RBA Eylül Toplantı Tutanakları: Enflasyona Yönelik Yukarı Yönlü Risklere Karşı Dikkatli Olun

Yetkililerin Açıklamaları

Özet:

Salı günü, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) toplantı tutanakları, nakit oranının mevcut seviyesinin enflasyon ve işgücü piyasası risklerini en iyi şekilde dengelediğini gösterdi. Ekonomik görünüm hakkındaki önemli belirsizlik göz önüne alındığında, faiz indirimlerinin, mevcut oranın aynı kalması ve faiz artırımlarının her bir sonucu düşünülebilirdi. Kurul, enflasyona yönelik yukarı yönlü risklere karşı uyanık kaldı.

RBA, 8 Ekim'de Eylül ayı Para Politikası Toplantısı'nın tutanaklarını yayınladı ve toplantının ana tartışmaları şöyle:

Enflasyona ilişkin son veriler, altta yatan enflasyonist baskılarda daha da kademeli bir gevşemeyle tutarlıydı. Başlık enflasyonunda keskin bir düşüşe rağmen, potansiyel enflasyon beklenenden daha yüksek.

Haziran çeyreğindeki GSYİH büyümesi beklentilerle uyumluydu ancak hanehalkı tüketimi beklenenden belirgin şekilde daha zayıftı. Çıktıdaki zayıf büyüme, toplam talep ile ekonominin tahmini arz kapasitesi arasındaki açığı kapatıyordu ancak ikisi henüz uyumlu değildi. Personel, gerçek harcanabilir gelirdeki beklenen toparlanmanın yanı sıra tüketim büyümesinin de yılın ikinci yarısında artacağının muhtemel olduğunu değerlendirdi.

İşgücü piyasası hala daha sıkı görünüyordu. İşgücü arzındaki güçlü büyüme sağlam istihdam büyümesi tarafından yalnızca kısmen emildiğinden, işsizlik oranı önceki aylara göre biraz artmıştı. Üyeler, toplam talep düzeyinin hala toplam arz düzeyinin üzerinde olduğuna karar verdiler. Zayıf üretkenlik büyümesi ekonominin potansiyel büyüme oranını kısıtlıyordu.

Üyeler daha sonra, faiz indirimlerinin her birinin, mevcut faiz oranını değiştirmeden ve faiz artırımlarının ekonomik görünüm hakkındaki önemli belirsizlik göz önüne alındığında düşünülebilir olduğu senaryoları tartıştılar. Tüketim büyümesi keskin bir şekilde artarsa, politikanın kısıtlayıcı kalması muhtemeldir. Mevcut finansal koşulların enflasyonu hedefe döndürmek için yeterince kısıtlayıcı olmadığı ortaya çıkarsa, para politikasının sıkılaştırılması gerekebilir. Ekonominin beklenenden önemli ölçüde daha zayıf olduğu ve bunun temel enflasyon üzerinde beklenenden daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturduğu kanıtlanırsa, politika gevşetmesi için yer olabilir.

Üyeler, nakit oranının mevcut seviyesinin enflasyon ve işgücü piyasası risklerini en iyi şekilde dengelediğini düşündüler. Bu nedenle, bu toplantıda nakit oranı hedefinin değişmeden bırakılmasının uygun olduğu konusunda anlaştılar. Üyeler, Yönetim Kurulu'nun enflasyona yönelik yukarı yönlü risklere karşı uyanık olmaya devam ettiğini iletmenin önemli olduğu konusunda anlaştılar. Ayrıca, üyeler enflasyonun hedef aralığına doğru sürdürülebilir bir şekilde hareket ettiğinden emin olana kadar para politikasının yeterince kısıtlayıcı olması gerektiğini teyit ettiler.

RBA Eylül Toplantı Tutanakları

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Küresel Piyasaya Hızlı Bakış: Asya – 8 Ekim 2024

SAXO

Ekonomik

Global Market Quick Take: Asia – October 8, 2024_1

Makro:

Avro Bölgesi'ndeki perakende satışlar , Temmuz ayındaki sabit bir okumanın ardından Ağustos 2024'te %0,2 artarak piyasa beklentilerini karşıladı. Satışlarda otomotiv yakıtı (%1,1'e karşı Temmuz'daki -%0,6) ve gıda dışı ürünlerde (%0,3'e karşı -%0,1) toparlanma görüldü; gıda, içecek ve tütün ürünlerinde ise hafif artışlar görüldü (%0,2'ye karşı %0,1). Lüksemburg satışlarda %5,3'lük artışla başı çekerken, onu Kıbrıs (%2,2) ve Portekiz (%1,3) izledi. Fransa (%0,5) ve İspanya (%0,4) da artışlar gördü; İtalya'nın satışları ise sabit kaldı. Bunun tersine, Hırvatistan'da (-%0,7), İrlanda'da (-%0,6), Malta'da (-%0,1), Slovakya'da (-%1,1) ve Slovenya'da (-%0,6) düşüşler yaşandı. Yıllık olarak, Avro Bölgesi'ndeki perakende satışları %0,8 arttı.

Birleşik Krallık'taki Halifax Ev Fiyat Endeksi, Ağustos ayındaki %4,3'lük artışın ardından Eylül 2024'te yıllık bazda %4,7 arttı ve bu Kasım 2022'den bu yana en yüksek artış oldu. Bu büyüme, bir önceki yıldan gelen daha zayıf fiyatların temel etkisini yansıtıyor. Aylık bazda, ev fiyatları %0,3 artarak Ağustos ayındaki artışa denk geldi ve %0,2'lik tahmini aştı.

Almanya'nın Fabrika Siparişleri Ağustos ayında aylık bazda %5,8 düşerek öngörülen %2,0'lik düşüşü aştı ve Temmuz ayındaki %3,9'luk artışın ardından geldi. Bu, Temmuz ayındaki büyük siparişlerin etkisiyle Ocak ayından bu yana en büyük düşüş oldu. Sermaye malları siparişleri %8,6, ara mallar %2,2 ve tüketim malları %0,9 düştü. Yabancı siparişler Avro Bölgesi'nden %10,5 düşüşle %2,2 azalırken, Avro Bölgesi dışındaki talep %3,4 arttı. Yurt içi siparişler %10,9 düştü. Büyük siparişler hariç, gelen siparişler %3,4 düştü. Haziran-Ağustos döneminde yeni siparişler önceki üç aya göre %0,7 daha yüksekti.

Makro olaylar: Avustralya RBA Toplantı Tutanakları, NAB İş Güveni Eylül, Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu Brifingi, Kanada Ticaret Dengesi

Kazançlar: Pepsico, Accolade, Saratoga

Hisse senetleri: SP 500 ve Nasdaq sırasıyla %1 ve %1,2 düşerken, Dow Jones 398 puan düştü. Güçlü bir istihdam raporunun yatırımcıların Federal Rezerv faiz indirimlerine ilişkin beklentilerini ayarlamasına yol açmasıyla, kıyaslama 10 yıllık Hazine tahvil getirileri Ağustos ayından bu yana ilk kez %4'ün üzerine çıktı. Kasım ayında %0,50'lik bir faiz indirimi olasılığı azalırken, daha küçük bir %0,25'lik indirim olasılığı %84 olarak belirlendi. Bu hafta JPMorgan, Wells Fargo ve Bank of New York Mellon gibi büyük bankalardan önemli enflasyon verileri ve kazanç raporları bekleniyor. Kamu hizmetleri, iletişim hizmetleri ve tüketici takdir sektörleri gerilerken, enerji sektörü kazandı. Teknoloji devleri arasında Apple (-%2,2), Microsoft (-%1,6), Alphabet (-%2,4), Amazon (-%3) ve Meta (-%1,9) düşerken, Nvidia (+%2,5) yükseldi. Hang Seng Pazartesi günü %1,6 artarak 23.100'e çıktı ve 2022'nin başından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, tüm sektörlerde kazançlar elde edildi. Yatırımcılar, bir haftalık aradan sonra Salı günü Çin borsasının yeniden açılması öncesinde pozisyonlarını artırdı. Goldman Sachs, Çin hisse senetlerine ilişkin görünümünü aşırı kiloya yükseltti ve Pekin'in söz verdiği politika önlemlerini uygulaması durumunda %15-%20'lik bir artış öngördü. Çin'in Salı günü ekonomik teşviki görüşmek üzere bir medya brifingi düzenlemesi bekleniyor.

Sabit gelir : Hazine eğrisinin ön ucu kayıplara yol açtı ve Cuma günü maaş bordroları sonrası düşüşün devam etmesine neden oldu; çünkü yatırımcılar Federal Rezerv'in politikasına ilişkin beklentilerini ayarladılar. Seansın sonunda, Kasım toplantısında yaklaşık 20 baz puanlık faiz indirimi fiyatlandırıldı; bu, Cuma günkü 24 baz puandan düşüş anlamına geliyor. Eğri düzleşti ancak SOFR vadeli işlemlerinde ve opsiyonlarında önemli bir hareketlilikle seansın en düşük seviyelerinin üzerinde kapandı. Hazine getirileri ön uçta 8 baz puana kadar, uzun uçta ise yaklaşık 5 baz puan daha yüksekti. 2s10s spread'i daha önce eksi 1,2 baz puana düşmüşken yaklaşık 2 baz puana daraldı. ABD 10 yıllık getirileri, %4,03'ü kısa bir süreliğine aştıktan sonra 5,5 baz puan artarak %4,025'te kapandı. Giltler düşük performans gösterdi; 10 yıllık İngiltere getirileri yaklaşık 8 baz puan daha yüksekte kapandı. Alıcılar, güçlü istihdam raporunun ardından tüccarların 2024'te beklenen Fed faiz indirimlerine uyum sağlamaya devam etmesiyle üç aylık teklif yerine altı aylık bono ihalesini tercih etti. Japonya Maliye Bakanlığı'nın yayınladığı verilere göre, Japon fonları Ağustos ayında rekor miktarda ABD devlet tahvili satın aldı.

Emtialar: WTI ve Brent ham petrol vadeli işlemleri %3,7 artarak sırasıyla 77,14$ ve 80,93$'a ulaştı ve geçen haftaki %9,1'lik artışın ardından altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, yatırımcıların İsrail'in İran'ın füze saldırısına olası yanıtını yakından izlemesiyle Orta Doğu'daki artan gerginliğe bağlanıyor. İsrail'in Gazze ve Lübnan'daki askeri eylemlerini sürdürmesiyle daha geniş bir bölgesel çatışmaya ilişkin endişeler artıyor. Buna rağmen Başkan Biden, alternatif önlemler önererek İran'ın petrol sahalarına saldırı yapılmaması konusunda tavsiyede bulundu. Şu anda tam kapasiteye yakın olan İran'ın petrol üretimi potansiyel risklerle karşı karşıya. Bu arada, altın fiyatları %0,4 düşüşle 2.642$'a ve gümüş fiyatları %1,6 düşüşle 31,69$'a geriledi. Yatırımcılar, azalan talep ortamında Rusya'daki olumsuz hava koşullarının etkisini değerlendirirken buğday vadeli işlemleri bushel başına 5,9$'a yükseldi.

FX: USD, yatırımcıların güçlü ABD istihdam verileri ve artan Orta Doğu gerginliklerinin ardından pozisyonlarını yeniden gözden geçirmeleriyle Pazartesi günü yedi haftalık zirvenin yakınında durdu. Eylül istihdam raporu, önemli maaş bordrosu büyümesi, daha düşük işsizlik oranı ve sağlam ücret artışları gösterdi ve piyasaların Kasım ayında Federal Rezerv'den 50 baz puan yerine 25 baz puan (bp) faiz indirimi beklemesine yol açtı. CME'nin FedWatch aracı artık çeyrek puanlık bir indirim için %85 olasılık gösteriyor, bir hafta önceki %47'den yukarı. Japon yenine karşı dolar, Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatının spekülatif hareketlere karşı uyarmasının ardından zayıfladı ve USD/JPY'nin %0,49 düşerek 147,98'e gerilemesine neden oldu. Yeşil doları altı para birimine karşı ölçen dolar endeksi, iki yılın en büyüğü olan %2'nin üzerinde haftalık kazanç kaydetti. Bu arada, NZD/USD, bu yıl ikinci bir faiz oranı indirimi beklendiği Yeni Zelanda Rezerv Bankası'nın politika toplantısı öncesinde yaklaşık 0,615 dolara düştü. Ağustos ayında RBNZ, nakit oranını tahmin edilenden neredeyse bir yıl önce 25 baz puan düşürerek %5,25'e düşürerek piyasaları şaşırttı. Yatırımcılar artık 50 baz puanlık bir düşüş bekliyor. Kiwi, beklenenden daha güçlü ABD bordrosu verileriyle desteklenen güçlü ABD doları nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Fed'den Musalem, Daha Fazla Faiz İndirimi İçin Savunuyor, Verilerin Kolaylaştırmaları Tetikleyeceğini Söylüyor

Cohen

Ekonomik

St Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı Alberto Musalem, ekonominin sağlıklı bir yolda ilerlemesi nedeniyle daha fazla faiz indirimini desteklediğini söyledi ancak merkez bankasının ihtiyatlı davranması ve para politikasını aşırı gevşetmemesi gerektiğini belirtti.

Yetkili, New York Üniversitesi Para Piyasacıları toplantısında yaptığı konuşmada, "Politika faizinde kademeli indirimler muhtemelen zamanla uygun olacaktır," dedi ve "sabırlı olmanın" Fed'e iyi hizmet ettiğini belirtti. "Politikadaki gelecekteki ayarlamaların boyutunu veya zamanlamasını önceden yargılamayacağım."

Bu yılın başlarında göreve başlayan ve faiz belirleme komitesi Federal Açık Piyasa Komitesi'nde (FOMC) oy hakkı olmayan Musalem, faiz oranı görünümünün bir kez daha altüst olmasının ardından konuştu.

Geçtiğimiz Cuma günü hükümet, iş piyasasında beklenmedik ve çok güçlü bir güç gösteren verileri bildirdi ve bu da işgücü sektörünün zayıfladığı yönündeki yaygın endişeleri sorguladı. Geçtiğimiz ay Fed, enflasyon baskılarının iş piyasasının daha da zayıfladığına dair bol miktarda işaretin olduğu bir ortamda önemli ölçüde azalması nedeniyle faiz oranı hedefini yarım yüzde puanı düşürerek %4,75 ile %5 arasına düşürdü.

Fed ayrıca yıl sonuna doğru yarım yüzdelik bir kesinti planlamıştı. Ancak Eylül ayındaki işe alımların gücü, Fed'in faiz indirimlerinde ne kadar agresif olması gerektiği sorusunu gündeme getirdi.

Musalem, Fed'in son faiz kararını desteklediğini ve para politikasına ilişkin görünümünün meslektaşları tarafından tahmin edilen "ortalamanın biraz üzerinde" olduğunu belirtti. Fed yetkilileri, Eylül ayındaki politika toplantısında yayınlanan tahminlere göre, federal fon oranının yıl sonuna kadar %4,4 civarında ve 2025 sonuna kadar %3,4 olacağını öngörüyor.

Musalem, enflasyonun önümüzdeki birkaç çeyrekte 12 aylık bazda %2'ye geri dönmesini beklediğini ve iş piyasasının mevcut durumunun güçlü bir ekonomiyle uyumlu olduğunu düşündüğünü belirtirken, faiz indirimlerinin temkinli bir tempoda yapılması gerektiğini savundu.

"Ekonominin bugün bulunduğu nokta göz önüne alındığında, çok erken çok fazla gevşemenin maliyetlerini, çok az ve çok geç gevşemenin maliyetlerinden daha yüksek görüyorum," dedi Musalem. "Bunun nedeni, yapışkan veya daha yüksek enflasyonun Fed'in güvenilirliğine ve gelecekteki istihdam ve ekonomik faaliyete tehdit oluşturacağıdır," dedi.

Yetkili ayrıca beklentileri sarsan Eylül ayı istihdam verilerinin güçlü olduğunu söylerken, son Fed politika toplantısında para politikası için "çizdiğim yolun" "muhtemelen hala uygun" olduğunu kaydetti.

"Enflasyonun yüzde 2'nin üzerinde kalması veya buradan yükselmesi riskinin azaldığına inanıyorum" diye ekledi.

Musalem ayrıca finansal koşulların genel olarak ekonomik aktiviteyi desteklediğini belirtti. Genişlemenin devam etmesini beklediğini ancak 5 Kasım ABD seçimlerinin sonucuyla ilgili belirsizliğin bazı firmaların daha fazla netlik kazanana kadar geri durmasına neden olduğunu belirtti.

Musalem, bölgesinden gelen geri bildirimlere dayanarak, "İş insanlarından ve diğerlerinden '2025'e kadar hayatta kalma' yorumlarını yeterince duydum. Bu nedenle, faiz oranları veya seçimler konusundaki belirsizliğin bir kısmının çözülmesinin yatırım ve harcamalara anlamlı bir destek sağlayabileceğine inanıyorum" dedi.

Musalem ayrıca Fed'in faiz oranlarını düşürmesi ile bilanço küçültme çabalarını sürdürmesi (niceliksel sıkılaştırma veya QT olarak bilinen süreç) arasında bir çelişki görmediğini söyledi.

Musalem, bazı yatırımcıların gördüğü kısa vadeli piyasalarda üçüncü çeyreğin sonundaki türbülans endişelerini bir kenara itti. Fed'in faiz oranı hedefi üzerinde sıkı bir kontrole sahip olduğunu belirterek QT'nin yakın vadede sona ermesi gerektiğini savundu. Temmuz itibarıyla, New York Fed verilerine göre bir ankete katılan piyasa katılımcıları QT'nin ilkbaharda sona ermesini bekliyordu.

Kaynak: Edge piyasaları

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

8 Ekim Finans Haberleri

FastBull Öne Çıkanlar

Günlük Haberler

Ekonomik

[Hızlı Bilgiler]

1. Fed/Müslüman: Para politikası çok hızlı gevşetilmemeli.

2. RBA Eylül toplantı tutanakları: Enflasyondaki yukarı yönlü risklere karşı dikkatli olun.

3. İngiltere'de tüketici harcamaları Eylül ayında yıllık bazda ılımlı bir artış gösterdi.

4. Fed/Kashkari: Risk dengesi daha yüksek işsizliğe doğru kayıyor.

5. ECB'den Holzmann: Çekirdek enflasyonun hâlâ yüksek olmasıyla enflasyonla mücadele bitmedi.

6. İran, İsrail'in olası saldırılarına karşılık olarak on adet plan hazırladı.

[Haber Detayları]

Fed'den Musalem: Para politikası çok hızlı gevşetilmemeli

Pazartesi günü New York Üniversitesi'nde yaptığı bir konuşmada, St. Louis Fed Başkanı Alberto G. Musalem, mevcut ekonomik koşullar göz önüne alındığında, çok erken çok fazla gevşemenin maliyetlerinin, çok az ve çok geç gevşemenin maliyetlerinden daha ağır bastığını söyledi. Zamanla, politika oranlarında kademeli bir indirimin uygun olabileceğine inanıyor. Musalem, "Sabır, FOMC'nin fiyat istikrarı arayışında iyi hizmet etti ve şu anda da uygun olmaya devam ediyor, ancak politikada gelecekteki ayarlamaların boyutunu veya zamanlamasını önceden yargılamayacağım," dedi.

RBA Eylül toplantı tutanakları: Enflasyondaki yukarı yönlü risklere karşı dikkatli olun

Avustralya Merkez Bankası (RBA) Salı günü Eylül ayındaki para politikası toplantısının tutanaklarını yayınladı. Tutanaklar, nakit oranının mevcut seviyesinin enflasyon ve işgücü piyasası risklerini en iyi şekilde dengelediğini gösteriyor. Üyeler, faiz indirimlerinin, mevcut oranın sabit bırakılmasının ve faiz artırımlarının her bir sonucunun ekonomik görünüm hakkındaki önemli belirsizlik göz önüne alındığında düşünülebilir olduğunu belirtti. Mevcut finansal koşulların enflasyonu hedefe döndürmek için yeterince kısıtlayıcı olmaması durumunda politika sıkılaştırılabilir. Tersine, ekonomik performans beklenenden önemli ölçüde zayıf olursa politika gevşeyebilir. Kurul, enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler konusunda dikkatli olmaya devam etti.

İngiltere'de tüketici harcamaları Eylül ayında yıllık bazda ılımlı bir artış gösterdi

Salı günü yapılan bir ankette, İngiliz alışverişçilerin maliye bakanı Rachel Reeves'in yaklaşan bütçesindeki vergi artışları ve hane halkı enerji faturalarındaki yaklaşan artış hakkındaki sektör endişelerine rağmen geçen ay harcamalarını yıllık bazda orta düzeyde artırdığı görüldü. İngiliz Perakende Konsorsiyumu, Eylül ayında mağazalardaki harcamaların yıllık bazda %2,0 arttığını, bunun Mart ayındaki %3,5'lik artıştan bu yana en güçlü artış olduğunu, ancak Eylül 2023'te kaydedilen %2,7'lik artıştan daha az olduğunu söyledi.

Verileri hazırlayan muhasebe şirketi KPMG'nin İngiltere Tüketici, Perakende ve Eğlence Başkanı Linda Ellett, "Enerji fiyatlarının yeniden artmasıyla birlikte tüm gözler bütçeye ve bunun yılın son çeyreğinde hanehalkı ihtiyari harcamalarına nasıl bir etki yaratacağına çevrildi" dedi.

Fed'den Kashkari: Risk dengesi daha yüksek işsizliğe doğru eğildi

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Pazartesi günü, enflasyonla mücadelede ilerlemenin devam etmesiyle birlikte risklerin genel dengesinin daha yüksek işsizliğe doğru eğildiğini söyledi. ABD işgücü piyasası güçlü kalmaya devam ediyor ve Fed bu durumu sürdürmeyi amaçlıyor. Faiz indirimleri de bu tür işgücü piyasası dinamiklerini sürdürmeyi amaçlıyor.

Kashkari enflasyonun yeniden hızlandığına dair herhangi bir işaret görmüyor. Konut enflasyonunun önümüzdeki 12-24 ay içinde düşmesi bekleniyor. Fed, enflasyonun %2 hedefine döneceğinden çok emin.

ECB'den Holzmann: Çekirdek enflasyonun hala yüksek olmasıyla enflasyon mücadelesi bitmedi

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Kurulu üyesi Robert Holzmann, Süddeutsche Zeitung ile yaptığı bir röportajda, ECB'nin enflasyona karşı zaferini erken ilan etmemesi gerektiğini, çünkü temel fiyat baskılarının hala çok yüksek olduğunu belirtti. Enflasyon doğru yolda ancak yenilmedi. Enflasyondaki son düşüş, öncelikle düşen enerji maliyetlerinden kaynaklandı.

İran, İsrail'in olası saldırılarına yanıt olarak on plan hazırladı

Tasnim Haber Ajansı'nın Pazartesi günü askeri kaynaklara dayandırdığı habere göre, İran'ın silahlı kuvvetleri İsrail'in herhangi bir saldırısına yanıt vermek için "en az" on farklı plan hazırladı. Kaynaklar, bu planların varlığının İran'ın olası İsrail eylemlerine yanıt verme niyetini gösterdiğini belirtti. Aynı zamanda, İran'ın yanıtının İsraillilerin eylemiyle aynı düzeyde bir karşılık verme olmayacağı, ancak daha sert olabileceği ve yanıtın etkinliğini artıracak farklı hedefleri hedefleyebileceği belirtildi. Ayrıca, askeri kaynaklar, İsrail'in İran'dan çok daha küçük olması ve "daha az ve daha hassas" bir altyapıya sahip olması nedeniyle İran'ın misillemesinin "benzeri görülmemiş sorunlara" yol açabileceğini belirtti. Kaynaklar, olası bir saldırıda İsrail'e yardım eden herhangi bir ülkenin "İran'ın kırmızı çizgilerini aşmış olacağı ve zarar göreceği" konusunda uyardı.

[Bugünün Odak Noktası]

UTC+8 15:00 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Schnabel, ECB Para Politikası Toplantısında Konuşuyor

UTC+8 15:00 Fed Guvernörü Cook, ECB'nin ev sahipliği yaptığı konferansta konuşuyor

UTC+8 00:00 Ertesi Gün: EIA Aylık Kısa Vadeli Enerji Görünümü Raporunu Yayımlıyor

UTC+8 00:45 Ertesi Gün: Atlanta Fed Başkanı Bostic Ekonomik Görünüm Hakkında Konuşuyor

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

3. Çeyrek 24 ABD Kazanç Sezonuna Bir Bakış

Biber taşı

Ekonomik

FactSet verilerine göre, SP 500'ün genelinde üçüncü çeyrekte yıllık %4,2 oranında kazanç büyümesi bekleniyor, bu rakam endeks için beşinci çeyrekte üst üste kazanç büyümesini temsil ediyor. Bu arada, gelir bazında, SP 500'ün, konsensüs beklentileri gerçekleşirse, 16. çeyrekte üst üste gelir büyümesi olan %4,7 yıllık büyüme bildirdiği görülüyor.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, piyasa genel olarak geleneksel değerleme ölçütlerine göre nispeten pahalı görünmeye devam ediyor. 12 aylık ileriye dönük P/E oranı 21,4 seviyesinde bulunuyor. Bu oran, bir önceki çeyreğe göre büyük ölçüde değişmemiş olsa da, sırasıyla 19,5 ve 18,0 olan 5 ve 10 yıllık ortalamaların önemli ölçüde üzerinde.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_1

Tipik olarak olduğu gibi, kazanç beklentileri son çeyrek boyunca istikrarlı ancak kesin bir şekilde aşağıya doğru masajlandı. Konsensüs EPS beklentileri üçüncü çeyrekte %3,9 düştü, bu %3,3'lük 5 yıllık ortalamadan önemli ölçüde daha büyük bir düşüş, bu nedenle şirketlere kazançlar açıklandığında beklentileri aşmak için önemli bir alan sağladı.

Bu, birçok açıdan, özellikle kazanç duyurularına yönelik piyasanın anlık tepkisi göz önünde bulundurulduğunda, ileriye dönük rehberliğin önemini pekiştirir. Katılımcılar, yalnızca söz konusu şirketin rapor açısından nispeten düşük bir çıtayı geçmeyi başarabilip başaramadığıyla değil, aynı zamanda eşlik eden rehberliğin önümüzdeki çeyrekte son momentumun devam edip etmediğine de dikkat edeceklerdir.

Sektör bazında, SP'nin 11 sektöründen yalnızca üçü YoY kazançlarında düşüş bildirecek ve enerjinin bu düşüşü bildirmesi bekleniyor. YoY kazanç büyümesi bildiren 8 sektörden Sağlık Bakımı, Bilgi Teknolojisi ve İletişim Hizmetleri'nin çift haneli büyüme bildirmesi bekleniyor ve son ikisi tesadüfen YTD bazında endekste en iyi performans gösteren sektörler.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_2

Her zamanki gibi, kazanç sezonu bankaların 11 Ekim Cuma günü açılış zili öncesinde raporlama yapmasıyla başlayacak. JPMorgan (JPM) ve Wells Fargo (WFC) işlemlere başlayacak, ardından 15 Salı günü bir banka kazanç bonanzası gelecek, burada Bank of America (BAC), Goldman (GS) ve Citi (C) hepsi rapor verecek, Morgan Stanley (MS) ise 16 Çarşamba günü işleri tamamlayacak.

Doğal olarak, FOMC'nin Eylül toplantısında 50 baz puanlık 'devasa' bir faiz indirimi yaparak politika normalleştirme sürecine girmesiyle birlikte yatırımcılar, faiz oranlarındaki daha fazla indirimin banka karlılığını nasıl etkileyeceğine dair işaretleri yakından takip edecekler.

Başka bir yerde, kıyaslama SP 500'e göre üstün performansları bu yıl çok büyük olmasa da, 'Muhteşem Yedili' hisselerinin sahip olduğu yüksek endeks ağırlıkları, kazanç duyurularının yatırımcılar için yönlendirilmesi gereken önemli risk olayları olmaya devam ettiği anlamına geliyor. Raporları 21 Kasım'a kadar yayınlanmayacak olsa da, Nvidia'nın kazançları yakından izlenecek, şirket YTD'de %150 daha yüksek bir oranda işlem görüyor ve SP'de 2. en iyi performans gösteren şirket olarak yer alıyor. Daha geniş bir açıdan, genel olarak AI teması etrafındaki riskler son zamanlarda biraz daha iki taraflı hale gelmiş gibi görünüyor, çünkü yatırımcılar şirketlerin şu anda bu gelişen temaya yaptığı önemli sermaye harcamaları için getiri zaman ölçeklerine odaklanıyor.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_3

Elbette, kazanç dönemi katılımcıların yıl sonuna kadar aşması gereken bir avuç temel riskten biri; yani 5 Kasım'daki başkanlık seçimi ve her birinde 25 baz puanlık kesintilerin muhtemel olduğu iki ek FOMC kararı.

Bununla birlikte, Q3 raporlama sezonu ufukta görünen bir sonraki risk olarak duruyor ve sağlam kazanç büyümesinin güçlü ekonomik büyüme ve güçlü 'Fed put' ile birlikte uzun süredir devam eden hisse senedi boğa senaryomun temel destekleyici faktörlerinden biri olması göz önüne alındığında özellikle önemlidir. Kazanç büyümesinin beklentileri karşılamasını veya aşmasını bekliyorum, bu nedenle en az dirençli yolun yukarı yönlü olduğunu ve hisse senedi düşüşlerinin hala satın alma fırsatı olarak görülmesinin muhtemel olduğunu düşünüyorum.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

USD/INR Jeopolitik Riskler Ortasında Pozitif Zemin Tutuyor

Justin

Forex

Hindistan Rupisi (INR) Salı günü yabancı fonların satış baskısı ve iç piyasalardaki zayıf ton nedeniyle zayıflıyor. Ayrıca ham petrol fiyatlarındaki artış ve İsrail ile İran arasındaki artan jeopolitik gerginlikler INR'nin düşüşüne katkıda bulunuyor.

Tüccarlar Salı günü ABD Federal Rezervi'nden (Fed) Raphael Bostic, Phillip Jefferson ve Susan Collins'in konuşmalarını izleyecekler. Fed yetkililerinden gelen herhangi bir ılımlı yorum, Greenback'i etkileyebilir ve yerel para biriminin düşüşünü sınırlayabilir. Çarşamba günü, Hindistan Rezerv Bankası (RBI) faiz oranı kararı merkez sahnede olacak.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Hindistan Rupisi küresel zorluklar arasında kırılgan görünüyor

"Rupi'nin yabancı fonlardan gelen satış baskısı ve iç piyasalardaki zayıf ton nedeniyle olumsuz bir eğilimle işlem görmesini bekliyoruz. İsrail ve İran arasındaki artan gerginlikler rupiyi daha da baskılayabilir," dedi BNP Paribas'ın Sharekhan şirketinde Araştırma Analisti olan Anuj Choudhary.

Hindistan Merkez Bankası Cuma günü yaptığı açıklamada, 27 Eylül'de sona eren haftada Hindistan'ın döviz rezervlerinin 12,588 milyar dolar artarak 704,885 milyar dolara yükseldiğini bildirdi.

Hindistan Ticaret Bakanı Piyush Goyal, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, INR'nin borç ve hisse senedi piyasalarındaki girişlerin etkisiyle değer kazanmasının zamanının geldiğini söyledi.

St. Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı Alberto Musalem Pazartesi günü ekonominin sağlıklı bir yolda ilerlemesiyle birlikte daha fazla faiz oranı indirimini desteklediğini belirtti. Ancak Reuters'a göre Fed'in ihtiyatlı olması ve parasal gevşeme politikasını aşırıya kaçırmaması gerektiğini vurguladı.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Fed'in sağlam ekonomiyi gösteren güçlü Eylül istihdam raporunu memnuniyetle karşıladığını söyledi. Kashkari, risk dengesinin "yüksek enflasyondan belki daha yüksek işsizliğe doğru kaydığını" sözlerine ekledi.

Teknik Analiz: USD/INR'nin yapıcı görünümü hakim

Hindistan Rupisi gün içinde daha zayıf işlem görüyor. USD/INR paritesinin pozitif görünümü bozulmadan kalırken, parite günlük zaman diliminde önemli 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerinde tutunuyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60,70'e yakın orta çizginin üzerinde yer aldığından, daha fazla yükseliş olumlu görünüyor.

Dikdörtgenin üst sınırı ve 84.00 yakınındaki psikolojik işaret, USD/INR için önemli bir direnç seviyesi görevi görüyor. Bu seviyenin üzerindeki herhangi bir takip eden alım, bazı alıcıları 84.15'lik tüm zamanların en yüksek seviyesine, ardından 84.50'ye çekebilir.

Aşağı yönde, izlenecek ilk aşağı yönlü hedef 1 Ekim'in en düşük seviyesi olan 83.80'dir. Sürdürülebilir düşüş momentumu 83.66'daki 100 günlük EMA'ya giden yolu açabilir. Bir sonraki rekabet seviyesi 83.00'da görülüyor ve yuvarlak işareti ve 24 Mayıs'ın en düşük seviyesini temsil ediyor.

Kaynak: FXSTREET

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

NZD/USD Bir Aylık Düşük Seviyeye Geriledi, 0,6100 Yakınlarındaki 200 Günlük SMA Desteğini Test Ediyor

Owen Li

Forex

NZD/USD paritesi, Asya seansında 0,6145 bölgesine doğru bir yükselişin ardından bazı satıcıları cezbediyor ve Salı günü üst üste altıncı gün negatif bölgeye doğru sürükleniyor. Spot fiyatlar son saatte bir aylık düşük seviyeye düşerken, ayılar teknik olarak önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında, 0,6100 civarında, sürdürülebilir bir kırılma bekliyor ve ardından yeni bahisler koyuyor.

Çin'in devlet planlamacısı olan Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu (NDRC), Salı günü Çin ekonomisi üzerindeki aşağı yönlü baskının arttığını söyledi. Bu, Çin'in teşvik bonanzasının öncülük ettiği son iyimserliği dengeliyor ve son saatte tanık olunan ani düşüşün son ayağının arkasındaki temel faktör olduğu ortaya çıkıyor. Bunun dışında, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) büyük bir faiz oranı indirimi beklentisi, NZD/USD paritesi etrafındaki önerilen tona katkıda bulunuyor.

Öte yandan ABD Doları (USD), Cuma günü dokunulan yedi haftalık zirvenin altında savunmada kalmaya devam ediyor, ancak Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetmesi için azalan olasılıklar arasında anlamlı bir satıştan yoksun. Dahası, Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerginlikler güvenli liman dolarına destek sağlamaya ve akışları riske duyarlı Kiwi'den uzaklaştırmaya devam edebilir, bu da NZD/USD paritesi için en az dirençli yolun aşağı yönlü olmaya devam ettiğini gösteriyor.