Pazar Resmi

Kripto para piyasası 24 saatte %0,5 düşüşle 3,08 trilyon dolara geriledi. Piyasa geçen haftanın sonundan bu yana toparlanmanın ardından durakladı. Ethereum ve Litecoin son zirvelerden geri çekilirken, XRP istikrar kazanıyor. Bitcoin ve Solana son zirvelerin yakınında dolaşıyor ve bunları güncellemeye hazırlanıyor.

Sonuç olarak, duygu endeksi bu yıl yalnızca üçüncü kez 90'a ulaştı - yalnızca 2020'nin sonunda daha yüksekti. Bu duygu, tüccarların dört yıllık yarılanma döngülerine bağlı kaldığını doğruluyor. 2020'de, fiyat rekorları şirketleri hisse senetlerine olan piyasa ilgisini desteklemek için rezervdeki ilk para birimini satın almaya çekti. 2024'e gelindiğinde, politikacılar bile Bitcoin'e olan bağlılıklarını göstererek PR puanı kazanıyor gibi görünüyor.

Bitcoin yaklaşık 92 bin dolardan işlem görüyor. 13. zirvenin 93,3 bin doların üzerine bir kırılma, ilk momentumun %76,4'üne bir düzeltme geri çekilmesinden sonra 110 bin dolarlık bir hedefle bir büyüme uzantısına giriş sinyali verecektir. Bu tür sığ düzeltmeler, alıcıların hızla geri döndüğü güçlü boğa piyasalarının tipik özelliğidir.

Haber Arkaplanı

CoinShares'e göre, küresel kripto fon yatırımları geçen hafta 2,193 milyar dolar arttı, bir önceki haftaki 1,978 milyar dolarlık girişlerin ardından. Bitcoin'e yapılan yatırımlar 1,481 milyar dolar, Ethereum'a yapılan yatırımlar önemli ölçüde 646 milyon dolar ve Solana'ya yapılan yatırımlar 24 milyon dolar arttı. Bitcoin short'larına izin veren fonlara yapılan yatırımlar 49 milyon dolar gibi keskin bir artış gösterdi. Birden fazla kripto varlığa sahip fonlara yapılan yatırımlar 19 milyon dolar düştü.

BCA Research, fraktal analiz metriklerinden birinin değerinin, mevcut döngüde Bitcoin'in 200 bin doların üzerine çıkabileceğine işaret ettiğini belirtti.

Bernstein, 2025'te Bitcoin'i 200.000$ hedef seviyesine doğru itecek temel katalizörler bekliyor. Bunlar arasında yeni bir SEC başkanı ve hazine sekreterinin atanması, düzenleyici gevşeme, ABD'de stratejik bir bitcoin rezervi oluşturma konusunda ilerleme, ABD'de BTC madenciliği için bir güç merkezi oluşturma ve sabit kripto paralar için düzenleyici bir çerçeve oluşturma yer alıyor. Bir diğer itici güç ise ETF'lerde ve madenciler ile MicroStrategy gibi şirketler tarafından yapılan kripto para alımları olacak.

11-17 Kasım tarihleri arasında MicroStrategy, hisse senedi ihraç ve satışından elde edilen geliri kullanarak ek 51.780 BTC (~4,6 milyar $) satın aldı. Ortalama satın alma fiyatı yaklaşık 88.627 $ idi. MicroStrategy şu anda coin başına ortalama 49.874 $ fiyatla 331.200 BTC rezerve ediyor.

Rekor günlük ücretler, Solana'yı Aralık 2021'de 245 doların üzerine çıkardı. Meme coin çılgınlığının geri dönüşü, yüksek ağ aktivitesini körükledi.

Dolar Endeksi, temel güçlerin mantığına aykırı hareket ederek Perşembe günkü zirvelerden geri çekiliyor. Bu davranış şu soruyu akla getiriyor: Ya Dolar Endeksi aralığının sınırlarına ulaştı ya da bu, uzun bir yükselişten sonra pozisyonların uzun süreli bir şekilde sarsılması.

DXY geçen Perşembe günü 106,99'a yükseldi ve neredeyse Ekim 2023'teki 107,04 zirvelerini tekrarladı. Son zirveler bu yılın Nisan zirvesinin biraz üzerindeydi ve 107'yi ciddi bir direnç alanı haline getirdi. Burada dolarda boğalar ve ayılar arasında önemli bir savaş yaşanıyor ve bunun sonucu önümüzdeki haftalar veya aylar boyunca trendi belirleyebilir.

Direnç o kadar önemli ki son günlerin ana eğilimlerine aykırı. Geçtiğimiz haftanın sonunda, Fed Başkanı Powell merkez bankasının faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğini söyledi. Sonuç olarak, faiz oranı vadeli işlemleri zaten %40'tan fazla bir değişiklik olma ihtimalini fiyatlıyor, oysa Ekim ayının başında hiç şüphe yoktu. Hisse senedi endekslerindeki geri çekilme de piyasaların merkez bankası başkanının sözlerini ne kadar ciddiye aldığını açıkça gösterdi.

ABD'nin Rusya'nın derinliklerine füze saldırıları yetkisi vermesi ve misilleme amaçlı söylemlerin tırmanması da savunma varlıklarında geri çekilmeye yol açtı, bu da altına ve yene yardımcı oldu ancak EURUSD cinsinden 1,05'in altına düşmeyen dolara yardımcı olmadı. Ancak, mevcut jeopolitik ortamda ve ABD ile gümrük vergisi savaşları beklentileri arasında, euroyu güvenli liman olarak görmek kolay değil.

Bizim görüşümüze göre, EURUSD'nin 1,05'in üzerinde tutunması, Ekim ayının başından bu yana %6'lık bir düşüşün ardından teknik bir düzeltme ve likidite artışı gibi görünüyor. ABD faiz oranlarında değişiklik olmama olasılığı artmaya devam ederken, dolar, ABD para biriminin yerel aşırı alım durumu tarafından hala kısıtlanan potansiyelini artırabilir.

Ancak top artık Avrupa'nın sahasında. Çarşamba günü, Lagarde'ı ve ECB'nin finansal istikrara ilişkin iki yılda bir yaptığı değerlendirmeyi dinlemeye değer. Cuma günü, Lagarde'ın 'Rahatlık Alanının Dışında...' başlıklı bir başka konuşmasına ve genellikle avronun hareketinin arkasındaki itici güç olan ve şimdi tünelde bir ışık veya daha fazla düşüş gösterebilecek Kasım ayına ilişkin ön PMI tahminlerine de dikkat etmeye değer.

Piyasalar

Jeopolitik, aksi takdirde ilham vermeyen bir ticaret seansına doğru giden piyasaları sarstı. Rusya Devlet Başkanı Putin, atom silahlarının kullanım koşullarını genişleten revize edilmiş bir nükleer doktrini onayladı. Rusya artık kendi topraklarına (konvansiyonel) bir saldırı olması durumunda misilleme yapabilir. Putin'in Eylül ayında verdiği sözü yerine getiren Rusya, nükleer bir güç tarafından desteklenen nükleer olmayan bir devletin kendisine veya müttefiklerine yönelik saldırısını ortak bir saldırı olarak görecek. Revizyon aniden ortaya çıkmadı: ABD'den ayrılan Biden yönetiminin Ukrayna'ya Amerikan yapımı uzun menzilli ATACMS füzelerinin sınırlı kullanımı için yeşil ışık yakmasının ardından geldi. Bu da Kuzey Kore'nin Rusya'yı desteklemek için güçlerini konuşlandırma anlaşmasına ve Ukrayna'ya yönelik Rus füze ve insansız hava aracı saldırılarının artmasına bir yanıttı.

Güncellenen doktrinden bir saatten az bir süre sonra, Ukrayna'nın böyle bir ilk ATACMS saldırısı gerçekleştirdiğine dair raporlar geldi. Rusya Dışişleri Bakanı bunu "tırmanma sinyali" olarak adlandırdı. Riskten kaçınma piyasaları sardı. Hem ABD Hazineleri hem de Alman tahvilleri yükseldi, ilki daha iyi performans gösterdi. Ancak her ikisi de günlük zirvelerden oldukça uzakta işlem görüyor. ABD getirileri 3,4-4,7 baz puan arasında düştü. Alman getirileri, başlangıçtaki 10 baz puanlık kayıplara kıyasla eğri boyunca 2,5-3,4 baz puan kaybetti. Avrupa hisseleri %1,7'lik bir darbe alırken (EuroStoxx50) Wall Street yaklaşık %0,50 daha düşük açıldı.

Japon yeni ve İsviçre frangı G10 para birimi skorbordunda başı çekiyor. USD/JPY 153,6 civarında teklifleri dolduruyor. JPY'nin euro karşısındaki kazanımları biraz daha büyük, EUR/JPY çiftini 50dMA'sı olan 162,4 civarına düşürüyor. EUR/CHF 0,93'e yaklaştı ancak büyük rakamı gerçekten test etmedi. Yine de Ağustos ayındaki piyasa çöküşünden bu yana en düşük kapanışa doğru gidiyor.

Doğal gaz fiyatları (Hollanda TTF) seansın ilerleyen saatlerinde biraz gevşemeden önce geçici olarak yeni bir yıllık zirveye sıçradı. Altın fiyatları Ekim sonundan bu yana ilk ardışık yükselişi kaydetti. Değerli metal şu anda ons başına 2635 doların üzerinde satılıyor. Jeopolitik genellikle sınırlı bir raf ömrüne sahip olsa da, konu önümüzdeki günlerde/haftalarda ekonomik, politik ve parasal boşluk sırasında piyasanın dikkatini çekmeye devam edebilir.

İngiltere Merkez Bankası valisi Bailey, İngiltere parlamentosu önündeki ifadesinde faiz indirimlerine yönelik "kademeli" bir yaklaşıma sadık kaldı. Bailey, enflasyonun beklenenden daha hızlı bir şekilde hedefe döndüğünü (geçici olarak, kırmızı) ve işgücü piyasasında bir gevşeme olduğuna dair kanıtlar olduğunu söyledi. Ancak ücret baskılarının "sürekli devam etmesi" risklerini de gördü. İkincisi, müzakere edilen ücret göstergesinin (Ç3) açıklanmasıyla birlikte yarın Avrupa'da merkez sahneye çıkacak. Bundesbank bugün Alman ücretlerinin Ç3'te otuz yılı aşkın süredir en hızlı oranda arttığını açıkladı (%8,8).

Haber Görüşleri

Riksbank'ın Birinci Vali Yardımcısı Anna Breman bir konuşmasında, 'enflasyon düştü ve enflasyonun orta vadede bile hedefe yakın kalması için koşullar iyi' dedi. Aynı zamanda, Breman ekonomik faaliyetin henüz güçlenme konusunda net işaretler göstermediğini değerlendiriyor. Bu kombinasyon, faiz indirimlerinin hızının 50 baz puana çıkarılarak politika faizinin %2,75'e getirilmesini haklı çıkardı. Son enflasyon gelişimi hakkında (CPIF %1,5; CPIF enerji hariç %2,1) Breman, "Enerji fiyatları hala CPIF enflasyonunun %2'nin altında olmasına katkıda bulunuyor. Aynı zamanda, gıda fiyatları son aylarda arttı. Bunu izlemek önemlidir, özellikle de zayıf bir kronun ithal gıda fiyatlarını artırma riski olduğunda." dedi. Yine de, Breman son enflasyon verilerinin enflasyonun orta vadede düşük ve istikrarlı kalacağı görüşünü değiştirmediğini değerlendiriyor. Enflasyon ve aktivite görünümü aynı kalırsa, Aralık ayında ve 2025'in ilk yarısında politika faizinin daha da düşürüleceğini görüyor. Piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir adımı ve politika faizinin 2025'in 1. çeyreğine kadar %2,0'ye düşürülmesini aşağı yukarı indirimli görüyor. İsveç kronu yakın zamanda zayıf seviyelerde (EUR/SEK 11,58) istikrara kavuştu.

Kanada'da Ekim ayında enflasyon beklenenden fazla toparlandı. Başlık TÜFE, Eylül ayındaki -%0,4 TÜFE ve %2,0 TÜFE olarak basıldı. Benzin fiyatları Ekim ayında Eylül ayına kıyasla daha az düştüğü için Eylül ayındaki -%0,4 TÜFE ve %1,6 TÜFE ile karşılaştırıldı. Benzin hariç TÜFE %2,2 olarak sabit kaldı. Malların fiyatı Eylül ayındaki -%1,0 TÜFE'den %0,1 TÜFE'ye yükseldi. Öte yandan, hizmet enflasyonu Ocak 2022'den bu yana en küçük yıllık artış olan %3,6'ya geriledi. Kanada Merkez Bankası'nın tercih ettiği çekirdek önlemler %2,3'ten %2,5'e ve %2,4'ten %2,6'ya yükseldi. Piyasalar seansın başında ek 50 baz puanlık faiz indirimi olasılığını +%40'tan yaklaşık %30'a düşürdü. BoC 11 Aralık'ta toplanıyor. Loonie'nin ABD dolarına karşı kazanımları ikna edici görünmüyor. USD/CAD 1.40 bariyerine yakın seyrediyor.

Kaynak: ACTIONFOREX

Enerji – İran, Rusya-Ukrayna jeopolitik riskine karşı koyuyor

Rusya-Ukrayna savaşındaki tırmanışa rağmen, petrol fiyatları üzerinde sınırlı bir etki oldu. ICE Brent, Ukrayna'nın ilk kez Rusya'ya ABD yapımı uzun menzilli bir füze ateşlemesinden sonra bile dün neredeyse sabit kaldı. Aynı zamanda, Rusya nükleer doktrinini de güncelleyerek atom silahlarının kullanım kapsamını genişletti.

Rusya-Ukrayna ile ilgili jeopolitik risklerin bazılarını yiyen, İran'ın %60'a kadar zenginleştirilmiş uranyum stoklarını artırmayı durdurmayı teklif ettiğine dair haberlerdi. Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı, İran'ın üretimi sınırlamak için ilk adımları attığını söyledi. Bu gerçekleşirse, Başkan seçilen Trump göreve geldiğinde İran petrolüyle ilgili bazı tedarik riskleri ortadan kalkar.

Kuzey Denizi'nde, Johan Sverdrup sahası, pazartesi günü elektrik kesintisi nedeniyle üretimin durmasının ardından faaliyetlerine yeniden başladı. Saha yaklaşık 755 bin varil/gün üretiyor ancak tam kapasiteye dönmesi biraz zaman alacak.

API'nin gecelik rakamları, ABD ham petrol stoklarının son haftada marjinal bir düşüş beklentilerine kıyasla 4,8 milyon varil arttığını gösteriyor. Rafine ürünler için benzin ve damıtık stokları sırasıyla 2,5 milyon varil ve 700 bin varil düştü. Daha geniş çapta takip edilen EIA raporu bugün yayınlanacak.

Metaller – LME'nin öncü hisse senetleri yükseliyor

LME kurşun stokları, borsanın Singapur'daki depolarına üst üste ikinci gün büyük girişlerin ardından dün 2013'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Singapur artık LME kurşun stoklarının %98'ini oluşturuyor. Toplam LME stokları yalnızca son iki günde %49'dan fazla arttı. Kurşun, bu yıl LME'deki en kötü performans gösterenlerden biri, fiyatlar yıl başından bu yana yaklaşık %3 düştü ve zayıf otomobil satışları akü metaline olan talebi baskıladı. Küresel kurşun pazarı bu yıl başka bir fazlalık görmeye hazırlanıyor. Uluslararası Kurşun ve Çinko Çalışma Grubu'na (ILZSG) göre, rafine kurşunun küresel arzı 2024'te talebi 40.000 ton aşacak.

Dün yayınlanan son LME COTR raporu, yatırımcıların bakırdaki net yükseliş pozisyonlarını 15 Kasım'da sona eren hafta için 10.315 lot azaltarak 58.398 lota düşürdüğünü gösteriyor. Bu, 19 Ocak 2024'ten bu yana en düşük net uzun pozisyon. Benzer şekilde, çinko için net yükseliş bahisleri 2.737 lot azalarak 27.072 lota düştü ve bu 6 Eylül 2024'te sona eren haftadan bu yana en düşük seviye.

Tarım – Rusya-Ukrayna gerginliğiyle buğdayda artış

CBOT buğday vadeli işlemleri yükseliş rallisini uzatarak dün %2 daha yüksek bir seviyeye yerleşti. Bu, Rusya ve Ukrayna arasındaki artan gerginliğin ve yenilenen tedarik kesintileri tehditlerinin ardından geldi.

Avrupa Komisyonu'ndan gelen haftalık veriler, 2024/25 sezonu için AB yumuşak buğday ihracatının 17 Kasım itibarıyla 8,8 milyon tona düştüğünü ve yıllık bazda %31 düştüğünü gösteriyor. Rusya'dan gelen artan rekabet ve Fransa'daki zayıf hasat, ihracat hacimlerini etkiledi. Bu arada, AB mısır ithalatı yıllık bazda %11 artarak 7,6 milyon tonda kaldı ve bu sezon daha zayıf iç tedarikten kaynaklanıyor.

Hisseler Nvidia'nın Önünde Yükseliyor – Nasdaq %1 Yükseldi

Ukrayna Çatışması Tırmanırken Haven Ticareti Odak Noktasında

Bugün Tüccarlar için Daha Yoğun Etkinlik Takvimi

Kaynak: Euronews