1. Powell Kongre'ye gidiyor, Trump'ın 'aşırı gergin' oturumlara hakim olması bekleniyor.

2. ABD Hükümeti Mart ayında kapanma tehlikesiyle karşı karşıya: Senato'nun demokrat lideri suçlama oyununu önledi.

3. Brezilya, Trump'ın Gümrük Vergisi Tehdidi'ne karşılık olarak ABD'deki dijital platformlara vergi uygulayabilir.

4. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, enflasyondaki düşüşün yolda olduğunu ancak küresel ticaret gerginliğinin risk oluşturduğunu söyledi.

5. Avrupa ülkeleri Trump'ın %25'lik çelik ve alüminyum tarifelerini eleştirdi

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, bu hafta Capitol Hill'de zorlu bir duruşma dizisiyle karşı karşıya; hem Demokratlar hem de Cumhuriyetçiler, Başkan Donald Trump'ın bankacılık düzenlemelerinden merkez bankasını zaten etkisi altına almış çeşitlilik, eşitlik ve kapsayıcılık çabalarının geri çekilmesine kadar uzanan politikaları konusunda onu zorlayacak gibi görünüyor. Trump'ın ticaret, vergilendirme, göç ve düzenleme konusundaki önerileri, ABD ekonomik görünümü üzerinde belirsizlik yaratarak Fed'in enflasyonu düşürme ve sağlıklı bir işgücü piyasasını sürdürme çabalarını zorlaştırıyor.

Senato Demokrat Lideri Chuck Schumer, Mart ayındaki olası ABD hükümet kapanışının suçunu Senato Çoğunluk Lideri John Thune (RS.D.) ve Kongre'deki Cumhuriyetçi üyelerin üzerine atmaya çalışıyor. Schumer, Thune'u tahsisat yasalarını meclise taşıma düzenli düzenini terk etmekle suçladı. Sorumlu Cumhuriyetçilerin ciddi olmaları ve Trump'ın Kapanmasını önlemek için iki partili bir şekilde çalışmaları gerekiyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD'ye çelik ve alüminyum ithalatına %25 oranında gümrük vergisi getirme önerisine yanıt olarak Brezilya Maliye Bakanı Fernando Haddad, Çarşamba günü (yerel saatle) Brezilya hükümetinin resmi bir açıklama yapmadan önce ABD tarafından resmi bir karar bekleyeceğini söyledi.

Daha önce, Brezilya medyası, ABD'nin Brezilya çelik ve alüminyum ürünlerine gümrük vergileri koyması durumunda, Brezilya hükümetinin misilleme önlemi olarak ABD dijital platformlarına vergi koyabileceğini bildirmişti. Brezilya hükümetinin bu olası karşı önlemi incelediği bildiriliyor.

Ancak Bakan Haddad, Brezilya hükümetinin "yanlış yorumlanabilecek veya geri çekilebilecek ifadelere" yanıt vermeyeceğini açıkladı ve ABD yönetiminden somut önlemler beklediğini vurguladı. ABD teknoloji şirketlerine karşı önlem olarak dijital vergi uygulanıp uygulanmayacağına dair karar, nihayetinde Başkan Luiz Inácio Lula da Silva tarafından verilecek.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, Salı günü enflasyon gerileme sürecinin sorunsuz bir şekilde ilerlediğini ve bu sürecin Avrupa Merkez Bankası tarafından bu yıl belirlenen %2 hedefine ulaşmasının beklendiğini belirtti. Ancak, küresel ticaret sürtüşmelerinin tırmanması, Avro Bölgesi için enflasyon görünümünü daha belirsiz hale getirecek. Lagarde, karar vericilerin belirli bir faiz oranı yoluna önceden taahhütte bulunmak yerine, verilere ve ardışık toplantılara dayanarak uygun para politikasını formüle edeceklerini yineledi.

Piyasa şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bu döngüdeki altıncı faiz indirimini Mart ayında yapmasını bekliyor ve yetkililerin çoğunluğu enflasyon hedefinin önümüzdeki birkaç ay içinde gerçekleştirilebileceğine güveniyor. Ancak, enflasyonun hedefi aşması veya altında kalması riskleri yaygın olup, para politikasının daha sonraki gidişatına belirsizlik katıyor.

10 Şubat, yerel saatle, ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin alüminyuma uyguladığı gümrük vergisi oranını önceki %10 oranından %25'e çıkaran ve ülke istisnalarını ve kota anlaşmalarını ve her iki metal için yüz binlerce ürüne özgü gümrük vergisi muafiyetini ortadan kaldıran bildirileri imzaladı. Bir Beyaz Saray yetkilisi, önlemlerin 4 Mart'ta yürürlüğe gireceğini doğruladı. 10 Ekim'de, birkaç Avrupa ülkesi son gelişmelere yanıt verdi. Fransa Dışişleri Bakanı Jean-Noël Barrot, Avrupa Birliği'nin ABD tarafından uygulanan herhangi bir gümrük vergisine misilleme yapacağını ve "kendi çıkarlarını tereddütsüz savunacağını" belirtti. İspanya Dışişleri Bakanı José Manuel Albares, AB'nin olası senaryoları ele alacağını ve AB Tek Pazarı'nın çıkarlarını koruyacağını vurguladı. Almanya Başbakan Yardımcısı ve Federal Ekonomi Bakanı Dr. Robert Habeck de bir açıklama yayınlayarak, Avrupa'nın tek taraflı ticaret kısıtlamalarına "birleşik ve kararlı bir şekilde" yanıt vereceğini belirtti. Açıklamada, uzun vadede ticaret savaşının sadece kaybedenler üreteceği vurgulandı.

Utc+8 18:00 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Elderson İklim Eylemi Konusunda Konuşuyor

Utc+8 21:30 ABD Ocak TÜFE

Utc+8 23:00 Powell Temsilciler Meclisi Komitesine Yarı Yıllık Para Politikası Hakkında Tanıklık Ediyor

Utc+8 01:00 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Nagel, Avro Bölgesi Ekonomik Görünümü Hakkında

Utc+8 01:00 Atlanta Fed Başkanı Bostic Ekonomik Beklentiler Hakkında

Utc+8 02:30 Kanada Merkez Bankası Ocak Toplantı Tutanakları

ABD Başkanı Donald Trump'ın çelik ve alüminyum da dahil olmak üzere daha fazla gümrük vergisi uyarısında bulunmasının ardından dolar pazartesi günü hafifçe yükselirken, küresel hisse senetleri endeksi daha fazla gümrük vergisi endişelerini dikkate almayarak yükseldi.

Trump, Pazar günü Air Force One uçağında gazetecilere yaptığı açıklamada, pazartesi günü ABD'ye ithal edilen tüm çelik ve alüminyuma %25 oranında gümrük vergisi uygulanacağını, ardından da diğer karşılıklı gümrük vergilerini açıklayacağını söyledi.

Çin'in bazı ABD ihracatlarına yönelik misilleme tarifeleri Pazartesi günü yürürlüğe girerken, Pekin ile Washington arasında yeni bir ticaret anlaşmasına yönelik henüz bir ilerleme belirtisi yok.

Doların bir dizi para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi %0,13 artışla 108,23'e çıkarken, euro %0,13 düşüşle 1,0312 dolardan işlem gördü.

New York'taki Bannockburn Global Forex'te baş piyasa stratejisti olan Marc Chandler, "Bu henüz çok erken günler," dedi. "Piyasa şu anda gerçekten yön belirlemekten ziyade bir şekilde dalgalanıyor."

Dolar, Japon Yeni karşısında %0,17 değer kazanırken, sterlin %0,16 değer kaybederek 1,2386 dolardan işlem gördü.

Kanada doları, dolar karşısında %0,27 değer kaybederek 1,43 Kanada dolarına, Meksika pesosu ise dolar karşısında %0,37 değer kaybederek 20,642'ye geriledi. Dolar, daha önceki zirvelerden geri çekildi.

Wall Street'te ABD hisseleri, enerji ve teknoloji sektörlerindeki kazançların öncülüğünde yükseldi. SP 500 malzeme endeksi, çelik şirketleri Nucor ve Steel Dynamics'teki %5'ten fazla kazançlarla desteklenerek %0,2 arttı.

Hızlı yiyecek restoranı McDonald's'ın çeyreklik sonuçlarını açıklamasının ardından şirketin hisseleri de yükselerek hisse senetlerine destek sağladı.

MSCI'nin dünya genelindeki hisse senedi endeksi 4,77 puan veya %0,55 artışla 874,21'e çıktı ve son beş seansta dördüncü yükselişine doğru ilerliyordu. Avrupa'nın STOXX 600 endeksi %0,63 artarak 546,34'lük günlük rekora ulaştı.

Avrupa kıtasının STOXX 600 endeksi, Cuma günü %0,38 düştükten sonra %0,5 yükseldi.

Lüksemburg merkezli ArcelorMittal ve Almanya'nın Salzgitter'i de dahil olmak üzere bazı Avrupa çelik üreticilerinin hisseleri, önceki düşüşlerin tersine yükselerek yükseldi.

Bazı analistler, gümrük vergilerinin ABD enflasyon baskılarını yeniden canlandırabileceğinden ve Fed'in faiz oranlarını düşürme esnekliğini ortadan kaldırabileceğinden endişe ediyor. Bu olası sonuç, Trump'ın yeniden seçilmesinden bu yana ABD dolarının desteklenmesine yardımcı oldu.

CME'nin FedWatch Tool'una göre, piyasalar büyük ölçüde Fed'in Mart toplantısında faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor ve en az 25 baz puanlık bir indirim beklentisi Haziran ayına kadar %50'nin üzerine çıkmıyor.

Morgan Stanley'nin ABD Baş Ekonomisti Michael Gapen, müşterilerine gönderdiği notta, son dönemde uygulanan gümrük vergilerinin faiz indirimleri için çıtayı yükselttiğini ve firmanın bu yıl sadece Haziran toplantısında tek bir indirim beklediğini söyledi.

Fed Başkanı Jerome Powell, Salı günü Senato Bankacılık, Konut ve Kentsel İşler Komitesi önündeki yarı yıllık para politikası tanıklığı için konuşma yapacak. Tarifeler ve enflasyon hakkındaki yorumlarının yakından izlenmesi muhtemel.

Trump'ın Pazar günü yaptığı açıklamada, yönetiminin Hazine borç ödemelerinde dolandırıcılık belirtileri olup olmadığını araştırabileceği yönündeki açıklamalarının ardından, referans ABD 10 yıllık tahvillerinin getirisi 1,8 baz puan düşerek %4,469'a geriledi.

Küresel ticaret savaşına dair devam eden korkulara rağmen petrol fiyatları toparlandı. ABD ham petrolü %1,49 artışla varil başına 72,06 dolara, Brent ise %1,29 artışla varil başına 75,64 dolara çıktı.

Donald Trump'ın Avrupa Birliği'ne yeni gümrük vergileri getirme planı beklenmedik bir şekilde misillemelere yol açabilir; Amerikan mallarına vergi koyarak değil, ABD'li teknoloji şirketlerinin Avrupa'nın dijital ekonomisindeki hakimiyetini hedef alarak.

Pazartesi günü yayınlanan bir Goldman Sachs raporunda özetlenen fikir, Brüksel'in ABD ihracatına misilleme vergileriyle karşılık vermek yerine, hizmetlerdeki büyüyen ticaret açığını kullanabileceğini öne sürüyor. Amerikan dijital hizmetlerini kısıtlayarak AB, Avrupa pazarlarından milyarlarca gelir elde eden bir sektöre darbe vurabilir. 

Trump'ın geçen cuma günü bu hafta içinde "karşılıklı tarifeler" uygulayacağının sözünü vermesi, transatlantik ticaret savaşının yeniden alevlenebileceği korkularını artırdı.

Goldman Sachs ekonomistleri Giovanni Pierdomenico ve Filippo Taddei, ABD'nin Avrupa'dan otomobil ihracatına uyguladığı gümrük vergilerini yüzde 25 oranında artırmasını ve metallerden minerallere ve ilaçlara kadar uzanan geniş bir yelpazedeki kritik ithalat ürünlerine yüzde 10 oranında gümrük vergisi getirmesini beklediklerini söyledi.

Bu hamlenin, AB'nin ABD'ye yaptığı toplam sevkiyatın yaklaşık yüzde 40'ını veya 190 milyar avroluk ihracatını etkileyebileceği tahmin ediliyor.

Tarifeler uygulanırsa, Goldman Sachs AB'nin tepkisinin Trump'ın ilk kez Avrupa çelik ve alüminyumunu hedef aldığı 2018'de kullandığı stratejiye benzeyeceğini öngörüyor. O zamanlar Brüksel, etkilenen AB ihracatının yaklaşık %40'ını kapsayan, burbon viski ve motosikletler de dahil olmak üzere önemli ABD ürünlerine vergi koyarak misilleme yapmıştı.

İkinci tur gümrük vergileri hazırlandı ancak Dünya Ticaret Örgütü'nün kararı beklendiği için hiçbir zaman uygulanmadı.

AB'nin bu kez yine temkinli davranması bekleniyor. 

Ekonomistler, "AB'nin mümkün olduğunca ticaret gerginliğinin azaltılmasından yana olmasını ve güçlü misillemeye ancak son çare olarak başvurmasını bekliyoruz" dedi.

Ancak 2018'den farklı olarak AB'nin artık elinde ek bir araç daha var: Üçüncü ülkelerden gelen ekonomik baskılara karşı koymak için tasarlanmış bir mekanizma olan Zorlama Karşıtı Enstrüman (ZMA). 

Brüksel'e, zorlayıcı ticaret önlemlerine yanıt olarak gümrük vergileri koyma ve Avrupa pazarlarına erişimi kısıtlama yetkisi veren ACI, Washington'a karşı harekete geçmek için bir çerçeve sağlayabilir.

İncelemeye alınabilecek bir alan dijital ekonomidir. AB, ABD ile mallarda önemli bir ticaret fazlasına sahipken, hizmetlerde yıllık yaklaşık 150 milyar avroluk bir ticaret açığı veriyor - mal fazlasının yarısı kadar.

Bu dengesizliğin başlıca etkenlerinden biri Amerikan teknoloji şirketlerinin hakimiyetidir. Bu firmalar Avrupa'daki müşterilerden önemli gelirler elde ediyor ve kazançlarını İrlanda gibi düşük vergili yargı bölgeleri aracılığıyla telif hakkı olarak geri gönderiyorlar.

Goldman Sachs ekonomistleri, Brüksel'in fiziksel mallara karşı bir gümrük vergisi savaşına başvurmadan bu sektörü hedef almasının bir geri adım atmanın bir yolu olabileceğini öne sürüyor. 

Goldman Sachs, "AB'nin ABD'den ithal ettiği hizmetler, finans sektörü de dahil olmak üzere farklı sektörleri kapsıyor, ancak aslan payı, İrlanda'dan ABD'ye aktarılan telif hakkı olarak faturalandırılan BT hizmetlerinden oluşuyor" dedi ve bu işlemlere yönelik herhangi bir kısıtlamanın, hizmet ticareti dengesi üzerinde anlamlı bir etki yaratabileceğini sözlerine ekledi.

Hızlı bir şekilde uygulanabilen geleneksel tarifelerin aksine, ACI kapsamındaki herhangi bir önlem, AB'nin 27 üye ülkesinden en az 15'inin onayını gerektirecek ve bu süreç Avrupa'nın tepkisini yavaşlatabilir.

Şimdilik Avrupa, Trump'ın bir sonraki hamlesini yakından izliyor. Yeni tarifeler vaadini yerine getirirse, Brüksel Amerikan mallarına doğrudan misilleme yapmak veya daha stratejik bir yaklaşım arasında karar vermek zorunda kalacak - bu, ABD teknoloji sektörünü şimdiye kadar büyük ölçüde kaçındığı bir ticaret savaşının hedefine koyabilir.

Danimarka'da Ocak ayı enflasyon verileri yayınlandı. Ocak ayı verileri her zaman fazladan heyecan vericidir çünkü birçok işletme fiyatları yalnızca yıl başında ayarlar. Satışlar da belirsizliği artırır. Özellikle yakıt fiyatları daha yüksek enerji ücretleri ve ayrıca daha yüksek petrol fiyatları nedeniyle arttı. Yine de, özellikle elektrik tarafından yönlendirilen Aralık ayındaki %1,9'dan yıllık enflasyonda %1,5'e bir düşüş bekliyoruz çünkü Ocak 2024'te tarifelerde ve ücretlerde büyük bir artış enflasyon ölçüsünden çıkıyor.

Norveç'te Ocak enflasyon rakamları her zaman fazladan belirsizdir. Bu, çoğu idari fiyatın düzenlendiği zamandır ve etkileri bazı yıllarda büyük olabilir. Ayrıca, Ocak satışındaki fiyat tekliflerinde büyük değişiklikler olabilir. Fiyatlar normalde Ocak ayında düşer, ancak fiyatlar geçen yıl değişmediği için çekirdek enflasyondaki yıllık büyümenin Ocak ayında Norveç Bankası'nın Aralık MPR'sindeki tahminine uygun olarak %2,6'ya yavaşlamasını bekliyoruz. İsveç'ten Ocak ayına ait yüksek enflasyon rakamları, Norveç rakamları için belli bir yukarı yönlü risk anlamına geliyor çünkü Ocak ayında Norveç'tekine benzer bazı mevsimsel ve idari faktörler var.

İsveç'te, Aralık ayına ait endüstriyel siparişler ve aylık hanehalkı tüketimi rakamları yayınlanıyor. Aralık ayı perakende satışları ve son tüketici güveni anketleri cesaret verici olduğundan hanehalkı tüketim rakamlarında bir miktar iyileşme bekliyoruz.

Haftanın geri kalanında, önemli veri yayını ABD Ocak TÜFE'si olacak, ABD siyaseti de odak noktasında kalacak. ABD'de ayrıca Çarşamba günü Fed Başkanı Powell'ın kongre ifadesine ve Cuma günü ABD perakende satışlarına odaklanılacak. Çin'de, Çin'in Trump'ın %10'luk tarifelerine misilleme yapması nedeniyle geçen hafta iptal edilen Xi Jinping ve Trump arasındaki bir görüşmenin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğine odaklanılacak. Avro bölgesinde, veri yayınları sınırlı, ancak Cuma günü Q4 istihdam verileri öne çıkacak. Cuma günü Münih Güvenlik Konferansı başlayacak ve Ukrayna'daki savaş ve olası barış görüşmeleri odak noktasında olacak.

ABD'de işgücü piyasası raporu yine güçlü taraftaydı. Kuruluş anketi, Ocak ayı tarım dışı maaş bordrolarının SA'da 143 bin arttığını gösterdi, bu bizim +150 bin (cons. +170 bin) tahminimize yakındı, ancak son iki aya ait veriler 100 bin yukarı revize edildi. Ortalama saatlik kazanç büyümesi aylık bazda %0,5'e hızlandı, ancak bu büyük ölçüde ortalama çalışma saatlerindeki düşüşü yansıtıyordu.

Hanehalkı anketi, işgücü ve hanehalkı istihdam tahminlerini 2,2 milyon artıran güncellenmiş nüfus kontrolleri tarafından büyük ölçüde çarpıtıldı. Bu etki tamamen istatistikseldir ve piyasa üzerinde hiçbir etkisi yoktur. İşsizlik oranı %4,0'a düştü (%4,1'den), ancak hanehalkı anketine dayandığı için bunun gerçekten işgücü piyasasının yeniden sıkılaşmasını yansıtıp yansıtmadığını ölçmek zor. Nisan 2023'ten Mart 2024'e kadar NFP verilerindeki yıllık kıyaslama revizyonları -598 bindi, bu da önerilen ön tahminden (-818 bin) biraz daha az negatif. Genel olarak, tüm olası çarpıtmaları bir kenara bıraktığınızda, raporda piyasalar için özellikle şahin veya güvercin hiçbir şey yok.

Tüketici güveni Ocak ayındaki 71,1'den Şubat ayında 67,8'e düştü. Özellikle 1 yıllık enflasyon beklentileri %3,3'ten %4,3'e yükselirken, 5 yıllık beklentiler büyük ölçüde değişmedi. Cumhuriyetçi katılımcılar Kasım ve Aralık aylarında gelecek konusunda çok daha iyimserken, şimdi hem Demokratların hem de Cumhuriyetçilerin tarifelerin olumsuz sonuçları konusunda çok daha fazla endişeli oldukları anlaşılıyor. Ancak, Chicago Fed Başkanı Goolsbee (güvercin ve oy hakkı olmayan üye) enflasyon konusunda yeni endişeler dile getirmedi ve ABD'nin %2 enflasyona geri dönme yolunda olduğunu tekrarladı.

Jeopolitik cepheye dönersek, Trump'ın hafta sonu Ukrayna'daki savaşı sonlandırmak için Putin ile görüştüğü bildirildi. Putin, Ukrayna barış anlaşmasını görüşmeye istekli olduğunu belirtti ancak herhangi bir toprak tavizi vermeyi reddetti.

Pazar günü, ABD Başkanı Donald Trump, mevcut vergilere ek olarak tüm çelik ve alüminyum ithalatlarına %25'lik yeni tarifeler getirme planlarını duyurdu. Bu tarifeler, diğer ülkelerin oranlarına uyacak karşılıklı tarifelerle birlikte bugün duyurulacak.

Avro bölgesinde, ECB personelinin r* hakkındaki güncellemeleri hakkında en çok tartışılan parça 7 Şubat'ta yayınlandı. Parça, tahminleri gerçek zamanlı para politikası kararları için kullanmanın yapılması ve yapılmaması gerekenleri vurgularken, tahminlerin geniş aralığının, nötr oranın nominal olarak %1,75 ila %2,25 aralığında özetlenebileceğinin altını çiziyor.

Almanya'da, endüstriyel üretim rakamları Aralık ayında yine zayıftı, üretim %2,4 m/m düştü ve toplam Q4 üretimi Q3'e göre %0,9 daha düşük kaldı. Düşüş özellikle otomotiv endüstrisi ve sermaye mallarından kaynaklandı. Bu nedenle, Alman endüstrisindeki sorunlar bitmedi ve önümüzdeki çeyreklerde üretimde devam eden bir düşüş görmeyi bekliyoruz. Yine de, Ocak ayında toparlanan üretim PMI'ları, ECB'den daha fazla faiz indirimi beklentisiyle birlikte küçük bir ışık huzmesi veriyor ve bu yılın ikinci yarısından itibaren endüstriyi istikrara kavuşturmalı.

Norveç'te imalat üretimi Aralık ayında m/m %3,2 arttı, bu geçen yazdan beri görülen negatif eğilimde bir değişim gibi görünüyor. Bu nedenle imalat faaliyeti 4. çeyrekte %0,8 düştü ve GSYİH'ye karşı bir rüzgar gibi davranacak (bu hafta bekleniyor).

Çin'de, TÜFE beklenenden daha güçlüydü ve başlık enflasyonunda %0,1'den %0,5'e (konsensüs %0,4'ten %0,6'ya yükselen çekirdek enflasyondaki artışla desteklendi. Çin Yeni Yılı'ndan gelen tatil harcamaları muhtemelen artışa katkıda bulundu. Enflasyonun daha da yükselmesi ve deflasyon bölgesinden uzaklaşması olumlu, ancak genel fiyat baskıları Çin'de hala düşük. Üretici fiyatları tekrar düşüş gösterdi ve %-2,3'te sabit kaldı.

Hisse senetleri: Hisse senetleri Cuma günü genel olarak düşük seyretti ve en kötü seviyelerin hemen altında (MSCI World -0,7%) kapandı. Bu, önceki seanstaki risk iştahının biraz tersine dönmesiydi, tüm sektörler düştü ve VIX yükseldi. Avrupa, ABD'yi geride bıraktı ve ABD'li büyük teknoloji şirketleri kayda değer bir şekilde geride kaldı. Her zamanki itici güçler oyundaydı: artan ücret enflasyonu ve hanehalkı enflasyon beklentilerinin çift darbesi nedeniyle getiriler yükseldi ve Amazon'dan (dövizle ilgili) gelen hayal kırıklığı yaratan rehberlik ve devasa sermaye harcaması planları bir araya geldi. Ancak, bankalar ve sanayiciler nispeten iyi dayandıkları için bu tam bir riskten kaçınma seansı değildi. Hisse senedi piyasaları Trump'ın çelik tarifelerinden etkilenmedi, ABD vadeli işlemleri bu sabah yükseldi ve Hong Kong tam %1,7 kazandı. Ayrıntıları henüz bilmiyoruz (istisnalar gibi). Ancak, tarifeler, net ithalatçı bir piyasada yerel ABD üreticileri olan ve tarifeler son kez getirildiğinde fayda sağlayan İskandinav üreticilerini kazanma eğilimindedir.

FI: Küresel oranlar, Ocak ayında 143 bin yeni iş olacağı yönündeki manşet baskısının fikir birliği olmasına rağmen, Cuma günü ABD işgücü piyasası raporuna dizginsiz bir tepkiyle satıldı. 10y UST duyuru üzerine 5bp yükseldi ve işlem seansının geri kalanında orada kaldı. Politika sinyalleri için, Ocak baskısında her zamanki gibi istatistiksel belirsizlikler ve revizyonlar göz önüne alındığında Cuma günkü baskı zor. Başlangıçta ABD tepkisi 10y Bund'u yükseltti, ancak bu öğleden sonra tersine döndü, böylece 10y Bund'lar günü genel olarak değişmeden kapattı. Piyasalar yıl sonuna kadar 85bp değerinde ECB faiz indirimi fiyatlıyor. BundASW -3bp'ye, yeni bir düşük seviyeye daraldı.

FX: Trump'ın tüm çelik ve alüminyum ithalatlarına gümrük vergisi koyma konusundaki yeni hafta sonu sözü, AUD ve CAD gibi emtia para birimlerine zarar veriyor. Trump'ın "herkese" karşılıklı gümrük vergileri getirme tehdidinde bulunmasıyla bu hafta daha da fazlası gelebilir. EUR/USD, haftanın işlemlerine 1,03'lerin altından başlarken, Scandies, geçici bir gecelik satış dalgasının ardından Cuma günkü kapanış seviyelerine tekrar yakın. ABD'nin Güney Afrika'ya tüm yardımları dondurmasıyla ZAR zarar görüyor.

ABD Başkanı Donald Trump, müzakerelerin başlayabilmesi için Kanada ve Meksika'ya uygulanacak gümrük vergilerini erteledi, bu da Kanada dolarının değerinin yükselmesine neden oldu.

Pound/Kanada Doları döviz kuru (GBPCAD) ise haftalık bazda %1,54 düşüş kaydederek 1,8163'lük zirveden 1,7728'de kapandı.

Pazartesi günü parite, satış dalgasının azalması ve yatırımcıların CAD'de karşı karşıya olduğu risklere odaklanmasıyla 1,7790'a yükselecek.

Bu riskler, ABD'nin Pazar günü çelik ve alüminyuma %25 ithalat vergisi uygulayacağını duyurmasıyla vurgulandı. Kanada'nın ABD'ye alüminyum ihraç ettiği göz önüne alındığında, bu karar CAD için olumsuzdur.

Trump, hafta sonuna doğru daha fazla belirtilmemiş tarifenin açıklanacağını söyleyerek, tarife treninin ilerlediğini teyit etti ve CAD'nin neden temel zorluklarla karşı karşıya olduğunu hatırlattı.

Bütün bunlar GBPCAD'in önümüzdeki günlerde toparlanması için alan yaratıyor.

Société Générale analisti Kit Juckes, "Yatırımcıların büyüme beklentilerini azaltmasıyla kısa vadeli tahvil getirilerinin ABD'ye göre düşmesinin ardından CAD, AUD ve NZD gibi dolar bloğu para birimleri ve EUR ateş hattında yer alıyor" dedi.

"Yen ve GBP G10'da daha iyi performans gösteriyor" diye ekliyor.

Temel göstergeler GBPCAD'de yukarı yönlü hareketin lehine olsa da günlük grafiğe yansıyan teknik veriler paritenin daha fazla düşüş riski altında olduğunu hatırlatıyor.

Döviz kuru 9 günlük ve 50 günlük üssel hareketli ortalamaların altında seyrediyor ve toparlanmadan önce bu seviyelerin üzerine çıkmasını isteriz.

Grafikler bize 1,7712'ye (geçtiğimiz haftanın en düşük seviyesi) kadar bir gerileme ve ardından Kasım 2024 ve Ocak ayındaki en düşük seviye olan 1,7479'a doğru bir hareket beklememizi söylüyor.

Sterlin'in Kanada Doları karşısında yaşadığı son gerilemenin, İngiltere Merkez Bankası'nın geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürme ve henüz işin bitmediği sinyalini verme kararıyla da büyük ilgisi var.

GBP'deki kayıplar, piyasanın bazı kesimlerinde Bankanın faiz indirimlerini hızlandırmaya meyilli olabileceği yönündeki beklentileri yansıtıyor.

Ancak o dönemde, Banka'nın İngiltere'deki enflasyon dinamiklerinden ciddi şekilde etkileneceği ve Banka'nın enflasyon tahminlerini yılın ilerleyen dönemlerinde agresif bir şekilde %3,7'lik bir zirveye çıkaracağı yönündeki tahminleri nedeniyle zayıflığın geçici olacağını yazmıştık.

Bankanın hedeflerinin ciddi şekilde kısıtlandığının anlaşılması, GBP'yi güçlendirmelidir.

Para birimine yönelik riskler, İngiltere Merkez Bankası politika belirleyicileri Andrew Bailey, Catherine Mann ve Megan Green'in geçen haftaki karara daha fazla ışık tutması gereken bir dizi konuşması şeklinde geliyor. Piyasayı hareketlendirecek herhangi bir ses parçasını izleyeceğiz.

GBP için en büyük risk, Perşembe günü 4. çeyrek GSYİH verilerinin açıklanmasıyla ortaya çıkıyor ve çeyreklik bazda -0,1%'lik bir okuma teyit ediliyor.

Bu, İşçi Partisi'nin iktidara gelmesinden bu yana ekonominin daraldığı anlamına geliyor ve bu durum, parlamento sonuna kadar GSYİH'ye oran olarak borcu azaltma hedefini tutturabilmek için bu yılın ilerleyen dönemlerinde vergileri tekrar artırmak zorunda kalabilecek olan İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves için zor kararlar anlamına geliyor.

Beklenmedik şekilde daha büyük bir düşüş, GBPCAD'ı yeniden baskı altına alabilecek daha zayıf bir Pound'a yol açabilir.

Bitcoin, 10 Şubat'taki Wall Street açılışında yatırımcıların 100.000 dolar talep etmesiyle daha yüksek seviyelere ulaşmaya çalıştı.

Cointelegraph Markets Pro ve TradingView'den alınan verilere göre BTC/USD, Bitstamp'ta 98.349 dolara ulaştı.

Gün içerisinde yüzde 1,3 artış kaydeden parite, haftalık kapanışın hemen öncesinde 94.750 dolarlık haftalık düşük seviyeye ulaşmasının ardından güçlü bir toparlanma yaşadı.

Hala üç aylık uzun bir aralığın ortasında sıkışmış olan Bitcoin, oynaklık katalizörlerinin eksikliği nedeniyle piyasa katılımcılarına pek ilham vermedi. 

"Sonunda 95k seviyesine ulaştım. Şimdi NY sırasında geri çekilirsek 96.3k'nın savunulmasını istiyorum," dedi popüler yatırımcı CJ takipçilerine X'teki bir gönderide.

"100 bin ana eksen seviyesidir - altında olduğumuz sürece çok heyecanlanmamalıyız."

Meslektaşı Skew, statükoda "önemli bir değişiklik" yapmak için 100.000 dolarlık bir geri ödemenin gerekli olduğu konusunda hemfikir.

Son X analizinin bir bölümünde, "Piyasanın likiditeyi her iki tarafa da -talep likiditesi ve teklif likiditesi- süpürdüğü dikkate değer olsa da, hala aynı mevcut aralıkta sıkışmış durumdayız" ifadeleri yer alıyor.

"Hafta başı işlemlerinde haftalık/günlük açılışta fiyat kontrolünü göz önünde bulundurun."

Bu arada trader ve analist Rekt Capital, önümüzdeki dönemde destek olarak tutulması gereken önemli seviyelere odaklandı.

Haftalık zaman dilimleri hakkında "Bitcoin bu potansiyel deseni tutuyor, Yüksek Dipler serisi bozulmadan kalıyor" diye yazdı.

"Yüksek Düşük seviyesinin altında aşağı yönlü fitillere izin veriliyor ancak fiyatın Haftalık'ta ~96500$'ın üzerinde tutunmaya devam etmesi ve desen içi devamlılık için 97900$'ı geri kazanması gerekiyor."

Gecelik düşüşe ilişkin yorum yapan ticaret şirketi QCP Capital, BTC fiyatındaki zayıflığın daha geniş çaplı bir riskten kaçışın işareti olmadığını öne sürdü.

Şirket, haftanın ilk Asya işlem seansının başlangıcıyla ilgili olarak, "Emtialar büyük ölçüde değişmedi, Asya hisseleri düştü ve BTC toparlanmadan önce kısa bir süre 95 bin dolara kadar düştü. Bu, risk iştahında temel bir değişimden ziyade, duygu odaklı bir hareket olduğunu gösteriyor" dedi. 

"BTC oynaklığı artık nisan ayına kadar putların lehine dönüyor ve bu durum yükseliş katalizörlerinin eksikliğini yansıtıyor."  

İş zekası firması Strategy'nin (eski adıyla MicroStrategy) kurumsal hazinesi için ek 7.633 BTC satın aldığı haberinin piyasa performansı üzerinde çok az etkisi oldu.

Geçtiğimiz hafta 4. çeyrekte 670 milyon dolar net zarar açıklayan şirket, buna rağmen yılbaşından bu yana %4,1'lik bir BTC getirisi açıkladı.