Önemli noktalar:

Asya pirinç ihracat piyasaları bu hafta durgundu. Tayland'da fiyatlar, düşük talep ve yeni sezon mahsulünden gelen bol arz nedeniyle 18 yılın en düşük seviyesinde seyrederken, düşük fiyatların devam etmesinin çiftçilerin daha az pirinç yetiştirmesine yol açabileceği endişesi ortaya çıktı.

Tayland'ın %5 kırık pirinci (RI-THBKN5-P1) Perşembe günü ton başına 335 dolardan işlem gördü. Bu fiyat, geçen haftaki 338 dolardan biraz düşerek Ekim 2007'den bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Bangkok merkezli bir tüccar, "Hindistan'ın Tayland'dakinden daha ucuz pirinç üreteceği haberi nedeniyle alıcılar az miktarda satın alıyor" dedi ve düşük fiyatların devam etmesi nedeniyle çiftçilerin artık daha az pirinç yetiştireceğini ekledi.

Tayland'da da yağmur mevsiminin sona ermesiyle birlikte piyasaya daha fazla pirinç girmesiyle arz durumu pek rahatlama sağlamadı.

Hindistan'ın %5 kırık parboiled çeşidi (RI-INBKN5-P1) bu hafta ton başına 344-350 dolardan işlem gördü, geçen haftaya göre değişmedi. %5 kırık beyaz pirinci ise ton başına 350-360 dolardan fiyatlandı.

Yeni Delhi'de bir ticaret evi sahibi olan bir satıcı, "Hükümet oldukça agresif bir şekilde stok satın almasına rağmen, yeni sezon ürününden gelen tedarikler yerel fiyatları düşürmeye başlıyor" dedi.

Vietnam Gıda Birliği'ne göre, Vietnam'ın %5 kırık pirinci (RI-VNBKN5-P1) bir hafta öncesine göre değişmeyerek ton başına 415-430 dolardan teklif edildi.

Ho Chi Minh şehrinde yaşayan bir tüccar, düşük fiyatlar sunulmasına rağmen talebin zayıf olması nedeniyle satışların çok yavaş olduğunu söyledi.

Perşembe günü devlet medyasında yer alan birliğe başkanlık eden Do Ha Nam, Vietnam'ın bu yılki pirinç ihracatının 8,8 milyon ton olması tahmin edildiğini söyledi.

Bu arada Bangladeş, ihale yoluyla 50.000 ton parboiled pirinci ton başına 355,59 dolardan ithal etme teklifini onayladı. Bu hamle, hükümetin artan pirinç fiyatlarını kontrol altına almakta zorlandığı bir dönemde gıda güvenliğini güçlendirmeyi ve yeterli stok sağlamayı amaçlıyor.

Kaynak: TradingView

Ekim ortasından bu yana riskli varlıklar inişli çıkışlı bir seyir izliyor. ABD verilerinin eksikliği nedeniyle temel unsurlar giderek belirsizleşiyor ve yatırımcılar yeni risk alma konusunda tereddütlü davranıyor.

Bitcoin, Solana ve Ethereum'daki ekim ayı başındaki yükselişlerin ardından kripto paralar da karışık sinyaller veriyor.

Devam eden piyasa değeri çıkışlarına rağmen, kripto para alanı bu yıl sağlam bir ilerleme kaydetti. Ekran görüntüsü 2025-11-13 saat 11.15.59'da

Kripto Toplam Piyasa Değeri Haftalık Grafiği, 13 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

Yine de, fiyatlar Ağustos ayındaki 4.950 dolarlık zirveden yaklaşık %32 düştüğü için ETH'deki heyecan önemli ölçüde azaldı.

Ancak gerçek fırsatlar, daha az sayıda insanın izlediği zamanlarda ortaya çıkar; ancak şu soru hâlâ geçerliliğini koruyor: Bu, satın alma düşüşü mü yoksa panikleme nedeni mi?

Aşırı gerilmiş teknoloji değerlemeleri, bugün hisse senedi endekslerindeki zayıflığa yansıdığı gibi piyasaları etkilemeye devam ediyor ve kripto paralar da benzer bir baskıyla karşı karşıya.

Yatırım açısından bakıldığında, uzun vadede gerçek ortaya çıkacaktır; ancak elinde bir kristal küre olmayanlar için ihtiyatlı bir yaklaşım, zaman içinde kademeli olarak pozisyon oluşturmayı içeren Dolar Maliyet Ortalaması'dır (DCA).

Yatırımcılar için odak noktası destek ve direnç seviyeleri olmalı; bu seviyeler arasındaki trendleri tespit etmeli ve bu seviyeler kırıldığında tepki vermelidir.

Şimdi bu seviyelere çok zaman aralıklı bir Ethereum analiziyle bakalım.

Kripto Piyasasının 13 Kasım 2025 Günlük Genel Bakışı – Kaynak: Finviz

Ethereum (ETH) Çoklu zaman dilimi teknik analizi

Ethereum (ETH) Günlük Grafiği, 13 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

Nisan 2025'teki patlayıcı yükseliş kanalını kıran ETH için tablo daha da düşüşe doğru gidiyor, çünkü güçlü akışlar ikinci kriptoyu 3.500 dolarlık momentum pivotunun altına getirdi.

Dirençleri kırmaya yönelik çok sayıda girişim, satışlarla karşılandı ve bu da daha düşük zirvelerin oluşmasına yol açtı.

Geçtiğimiz Salı günü (4 Kasım) gerçekleşen dengeleyici toparlanma, 3.053 dolarda geçici bir dip oluşturdu. Gerisi, dip seviyesinin çift dip oluşturup oluşturmayacağını veya kırılıp kırılmayacağını görmek için geçecek, ancak şimdilik bu fiyatlar buradan hala %8 uzakta (Ancak asla Kripto oynaklığını hafife almayın!).

4H Tablosu ve seviyeleri

Ethereum (ETH) 4 Saatlik Grafiği, 13 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

ETH ticareti için ilgi seviyeleri:

Destek Seviyeleri:

Direnç Seviyeleri:

1H Tablosu

Ethereum (ETH) 1H Grafiği, 13 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

ETH, anlık momentum göstergesi olarak hizmet veren daha kısa bir zaman dilimindeki alçalan kanalda dalgalanıyor:

Destek hattının (3.300 ila 3.330 dolar) altına kırılması daha agresif bir satışa işaret ediyor

Kanalın dip seviyelerinde yaşanan sıçrama, 3.500 dolarlık Pivot Bölgesi'nin kısa vadede yeniden ziyaret edileceğine işaret ediyor.

Yukarı yönde, 3.700 doların üzerinde bir kırılma (tercihen seans/haftalık kapanışla), gelecekteki yükselişlere hizmet edebilecek daha istikrarlı bir toparlanmaya işaret ediyor.

Kaynak: OANDA Group'un MarketPulse'u

Avustralya'da, haftanın veri akışı güçlü bir başlangıç ​​yaptı. Westpac-MI Tüketici Güveni Kasım ayında %12,8 artarak 103,8'e yükseldi. Bu, ekonominin "delta" salgınının ardından yeniden açılmasından bu yana iyimser/kötümser ayrımının üzerindeki ilk değer oldu. ABD-Çin ticaret gerginliğinin azalmasının ardından daha sakin bir jeopolitik ortam ve daha güvenli bir iç toparlanma, bu sonucun arkasında görünüyor.

Katılımcılar enflasyon ve faiz oranı görünümü konusunda yeniden endişelenseler de, bu olumsuzluklar telafi edildi. RBA'nın Kasım ayındaki kararının ardından alınan yanıtların olumlu olması, Yönetim Kurulu'nun karar ve iletişimlerinin açıkça şahin olmaktan ziyade ölçülü olarak yorumlandığını gösteriyor.

Bu faktörler genel olarak, bir yıllık (+%16,6) ve beş yıllık (+%15,3) ekonomik görünüme ilişkin görüşlerde önemli bir iyileşmeye yol açtı. 'Önemli bir ev eşyası satın alma zamanı' alt endeksi de sıçradı (+%14,9); Noel harcamalarına yönelik daha az kısıtlayıcı niyetlerle birlikte, bu sonuç tüketici toparlanmasının temellerinin sağlamlaştığını gösteriyor. Konut kredilerindeki güçlü yatırımcı odaklı büyüme ve Westpac-MI konut fiyat beklentilerinin yeni bir döngü zirvesine ulaşmasıyla da kanıtlandığı üzere, konut piyasasındaki yükselişle ilişkili olumlu servet etkilerinin de etkili olduğu söylenebilir.

Tüketiciler iş görünümü konusunda daha endişeli hale gelirken, bu haftanın işgücü verileri işgücü piyasasının yalnızca çok kademeli bir hızda gevşediğini doğruladı. İstihdam ayda beklenenden daha güçlüydü ve +42,2 bin arttı ve yıllık büyümeyi üç aylık ortalama bazında %1,5'te sabit tuttu. İşsizlik oranı da Eylül ayındaki "zayıf" %4,5'ten Ekim ayında "yüksek" %4,3'e düştü (%4,45'ten %4,34'e -0,1 puan). Gürültünün arasından bakıldığında, 2025 boyunca devam eden işsizlik oranındaki istikrarlı ancak mütevazı yükseliş eğilimi bozulmadan kalıyor. Mevcut seviyesinde, işsizlik oranı genel olarak tam istihdamla tutarlıdır - iyi sağlıkta olan ancak ücretler yoluyla enflasyona çok az veya hiç risk oluşturmayan bir işgücü piyasasının göstergesidir.

İstihdam büyümesinin "iş zengini", kamu tarafından finanse edilen bakım ekonomisinden daha az "iş yoğun" piyasa sektörüne doğru yeniden dengelenmesi, yumuşayan istihdam eğiliminin temel itici gücüdür. Son NAB işletme anketi, bu geçişin iyi durumda olduğunu ve işletme koşulları endeksinin Mart 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine yükseldiğini gösteriyor. Güven yeniden canlanıyor, ancak kırılganlığını koruyor. Yatırım için zayıf başlangıç ​​noktası göz önüne alındığında, işletmeler kapasite artırımını erteleyebilir.

Bu hafta açık denizdeki en önemli gelişme, Ekim ayının başından beri devam eden hükümet kapanmasının sona erdirilmesi için ABD Kongresi'nin onayının alınmasıydı. Hoş bir gelişme olsa da, Ocak ayı sonundan itibaren kısmi bir kapanma daha yaşanması oldukça olası; zira Eylül ayı sonuna kadar sadece Tarım ve Gaziler İşleri Bakanlıkları, Gıda ve İlaç Dairesi, askeri inşaat projeleri ve Kongre'ye fon sağlanabiliyor. Obamacare sübvansiyonlarının uzatılmasına ilişkin oylamanın yıl sonunda geçeceğinin garantisi yok ve bu nedenle Şubat ayından itibaren hükümetin geri kalanının finansmanı konusundaki tartışmaların son derece siyasi içerikli kalması muhtemel.

Önümüzdeki haftalarda, ABD istatistik kurumları veri akışını güncellemeye çalışacak, ancak piyasaya bazı gelecek açıklamaların eksik olacağı bildirildi. FOMC üyeleri, genel olarak enflasyon risklerine odaklanmaya devam ediyor ve bunları işgücü piyasasındaki devam eden yavaşlamadan daha önemli ve acil olarak görüyorlar. Bu durumda, Komite'nin Aralık toplantısında yeniden gevşemeye gitmesi için koşullarda önemli bir kötüleşme olması gerektiği söylenebilir.

Kaynak: ACTIONFOREX

Güney Kore hükümeti, ülkenin otomotiv endüstrisinin ABD tarifelerinin yol açtığı risklere karşı koymasına yardımcı olmak amacıyla hazırlanan paket kapsamında, elektrikli araçlara (EV) yönelik sübvansiyonların gelecek yıl yüzde 20 artırılacağını duyurdu.

Hükümet yaptığı açıklamada, yerel talebi canlandırmak amacıyla yolcu amaçlı elektrikli araç sübvansiyonlarının bu yıl 780 milyar wondan 2026 yılında 936 milyar wona (658,47 milyon dolar) çıkarılacağını söyledi.

Pakette ayrıca, hükümetin 2025 yılında sağladığı 15 trilyon wonun üzerinde seviyelerde politika finansmanı sağlama sözü vermesiyle, otomobil parçası tedarikçilerine destek sağlanması da yer alacak.

Güney Kore ayrıca, ABD ve Meksika gibi ülkelerde faaliyet gösteren otomobil parçası üreticilerine uzun vadeli, düşük faizli krediler sunmak amacıyla garanti programlarını güçlendirecek.

Asya ülkesinin otomotiv endüstrisi 2024 yılında 70,8 milyar dolar değerinde ihracat gerçekleştirdi ve ülkenin toplam 683,8 milyar dolarlık ihracatının yüzde 10'undan fazlasını oluşturdu.

Satış gelirlerine göre dünyanın üçüncü büyük otomobil üreticisi olan ve iştiraki Kia Corp ile birlikte faaliyet gösteren Hyundai Motor, gelirlerinin yaklaşık yüzde 40'ını sağlayan en büyük pazarı olan ABD'ye yönelik ihracata yüzde 25'lik gümrük vergisi uygulanmasından olumsuz etkilendi.

Washington ile Seul'ün geçen ay ticaret anlaşmasına varmasının ardından bu gümrük vergisi oranı yüzde 15'e düşürüldü.

Ancak Güney Koreli otomobil ve parça üreticilerine %15'lik oran uygulanmadı; zira ülkeler geçen ay varılan ticaret ve güvenlik konularındaki anlaşmayı özetleyen ortak bir bilgi notu henüz yayınlamadı.

ABD Başkanı Donald Trump ile Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae Myung'un aylardır süren gümrük vergileri ve güvenlik meseleleri müzakerelerinde anlaşmaya vardıklarını duyurmalarının üzerinden iki haftadan fazla zaman geçmesine rağmen, iki taraf henüz yazılı bir anlaşma yayınlamadı.

Yonhap Haber Ajansı'nın Perşembe günkü haberine göre, Güney Kore Dışişleri Bakanı Cho Hyun, ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio'dan, Kanada'da düzenlenen G7 dışişleri bakanları toplantısı kapsamında ortak bir bilgi notunun hızla yayınlanması için çalışmasını istedi.

Kaynak: Yatırım

Asya borsaları Cuma günü küresel çapta yaşanan satış dalgasına katıldı. ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin şahin açıklamaları, ABD'de gelecek ay faiz indirimi umutlarını söndürürken, hala karmaşık olan veri takvimi de tahvilleri, doları ve hatta altını vurarak endişeleri artırdı.

Japonya'nın Nikkei endeksi Cuma günü %1,8 düştü, Avustralya'nın kaynak ağırlıklı hisseleri %1,5, Güney Kore'nin hisseleri ise %2,3 düştü.

Çin, ekonomik belirsizlikler nedeniyle hane halkı ve işletmelerin daha fazla borçlanma endişesine yol açan zayıf kredi verilerinin ardından aylık faaliyet rakamlarını günün ilerleyen saatlerinde açıklayacak.

Gece boyunca Wall Street, değerleme endişeleri nedeniyle Nvidia ve diğer yapay zeka şirketlerinin sert kayıplarıyla düşüş yaşadı. Hazine tahvilleri ise yatırımcıların Fed'in Aralık ayında faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerini bir önceki günkü %63'ten %51'e düşürmesiyle geriledi.

Dolar, yüksek getiriler sayesinde yükselişe geçemedi ve yen ve İsviçre frangı gibi para birimleri karşısında değer kaybetti.

Pepperstone Araştırma Başkanı Chris Weston, "Varlıklarda görülen gerileme belirgindi ve yatırım yapılabilir piyasalara bakıldığında saklanacak çok az yer vardı" dedi.

"ABD hükümeti işbaşı yaptığından, yatırımcılar şimdi Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) temel ekonomik verilerle ilgili takvimini bekliyor... Şimdiye kadar pozisyonlar büyük ölçüde 2. kademe verilere göre belirlendi ve bunun Fed'in karar alma sürecini gerçekten yönlendiren önemli verilerle uzlaştırılması gerekecek."

Ancak Beyaz Saray, Ekim ayı ABD işsizlik oranının hiçbir zaman açıklanmayabileceğini söyleyerek, ABD ekonomisine dair daha net bir tablonun yakın gelecekte açıklanabileceği umutlarını boşa çıkardı. Karamsar havayı daha da kötüleştiren ve yüksek enflasyon endişelerine işaret eden Fed yetkililerinin sayısı, gece boyunca daha fazla faiz indirimi konusunda temkinli olduklarını belirtti.

St Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, aşırı gevşek olmadan daha fazla gevşeme için sınırlı alan olduğunu söylerken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyon üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmak için faiz oranı politikasının kısıtlayıcı kalması gerektiğini söyledi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Bloomberg'e geçen ay faiz indirimine karşı olduğunu ve Aralık ayı konusunda kararsız olduğunu söyledi.

Hazine tahvilleri, yatırımcıların gelecek ay Fed'in faiz indirimine yönelik bahislerini azaltmasıyla gece boyunca düşüş yaşadı. İki yıllık Hazine tahvili getirileri, gece boyunca üç baz puan (bp) yükseldikten sonra %3,597 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil getirisi gece boyunca üç baz puan kazandıktan sonra 1 bp artarak %4,125'e yükseldi.

Ancak getirilerdeki artış, ABD dolarını desteklemekte başarısız oldu. Dolar, gece boyunca ana para birimleri karşısında yüzde 0,2 değer kaybetti ve iki haftanın en düşük seviyesi olan 99,254'e yakın bir seviyede işlem gördü.

Yen, çok ihtiyaç duyduğu bir rahatlama yaşadı ve son olarak dolar başına 154,7 seviyesinden işlem gördü. Bu seviye, dokuz aylık en düşük seviye olan dolar başına 155,05'in hemen üzerindeydi. İsviçre frangı ise dolar karşısında %0,6 değer kazandı.

Ancak Financial Times'ın Başbakan Keir Starmer ve Maliye Bakanı Rachel Reeves'in gelir vergisi oranlarını artırma yönündeki manifestolarını bozan planlarından vazgeçtiklerini bildirmesinin ardından Sterlin Cuma günü %0,3 değer kaybederek 1,3153 dolara geriledi.

Petrol fiyatları erken işlemlerde yükseldi, ancak üst üste üçüncü hafta düşüşe geçti. ABD Batı Teksas Orta Vadeli Ham Petrolü %0,4 artışla 58,91 dolara çıktı, ancak bu hafta %1,4 düştü.

Spot altın fiyatları, dört günlük yükseliş serisini sonlandırarak gecelik %0,6'lık bir düşüş yaşadıktan sonra, ons başına %0,3 artışla 4.183 ABD dolarına yükseldi. Ancak, 4.381 ABD doları olan rekor seviyesinden oldukça uzak kaldı.

Kaynak: Theedgemarkets

İngiltere'de iş gücü piyasasındaki durgunluk geçen ay, işe alım uzmanlarının geçici personel talebinde bir yıldan uzun bir süre sonra ilk kez artış olduğunu bildirmesiyle hafifledi.

Muhasebe şirketi KPMG ve meslek örgütü İşe Alma ve İstihdam Konfederasyonu'nun (REC) aylık İş Raporu'na göre, kalıcı iş yerleştirmeleri ekim ayında geçen yılın temmuz ayından bu yana en yavaş oranda daraldı.

Okumalar işgücü piyasasına ilişkin hala durgun bir tablo çizse de, Maliye Bakanı Rachel Reeves'in 26 Kasım bütçesi öncesinde bir istikrara işaret ediyor.

REC Genel Müdürü Neil Carberry, "Bugünkü veriler, sonbaharın başından bu yana işe alım uzmanlarından duyduğumuz daha olumlu bakış açısını yansıtıyor" dedi.

Carberry, işe alım uzmanlarının geçen yılki bütçe öncesinde de benzer bir iyimserliğe sahip olduklarını, ancak işverenlere uygulanan büyük vergi artışları nedeniyle daha yüksek işsizlik ve işten çıkarmaların yaşandığını sözlerine ekledi.

Bu ayın başlarında açıklanan resmi veriler, işsizlik oranının üçüncü çeyrekte %5,0'ye ulaştığını göstermişti. Bazı ekonomistler, bunu nisan ayında yürürlüğe giren vergi artışlarına bağlamıştı.

Carberry, "2025 Bütçesi'ne girerken, bunun tekrarı mümkün değil. Hükümet iddia ettiği gibi büyümeyi önemsiyorsa, önlemler iş yatırımlarını caydırmak yerine teşvik etmelidir," dedi.

Reeves'in bu ayın sonlarında gelir vergisini artırması bekleniyor; bu da çalışanlardan vergi alınmayacağı yönündeki manifesto sözünü bozuyor. Pazartesi günü yaptığı açıklamada, verilen sözlere sadık kalmanın sermaye harcamalarında zararlı kesintiler anlamına geleceğini söyledi.

KPMG/REC anketinin kadrolu personel başlangıç ​​maaşları göstergesi üç ayın en yüksek seviyesine çıktı, ancak hala sadece ılımlı bir büyümeye işaret ediyor.

Anket, İngiltere Merkez Bankası faiz oranı belirleyicileri tarafından istihdam ve özel sektör ücret artışının bir göstergesi olarak izleniyor. Özel sektör ücret artışı, merkez bankasının beklediği gibi Eylül ayına kadar olan üç ayda yavaşladı.

Kaynak: Yatırım