Endeks sağlayıcı itibarı ve uzun ömürlülüğü:  Bir kıyaslama ölçütü seçilip bir endeks hisse senedi portföyüne uygulandığında, onu başka bir endeksle, özellikle başka bir endeks sağlayıcısından gelen bir endeksle değiştirmek zorunda kalmak çok yıkıcıdır. Bu tür bir değişiklik, endeks sağlayıcısının iflas etmesi veya düşük yatırımcı ilgisi nedeniyle endeks serilerini rasyonalize etmek zorunda kalmasıyla tetiklenebilir ve bu endeks serileri finansal olarak uygulanabilir olmaktan çıkabilir. Sahiplik yapılarının, finansal pozisyonlarının ve iş planlarının incelenmesi de dahil olmak üzere endeks sağlayıcıları üzerinde yapılan bir durum tespiti, potansiyel uzun ömürlülükleri hakkında fikir verebilir.

Araştırma, veri kullanılabilirliği ve destek:  yerleşik endeks sağlayıcıları, piyasa yapısı, kurumsal olaylar, risk primi faktörleri, sürdürülebilirlik vb. dahil olmak üzere çeşitli konularda analizler yürüten büyük araştırmacı ekipleri istihdam eder. Bu tür araştırmaların ve veritabanlarının kullanılabilirliği, özel endekslerin oluşturulmasında özellikle önemlidir. Ek olarak, yatırımcıların sorularını yanıtlamada endeks sağlayıcılarından zamanında ve kapsamlı destek almak önemlidir, özellikle de sorular endeksteki kurumsal olayların işlenmesiyle ilgili olduğunda, çünkü bunlar endeks portföyünün izleme doğruluğunu ve değerini etkileyebilir. Faktör ve sürdürülebilir endekslerdeki büyüme ışığında veri ve analizler giderek daha önemli hale geliyor ve birçok endeks sağlayıcısı, özellikle sürdürülebilir veri alanında uzman veritabanları satın alıyor. Bu tür veritabanları endeks sağlayıcısının daha fazla özelleştirme sunmasına izin verirken, bu tür özelleştirmeler endeks sağlayıcısının araç setiyle sınırlı olma eğilimindedir.

Kanıtlanmış yönetim geçmişi:  Endeksler kurallara dayalı stratejiler olduğundan, oluşturma metodolojileri, hesaplama politikaları, kurumsal etkinlik işlemleri ve yeniden dengeleme ile ilgili şeffaf, net ve sağlam kurallar, bir endeks portföyünün etkin bir şekilde uygulanması ve yönetilmesi için önemlidir.

Varlık tabanlı endeks lisans ücreti ve endeks veri maliyeti:  Endeks yatırımındaki güçlü büyümenin devam etmesiyle endeks sağlayıcıları, endekslerini takip etme hakkı için varlık tabanlı endeks lisans ücretleri (genellikle bu ücretler AUM'ye uygulanan baz puan tabanlı ücretlerdir) ve özel endeksler oluşturmak için özel endeks veri ücretleri (genellikle bu ücretler endeks başına uygulanan yıllık sabit parasal tutar ücretleridir) talep ederek bu eğilimden yararlanmaya çalışmaktadır. Bu ücretler yatırımcılar tarafından yönetim ücretine ek olarak ödenir ve daha büyük endeks portföyleri için endeks ücretleri genel ücrete hakim olabilir. Ücretler endeks sağlayıcıları arasında değişir ve ayrıca pazarlığa tabi olabilir, bu nedenle farklı endeks sağlayıcılarından gösterge niteliğinde ücret teklifleri almakta fayda vardır.

Rekabet eden endeksler:  Endeks ücretleri konusundaki yukarıdaki noktayla bağlantılı olarak, farklı endeks sağlayıcıları tarafından oluşturulan rekabet eden benzer endekslerin mevcudiyeti, yatırımcıların en uygun maliyetli endeksi seçmelerine olanak tanıyabilir.

Müşteri ilgisi:  Müşterinin bir endekse olan ilgisi iki açıdan önemlidir. Birincisi, endeks ne kadar popülerse, bir endeks sağlayıcısı o endekse o kadar fazla kaynak, destek ve bakım tahsis eder ve ayrıca bu endeksin durdurulması olasılığı da o kadar düşük olur. İkincisi, endeks portföyleri aracılığıyla bir endeksi ne kadar fazla varlık takip ederse, endeks yeniden dengelemesi etrafında endekse yapılan eklemeler ve endeksten yapılan silmeler sepetinin fiyat oluşumu üzerinde o kadar fazla etki olması muhtemeldir ve potansiyel olarak daha fazla mikro verimsizlikten yararlanılarak endeks portföyüne artımlı değer katılabilir.

Yaşa göre istihdam profillerindeki büyük farklılıkların aksine, cinsiyet istihdam açığı Birleşik Krallık'ta ve sınır ülkelerinde benzerdir. Birleşik Krallık'ta, çalışma çağındaki kadınların %71,9'u, çalışma çağındaki erkeklerin ise %78,4'ü istihdam edilmektedir (6,6 yüzde puanlık cinsiyet istihdam açığı). Sınır ülkelerinde, kadınların %78,3'ü, erkeklerin ise %85,0'ı istihdam edilmektedir (6,8 puanlık fark). Dört sınır ülkesinden yalnızca İzlanda'nın cinsiyet istihdam açığı Birleşik Krallık'tan daha küçüktür. Birleşik Krallık'taki cinsiyet istihdam açığını kapatmak, %80 istihdam oranı hedefine ulaşmak için büyük bir adım olacaktır ancak Birleşik Krallık'ı tüm yolu katetmeyecektir. Uluslararası örnekler, Birleşik Krallık'ın %80 hedefine ulaşmak istiyorsa, erkekler ve kadınlar için istihdam oranlarını muhtemelen artırması gerekeceğini göstermektedir.

Tablo 2, farklı ülkelerde emeklilik yaşına yakın ve normal emeklilik yaşlarındaki (tam devlet emekliliği talep edebileceğiniz yaş) istihdam oranlarını göstermektedir. Beş ülkenin hepsinde normal emeklilik yaşı 64'ün üzerindedir, bu nedenle normal emeklilik yaşlarındaki farklılıkların istihdam oranlarındaki farkı açıklaması pek olası değildir. Ayrıca, Birleşik Krallık ile sınır ülkeleri arasındaki istihdam farkının 55-59 yaşındakiler için normal emeklilik yaşından beş yıldan fazla bir süre önce zaten geniş olduğunu göstermektedir.

Instead, ill health and early retirement are likely to be the two key reasons for lower employment at older ages in the UK than in the frontier countries.  Two-thirds of 50–64-year-olds who are not working have either taken early retirement or are not working due to ill health. Official statistics suggest that the rise in people not working due to ill health has been particularly stark for 55-64-year-olds. 11.3% of 55–64-year-olds were inactive due to ill health in 2023, up from 8.9% in 2019. If the government wants to increase employment for older people, it will likely need to take measures that reduce the number of people not working due to ill-health or encourage people not to take early retirement.

History suggests higher employment rates for older people (and particularly men) are possible.  In 1975, 86% of men aged 50-64 were employed – compared to 75% now, despite significant improvements in life expectancy since 1975 (Banks, Emmerson and Tetlow, 2019).  

When considering employment rates for young people, it is useful to separately consider young people in and out of education. Figure 4 shows employment rates for 15–24-year-olds for the UK and the four frontier countries in 2019 and 2023 by whether they are in education. Interestingly, the UK stands out for having low employment rates amongst young people in education. In 2023, 41% of 15-24-year-olds in education in the UK were in employment, compared to 59% on average across the frontier countries and over 70% in the Netherlands. This partly reflects differences in the education systems. In the Netherlands, 69% of students in upper secondary education (typically 15–19-year-olds) are engaged in vocational education, which typically involves 4 days in the place of education and 1 day in the workplace. The government may be able to make changes to the education system to encourage more people to work while studying, although naturally this comes with potential trade-offs with longer-term outcomes.  

The UK also has lower employment rates for young people not in education, but the gaps here are smaller. 74% of 15-24-year-olds who are out of education are in work in the UK, compared to 82% on average across the frontier countries. Nevertheless, this may be a particular concern to the government as young people in education are likely to transition into productive work in future, whereas spending a significant amount of time not in education, employment or training as a young person may result in lasting scarring effects on future life outcomes. A particularly worrying trend in the UK is the increase in 18-24-year olds stating that they are not working due to ill health- from 143,000 in 2019 to 193,000 in 2023, and the related increase in young people claiming health-related benefits. Finding a way to support these young people into work could improve their future life outcomes and make significant fiscal savings.

Hükümetin istihdamı artırmak için deneyebileceği birçok yol vardır. Bu analiz, %80 istihdam oranına ulaşmanın en makul yolunun, kariyerlerinin başında ve sonunda olanların istihdam oranlarını iyileştirmek, sağlık sorunları nedeniyle çalışmayan insanların sayısını azaltmak ve istihdam oranlarındaki coğrafi eşitsizlikleri azaltmak olduğunu ileri sürmektedir.

Hükümetin 'Britanya'yı Çalıştırın' adlı beyaz bülteni, bu analizle büyük ölçüde uyuşan daha yüksek istihdama yönelik engellerin teşhisini ortaya koyuyor. Bunlar, sağlıkla ilgili hareketsizliği azaltmayı amaçlayan sağlık müdahaleleri ve 18-21 yaşındaki herkesin eğitim veya istihdamda olması hedefini belirleyen gençlik garantisi dahil olmak üzere bu engelleri ele almaya yönelik bir dizi politika içeriyor. Ancak, 2,2 milyon daha fazla insanı işe sokmak gibi iddialı bir hedefe kıyasla, finansman oldukça mütevazıydı (240 milyon £) ve çoğu bir dizi 'öncü' alana devredildi. Müdahalelerin etkili olup olmadığını test etmek için deneme yapılması için bir durum olsa da, hükümetin bunların hırslarına doğru önemli bir ilerleme sağlaması için müdahaleleri ölçeklendirmesi gerekecektir. Ve elbette, bunların çoğu doğrudan politika kontrolünün dışındadır: makroekonomik şoklar veya ebeveynler veya çalışan kadınlar etrafındaki değişen normlar veya yapay zekadan kaynaklanan işgücü piyasasındaki değişiklikler, hedefe ulaşmayı çok daha kolay veya zor hale getirebilir.