Çin GSYİH beklentileri aştı: Çin'in ikinci çeyrek gayri safi yurt içi hasılası (GSYİH) yıllık bazda %5,2 artarak konsensüs tahminlerini aştı. Ancak, yoğunlaşan ihracat bağımlılığı, emlak sektöründeki sıkıntılar ve zayıf perakende tüketimi, Pekin'in %5'lik tam yıl hedefine ulaşması için acilen politika müdahalesi ihtiyacını vurguluyor. Üst düzey yöneticilerin Ağustos ayı başlarında ek teşvikleri görüşmesi bekleniyor. Ticaret gerginlikleri azaldı: Washington, Endonezya'ya uygulanan tarifeleri %32'den %19'a düşürdü. Yönetim, Nvidia H20 çip ihracatına izin vererek Çin'e tavizler verdi; Hazine Bakanı Bessent ise 12 Ağustos son tarihi konusunda esneklik önerdi. Trump, 150'den fazla ülkeye %10-15 oranlarında tarife mektupları gönderecek. Kripto düzenlemesinde atılım: GENIUS Yasası, dijital varlık düzenlemesini dönüştüren ilk federal stablecoin çerçevesini oluşturdu. Bank of America ve Citigroup, tescilli stablecoin'ler için planlarını işaret etti. Kripto para yatırımı yakında 401(k) emeklilik planları aracılığıyla mümkün hale gelebilir. Küresel enflasyon kalıpları farklılaşıyor: ABD'de çekirdek enflasyon tahminlerin altında kalarak %2,9'a geriledi, ancak gümrük vergisi maliyetinin yansıması ortaya çıktı. Japonya'da enflasyon, enerji fiyat artışının düşmesiyle %3,7'den %3,3'e geriledi, ancak pirinç fiyatları yıllık bazda iki katına çıktı ve bu da gıda enflasyonunun geçici olmayabileceğini gösteriyor. İngiltere'de enflasyon beklenmedik bir şekilde %3,6'ya yükselerek 17 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD hisse senedi piyasası, pozitif şirket kazançlarıyla yükseliyor. ABD'li büyük bankalar, olağanüstü işlem gelirleri elde etmek için artan piyasa oynaklığından yararlanarak olağanüstü bir ikinci çeyrek performansı sergiledi. Goldman Sachs'ın hisse senedi işlem bölümü, şirket tarihindeki en güçlü çeyreklik performansını elde ederken, Citigroup on yılı aşkın süredir en yüksek çeyreklik gelirini kaydetti ve bu durum, sektörün oynak piyasa koşullarındaki operasyonel kaldıracını vurguladı. SP 500 Bankacılık Endeksi, haftalık %0,9'luk bir artışla daha geniş endeksleri geride bırakarak, daha geniş piyasa belirsizliği ortamında sektöre özgü bir güç sergiledi. Netflix, tüm önemli performans ölçütlerini aştı ve tüm yıl rehberliğini yükseltti, ancak yatırımcıların yılbaşından bu yana %40'lık muhteşem bir rallinin ardından kârlarını netleştirmesiyle hisseler Cuma günü %4'ün üzerinde düştü ve bu, olağanüstü kazançların ardından ivmeyi sürdürmenin zorluğunu vurguladı. ABD Teknoloji 100 endeksi, Cuma günü %0,1 gerilemeden önce üst üste üç günlük rekor kırdı ve psikolojik olarak önemli 23.000 eşiğini başarıyla aştı. Teknik analiz, 22.545 desteğine doğru potansiyel bir düzeltme hareketi olduğunu gösteriyor; ancak bu seviyenin üzerinde kalmak, Mayıs ortasındaki en düşük seviyelerden itibaren oluşan yükseliş trendini koruyacaktır. Elliott Wave analizi, mevcut fiyat hareketinin 21 Nisan tabanından itibaren 3. Dalga özelliklerini takip etmesi halinde, %200'lük bir Fibonacci genişlemesinin, 4. Dalga düzeltmesi gerçekleşmeden önce endeksi 24.718 seviyesine doğru itebileceğini gösteriyor. Şubat ayındaki 22.223 zirvesi, herhangi bir geri çekilme senaryosu için kritik teknik destek sağlıyor.

USD/JPY, ABD dolarının güçlenmesi ve Temsilciler Meclisi seçimlerinin artan oynaklığıyla birlikte ay başından bu yana %3 değer kazandı. İktidardaki Liberal Demokrat Parti-Komeito koalisyonu, muhalefet partilerinin yenin istikrarını baltalayabilecek daha genişleyici maliye politikalarını savunmasıyla meclis çoğunluğunu kaybetme olasılığıyla karşı karşıya. Piyasaların iktidar partisinin seçim yenilgisi olasılığını kısmen hesaba katmış olması göz önüne alındığında, USD/JPY paritesinin 149 eşiğinde önemli bir dirençle karşılaşacağını öngörüyoruz. ABD-Japonya ticaret müzakereleri, özellikle de döviz müdahalesi görüşmeleri etrafında artan spekülasyonlar, yenin ek zayıflığını önemli ölçüde sınırlayabilir. Tokyo, daha geniş kapsamlı ticaret açığını azaltma çabalarının bir parçası olarak yeni güçlendirmesi için Washington baskısıyla karşı karşıya kalabilir ve bu durum, iç siyasi kaygılar ile uluslararası ticaret yükümlülükleri arasında olası bir politika çatışması yaratabilir. Teknik analiz, USD/JPY paritesinin 1 Temmuz'da 142,7 seviyesinden güçlü bir şekilde toparlanmasının ardından 149,2 seviyesinde kritik bir dirençle karşılaştığını ortaya koyuyor. Bu seviyedeki direncin devam etmesi, 142-149 işlem aralığına olası bir geri dönüşe işaret ederken, 149 seviyesinin üzerinde kesin bir kırılma olması durumunda bir sonraki önemli direnç bölgesi olarak 151 seviyesi hedeflenebilir.

Digital assets achieved unprecedented regulatory legitimacy as President Trump signed the GENIUS Act following House approval, while the CLARITY Act and anti-central bank digital currency (CBDC) Surveillance State Act advanced through the Congressional and will then be reviewed by the Senate. The CLARITY Act proposes transferring digital asset regulatory authority from the restrictive Securities and Exchange Commission (SEC) to the more accommodating Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fundamentally reshaping oversight frameworks. The anti-CBDC legislation prohibits Federal Reserve (Fed) digital currency issuance, preserving consumer financial privacy.These transformative regulatory developments propelled Bitcoin above $123,000 before profit-taking drove prices below $116,000. Sustained exchange-traded fund (ETF) inflows combined with accelerating institutional adoption continue supporting long-term price appreciation. Derivatives market data from Bybit and Deribit reveal overwhelming trader optimism for July price performance, with call options expiring 1 August struck between $130,000-$132,000 exhibiting the highest open interest concentration.Having surpassed last week's $121,439 high, Bitcoin's next technical target aligns with the 76.4% Fibonacci extension of the 7 April to 23 May rally at $126,921. Immediate technical support resides near $115,700.

Önümüzdeki hafta, para politikası, küresel ekonomik güven ve şirket kazançları arasında, piyasa beklentilerini birçok alanda yeniden şekillendirebilecek önemli bir yakınlaşma yaşanacak. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Perşembe günü açıklayacağı faiz kararı, piyasaların Avro Bölgesi'nin değişen ekonomik görünümü ışığında enflasyonu mevcut seviyelerde tutmaya yönelik gelecekteki politika izlerine dair sinyalleri yakından takip ettiği bir ortamda, merkez sahnede yer alıyor. ECB Başkanı Lagarde'ın ECB Formu'ndaki son yorumları, dezenflasyonist projenin amacına ulaştığını gösterdi. Avro Bölgesi'nin yıllık enflasyonu %1,9'dan %2,0'ye yükselerek ECB'nin Haziran ayındaki hedefine ulaştı. Politika yapıcıların ABD-Avrupa ticaret ilişkilerindeki gelişmeleri izlerken, art arda gelen yedi faiz indiriminin etkisini değerlendirirken, politika faizlerinin değişmeden kalmasını bekliyoruz. Piyasa fiyatlandırması bu yıl büyük olasılıkla Ekim ayında gerçekleştirilecek 25 baz puanlık ek bir indirim anlamına geliyor. Fed Başkanı Powell'ın Salı günü yapacağı konuşma, özellikle son dönemdeki ılımlı enflasyon rakamları ve güçlü istihdam verilerinin ardından ABD para politikası düşüncesine dair önemli içgörüler sağlayacak ve aynı zamanda ekonomik büyümeyi teşvik etmek için faiz indirimlerini savunan Trump yönetiminin yoğun siyasi baskısıyla başa çıkılacak. Perşembe günü Avustralya, Japonya, Birleşik Krallık ve ABD genelindeki anlık PMI okumaları, küresel iş faaliyetlerine dair kapsamlı içgörüler sunuyor ve özellikle Birleşik Krallık'ın imalat sektörünün daralma bölgesinden çıkıp çıkamayacağına odaklanıyor. Kurumsal cephede, teknoloji devleri Tesla ve Alphabet kazançlarını açıklayarak tüketici talebi eğilimlerinin, yapay zeka yatırımının etkisinin ve ekonomik belirsizlikler ortasında daha geniş teknoloji sektörünün dayanıklılığının temel göstergelerini sunuyor.