Piyasa Özeti - 22 Ocak 2026

SAXO

Siyasi

Hisse senetleri

Emtia

Forex

Özet:

Hisse Senetleri: Wall Street sert bir sıçrama yaptı; Avrupa, erken saatlerdeki tedirginliğin ardından istikrar kazandı; Hong Kong teknoloji hisselerinin toparlanmasıyla Asya'da karışık bir seyir izlendi.

Piyasa itici güçleri ve katalizörleri

• Hisse Senetleri: Wall Street sert bir sıçrama yaptı; Avrupa, erken saatlerdeki tedirginliğin ardından istikrar kazandı; Hong Kong teknoloji sektörünün toparlanmasıyla Asya'da karışık bir seyir izlendi.

• Volatilite: VIX düşüyor, kısa vadeli stres azalıyor, manşet risk devam ediyor.

· Dijital varlıklar: Bitcoin 90.000 dolara yakın, Ethereum istikrarlı, kripto paralar hisse senetlerinin gerisinde kalıyor.

• Para Birimleri: ABD-Avrupa gümrük vergisi endişelerinin azalmasıyla USD toparlandı, güçlü istihdam raporunun ardından AUD en güçlü performansını gösterdi.

• Emtialar: Altının güvenli liman statüsü sağlamlığını korurken, ısınma talebi dizel ve doğalgaz fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltiyor.

• Sabit Getirili Menkul Kıymetler: Japon devlet tahvilleri yeniden sert bir yükseliş gösterdi. ABD hazine tahvilleri de mütevazı bir yükseliş sergiledi.

• Makroekonomik olaylar: ABD Kasım Kişisel Harcamaları, Euro Bölgesi Ocak Tüketici Güven Endeksi

Makro başlıklar

Trump'ın Avrupa ülkelerine yönelik gümrük vergisi tehdidinden vazgeçmesi ve NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile Grönland konusunda bir çerçeve anlaşması duyurmasıyla jeopolitik gerilim azaldı; böylece Avrupa ülkelerine yönelik cezai gümrük vergilerinden vazgeçildi. Daha önce Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'nda Grönland'ı zorla ele geçirme girişiminde bulunmayacağını belirtmişti; Danimarka ise Trump'ın Grönland'ın ABD tarafından devralınması konusunda müzakere talebini hâlâ reddediyordu.

• Avustralya Aralık ayı istihdam artışı +65.200 olarak gerçekleşti (beklenti +27 idi) ve aylık işsizlik oranı %4,3'ten %4,1'e düştü. Bu durum, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) Şubat ayındaki bir sonraki toplantısında faiz artırımı yapacağı beklentisiyle kısa vadeli Avustralya faiz oranlarının keskin bir şekilde yükselmesine neden oldu.

• ABD'de Aralık 2025'te bekleyen konut satışları %9,3 oranında düşerek Nisan 2020'den bu yana en büyük düşüşü kaydetti ve dört aylık yükseliş serisini sona erdirdi. Tüm bölgelerde düşüş yaşandı, özellikle Orta Batı (%-14,9) ve Batı (%-13,3) bölgelerinde yıllık bazda %3,0'lık bir düşüş görüldü. NAR Ekonomisti Lawrence Yun, düşük stok ve tereddütlü alıcıları bu durumun nedenleri olarak gösterdi.

• Kanada'da üretici fiyatları aylık bazda %0,6 düştü; enerji ve petrol fiyatlarındaki düşüşler, son yedi ayın en sert düşüşüne katkıda bulundu. Kereste fiyatları da düşerken, demir dışı metal fiyatları yükseldi. Aralık 2025'te, üretici fiyatları yıllık bazda %4,9 artış gösterdi; bu oran Kasım ayındaki %5,9'luk artıştan daha düşük.

• Japonya'nın ticaret fazlası 105,7 milyar yene gerileyerek, beklenen 357 milyar yen seviyesinin altında kaldı. Aralık 2025'te ihracat yıllık bazda %5,1 artarak 10.411,5 milyar yene ulaşırken, ithalat %5,3 artarak 10.305,8 milyar yene yükseldi; bu da yıl sonundaki güçlü talebi yansıtıyor.

Makro takvim özetleri (GMT cinsinden saatler)

09:00 – Norveç Faiz Kararı (değişmemesi bekleniyor) 13:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:00 – ABD Kasım Ayı Kişisel Harcamaları 15:00 – Euro Bölgesi Ocak Ayı Tüketici Güven Endeksi

Kazanç etkinlikleri

· Bugün: Visa, LVMH, SK Hynix, Procter Gamble, GE Aerospace, Intel, Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, KLA Corp, Capital One Financial, Freeport McMoRan, CSX Corporation

· Cuma: SLB

Hisseler

• ABD: Dow Jones Sanayi Endeksi %1,2 artarak 49.077,23 puana, SP 500 %1,2 artarak 6.875,62 puana ve Nasdaq Bileşik Endeksi %1,2 artarak 23.224,82 puana yükseldi. Önceki günkü satış dalgasının ardından geniş çaplı bir toparlanma yaşandı. ABD-Avrupa gümrük vergisi gerilimlerinin azalacağına dair umutlarla risk iştahı arttı ve küçük ölçekli şirketler başı çekti; Russell 2000 %2,0 artarak 2.698,17 puana ulaştı. Halliburton, beklentilerin üzerinde gelen kazanç açıklamasının ardından %4,1 yükseldi, United Airlines, sonuçları ve 2026 beklentilerinin üzerinde gelmesinin ardından %2,2 yükseldi, Apple, Siri'de yapılacak büyük bir revizyon haberlerinin ardından %0,4 değer kazandı, Netflix ise yatırımcıların daha düşük kar marjı beklentilerini ve Warner teklifini değerlendirmesiyle %2,2 düştü.

• Avrupa: Euro STOXX 50 endeksi %0,2 düşüşle 5.882,88 puana gerilerken, STOXX Europe 600 endeksi ise %0,0'lık bir artışla 602,67 puanda sabit kaldı. Bu düşüş, ABD politika haberlerine ilişkin erken dönemdeki ticaret tedirginliğinin kapanışa doğru azalmasıyla gerçekleşti. Yazılım ve veri şirketlerindeki kayıplar piyasayı olumsuz etkiledi; yatırımcıların üretken yapay zekanın fiyatlandırmayı baskılayıp baskılamayacağı konusundaki tartışmaları nedeniyle SAP %1,5 düşerken, Experian sağlam gelir artışı bildirmesine rağmen %4,9 değer kaybetti. Burberry, tatil satış beklentilerini aşmasının ardından %5,0 yükselirken, Rio Tinto güçlü çeyrek üretim sonuçlarının ardından %5,2 değer kazandı. Piyasalar, Davos'tan gelecek politika sinyallerine ve bir sonraki kazanç dalgasına odaklandı.

• Asya: Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,4 artarak 26.585,06 puana, Güney Kore Kospi Endeksi %0,5 artarak 4.909,93 puana yükselirken, Japonya Nikkei 225 Endeksi %0,4 düşüşle 52.774,64 puana ve Avustralya ASX 200 Endeksi %0,4 düşüşle 8.782,90 puana geriledi. Hong Kong'da, düzenleyicilerin oynaklığı ve yanıltıcı açıklamaları sınırlamaya yönelik adımları sayesinde piyasa duyarlılığı iyileşti ve teknoloji ve tüketici hisseleri toparlandı. Tahvil sahiplerinin 1,1 milyar yuanlık tahvilin geri ödemesini ertelemeyi kabul etmesinin ardından China Vanke %4,6 yükseldi, ASMPT stratejik seçenekleri araştırırken %4,3 arttı ve Alibaba %2,2, SMIC ise %3,7 yükseldi.

Volatilite

• Dünkü hisse senedi piyasasındaki toparlanmanın ardından piyasa oynaklığı daha da azaldı, ancak fiyatlandırma hala tam bir rahatlamadan ziyade temkinli bir zihniyeti yansıtıyor. VIX 16,9'da kapandı ve VIX1D gibi çok kısa vadeli ölçümler 12'ye yakın seyrederek anlık stresin azaldığını gösteriyor. Bununla birlikte, 9 günlük VIX'in 15,9 civarında olması, yatırımcıların özellikle jeopolitik gelişmeler, ticaret söylemleri ve bu hafta açıklanacak önemli ABD verileri gibi manşet risklerine karşı tetikte kaldığını gösteriyor.

• Mevcut opsiyon fiyatlandırmasına göre, SP 500'ün Cuma gününe kadar yaklaşık ±57 puan (±0,8%) hareket etmesi bekleniyor; bu da haftanın geri kalanında daha sınırlı, ancak yine de anlamlı bir risk aralığına işaret ediyor.

• 0DTE çarpıklık göstergesi (bugünkü vade): Opsiyon fiyatlandırması, mevcut endeks seviyesinde alım opsiyonlarının satım opsiyonlarından biraz daha pahalı olduğunu gösteriyor. Bu ters çarpıklık, yatırımcıların kısa vadeli yukarı yönlü pozisyon için, anlık düşüşe karşı korumadan daha fazla ödeme yaptığını gösteriyor; bu durum, güvenin arttığı ancak inancın kırılgan kaldığı keskin toparlanmalardan sonra sıklıkla görülen bir modeldir.

Dijital Varlıklar

• Dijital varlıklar, daha geniş risk piyasalarıyla birlikte istikrar kazanıyor ancak hisse senetlerinde görülen gücün gerisinde kalmaya devam ediyor. Bitcoin 90.000 dolar seviyesine yakın seyrederken, Ethereum 3.000 doların biraz üzerinde işlem görüyor ve Solana ile XRP gibi büyük altcoinler de hafifçe değer kazanıyor. Genel hava yapıcı ancak temkinli; kazançlar hisse senedi rallisini tam olarak takip edemiyor.

• Yatırımcılar için en önemli sinyal, ETF akış dinamikleri olmaya devam ediyor. IBIT ve ETHA dahil olmak üzere Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerinden son dönemdeki çıkışlar, kurumsal talebin henüz sürdürülebilir bir şekilde geri dönmediğini gösteriyor. Bu durum, fiyat hareketlerinin trend göstermek yerine dalgalı kalmasının nedenini açıklamaya yardımcı oluyor. ETF akışları istikrar kazanana veya tekrar pozitif hale gelene kadar, kripto para birimlerindeki yükselişlerin inanç odaklı olmaktan ziyade likidite odaklı kalması muhtemeldir.

Sabit Gelir

• Japonya devlet tahvilleri Perşembe günü tekrar güçlü bir destek buldu; özellikle 10 yıl ve daha uzun vadeli tahvillerin getirileri düştü. 10 yıllık gösterge tahvil getirisi yaklaşık dört baz puan daha düşerek %2,24'e geriledi ve Salı günkü zirve noktasından yaklaşık 12 baz puan aşağıda kaldı. 30 yıllık gösterge tahvil getirisi ise Perşembe günü geç saatlerde Salı günkü yükselişin etkisini daha da azaltarak Tokyo'daki Perşembe seansının sonlarında beş baz puan düşüşle %3,68 civarında işlem gördü. Kısa pozisyonlu Japon tahvil getirileri neredeyse değişmeden kaldı ve Cuma günü yapılacak Japonya Merkez Bankası toplantısında faiz artırımı beklentisi yok denecek kadar az.

• ABD hazine tahvilleri Çarşamba günü yükseliş gösterdi; bu yükselişin bir nedeni de istikrarsız Japon tahvil piyasasındaki toparlanma olabilir. Gösterge niteliğindeki 2 yıllık tahvil getirileri kritik %3,60 seviyesinin hemen altında kalırken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi bir önceki gün %4,30'un biraz üzerinde seyreden aylarca süren zirve seviyelerinden Çarşamba günü %4,25'in altına düştü.

Emtialar

Altının güvenli liman özelliği, Trump'ın NATO ile birlikte Grönland konusunda bir "çerçeve" anlaşması duyurmasıyla jeopolitik gerilimi bir nebze de olsa düşürmesiyle kısa süreliğine sorgulandı. Ancak Trump'ın Davos'taki konuşması, küresel ortamın değiştiğine dair şüphe bırakmadı ve değerli varlıklara olan talebi desteklemeye devam etti. Altın, Cuma gününden bu yana yaklaşık 300 dolarlık yükselişin sadece 60 dolarını geri alırken, Goldman Sachs yıl sonu tahminini 5.400 dolara yükseltti.

• Gümüşte hafif bir geri çekilme yaşandı, ancak Türkiye, Hindistan ve Çin'de güçlü perakende talebine dair devam eden raporlar kayıpları sınırladı; bu ülkelerde alıcılar, rafinerilerin talebi karşılamak için çabaladığı bir dönemde yüksek primler ödemeye razı. Bununla birlikte, endüstriyel talebin azalması riski yükselişini yavaşlatabilir. Altın-gümüş oranı, yön belirlemek için izlenmesi gereken bir gösterge olmaya devam ediyor.

• Ham petrol, mevcut aralığının üst sınırına yakın istikrarlı bir seyir izliyor; WTI 60 doların üzerinde, Brent ise 65 doların üzerinde işlem görüyor. Bu durum, ABD genelinde rekor kıran soğuk hava dalgasının dizel ve ısıtma yakıtlarına olan talebi artırmasıyla damıtılmış yakıt fiyatlarındaki haftalık %7'lik sıçramanın desteğiyle gerçekleşiyor. Doğal gaz ise öne çıkan bir performans sergileyerek Cuma gününden bu yana %70 artışla 5,30 dolar civarına kadar keskin yükselişini sürdürüyor.

Para Birimleri

• ABD doları, Trump'ın Grönland ve AB ülkelerine uygulanan gümrük vergileri konusunda daha uzlaşmacı bir ton benimsemesinin ardından Çarşamba günü hafifçe toparlandı. EURUSD, 1.1670 seviyesinin altına gerileyerek Perşembe günü Asya piyasalarının sonlarında 1.1690 seviyesinde işlem gördü.

• Japon tahvillerindeki yükselişin para birimi için olumlu bir hava yaratamaması ve USD/JPY'nin genel yen zayıflığı nedeniyle yeniden yükselişe geçmesiyle, Perşembe günü Asya seansının sonlarında 158,85 seviyesinde seansın en yüksek noktasına ulaştı. EUR/JPY ise 185,50'nin üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyelerini test ediyordu.

• Güçlü istihdam verileri (yukarıya bakınız) nedeniyle AUD genel olarak yükseliş gösterdi. AUDUSD, Perşembe günkü Asya seansında bir ara 0,6800'ün üzerine çıkarak Ekim 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu verilerin ardından, 3 Şubat'taki bir sonraki RBA toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %50'nin üzerine çıktı.

Kaynak: SAXO

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri