Piyasa gezgini: 11 Ağustos 2025 haftası

Ekonomik

Forex

Hisse senetleri

Özet:

ABD ve Japonya hisseleri rekor kırarken, RBA kararı ve ABD enflasyon verileri bu hafta bekleniyor.

Özet

Geçtiğimiz hafta neler yaşandı: ABD karşılıklı tarifeler uygulamaya koyarken, İngiltere Merkez Bankası temkinli bir şekilde 25 baz puanlık indirim yaptı ve Çin ihracatta direnç gösterdi.

Piyasalar ilgi odağı: Nasdaq 100 yeni zirvelere ulaştı, Japon borsaları tarihi zirvelere yaklaştı, ham petrol ise zayıf talep ve Rusya-ABD diplomatik gelişmelerinden dolayı baskı altında.

Önümüzdeki hafta: RBA faiz kararı ve ABD enflasyon verilerinin yanı sıra İngiltere ve Japonya'dan gelecek GSYİH verileri ve Çinli teknoloji devlerinin kazançları ön planda olacak.

Geçen hafta neler oldu?

Karşılıklı tarifeler artık yürürlükte: ABD, 7 Ağustos'tan itibaren ülkeye özgü tarifeler uygulamaya başladı ve İsviçre, belirlenen %39'luk vergiden muaf tutulamadı. Hindistan, 27 Ağustos'tan itibaren Rus petrol alımları için %25'ten %50'ye olası bir tarife artışıyla karşı karşıya. Piyasa katılımcıları, Çin ile 12 Ağustos'ta sona erecek ticaret ateşkesinin 90 gün daha uzatılacağı konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik içinde.

İngiltere Merkez Bankası'nın kararsız indirimi: Komite, iki oylama turunun ardından %4,25'ten %4,00'e 25 baz puanlık bir faiz indirimini kıl payı onayladı. Bu karar, işgücü piyasasındaki zayıflıkla birlikte enflasyonun %4'e yükselme riskini dengeledi. Tahvil vadeli işlem piyasaları, 2025'te ek faiz indirimi olasılığı tahminlerini %60'a düşürürken, GBP/USD %0,6 değer kazanarak 1,3448'e çıktı.

Çin, güçlü ticaret ivmesini koruyor: ABD sevkiyatlarındaki düşüşe rağmen ihracat performansı Temmuz ayında beklentileri aşarak %7,2'lik bir artışla 322 milyar dolara ulaştı. Avrupa Birliği, Güneydoğu Asya ve Avustralya'ya gelen güçlü akışlar, ABD'deki %22'lik daralmayı telafi etti. Entegre devreler dört yılın en yüksek seviyelerine ulaşırken, bakır ve ham petrol gibi emtialar değer kazandı. Ancak Çin'in emlak sektöründeki zorluklar nedeniyle sürdürülebilirlik endişeleri devam ediyor.

Jeopolitik gelişmeler enerji piyasalarını etkiliyor: Cuma günü Alaska'da yapılması planlanan Trump-Putin görüşmesi, ABD'nin ek yaptırım tehditlerinin ardından Rusya-Ukrayna arasındaki ateşkesin son tarihi öncesinde Rusya'nın yumuşayan diplomatik duruşunu yansıtıyor. Batı Teksas Orta Vadeli (WTI) ham petrol vadeli işlemleri hafta boyunca %5'ten fazla düşerek sekiz haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Odaktaki piyasalar

Teknoloji destekli ilerleme ABD hisselerini yeni zirvelere taşıyor

Kötüleşen işgücü piyasası koşullarının tetiklediği geçen haftaki sert düzeltmenin ardından, hisse senedi piyasaları dikkat çekici bir direnç gösterdi. Yatırımcılar, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) imalat sektörünün Ekim 2024'te görülen seviyelerde zayıfladığını gösteren hayal kırıklığı yaratan verilerini büyük ölçüde görmezden geldi.

Trump'ın yarı iletken ithalatına %100 gümrük vergisi getireceğini açıklamasına rağmen, ABD üretim değişikliklerine bağlı şirketlere muafiyet sağlanması piyasalara güvence sağladı. Nasdaq 100 endeksi, Cuma günü %4,2 haftalık getiri sağlayarak yeni bir rekor kapanış seviyesine ulaştı. Apple hisseleri, CEO Tim Cook'un Trump ile yaptığı Oval Ofis görüşmesi sırasında ABD üretim planlarını genişleteceğini açıklamasının ardından %13 değer kazandı.

Veri analitiği şirketi Palantir, çeyreklik gelirlerinde rekor kırarak 1 milyar dolar elde etti ve yıllık beklentilerini Wall Street beklentilerinin üzerine çıkararak hisse fiyatlarını %16 yükseltti. Öte yandan, inşaat ekipmanı üreticisi Caterpillar, tarife kaynaklı endişeleri gerekçe göstererek tahminleri tutturamadı ve hisseleri %4,0 değer kaybetti.

ABD Tech 100, Mayıs ortasında oluşan yükselen trend kanalının alt sınırından sıçrayarak 23.711'lik tüm zamanların en yüksek seviyesini hedefledi. Bu durum, Elliott Wave Theory'nin 3. Dalgasının henüz tamamlanmadığını ve 21 Nisan tabanından %200'lük bir Fibonacci genişlemesinin, 4. Dalga düzeltmesi gerçekleşmeden önce endeksi 24.718'e doğru itebileceğini gösteriyor. Yükselen kanalın alt sınırı 22.920 civarında destek sağlıyor.

Piyasa gezgini: 11 Ağustos 2025 haftası_1

TradingView, 9 Ağustos 2025 tarihi itibarıyla. Geçmiş performans, gelecekteki performansın güvenilir bir göstergesi değildir.

Nikkei tarihi rekora yaklaşıyor

Japon hisseleri geçen Cuma günü yükselişe geçti; Nikkei 225 %2 değer kazanırken, Topix 3.000'in üzerinde rekor bir kapanış gerçekleştirdi. Performans, güçlü şirket kazançları ve ABD'nin Temmuz ayında kararlaştırılan %15'lik geniş tabanlı vergi oranının üzerinde bir vergiye tabi olan ürünlere gümrük vergisi koymayacağı beklentileriyle desteklendi. SoftBank Group, yapay zeka yatırım portföyünün geçen yılın aynı dönemindeki zararlara kıyasla geçen çeyrekte 422 milyar yen net kâr elde ederek önemli getiriler sağlamasıyla %13'ün üzerinde değer kazandı. Sony, yüksek kazanç performansı ve tüm yıl için yukarı yönlü rehberlik revizyonlarının ardından %8 değer kazandı.

Ancak bazı Japon şirketleri, yüksek tarifeler ve yenin değer kazanması nedeniyle olumsuz etkilerle karşı karşıya. Otomobil devi Toyota, hem gelir hem de kazanç tahminlerini aştı, ancak cari mali yıl için tam yıllık faaliyet geliri tahminini 600 milyar yen düşürerek 3,2 trilyon yene indirdi. Japan 225 endeksi, 13 ay önce belirlenen tarihi zirvesinin sadece %0,9 altında işlem görüyor. Teknik analizler, endeksin mevcut 42.000 direnç seviyesini sürdürülebilir bir şekilde aşması durumunda yeni bir zirveye ulaşma potansiyelinin güçlü olduğunu gösteriyor. Kırılımın gerçekleşmemesi, 40.180 seviyesine gerilemeyi tetikleyebilir ve önemli destek seviyesi 38.164 civarında konumlanabilir.

Piyasa gezgini: 11 Ağustos 2025 haftası_2

Kaynak: TradingView, 8 Ağustos 2025 tarihi itibarıyla. Geçmiş performans, gelecekteki performansın güvenilir bir göstergesi değildir.

Ham petrol artan baskıyla karşı karşıya

Petrol piyasasının temel göstergeleri, birden fazla arz ve talep zorluğunun bir araya gelmesiyle giderek düşüş eğilimi gösteriyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) verilerine göre, ABD ham petrol talebi kötüleşirken, stok azaltma hızı önemli ölçüde yavaşladı. OPEC+'ın geçen Pazar günkü toplantısında Eylül ayında üretimi günlük 547.000 varil artırma kararı, zaten zayıflayan talep ortamına önemli bir arz baskısı daha ekliyor.

Jeopolitik gelişmeler bu temel olumsuzlukları daha da kötüleştiriyor ve son dönemde medyada çıkan haberler, Putin-Trump zirvesinde Ukrayna savaşının çözümüne ilişkin görüşmelerin yakın zamanda yapılacağını gösteriyor. Rusya ve Ukrayna arasında olası bir ateşkes anlaşması, ABD'nin Rus petrol ihracatına uyguladığı yaptırımların hafifletilmesine yol açabilir ve OPEC+ üretim artışlarının devam etmesiyle küresel arzı daha da artırabilir.

Teknik analiz, ABD ham petrolü için zorlu bir görünüm ortaya koyuyor. Orta vadeli fiyat hareketi, Eylül 2023'te oluşan düşüş trendiyle sınırlı kalmaya devam ediyor. İsrail-İran çatışmasının sona ermesinden bu yana, ABD ham petrol vadeli işlemleri %17 değer kaybetti ve geçtiğimiz hafta 200 günlük basit hareketli ortalama (SMA), 50 günlük SMA ve 20 günlük SMA'yı hızla aştı. 63$ seviyesindeki mevcut fiyat seviyeleri, Haziran ayı sonundaki yerel dip seviyelerinden kritik destek alıyor. Bu seviyelerin korunamaması, 58,75$'a doğru daha fazla düşüşü tetikleyebilir.

Piyasa gezgini: 11 Ağustos 2025 haftası_3

Kaynak: Trading View, 9 Ağustos 2025 itibarıyla. Geçmiş performans, gelecekteki performansın güvenilir bir göstergesi değildir.

Önümüzdeki hafta

Önümüzdeki hafta, büyük ekonomilerdeki kritik para politikası ve ekonomik büyüme değerlendirmelerini sunacak. Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) faiz oranı kararı, Salı günü ABD tüketici fiyat verileriyle aynı zamana denk geliyor. Enflasyon rakamları, iki hafta önce hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerinin ardından daha da önem kazanıyor. Bu veriler, Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimlerinin hızlandırılması ve derinleştirilmesi beklentilerini artırmıştı.

RBA, Temmuz ayındaki toplantısında, enflasyonun %2,5 veya altına ineceğine dair sürekli kanıt gerekliliğini öne sürerek faiz indirimlerini durdurarak piyasaları şaşırttı. Tüketici fiyat enflasyonunun ikinci çeyrekte %2,1'e gerilediğini gösteren son çeyreklik veriler, 2021'in ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyeyi temsil ediyor. Merkez bankasının, küresel belirsizlikler ortamında Avustralya ekonomisini desteklemek için 25 baz puanlık bir indirim yaparak hedef nakit faiz oranını %3,60'a çıkaracağını öngörüyoruz.

Ekonomik büyüme, hem İngiltere hem de Japonya'dan gelen ikinci çeyrek gayri safi yurt içi hasıla (GSYİH) verilerinin ön verileriyle net bir şekilde ortaya çıkarken, Çin'in sanayi üretimi ve perakende satış verileri, hükümetin teşvik tedbirlerinin sürdürülebilirliğini değerlendirecek. ABD'deki raporlama faaliyetinin azalmasıyla kurumsal kazanç dinamikleri önemli ölçüde değişirken, Çin'in kazanç sezonu, teknoloji devleri Tencent, JD.com ve NetEase'in Çin'in dijital ekonomi sağlığı ve tüketici harcama kalıplarına ilişkin önemli bilgiler sağlamasıyla yoğunlaşıyor.

Piyasa gezgini: 11 Ağustos 2025 haftası_4

Kaynak: LSEG Datastream

Kaynak:IG

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri