Piyasa Özeti - 3 Şubat 2026

SAXO

Forex

Hisse senetleri

Kripto para

Emtia

Özet:

ABD borsaları risk iştahının azalmasıyla yükselirken, Avrupa borsaları daha güçlü büyüme sinyalleriyle ilerleme kaydetti; Hong Kong borsası ise teknoloji ve madencilik şirketlerinin gerilemesiyle düşüş gösterdi.

Piyasa itici güçleri ve katalizörleri

• Hisse Senetleri: ABD hisse senetleri risk iştahının azalmasıyla yükselirken, Avrupa daha güçlü büyüme sinyalleriyle ilerleme kaydetti; Hong Kong ise teknoloji ve madencilik şirketlerinin gerilemesiyle düşüş gösterdi.

• Volatilite: Kısa vadeli stres azalırken VIX hafifliyor, ancak makro takvim ve faiz beklentileri aşağı yönlü riskten korunmayı gündemde tutuyor.

• Dijital varlıklar: Kripto para birimleri düşük seviyelerde istikrar kazanırken; IBIT girişleri, Ethereum ETF'lerine yönelik seçici talebin aksine bir seyir izliyor.

• Para Birimleri: EURUSD paritesinde USD, 1.1800 seviyelerine yakın kritik seviyelerde toparlandı. Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) faiz artırımı ve yönlendirmeleriyle AUD yükselişe geçti.

• Emtialar: Altın ve gümüş toparlandı; ABD doğalgazı son 30 yılın en büyük günlük düşüşünü kaydetti.

• Sabit gelir: Risk iştahının istikrar kazanması ve güçlü ISM İmalat endeksi sayesinde ABD hazine tahvil getirileri toparlandı.

· Makro: Fransa Ocak Ayı Ön Verisi (TÜFE).

Makro başlıklar

• Trump, Modi'nin Rus petrolü alımını durdurması karşılığında Hindistan'a uygulanan cezai gümrük vergilerini geri çekeceğini söyledi. Trump, Hindistan mallarına uygulanan ABD vergisini %25'ten %18'e indireceğini ve Hindistan'ın Rusya'dan ham petrol alımlarına karşılık olarak uygulanan ek %25'lik cezai vergiyi kaldıracağını belirtti.

• Avustralya Merkez Bankası, güçlü bir çoğunluğun beklentisiyle Salı günü politika faizini 25 baz puan artırarak %3,85'e çıkardı; ancak daha fazla faiz artırımı konusunda biraz temkinli davrandı. Bu, Japonya'dan sonra politika faizlerini sıkılaştıran ikinci büyük gelişmiş piyasa merkez bankası oldu. Bu gelişme üzerine Avustralya doları yükseldi.

• ABD ISM İmalat PMI endeksi Ocak ayındaki 47,9'dan 52,6'ya yükselerek 12 ay sonra ilk kez imalat sektöründe genişleme sinyali verdi. Yeni siparişlerde, üretimde ve tedarikçi teslimatlarında artış görüldü. Fiyat baskıları istikrarlı kaldı. Bu artışın tatil dönemi yeniden siparişleri ve gümrük vergisi endişelerinden kaynaklanmış olabileceği düşünülüyor.

• Kanada'nın imalat sektörü PMI endeksi Ocak ayındaki 48,6'dan 50,4'e yükselerek 11 aylık düşüşün ardından toparlandı. Üretim istikrar kazandı, yeni siparişlerdeki küçük düşüşlere rağmen personel sayısında hafif bir artış görüldü. Girdi enflasyonu beş ayın en yüksek seviyesine ulaşarak üretim maliyetlerinin artmasına neden oldu. Geleceğe yönelik üretim güveni üç ayın en yüksek seviyesine çıktı.

• Ocak 2026'da ABD İmalat PMI endeksi 51,8'den 52,4'e yükseldi; gümrük vergileri nedeniyle ihracat siparişlerinde yedinci ay üst üste yaşanan düşüşe rağmen üretim büyümesi güçlüydü. İstihdam artışı yavaşladı, maliyetler yükseldi ve satış fiyatları arttı; risklere rağmen iş dünyasının güveni istikrarlı kaldı.

Makro takvim özetleri (GMT cinsinden saatler)

0745 – Fransa Ocak Ayı Ön Veri TÜFE'si 2145 – Yeni Zelanda 4. Çeyrek İstihdam/Ücret Verileri DataFed konuşmacıları: Barkin (1300) Bowman (1440)

Hisseler

• ABD: SP 500 endeksi %0,6 artarak yeni bir rekora ulaşırken, Dow Jones endeksi %1,1 ve Nasdaq 100 endeksi %0,7 yükseldi. Geçen hafta metal ve kripto para birimlerinde yaşanan sert hareketlerin ardından yatırımcıların yeniden kazançlara odaklanmasıyla toparlanma gerçekleşti. Teknoloji sektörü öncülük etti; Apple, Advanced Micro Devices ve Micron güçlü kazançlar kaydederken, Alphabet ve Amazon da yükseliş gösterdi. Oracle hafifçe düşerken, Nvidia OpenAI ile ilgili yatırım planlarındaki belirsizlik nedeniyle %2,9 değer kaybetti. Piyasa kapanışının ardından Palantir, kazanç beklentilerini aşarak %7 yükselirken, Disney ise beklentileri aşmasına rağmen yatırımcıların uluslararası park talebindeki düşüşe ve kısa vadeli lansman öncesi maliyetlere odaklanmasıyla %7,3 değer kaybetti.

• Avrupa: Avrupa hisse senetleri, DAX 40'ın %1,1 yükseldiği Almanya öncülüğünde yükseliş gösterdi. Daha güçlü imalat sinyalleri ve ABD ile İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla piyasa duyarlılığı iyileşirken, yatırımcılar önemli kazanç açıklamaları ve Avrupa Merkez Bankası kararı öncesinde pozisyon aldı. Piyasalar ayrıca Kevin Warsh'ın Federal Rezerv başkanlığına aday gösterilmesiyle ilgili tartışmaları da değerlendirdi ve merkez bankası bağımsızlığına odaklandı. SAP, Siemens Energy ve Deutsche Telekom değer kazanırken, savunma hisseleri geride kaldı; Hensoldt ise son dönemdeki güçlü performansının ardından sert düşüş yaşadı.

• Asya: Hong Kong borsası sert düşüş yaşadı ve Hang Seng Endeksi 612 puan veya %2,2 azalarak 26.776 seviyesine geriledi. Yatırımcılar yapay zeka değerlemelerini yeniden değerlendirirken ve metal fiyatlarındaki yenilenen dalgalanmaya tepki gösterirken, teknoloji ve madencilik hisseleri kayıplara öncülük etti. Çin anakarasında da hisseler, zayıf ekonomik veriler ve otomobil satışlarındaki düşüş nedeniyle geriledi. Zhaojin Mining, metal fiyatlarındaki geri çekilmeyle birlikte %9,0 düşerken, Sands China, Makao'daki güçlü kumar gelirlerini bildirdikten sonra %3,6 yükseldi.

Volatilite

• Hisse senedi oynaklığı haftanın başında daha da azaldı ve VIX endeksi Pazartesi günü 16,34 seviyesinde kapanarak geçen haftaki sarsıntının ardından kısa vadeli risk fiyatlandırmasının sakinleştiğini gösterdi. Ultra kısa vadeli oynaklık ölçütleri keskin bir düşüş göstererek, genel makro ekonomik ortam aktif kalmaya devam etse bile yatırımcıların ani şoklardan daha az endişe duyduğunu düşündürüyor. Merkez bankası kararları, değişen faiz oranı beklentileri ve önemli ABD işgücü verileri risk takvimini yoğun tutuyor; bu da verilerde sürprizler olması durumunda oynaklığın hızla yeniden artabileceği anlamına geliyor. Önemlisi, opsiyon fiyatlandırması, yatırımcıların yatırımlarına devam etmesi ancak aşağı yönlü risklerin farkında olmasıyla, kayıtsızlık yerine temkinli katılımı yansıtmaya devam ediyor.

• Spx'in beklenen hareketi: opsiyon fiyatlandırması, 6 Şubat'a kadar yaklaşık ±75 puanlık (±1,08%) bir hareketi işaret ediyor.

· 0dte çarpıklık kontrolü: Bugünkü vade, hafif bir aşağı yönlü çarpıklık gösteriyor; put opsiyonları call opsiyonlarından biraz daha pahalı fiyatlandırılmış durumda. Bu da, genel oynaklığın düşük olmasına rağmen kısa vadeli koruma talebinin devam ettiğini gösteriyor.

Dijital varlıklar

• Dijital varlıklar, özellikle faiz oranları ve likidite koşulları olmak üzere, daha geniş makro anlatıya yakından bağlı kalmaya devam ediyor. Bitcoin 70.000 dolar civarında seyrederken, ether 2.000 dolar civarına yakın işlem görüyor; bu da piyasanın istikrar kazandığını ancak hala kırılgan olduğunu yansıtıyor. ETF akışları önemli bir duyarlılık göstergesi olmaya devam ediyor: IBIT, devam eden kurumsal katılımı işaret eden sağlam girişler kaydederken, daha geniş Ethereum ETF kompleksi, ETHA'nın yeni sermaye çekmesine rağmen net çıkışlar gördü; bu da geniş tabanlı değil, seçici bir risk iştahına işaret ediyor.

• Başlıca kripto paraların dışında, kripto para birimleriyle bağlantılı hisse senetleri ve madencilik şirketleri dalgalanma göstermeye devam ediyor; bu da stresin genellikle spot fiyatlardan ziyade kripto altyapısına bağlı hisse senetlerinde ilk olarak ortaya çıktığını gösteriyor.

· Genel olarak, kripto para piyasalarından gelen mesaj, diğer riskli varlıklarla tutarlı: pozisyon korunuyor, ancak risk kontrolü sıkılaştırılıyor ve olumsuz sürprizlere karşı tolerans azaltılıyor.

Sabit gelir

• Dün, risk iştahının güçlü bir şekilde toparlanması ve altın ile özellikle gümüş fiyatlarındaki aşırı oynaklığın etkisinin azalmasıyla ABD hazine tahvillerinde satış baskısı yaşandı. Ayrıca, ABD Ocak ayı ISM İmalat Endeksi güçlü çıktı ve bu da tahviller üzerindeki baskıyı artırdı. Gösterge niteliğindeki ABD 2 yıllık tahvili, Pazartesi günkü %3,50 civarındaki düşük seviyelerinden toparlanarak yedi baz puan artışla %3,57'de kapandı; gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil ise %4,21'den %4,28'e yükseldi.

• Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) sıkılaştırma politikasının piyasa tarafından daha da sıkılaştırılacağı beklentisiyle Japonya'nın kısa vadeli tahvilleri baskı altında kaldı; gösterge niteliğindeki 2 yıllık Japon devlet tahvilinin getirisi iki baz puanın üzerinde artarak %1,29 ile yeni bir döngü zirvesine ulaştı.

· 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin gösterge niteliğindeki getirisi de, 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin ihalesinde zayıf talebin ardından, Tokyo borsasının kapanış saatlerine doğru son dönemdeki aralık içinde kalsa da, hafifçe yükselerek %2,26 seviyesinde seyretti.

Emtialar

Altın ve gümüş, Cuma günkü tarihi çöküşün ardından Asya seansında güçlü bir toparlanma gösterdi ve fiyatlar nihayet istikrar kazanmadan önce Pazartesi gününe kadar bu toparlanma devam etti. Çin'de gümüş fiyatları tekrar düştü ve Londra'ya göre primi sadece %9'a kadar daraldı; yerel spekülatörler geri çekilmeye devam ederken, Çin'in tek saf gümüş fonu art arda ikinci gün taban fiyatından işlem gördü.

Altın, 4.858 ABD doları seviyesindeki ilk geri çekilme engelini aşarak, odağı son düşüşün %50'lik geri çekilme seviyesi olan 5.000 ABD dolarına kaydırdı. Gümüş için ise eşdeğer seviyeler 90,58 ABD doları ve 96,52 ABD doları seviyelerinde bulunuyor; bu da beyaz metalin, özellikle devam eden ETF çıkışlarının piyasa duyarlılığını olumsuz etkilemeye devam etmesi nedeniyle, daha az istikrarlı bir zeminde olduğunu gösteriyor.

• HG Copper, üç gün süren %15,5'lik düşüşün ardından, metalin en büyük tüketicisi olan Çin'deki yatırımcıların alımları ve hükümetin stratejik bakır stoklarını genişleteceğine dair haberlerle desteklenerek 6 ABD dolarının üzerine geri döndü.

• Pazartesi günkü düşüşün ardından İran'la bağlantılı algılanan aksama risklerinin azalmasıyla petrol fiyatları istikrar kazandı ve Brent petrolü mevcut işlem aralığının orta noktası olan 65 doların üzerinde kaldı. Bu arada, doğalgaz vadeli işlemleri, Şubat ortası hava tahminlerinin belirgin şekilde daha sıcak hale gelmesinin ardından Pazartesi günü %26'lık bir düşüşle son otuz yılın en keskin günlük düşüşünü yaşadı.

• Bu kış doğalgaz fiyatları son derece dalgalı geçti; fiyatlar son kış fırtınası sırasında 7,82 ABD dolarına kadar yükseldikten sonra yaklaşık 3,26 ABD dolarına kadar düştü. Bu şiddetli dalgalanmalar, piyasanın neden uzun süredir "dul bırakan" olarak anılmaya devam ettiğini bir kez daha ortaya koyuyor.

Para Birimleri

• ABD doları Pazartesi günü geç saatlerde yükselişini sürdürdü ancak ABD işlem saatlerinin sonlarında dirençle karşılaştı. EURUSD, Salı günü Avrupa işlemlerinin başlarında 1.1815+ seviyelerine geri dönmeden önce 1.1776'ya kadar düştü. USDJPY, Pazartesi günü geç saatlerde 155.80'in hemen altında zirve yaptı; bu, 159.45 döngü zirvesinden son 152.10 dip seviyesine kadar olan düşüşün tam %50'lik bir geri çekilme seviyesiydi. Salı günü Tokyo seansının geç saatlerinde parite 155.50'nin altına geriledi.

• Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) 25 baz puanlık faiz artırımı, daha fazla politika hamlesinin belirsiz olduğunu gösterdiğinden, AUD genel olarak yükselişe geçti. Piyasanın yaklaşık %75'i faiz artırımından yanaydı ve bu hamle ile belki de metal piyasalarındaki istikrar, AUD'ye olan ilgide yeni bir artışa yol açtı. AUDUSD, Pazartesi günkü 0,6909 düşük seviyelerinden Salı günü erken saatlerde RBA kararının ardından 0,7033'e kadar yükseldi.

Kaynak: SAXO

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri