet enflasyonu, genel enflasyonun öncü göstergesi olarak işaretlendiği ve önümüzdeki yıllarda hedef seviyesinin üzerinde seyretme riski taşıdığı için İngiltere Merkez Bankası tarafından yakından takip ediliyor.

Politika yapıcıların en yakından takip ettiği diğer gösterge ise ortalama kazanç büyümesi oldu. Bu yüksek seviye, İngiltere Merkez Bankası'nın Ağustos ayına kadar faiz oranlarını düşürmesini engelleyen faktörlerden biriydi.

Ancak Salı günü açıklanan veriler, kazanç büyümesinin Haziran ayında Ocak 2021'in en yavaş hızına gerilediğini, ikramiyeler dahil edildiğinde yıllık %4,5'e, ikramiyeler hariç tutulduğunda ise %5,4'e düştüğünü gösterdi.

Pound Sterling Struggles After Inflation Rises Less than Expected_2

Yukarıda: Pound/Dolar kuru günlük aralıklarla Pound/Euro kurunun yanında gösterilmektedir.

Kaynak: Poundsterlinglive

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Menüde Üç Kat CPI

Danske Bankası

Ekonomik

Bugün odakta

Bugün ABD, İngiltere ve İsveç'in TÜFE rakamlarını alıyoruz.

ABD'de hem manşet hem de çekirdek TÜFE'nin mevsimsel olarak düzeltilmiş olarak %0,2 m/m seviyesinde gelmesini bekliyoruz. Bu duyuru, Eylül ayındaki bir sonraki FOMC toplantısından önceki son duyurudur ve Fed şüphesiz rakamları yakından takip edecektir. Enflasyon verileri 14.30 CET'de yayınlanacaktır.

İsveç'te Temmuz enflasyon verilerini 8.00 CET'de alıyoruz. Haziran Para Politikası Raporu'na (MPR) göre Temmuz enflasyonunun Riksbank'ın mevcut enflasyon tahmininin altında kalmaya devam etmesini bekliyoruz, CPIF'in %1,4 y/y ve CPIF hariç %2,0 y/y tahminlerimiz sırasıyla MPR'nin 0,4 pp ve 0,2 pp altında.

Enerji hariç CPIF'in yılın geri kalanında %2,0'nin altında baskı yapmasını bekliyoruz, bu da Riksbank'ın politika faizini düşürmeye devam etmesi için baskıyı artırıyor. Bugünkü rakam, piyasaların 28 baz puanlık kesintileri fiyatladığı gelecek haftaki toplantı öncesinde önemli bir girdi olacak, oysa biz %3,50'ye 25 baz puanlık bir kesinti öngörüyoruz. Bundan sonra, 2024 için iki kesinti daha bekliyoruz, ancak piyasaların bu yılki kalan her toplantıda (Eylül, Kasım ve Aralık) 25 baz puanlık kesintileri iskonto ettiğini unutmayın.

İngiltere'de TÜFE enflasyonunun TSİ 08.00'de açıklanması bekleniyor. Analistler, ana enflasyonun yıllık %2,3 (önceki tahmin: yıllık %2,0) seviyesinde gerçekleşmesini beklerken, çekirdek enflasyonun yıllık %3,4 (önceki tahmin: yıllık %3,5) seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.

Gece boyunca Q2 Japonya ulusal hesapları açıklanacak. Üç zayıf çeyreğin ardından büyümenin tekrar rayına oturup oturmadığını görmek ilginç olacak. Ön veriler, özel harcamaların muhtemelen zayıf kalmasına rağmen, bunun gerçekleştiğini gösteriyor.

Ekonomi ve piyasa haberleri

Dün ne oldu?

ABD'de, piyasalar bugünkü TÜFE verisi öncesinde beklenenden düşük gelen ÜFE rakamını ılımlı olarak değerlendirirken, eğri boyunca getiriler düştü ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq'ın öncülüğünde hisse senetleri yükseldi.

Önümüzdeki Eylül FOMC toplantısı için piyasa fiyatlandırması da biraz değişti, piyasalar artık Eylül ayında 25 baz puanlık bir kesintiden ziyade 50 baz puanlık bir kesinti olasılığının marjinal olarak daha büyük olduğunu görüyor. Ancak, geçen haftaki durgunluk korkularındaki artış göz önüne alındığında, fiyatlandırmanın son zamanlarda çok değişken olduğunu belirtmekte fayda var.

Gece boyunca neler yaşandı?

Yeni Zelanda Merkez Bankası nakit oranını 25bp düşürerek %5,25'e indirdi. Piyasa fiyatlandırması bir indirime işaret ederken, analistler arasındaki fikir birliği daha bölünmüştü ve nakit oranı kararının değişmemesine doğru eğilim gösteriyordu. Bu nedenle Yeni Zelanda doları bu sabah ABD dolarına (NZD/USD) karşı %1 civarında düşüşle 0,602'de işlem görüyor.

Japonya'da Başbakan Fumio Kishida, Eylül ayında Liberal Demokrat Parti (LDP) başkanlığı için yeniden seçilmeyeceği için istifa edeceğini duyurdu. LDP, mevcut iki partili koalisyon hükümetinde açık ara baskın parti olduğundan, partinin bir sonraki lideri ülkenin bir sonraki Başbakanı olmaya hazır görünüyor.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş