Bugünün gündeminde

Ekonomi ve piyasa haberleri

Dün neler oldu?

ABD'de Fed, faiz oranlarını %3,50-3,75 aralığında tuttu. Başkan Powell, ekonominin beklenmedik direncini ve işgücü piyasası verilerindeki istikrarı vurgulayarak dengeli bir duruş sergiledi. Ekonomik büyüme "ılımlı" yerine "sağlam" olarak nitelendirildi ve istihdama yönelik aşağı yönlü risklere ilişkin endişeler önemli ölçüde giderilerek, yakın vadede faiz indirim olasılığının azaldığına işaret edildi. Vali Waller'ın faiz indirimine karşı çıkması hafif güvercinvari bir sürpriz oldu, ancak toplantının genel havası karışıktı. ABD dolarının son dönemdeki zayıflamasına rağmen, Powell enflasyon risklerine doğrudan değinmekten kaçındı ve piyasaları büyük ölçüde etkilemedi. Ayrıntılar için bkz. Fed incelemesi: Dengeli ve iyimser, 28 Ocak.

ABD doları ile ilgili olarak, Hazine Bakanı Scott Bessent, Trump yönetiminin "güçlü dolar politikasına" bağlı olduğunu ve ABD'nin döviz piyasasına müdahale konusunda "kesinlikle" bir girişimde bulunmadığını belirtti. Bu açıklamalar, ABD doları için bir rahatlama sağladı ve USD/JPY'yi 153'ün üzerine çıkarırken, EUR/USD de 1,19 ile 1,20 aralığında istikrarlı kaldı.

Kanada'da, Kanada Merkez Bankası (BoC), tahmin döneminde enflasyon projeksiyonlarının hedef seviyeye yakın olduğunu gerekçe göstererek, beklendiği gibi politika faiz oranlarını değiştirmedi. BoC, jeopolitik ve ticaretle ilgili belirsizliklere işaret ederek, yakın zamanda faiz indirimi veya artırımı sinyali verme eğiliminde olmadığını belirtti.

Jeopolitik alanda, ABD İran'ı nükleer programı konusunda bir anlaşmaya varmaya çağırdı ve anlaşma sağlanamaması durumunda olası askeri müdahale uyarısında bulundu. Başkan Trump, İran'a doğru bir "armada"nın ilerlediğini belirtti ve büyük ölçekli askeri müdahaleye işaret etti. Bu arada, Washington artan gerilimler arasında askeri varlığını güçlendirirken, ABD güçleri Ortadoğu'da birkaç günlük bir hava tatbikatı gerçekleştirecek.

Hisse Senetleri: Dün, piyasa kapanışından sonra açıklanacak teknoloji şirketlerinin kazanç raporları öncesinde bekleme ve gözlem modunda hisse senetlerinde çok az değişiklik oldu. Teknoloji sektörü, bu rakamlar açıklanmadan önce bile üstün performans göstermeye devam etti; özellikle yarı iletken sektörü son dönemdeki üstün performansını sürdürdü (Intel ve TXN +%11!). Sektör tercihinde hafif bir döngüsel eğilim görülürken, küçük sermayeli şirketler geride kalmaya devam etti. ABD vadeli işlemleri bu sabah hafifçe yükseldi.

Yapay zekânın ticarileştirilmesi ve sermaye harcaması planları odak noktasındaydı. Meta, yıllık bazda %24'lük satış artışı ve reklam verimliliği yoluyla yapay zekânın katkısıyla öne çıkan olumlu şirket oldu. Microsoft da yıllık bazda %17'lik etkileyici bir gelir artışı kaydetti, ancak Azure gelirleri 'sadece' %38 oranında büyüdü; bu oran 3. çeyrekteki oranın bir puan altında kaldı. Bu durum, piyasa sonrası işlemlerde hisselerin farklı yönlerde hareket etmesine neden oldu; Microsoft %6 düşüş gösterirken, Meta %10 artış kaydetti. Sermaye harcamaları beklenenden daha yüksek oldu, ancak sürprizler en azından 3. çeyreğe göre daha düşüktü. Meta, 2026 yılı için sermaye harcaması beklentisini yaklaşık 115-135 milyar dolara yükseltti; bu da 2025 yılındaki sermaye harcamasının neredeyse iki katına çıkması anlamına geliyor, ancak 110 milyar dolarlık genel beklentilerden çok uzak değil. Gerçek harcamalara gelince, sermaye harcamaları 22,1 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu da beklenenden %5 daha fazla oldu. Microsoft'un harcamaları ise 37,5 milyar dolara yükseldi ve beklenenden %9 daha fazla oldu. Ancak Microsoft %15'lik sermaye harcaması oranıyla, Meta ise %6'lık oranla daha iyi bir performans sergiledi; bu açıdan bakıldığında bu çeyrek daha ılımlı geçti.

FI ve FX: USD'nin düşüşü dün bir nefes aldı ve Hazine Bakanı Bessent'in ABD'nin USD/JPY'ye "kesinlikle" müdahale etmeyeceği yönündeki açıklaması, USD/JPY'nin 153'ün üzerine çıkmasına yardımcı oldu. USD'nin geçici olarak istikrar kazanmasına rağmen, piyasalar önümüzdeki hafta RBA'nın faiz artırımına hazırlanırken AUD/USD'nin yükselişini sürdürdüğünü gördük. İskandinav para birimleri mevcut duyarlılıkta desteklenmeye devam ediyor; SEK ve NOK daha da güçlenirken EUR/DKK Eylül ayından bu yana en düşük seviyelerine ulaştı. Son zamanlardaki yüksek döviz oynaklığına rağmen, tahvil oynaklığında henüz karşılık gelen bir artış görmedik. Dün de istisna değildi; FED öncesi ve sonrası faiz oranlarında nispeten sakin hareketler yaşandı.

Kaynak: Danske Bank