Fed ve Trump'ın Politika Değişiklikleri Ortasında Piyasalar Ocak Ayında Yüksek Risklere Hazır

Ekonomik

Hisse senetleri

Özet:

Küresel piyasalar Yeni Yıl tatilinden dönerken, önümüzdeki haftaya kadar hafif aktivite beklendiği için ticaret durgun kalmaya devam ediyor. Bugünün odağı, ABD işsizlik başvurularının yanı sıra Avro Bölgesi ve İngiltere PMI imalat finalleri olacakken, yarınki ABD ISM İmalat Endeksi, ilerideki olası oynaklığa dair erken bir bakış sağlayabilir. Ancak, Ocak ayı için daha geniş ton—ve muhtemelen 2025'in büyük kısmı—önümüzdeki haftalarda bir dizi önemli olay ve veri yayını tarafından belirlenecek.

Ayın önemi iki önemli gelişmeden kaynaklanıyor. Birincisi, ABD tarım dışı maaş bordroları ve enflasyon verileri radarda ve muhtemelen Fed'in bu ayın sonlarında politika gevşetme döngüsünü durdurup durdurmayacağını belirliyor. Fed'in Aralık ayındaki şahin faiz indiriminin ardından piyasalar 2025 için önemli ölçüde daha yavaş bir indirim hızı bekliyor.

Piyasa belirsizliklerine (veya belki de netliklerine) Donald Trump'ın 20 Ocak'taki göreve başlaması ekleniyor. Göreve gelen yönetimin, göç, enerji politikası ve kripto para birimi düzenlemesi gibi alanları hedef alan en az 25 yürütme emrini derhal yayınlaması bekleniyor. Trump'ın daha önce Çin, Meksika ve Kanada'dan ithalata gümrük vergisi koyma planları, şirketler ve tüketiciler için maliyetleri artırarak enflasyonist baskılar yaratabilir. Piyasalar, politikaların ayrıntıları ve küresel ticaret görünümü üzerindeki etkileri konusunda yüksek alarmda olacak.

Kripto piyasalarının önümüzdeki günlerdeki tepkisi, tatilden sonra altta yatan risk duygusunun nasıl geri döndüğüne dair gizli bir ipucu verebilir. Bitcoin'in 108368'den geri çekilmesi, 55 D EMA'ya (şimdi 92441'de) ulaştıktan sonra yavaşlamaya başladı. Mevcut seviyeden güçlü bir sıçrama, ardından 99866 direncinin kırılması, Bitcoin'in düzeltmeyi tamamladığını ve daha büyük rekor yükseliş trendinin devam etmeye hazır olduğunu gösterecektir. Ancak, EMA'nın altında sürdürülen ticaret, düzeltme önce derinleştikçe muhtemelen 49008'den 108368'e %38,2'lik geri çekilmeye 85962'ye veya hatta daha aşağıya geri dönüş yolunu açacaktır.

Fed ve Trump'ın Politika Değişiklikleri Ortasında Piyasalar Ocak Ayında Yüksek Risklere Hazırlanıyor_1

Asya'da Japonya tatildeydi. Hong Kong HSI % -2,40 düştü. Çin Şanghay SSE % -3,05 düştü. Singapore Strait Times % 0,14 yükseldi.

Yeni yılınız kutlu olsun, 2025'in size sağlık ve mutluluk getirmesini dilerim!

Çin'in Caixin PMI imalat endeksi aşağı yönlü baskıların devam etmesiyle 50,5'e geriledi

Çin'in Caixin İmalat PMI'ı Aralık ayında 51,5'ten 50,5'e geriledi. Bu, sektördeki büyümenin yavaşladığına işaret ediyor.

Caixin Insight Group Kıdemli Ekonomisti Wang Zhe'ye göre arz ve talep ılımlı bir şekilde artarken, dış talep önemli bir engel teşkil etmeye devam etti.

Zhe, dış talebin "durgun" olduğunu ve iş piyasasının "dikkat çekici bir daralma" yaşadığını belirterek birkaç zorluğun altını çizdi. Ayrıca, satış fiyatları zayıftı ve piyasa iyimserliği azalmaya devam etti.

Ankette, iç talebin zayıflığı ve zorlu dış koşulların kar marjlarını daraltması ve güveni zedelemesi nedeniyle "belirgin aşağı yönlü baskılar" olduğu belirtildi.

Raporda ayrıca, daha önceki politika teşvik önlemlerinin etkisinin henüz tutarlı sonuçlar vermediği ve bunların etkililiğini ölçmek için daha fazla zamana ihtiyaç duyulduğu belirtildi.

İleriye bakmak

İsviçre PMI imalat, Avro Bölgesi PMI imalat final ve M3 para arzı ve İngiltere PMI imalat final Avrupa seansında yayınlanacak. Günün ilerleyen saatlerinde ABD işsizlik başvurularını, PMI imalat finalini ve inşaat harcamalarını yayınlayacak.

USD/CAD Günlük Görünüm

Günlük Pivotlar: (S1) 1.4354; (P) 1.4394; (R1) 1.4442;

USD/CAD'deki günlük eğilim, konsolidasyonlar 1.4466'nın altında devam ederken nötr kalmaya devam ediyor. Daha derin geri çekilme göz ardı edilemez, ancak 1.4177 direnci destek tuttuğu sürece görünüm yükselişte kalacak. Yukarı yönde, 1.4466'nın kırılması ve 1.4391'in üzerinde sürdürülen ticaret, 1.4667/89 uzun vadeli direnç bölgesinin yeniden test edilmesinin yolunu açacak.

Fed ve Trump'ın Politika Değişiklikleri Ortasında Piyasalar Ocak Ayında Yüksek Risklere Hazırlanıyor_2

Daha büyük resimde, 1.2005'ten (2021) itibaren yukarı trend devam ediyor ve 1.3418'den 1.3976'ya 1.2401'in %61.8 projeksiyonunu 1.4391'de karşıladı. Oradan devam eden ticaret, 1.4667/89 ana direnç bölgesine (2020/2015 zirveleri) giden yolu açacaktır. Orta vadeli görünüm, derin geri çekilme durumunda bile 1.3976 direnci tutunduğu sürece yükselişte kalacaktır.

Kaynak: Actionforex

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

ABD Doları İki Yıllık Zirveye Tutundukça EUR/USD Baskı Altında

Alex

Forex

Ekonomik

EUR/USD, yılın ilk işlem gününde savunmasız bir şekilde işlem görüyor ve yaklaşık 1,0350'de bir aydan fazla bir düşük seviyeye yakın duruyor. ABD Doları (USD) iki yıldan fazla bir süredir en yüksek seviyeye tutunurken, ana döviz çifti ince buz üzerinde kayıyor ve Dolar Endeksi (DXY), Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl faiz oranlarını daha önce tahmin edilenden daha az düşüreceği yönündeki iyimserlikle 108,50 civarında işlem görüyor.

Fed, politika yapıcıların enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerden ziyade istihdama yönelik daha yüksek riskler konusunda daha fazla endişe duymaları nedeniyle 2024'te temel borçlanma oranlarını 100 baz puan (bps) düşürdü. Ancak, iyimser bir Birleşik Devletler (ABD) ekonomik görünümü ortasında bu yıl için daha az faiz oranı indirimi yönlendirdiler. Ek olarak, dezenflasyon eğilimindeki yavaşlama da yetkilileri kademeli bir politika gevşetme döngüsünü tercih etmeye zorladı.

Fed'in Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ndeki son nokta grafiği, politika yapıcıların toplu olarak Federal Fon oranlarının 2025 yılı sonuna kadar Eylül ayında tahmin edilen %3,4'ten daha yüksek olan %3,9'a yükseleceğini öngördüğünü gösterdi.

CME FedWatch aracına göre, merkez bankasının Ocak toplantısında faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında sabit tutması neredeyse kesin.

Bundan sonra ABD Doları, Cuma günü yayınlanacak olan Aralık ayına ait Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ISM Üretim Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri tarafından yönlendirilecek. PMI'nin önceki 48,4'lük yayından 48,3'e düşmesi bekleniyor, bu da üretim sektörü faaliyetlerinin biraz daha hızlı bir oranda daraldığını gösteriyor.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD zayıf Euro'nun etkisiyle savunmasız kalmaya devam ediyor

EUR/USD, zayıf Euro'nun (EUR) görünümü nedeniyle de baskı altında. Paylaşılan para birimi, Perşembe günü ABD Doları karşısında biraz yükseldi. Yine de, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Haziran ayına kadar istikrarlı faiz indirimi döngüsünü sürdürmesi beklendiğinden satış baskısıyla karşı karşıya kalabilir. Bu, Mevduat Tesisi oranını %2'ye düşürerek dört faiz oranı indirimi olacağını gösteriyor.

Piyasa katılımcıları, Avro Bölgesi fiyat baskılarının ECB'nin %2 hedefine sürdürülebilir bir şekilde geri dönme yolunda olmasıyla birlikte politikalarda daha fazla gevşeme bekliyor.

Ayrıca yatırımcılar, göreve gelen Donald Trump yönetiminde ABD'den gelen yüksek ithalat vergileri nedeniyle Avrupa ihracatında keskin bir düşüş yaşanacağını da fiyatlıyor.

Enflasyonla ilgili daha fazla ipucu için yatırımcılar, önümüzdeki hafta başında yayınlanacak olan Aralık ayına ait Alman ve Avro Bölgesi Uyumlu Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ön verilerini bekliyor. Yatırımcılar, ECB'nin faiz oranlarını 25 baz puanlık (bps) sabit bir hızda düşürmeye devam edip etmeyeceğini veya normalden daha büyük bir 50 bps hıza geçip geçmeyeceğini göstereceği için HICP verilerine yakından dikkat edecekler.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika yapıcısı ve İrlanda Merkez Bankası Başkanı Gabriel Makhlouf, 23 Aralık'ta Financial Times'a (FT) verdiği röportajda, Avro Bölgesi'ndeki hizmet enflasyonunun bazı unsurlarının biraz endişe verici olduğunu, gerçekler ve kanıtlar değişmediği sürece "büyük sıçramalar yerine kademeli faiz indirimlerine" ihtiyaç olduğunu vurguladı.

Teknik Analiz: EUR/USD, Alçalan Üçgen formasyonunda işlem görüyor

ABD Doları İki Yıllık Zirveye Tutundukça EUR/USD Baskı Altında_1

EUR/USD günlük zaman diliminde bir Alçalan Üçgen formasyonunda konsolide oluyor. Yatay destek 1,0330 civarındaki iki yıllık düşükten çizilirken, aşağı eğimli sınır 6 Kasım'daki 1,0937'lik yüksekten çiziliyor. 20 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) sırasıyla 1,0433 ve 1,0556'da düştüğü için ana döviz çiftinin görünümü düşüş eğiliminde kalmaya devam ediyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40,00 seviyesinin altına gerileyerek aşağı yönlü momentumun devam ettiğini gösteriyor.

Aşağıya bakıldığında, parite iki yıllık 1.0330 düşük seviyesinin altına düştükten sonra 1.0200'lük yuvarlak seviye desteğine yakın bir seviyeye düşebilir. Tersine, 1.0500'lük psikolojik direnç Euro boğaları için önemli bir bariyer olacak.

Kaynak: FXSTREET

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Borsa Bugün: Asya Hisseleri Yeni Yıl Tatilinin Ardından Karışık; Çin Hisseleri Düştü

Warren Takunda

Hisse senetleri

Asya borsaları, bölgenin ana borsası Tokyo'nun Yeni Yıl tatili nedeniyle kapalı kalması nedeniyle Çin endekslerindeki yüzde 2'nin üzerindeki kayıpların etkisiyle Perşembe günü büyük oranda düşüş yaşadı.

ABD vadeli işlemleri yükseldi, petrol fiyatları da yükseldi.

Yatırımcılar, ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın göreve başladıktan sonra Çin ve diğer Asya ülkelerinden yapılan ithalata gümrük vergilerini artırmak da dahil olmak üzere atabileceği adımlar konusunda temkinli olmaya devam ediyor.

Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 2,9 düşüşle 3.256,26'ya, Hong Kong'daki Hang Seng Endeksi ise yüzde 2,2 düşüşle 19.620,78'e geriledi.

Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in Yeni Yıl konuşmasında yaptığı iyimser konuşma, ekonomiyi desteklemek ve hisse senedi fiyatlarını yükseltmek için daha agresif adımlar atılmasını umut eden piyasa oyuncuları arasında iyimserliği artırmaya yetmedi.

Resmi Xinhua Haber Ajansı'na göre Xi, Yeni Yıl mesajında "Yurt içinde ve yurt dışında değişen ortamın etkilerine proaktif bir şekilde yanıt verdik. Yüksek kaliteli kalkınmayı sürdürmede sağlam kazanımlar elde etmek için tam bir politika yelpazesi benimsedik. Çin ekonomisi toparlandı ve yükselişte" dedi.

Asya-Pasifik'te Avustralya'nın SP/ASX 200 endeksi %0,5 artışla 8.201,20'ye yükselirken, Güney Kore'nin Kospi endeksi 2.398,91'de sabit kaldı.

Çarşamba günü Wall Street'te yılbaşı tatili nedeniyle piyasalar kapalıydı; dünya piyasalarının hemen hemen tamamında durum aynıydı.

Yatırımcılar, ABD'de Kasım ayı inşaat harcamalarının güncellenmiş görüntüsünü Perşembe günü alacaklar; ABD'de Aralık ayı imalat rakamları ise Cuma günü yayınlanacak.

ABD hisse senedi endeksleri Salı günü, Wall Street'te bir başka önemli yılın son gününün de düşüşle kapanmasıyla çoğunlukla düşüşle kapandı.

SP 500 erken bir kazançtan vazgeçerek %0,4 düşüşle kapattı. 2024'te 57 rekor kıran endeks, 2024'te %23,3'lük bir kazanç elde etti. Bu, %20'den fazla kazanç elde ettiği üst üste ikinci yılıydı. Endeksin bu kadar büyük bir yıllık kazancını en son 1998'de elde etmişti.

Dow Jones Sanayi Endeksi %0,1, Nasdaq Bileşik Endeksi ise %0,9 düştü.

Büyük Teknoloji hisseleri geçen yılki ralliye öncülük etmiş ve Nasdaq'ı yıllık %28,6'lık bir kazanç elde etmeye itmişti. Teknolojiye çok daha az ağırlık veren Dow, %12,9 yükseldi.

ABD piyasalarının parlak performansı, büyüyen ekonomi, güçlü tüketici harcamaları ve güçlü iş piyasası tarafından desteklendi.

Yapay zeka sektöründeki Nvidia ve Super Micro Computer gibi şirketlerin hızla yükselen fiyatları, pazarın yeni zirvelere ulaşmasına yardımcı oldu.

2024'te üç faiz indirimi yapıldıktan sonra Fed, Trump'ın Beyaz Saray'a geçişine hazırlanan ülkenin enflasyonu sabit tutmasıyla 2025'e doğru daha temkinli bir yaklaşım sinyali verdi. Trump'ın ithal mallara uygulanan tarifeleri artırma tehditleri, şirketlerin tarifelerin maliyetini yansıtmasıyla enflasyonun yeniden alevlenebileceği endişesini artırdı.

Perşembe günü erken saatlerde gerçekleşen diğer işlemlerde, referans ABD ham petrolü 14 sent artışla varil başına 71,86 dolara çıktı. Uluslararası standart olan Brent ham petrolü ise 12 sent artışla varil başına 74,76 dolara çıktı.

ABD doları 157.40 yenden 156.80 Japon yenine geriledi. Euro 1.0359 dolardan 1.0365 dolara çıktı.

Kaynak: AP

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Usd/chf, yedi aylık zirvelerden geri çekildikten sonra 0,9050 civarında işlem görüyor

Justin

Ekonomik

Forex

USD/CHF paritesi, ABD Dolar Endeksi (DXY) Salı günü ulaşılan 108,58'lik çok yıllık zirveden geri çekildikten sonra 108,30'un yakınında seyrederken, yedi aylık zirvesi 0,9080'den düşmeye devam ediyor. Perşembe günü Avrupa işlem saatleri sırasında USD/CHF paritesi 0,9050 civarında işlem görüyor.

Yatırımcılar muhtemelen Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde yayınlanması planlanan ABD haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Aralık ayı SP Küresel Üretim PMI verilerini izleyecekler.

Ancak ABD dolarının aşağı yönlü hareketi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2025 yılında faiz oranlarını daha da düşürmeye yönelik yavaş ve temkinli bir yaklaşım benimseyeceğine yönelik artan beklentiler nedeniyle sınırlanabilir. Fed, 18 Aralık'ta 2024 yılındaki son para politikası toplantısında, 2025 yılında faiz oranlarını yalnızca iki kez düşürme planlarını işaret etti. Bu, Eylül ayında güncellenen ekonomik görünümde öngörülen dört faiz indirimine kıyasla önemli bir düşüş anlamına geliyor.

Ortadoğu'da artan jeopolitik gerginlikler ve Rusya-Ukrayna arasında devam eden gerginliğin etkisiyle geleneksel güvenli liman para birimi İsviçre Frangı (CHF) destek kazanıyor.

Reuters'a göre Rusya, Yeni Yıl Günü'nde Çarşamba günü erken saatlerde Ukrayna'nın başkenti Kiev'e bir drone saldırısı düzenledi ve iki kişinin ölümüne, en az altı kişinin yaralanmasına ve iki bölgedeki binaların hasar görmesine neden oldu. Ukrayna hava kuvvetlerinin yaklaşan drone'lar konusunda uyarmasıyla sabah boyunca patlamalar duyuldu.

Bu arada, Kuzey Gazze'de İsrail ordusu operasyonlarını yoğunlaştırdı ve Çarşamba günü Gazze Şehri'nin bir banliyösünü hedef aldı. Yerel sağlık görevlilerine göre Şejaia'daki hava saldırılarında en az sekiz Filistinli öldürüldü. İsrail ordusu bir açıklama yapmadı ve öldürülenlerin kimlikleri henüz doğrulanmadı.

Bu haftanın başlarında, KOF Öncü Ekonomik Göstergesi Aralık ayında 3,4 puan düşerek Kasım ayında revize edilen 102,9'dan 99,5'e geriledi ve 101,1'lik piyasa beklentisini kaçırdı. Bu düşüş, İsviçre'nin ekonomik görünümünde olası bir yavaşlamaya işaret ediyor.

Önümüzdeki dönemde odak noktasının, Cuma günü açıklanması planlanan Aralık ayı SVME Satınalma Yöneticileri Endeksi'ne (PMI) yönelmesi bekleniyor.

Kaynak: FXSTREET

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Kripto Paranın Yükselişi: Bitcoin 2025'te Ne Kadar Yükselebilir?

Warren Takunda

Kripto para

Bitcoin 2024'te %150'lik bir yükseliş yaşadı ve yılın en iyi piyasa performanslarından biri olarak konumlandı. Bu, üç yükseliş faktörüne bağlanabilir - düzenleyici iyimserlik, iyileşen makro ortam ve artan yatırımcı coşkusu.

Dünyanın en büyük kripto para biriminin 2025 yılında yükseliş trendini sürdürmesi bekleniyor. Analistler, 200.000 dolar (193.000 avro) ile 250.000 dolar (241.000 avro) arasında bir fiyat aralığına ulaşabileceğini öngörüyor.

Boğa Bitcoin döngüsü devam edebilir

Bitcoin, 2017'den bu yana son iki yükseliş döngüsünde her 4 yılda bir yeni zirvelere ulaştı. Her döngüde %70 ila %80 arasında gerilemeler yaşanmadan önce %2300 ve %1700'lük kazançlar görüldü.

Bitcoin, iki yıl önce gördüğü 16.000 dolarlık (15.500 avro) dipten bu yana yaklaşık %600 oranında artış gösterdi ve bu da önümüzdeki iki yılda daha fazla büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Fundstart Global Advisors'dan Tom Lee, Bitcoin'in 2025 yılında 250.000 dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Standard Chartered ise fiyatın önümüzdeki yıl 200.000 dolara ulaşacağını öngörüyor.

Kripto paralar genellikle merkez bankalarının parasal döngülerini gevşetirken yükseliş eğiliminde olma eğilimindedir. Yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahı genellikle artan likidasyon ve genişleyen para arzı ortamlarında artar.

Dünyanın önde gelen merkez bankalarının 2025 yılında faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi beklenirken, hakim risk iştahının Bitcoin'in daha fazla kazanımını desteklemesi muhtemel.

ABD düzenleyici desteği

Düzenleyici gelişmeler, Bitcoin'in 2024'teki fiyat artışının temel itici gücüydü. Fiyatı, Şubat ayında 52.000 dolarlık (50.200 avro) kritik direnç seviyesini aşarak önemli bir yükseliş gördü.

Bu karar, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) Ocak ayında, merakla beklenen Bitcoin yarılanması öncesinde bir spot Bitcoin ETF'sini onaylamasının ardından geldi.

Bitcoin, Kasım ayına kadar 52.000 ila 72.000 dolar (69.600 avro) arasında işlem gördü. Ancak Donald Trump'ın ABD başkanlık seçimlerini kazanmasıyla yükseliş daha da arttı.

Trump'ın, Amerika'yı "gezegenin kripto başkenti" yapma sözü de dahil olmak üzere kripto dostu politikalar uygulama sözü, yatırımcı güvenini artırdı.

Bitcoin, Trump'ın kripto para yanlısı eski SEC komiseri Paul Atkins'i SEC'nin bir sonraki başkanı olarak aday gösterme planlarını açıklamasının ardından Aralık ayı başında psikolojik eşik olan 100.000 doları (96.600 avro) aştı.

Analistler Bitcoin'in 2025 beklentileri konusunda iyimser

eToro Avustralya'da piyasa analisti olan Josh Gilbert, "Bu performansın 2025'te de devam etmesi muhtemel, daha net bir düzenleyici ortama sahip olacağız ve kurumsal sermayenin daha önce hiç olmadığı kadar önemli bir şekilde masaya oturduğunu görüyoruz" dedi.

Trump yönetiminin politikaları 2025'te kripto paralar için düzenleyici destek sağlamaya devam edebilir. ABD başkanı Aralık ayında Bitcoin'i ABD stratejik rezervlerinin bir parçası olarak benimseme planını yineledi. Yatırım şirketi Charles Schwab, bunun gerçekleşmesi durumunda Bitcoin'in 1 milyon dolara ulaşmasını bekliyor.

Temmuz ayında düzenlenen bir konferansta seçilen başkan, Bitcoin tutmanın "tüm Amerikalılara fayda sağlayacak kalıcı bir ulusal varlık" yaratacağını söyledi. Senatör Cynthia Lummis, beş yıl boyunca yılda 200.000'den fazla Bitcoin token'ı satın almanın, yani toplam arzın yaklaşık %1'inin ana hatlarını çizdi.

Madencilik mekanizmasına göre Bitcoin'in maksimum arz limiti 21 milyon token'dır. Teklif, yasal süreci nasıl geçeceğini açıklamasa da, Reuters'ın bir haberine göre ABD hükümeti Bitcoin satın almak için fon toplamak amacıyla altın rezervlerinin bir kısmını satabilir.

Kısa vadede geri çekilme riskleri

Bununla birlikte, uzun vadeli görüş yakın vadeli düzeltme riskini değiştirmeyebilir. Bitcoin fiyatı, Aralık ortasında 108.000 $'ın (104.300 €) üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinden şu anki 94.000 $ (90.800 €) seviyesine keskin bir şekilde geriledi.

Bu muhtemelen kar alma ve riskten kaçınma duygusundan kaynaklanıyor. Bu düşüş, son iki haftada küresel hisse senedi piyasalarında yaşanan geri çekilmeyle aynı zamana denk geliyor.

Göreve gelecek Trump Yönetimi kripto paralara yönelik net politikalar uygulayana kadar bazı yatırımcılar 2024 yılındaki kazançlarını kilitlemeyi tercih edebilir.

Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin'in anlık destek seviyesi 90.000 dolar (87.000 avro) civarında görünüyor. Bu seviyenin altına bir düşüş, kripto para biriminin yaklaşık 73.000 dolarlık (70.500 avro) bir sonraki hedefi test etmesine neden olabilir.

Kaynak: Euronews

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

ABD Doları Yıllık Fiyat Tahmini: Uzun süre kral mı olacak?

Winkelmann

Merkez Bankası

Ekonomik

Forex

ABD Dolar Endeksi (DXY) tarafından takip edilen Amerikan doları, yeni yıla kademeli ancak dalgalı bir yükselişle başladı ve Mayıs ayında 106,50 bölgesinde geçici bir dirençle karşılaştı. Ancak daha sonra ivme kaybetti ve Eylül ayı sonlarında psikolojik 100,00 seviyesine doğru önemli bir geri çekilmeye yol açtı.

Peki, o zamanlar ABD Dolarının (USD) daha derin sulara düşmesini ne engelledi? Ne değişti? Cevap "ne" değil, "kim"dir.

Eski otel patronunun 5 Kasım seçimlerinde Demokrat aday Kamala Harris'i yenerek Oval Ofis'i geri alma ve 47. ABD Başkanı olma şansının gerçek olduğuna dair artan yatırımcı beklentileriyle birlikte ivme kazanan sözde "Trump ticareti" devreye giriyor.

Ve böylece başladı.

“Yeşil Süpürme”

Ekim ayında, Greenback önemli bir yükselişi ateşledi, ancak bu yükseliş Kasım ayının başlarında ABD seçimleri nedeniyle kısa bir süreliğine durakladı. Seçim sonuçlarının ve "Kırmızı Süpürme" olasılığının artmasının ardından ABD Dolar Endeksi (DXY) yükseliş trendine devam etti ve Kasım 2022'den bu yana ilk kez 108,00 bariyerini aştı.

Endeksteki bu yukarı yönlü hareket, Kasım ayının ortalarında %4,50 bölgesine (aylarca süren zirveler) kadar yükselen ve ardından düzeltici bir geri çekilmeye yol açan önemli 10 yıllık Hazine tahvili getirilerine de yansıdı.

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Daha uzun süre kral mı?_1

ABD ekonomisi "çok iyi bir yerde"

Ancak odak noktası yalnızca Donald Trump değil. ABD Dolarının 2024'teki kayda değer gücü, özellikle küresel akranlarıyla karşılaştırıldığında ABD ekonomisinin dayanıklılığıyla da desteklendi.

ABD işgücü piyasası son aylarda bazı soğuma belirtileri gösterse de, bu hayati sektördeki temel göstergeler sağlam kalmaya devam ediyor. Aslında, işgücü piyasası koşullarındaki gevşeme ne sürdürülebilir ne de özellikle ikna edici görünüyor. Bu, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın işgücü piyasasında herhangi bir önemli bozulmanın hoş karşılanmayacağı yönündeki duruşuyla örtüşüyor.

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Uzun süre kral mı?_2

Enflasyona gelince, tüketici fiyatlarındaki yukarı yönlü baskı ısrarla yüksek kalmaya devam ediyor ve Fed'in %2,0 hedefinin üzerinde kalıyor. Birçok Fed politika yapıcısı ek faiz oranı kesintilerine destek ifade ederken, diğerleri hem Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) hem de Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin inatçılığı konusunda temkinli kalmaya devam ediyor.

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Uzun süre kral mı?_3

Donald Trump'ın zaferinin ardından, tarifelerin uygulanmasına yönelik bilinen desteği göz önüne alındığında, ekstra dikkatlilik yeniden ortaya çıktı. Şimdiye kadar, Çin ve Avrupa Birliği'nden ithalatlara tarifeler koyma olasılığını işaret etti ve Kanada ve Meksika da potansiyel olarak sırada.

Tarifelerin ani etkisi, ithalatçılar ve tüketiciler için daha yüksek maliyetler nedeniyle enflasyonda artıştır. Bu da, misilleme eylemlerine yol açabilir, potansiyel olarak tam teşekküllü bir ticaret savaşına dönüşebilir ve küresel ticaret gerginliklerini artırabilir. Böyle bir senaryo, Federal Rezerv'i mevcut gevşeme döngüsünü duraklatmaya, onu durdurmaya veya hatta faiz oranlarını artırmayı düşünmeye sevk edebilir. Tüm bu faktörler gelecekte muhtemelen daha güçlü bir ABD Dolarını destekleyecektir.

In terms of economic growth, the US economy has been significantly outperforming its G10 counterparts. For now, there appears to be little indication that this trend will reverse in the near-to-medium terms. However, it remains uncertain whether the economic consequences of Trump’s tariff policies could meaningfully dent US GDP growth.

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Kral daha uzun süre mi kalacak?_4

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Kral daha uzun süre mi kalacak?_5

Let the Trump 2.0 show begin

The so-called “Trump trade” has been a driving force behind the pronounced rally in the US Dollar since early October, fuelled by a shift in US investor sentiment towards a potential Donald Trump victory in the November 5 election.

A glimpse into what a Trump 2.0 administration might look like reveals that, in terms of economic policy, Trump emphasises corporate deregulation, a more lenient approach to fiscal policy, and a focus on promoting domestic manufacturing. He also advocates for tariffs to protect American industries and reduce reliance on imports.

Strict immigration enforcement remains central to Trump’s agenda, including increased border security, tighter asylum policies... and the possible completion of the southern border wall?

In foreign policy, Trump prioritises US self-interest, supporting reduced US military involvement overseas, pressuring NATO allies to increase defence spending, and confronting China both economically and diplomatically.

On energy and environmental policy, Trump promotes energy independence by expanding fossil fuel production, rolling back environmental regulations, and withdrawing from international climate agreements.

Trump, the Fed, and Chair Powell

Monetary policy is another area likely to draw attention, particularly the dynamic between Trump and Fed Chair Powell. During his first term, Trump frequently criticised Powell, accusing him of being too slow to cut interest rates. Recently, Trump has floated the idea that the president should have influence over interest rate decisions—a role traditionally reserved for the independent Federal Reserve. How this tension plays out could have significant implications for economic policy and the Fed’s independence.

Earlier this month, Powell addressed concerns about his role being undermined by the incoming administration. Speaking at a New York Times event, he dismissed the notion of a "shadow Fed chair" and expressed confidence in building a strong relationship with Treasury Secretary Scott Bessent, who recently said that Powell should serve the remainder of his term.

Against the backdrop of a resilient US economy, some gradual (debatable?) easing in the labour market, and persistent inflationary pressures, Powell suggested that the Fed is in no hurry to further reduce its Federal Funds Target Rate (FFTR). He also highlighted the importance of a cautious approach in determining the neutral rate.

Powell’s stance aligns with that of FOMC Governor Michelle Bowman, who recently argued that inflation remains a significant risk to the economy. She also noted that the labour market's continued strength, nearing full employment, raises concerns about price stability. Bowman advocated for a gradual and measured approach to reducing the policy rate as long as inflation remains elevated.

The above was reinforced at the final FOMC meeting of the year. On December 18, the central bank aligned with broad expectations and lowered its Fed Funds Target Range by 25 basis points to 4.25%-4.50%. However, it signalled a more cautious pace of easing for the next year, with the majority of officials expressing concerns that inflation could reignite.

Regarding the so-called “dot plot,” the updated version provided insight into central bankers' economic expectations. It revealed plans for two small interest rate cuts next year, as inflationary pressures remain persistent. This measured approach suggests the Fed is in no hurry to act in January, when Trump begins his second term in the White House.

The new projections hint at a more cautious stance following the Fed’s third consecutive rate cut in December. Policymakers expect the benchmark lending rate to end in 2025 in the 3.75%-4.00% range. By late 2026, they anticipate rates will ease further, reaching about 3.4%. Even at that level, borrowing costs would remain above their revised estimate of the “neutral” rate—now set at 3%—the level where the economy neither overheats nor slows.

The message? The Fed is treading carefully, trying to control inflation without overcorrecting in an uncertain economic environment.

US economic exceptionalism to extend into 2025

What about updated projections for economic activity and inflation? Fed officials expect the domestic economy to grow faster than previously forecast, with growth pegged at 2.5% this year and 2.1% in 2025. These figures represent an upgrade from September’s projections, which predicted 2% growth for both years.

Unemployment, currently at 4.2%, is expected to remain steady through this quarter before rising slightly to 4.3% by late 2025. This marks an improvement from earlier projections, which had forecast a rate of 4.4% for both periods.

Inflation, however, remains stubborn. Core inflation, a key measure that excludes volatile food and energy prices, is now projected to stay elevated for longer than previously expected. It is forecast to hit 2.8% this year before gradually easing to 2.5% by the end of 2025. These figures are higher than September’s projections, which anticipated core inflation at 2.6% this year and 2.2% next year.

The updated outlook highlights the ongoing challenges of managing economic growth alongside inflation control, as price pressures persist despite a cooling labour market.

In his final press conference of 2024, Chair Jerome Powell reiterated that policymakers are focused on bringing inflation closer to their 2% target before considering further rate cuts. He acknowledged that inflation has exceeded year-end expectations, underscoring the need for continued progress toward price stability.

Powell also remarked that the labour market is softening, but in a gradual and orderly manner. He described the current economic conditions as relatively balanced between the Fed’s dual mandates of low inflation and full employment.

When asked about the possibility of raising interest rates instead of cutting them, Powell did not entirely rule out the idea but said it was unlikely. "You don't rule things completely in or out in this world. That doesn't appear to be a likely outcome," he commented.

On the topic of the incoming Trump administration, Powell emphasised it was too early to predict how President-elect Trump’s economic policies might impact the economy or the Fed’s decisions. He noted the significant uncertainty surrounding these plans, saying, "It’s very premature to make any kind of conclusion. We don’t know what will be tariffed, from what countries, for how long, in what size."

Powell urged patience, adding, "We need to take our time, not rush," as the central bank waits for clearer signals on the new administration’s policies. While there is growing speculation that Trump’s preferences for tariffs and stricter immigration policies could drive inflation higher, Powell made it clear that the Fed will wait for concrete developments before adjusting its approach.

US Dollar Index Technical Analysis: Bullish outlook prevails

The yearly high above the 108.00 barrier, recorded soon after the Fed’s hawkish cut on December 18, was confirmed by the daily RSI, which initially flirted with the overbought region, leaving some room for a potential near-term corrective move.

At the upper end of the range, the continuation of a bullish bias is likely to face immediate resistance at the 2024 high of 108.26. Beyond this level, resistance aligns with the November 2022 peak of 113.14, reached on November 3, followed by the October 2022 top of 113.94, marked on October 21, and the 2022 peak of 114.77, registered on September 28.

If sellers regain control, initial support lies at the December low of 105.42, clocked on December 6. A break below this level could pave the way for a test of the provisional 55-day SMA at 105.22, situated above the more critical 200-day SMA at 104.24.

A deeper pullback might revisit the November low of 103.37 (November 5), further reinforced by the nearby 100-day SMA. South of this area, the 200-week SMA at 101.40 provides additional support, followed by the 2024 bottom of 100.15, achieved on September 27.

Şimdilik, endeks 200 günlük SMA'nın üstünde kaldığı sürece daha fazla yükseliş olasılığı devam ediyor. Yükseliş görünümü, endeksin Ichimoku bulutunun çok üzerinde işlem görmesi ve RSI'nin 70'e yakın bir seviyede yukarı yönlü eğilim göstermesiyle destekleniyor. Ek olarak, yaklaşık 35 seviyesindeki Ortalama Yön Endeksi (ADX), mevcut trendde orta düzeyde bir güç sinyali veriyor.

ABD Doları Fiyat Yıllık Tahmini: Uzun süre kral mı?_6

Çözüm

2025'in ABD Doları için olumlu bir yıl olması bekleniyor.

Jeopolitik cephede, Rusya-Ukrayna savaşı veya İsrail-İran-Lübnan çatışması için görünürde net bir son yokken, Suriye'deki değişken durum Orta Doğu'daki belirsizliği körüklemeye devam ediyor. Bu sürekli karmaşık manzaranın, Greenback'e destek sağlaması gereken güvenli liman varlıklarına olan talebi sürdürmesi muhtemeldir.

Ayrıca, Trump 2.0 senaryosu birçok piyasa katılımcısının öngördüğü gibi gerçekleşirse, önemli tarifelerin geri dönmesi muhtemeldir, bu da misilleme önlemlerini tetikleyebilir ve küresel ticaret gerginliklerini yeniden alevlendirebilir. Artan enflasyonist baskılar Fed'i harekete geçmeye zorlayabilir, devam eden faiz indirimi döngüsünü durdurabilir veya hatta bir faiz artırma programı başlatabilir. Bu muhtemelen ABD getirilerini daha da yükseltecek ve ABD Dolarını daha da güçlendirecektir.

ABD ekonomisinin dayanıklılığı ile küresel akranlarının mücadeleleri arasındaki çarpıcı tezat, ABD'deki sınırlı oran indirimlerine (veya indirim eksikliğine) kıyasla, gelecek yıl yurtdışındaki parasal gevşeme döngüsünü derinleştirmesi bekleniyor. Bu ayrışma, rakip para birimlerinin daha fazla değer kaybetmesi için durumu destekliyor ve Greenback için 2025'e kadar yapıcı bir görünüm sağlıyor.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Londra Ön Açılış: Ekonomik Veri Saldırısı Öncesinde Küçük Kazanımlar Bekleniyor

Warren Takunda

Hisse senetleri

İngiltere borsalarının Perşembe günü ılımlı yükselişlerle açılması bekleniyor. Yatırımcılar, 2025'in ilk işlem günü yaklaşırken dikkatli davranıyor.

FTSE 100 vadeli işlemleri Salı günü 8.173,02 seviyesinde iki haftalık zirveye yerleştikten sonra GMT saatiyle 07.28 itibarıyla yaklaşık %0,2 oranında kazanç gösterdi.

Nationwide, İngiltere'deki konut fiyatlarının Aralık ayında yıllık bazda %4,7 artarak 269.426 £'a, ay bazında ise %0,7 artışla 2022 yazında kaydedilen tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altına çıktığını bildirdi. Nationwide'ın baş ekonomisti Robert Gardner, konut piyasasının "2024'ü güçlü bir zeminde tamamladığını" ancak damga vergisinde yapılacak yaklaşan değişiklikler nedeniyle önümüzdeki birkaç ayda oynaklık beklendiğini ve bunun "piyasanın altında yatan gücün anlaşılmasını zorlaştıracağını" söyledi.

Çarşamba günü küresel finans piyasaları yılbaşı dolayısıyla kapalı olduğundan, Perşembe günü ekonomik veriler açısından nispeten yoğun bir oturum olacak. Avro Bölgesi, İngiltere ve ABD'de Aralık ayı imalat sanayi anketleri, ABD'de ipotek başvuruları, inşaat harcamaları ve işsizlik başvuruları açıklanacak.

Ancak Perşembe günü büyük şirket duyuruları açısından sakin bir gün olması muhtemel, zira yatırımcılar bayram tatillerinin ardından işlerine döndüklerinden hacimlerin hala düşük olması muhtemel.

Açılıştan önce yapılan birkaç duyuru arasında Auction Technology Group, özel sermaye destekli bir şirkete katılmak üzere ayrılan Tom Hargreaves'in yerine Sarah Highfield'ın yeni mali işler müdürü olarak atandığını bildirdi. Highfield'ın Elvie, Costa Coffee, Tesco ve Away Resorts gibi şirketlerde görev alarak 15 yılı aşkın kıdemli mali liderlik deneyimi getireceğini ve şu anda Coats Group'ta denetim ve risk komitesine başkanlık ettiğini söyledi.

Chrysalis Investments, Perşembe günü, sorunlu AIM'de listelenen kozmetik perakendecisine karşı iddiası konusunda Revolution Beauty ile bir anlaşmaya vardığını söyledi. Anlaşmanın şartlarına göre, Revolution Beauty eski yatırımcıya 2 Ocak'ta "şirketin piyasa değerinin %1'inden az olan maddi olmayan bir meblağ" ödemeyi kabul etti. Anlaşmanın diğer tüm ayrıntıları gizli kalmaya devam ediyor.