ECB Başkanı Lagarde: Faiz Oranı Yoluna Önceden Taahhütte Bulunmayın, Veriye Dayalı Bir Yaklaşım İzleyin

Yetkililerin Açıklamaları

Merkez Bankası

Özet:

Avrupa Merkez Bankası Başkanı (ECB) Christine Lagarde, Perşembe günü düzenlediği basın toplantısında ekonomik faaliyetin beklenenden biraz daha zayıf olduğunu söyledi. Son veriler, daha zayıf büyümeye ve büyümeye yönelik aşağı yönlü risklere işaret ediyor. Enflasyondaki düşüş süreci iyi gidiyor ancak ücret baskıları güçlü kalmaya devam ediyor. Enflasyonun önümüzdeki aylarda yükselmesi ve gelecek yıl hedef seviyelere geri dönmesi bekleniyor.

Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Ekim ayı politika toplantısının ardından, ECB Başkanı Christine Lagarde gazetecilerin sorularını yanıtlamak için bir basın toplantısı düzenledi. Ana noktalar şunlardır:

S1: Bugün kesinti yapma kararı gerçekten bir vites değişikliğini mi temsil ediyor? Önümüzdeki birkaç toplantı için her toplantıda bir kesintinin en olası senaryo olmasını mı bekliyorsunuz?

A: Tüm oranlarımızı 25 baz puan düşürmeye karar verdik çünkü enflasyon düşürme sürecinin yolunda olduğuna ve son para politikası kararımızdan bu yana geçen beş haftada aldığımız enflasyon verilerinin aşağı yönde ilerlediğine inanıyoruz. ECB veriye bağımlı olmaya devam edecek ve Ekim ayındaki faiz indirimi kararı bizim veriye bağımlı olmamızın bir örneği.

S2: Donald Trump'ın Beyaz Saray'a geri dönmesi ve gümrük vergileri uygulama planının, avro bölgesindeki büyüme ve enflasyon görünümünü nasıl etkileyeceğini düşünüyorsunuz?

A: Ticaret açıkça önemli bir unsurdur ve ileriye dönük faaliyetlerin itici güçlerinden biridir. Avrupa ekonomisi gibi bir ekonomi için, engellerin, tarifelerin, dünyanın geri kalanıyla ticaret yapma olasılığının önündeki ek engellerin sertleştirilmesi açıkça bir dezavantajdır.

S3: Şimdi ekonominin gerçekten iyi görünmediğine ve tüm işaretlerin daha fazla düşüşe işaret ettiğine atıfta bulunuyor ve bunu vurguluyorsunuz. Neden 50 baz puanlık bir indirime gitmediniz? Ve eğer politika duruşunuzu kısıtlayıcı tutarsanız enflasyonun da düşük olabileceği konusunu tartışıyor musunuz?

A: Ekonomik aktivite beklenenden biraz daha zayıftı ve Aralık ayının bizim için başka bir fırsat olacağı açık. Baş Ekonomistimiz Philip Lane 25 baz puanlık bir indirim önerdi. Anı, sahip olduğumuz göstergeleri ve gerçekten devam eden ve yolunda giden bu dezenflasyonist sürece ilişkin değerlendirmemizi göz önünde bulundurarak bunun uygun bir karar olduğunu düşündük. Enflasyon için, herkesin anladığı şey, tahminlerimizin her iki tarafında da hala risklerimiz olduğudur, yukarı ve aşağı. Ekonomik tahminler Aralık ayına kadar güncellenecek ve o zamana kadar başka yorum yapılmayacak.

S4: Daha önce Aralık ayında daha fazla veri olacağını söylemiştiniz, doğru anlıyorsam Aralık ayında yeni bir faiz indirimi için kapıyı tamamen açmış olacaksınız?

A: Her projeksiyon çalışmasında daha fazla veri aldığımız bir gerçek. Dediğim gibi, hiçbir şeye kapı açmadım. Dolayısıyla veriye bağımlı olacağız ve toplantı bazında yaklaşım kullanarak kararlar alacağız. Dediğim gibi, önceden taahhütte bulunmuyoruz.

S5: Dikkatinizin enflasyon endişelerinden büyüme endişelerine doğru hafifçe kaydığını görmekte haklı mıyım? Hala yumuşak bir iniş mi bekliyoruz? Kısıtlayıcı faiz oranı seviyesi ne zaman gevşemeye dönecek?

A: Avro bölgesi, sahip olduğumuz temelde, bir durgunluğa doğru gitmiyor. Enflasyon üzerinde bir etkisi olduğu ölçüde büyüme konusunda daha fazla endişeliyiz. Enflasyonun orta vadeli %2 hedefimize zamanında dönmesini sağlamaya kararlıyız ve bunun sürdürülebilir olması gerekiyor. Avro bölgesi politika oranı artık kısıtlayıcı ve enflasyon politikası hedefine ulaşmak için zaman noktası öne çekildi, ancak şu anda açıkça öyle değil.

S6: Enflasyon görünümünüzle ilgili güncellenmiş bir değerlendirme var mı? Faiz oranı kesintilerine rağmen finansal koşullar kısıtlayıcı olmaya devam edecek. Son makroekonomik veriler Aralık büyüme oranında aşağı yönlü bir revizyona yol açacak mı?

A: Mevcut veriler para politikamızın işe yaradığını gösteriyor. Ve enflasyonu şimdiye kadar olduğu gibi düşürmeyi başardık, tam bir zafer değil. Mevcut enflasyon değerlendirmemiz mevcut tüm verilere dayanıyor. Aralık ayında ne beklediğimizi söyleyemem, çünkü verilere güvenmeye devam edeceğiz.

Lagarde'ın Basın Toplantısı

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

GBP/USD, USD'nin zayıflaması ve BoE'nin faiz indirimi bahislerinin kazançları sınırlaması üzerine 1,3025 bölgesine yükseldi

Alex

Forex

GBP/USD paritesi Cuma günü Asya seansı boyunca bir miktar takip alımını çekiyor ve 1.2975-1.2970 bölgesinden veya iki aylık düşük seviyeden gecelik sıçramayı sürdürmeye çalışıyor. Spot fiyatlar şu anda 1.3020-1.3025 alanı civarında işlem görüyor ve mütevazı bir ABD Doları (USD) düşüşü ortasında gün için %0,10 artış gösteriyor, ancak anlamlı bir değer artışı hareketi hala belirsiz görünüyor.

Dolar'ı bir dizi para birimine karşı takip eden USD Endeksi (DXY), yatırımcıların bu ayın başından bu yana güçlü bir yükselişin ardından bazı karları masadan kaldırmayı tercih etmesiyle Ağustos başından bu yana en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in (Fed) önümüzdeki yıl mütevazı faiz indirimlerine devam edeceği yönündeki artan kabul, USD kayıplarını sınırlamalı ve GBP/USD paritesini sınırlamalıdır.

Ayrıca, İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) Nisan 2021'den bu yana en düşük seviyeye ve İngiltere Merkez Bankası'nın %2 hedefinin altına sürpriz bir düşüş, daha fazla faiz oranı indiriminin yolunu açıyor. Aslında, para piyasaları artık İngiltere merkez bankasının Kasım ayı başındaki yaklaşan toplantısında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan (bps) düşürmesi ve Aralık ayında oranları tekrar düşürmesi olasılığını %90'ın üzerinde fiyatlıyor.

Bu, yatırımcıların İngiliz Sterlini (GBP) etrafında agresif yükseliş bahisleri koymasını daha da engelleyebilir ve GBP/USD paritesini kontrol altında tutmaya katkıda bulunabilir. Bu nedenle, 1.3435 bölgesinden veya Mart 2022'den bu yana geçen ay dokunulan en yüksek seviyeden son geri çekilme düşüşünün seyrini tamamladığını ve daha fazla kazanç için konumlandığını teyit etmeden önce güçlü bir takip alımını beklemek ihtiyatlı olacaktır.

Tüccarlar şimdi, ABD konut piyasası verileri - Kuzey Amerika seansının erken saatlerinde İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları - öncesinde biraz ivme kazanmak için İngiltere Perakende Satışları'nın yayınlanmasını bekliyor. Bu, Fed Guvernörü Christopher Waller'ın konuşmasıyla birlikte USD'yi etkileyecek ve GBP/USD paritesi etrafında kısa vadeli fırsatlar üretecek, bu paritenin üst üste üçüncü hafta kayıplar kaydetmeye hazır olduğu görülüyor.

Kaynak: FXSTREET

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Gümüş Fiyat Tahmini: XAG/USD Güvenli Liman Akışları Nedeniyle 32,00 Dolar Yakınlarında Pozisyonunu Koruyor

Cohen

Forex

Gümüş fiyatı (XAG/USD) üst üste dördüncü gün yükseliş serisini sürdürüyor ve Cuma günü Asya ticaret seansında troy ons başına 32,00 dolar civarında seyrediyor. Gri metalin fiyatı, Orta Doğu'daki artan gerginlikler arasında güvenli liman akımlarından destek alıyor.

İsrail ordusu ve Şin Bet güvenlik servisi Perşembe günü, Filistinli İslamcı grup Hamas'ın Gazze Şeridi Şefi Yahya Sinwar'ın Çarşamba günü güney Gazze'de düzenlenen bir operasyon sırasında İsrail güçleri tarafından öldürüldüğünü doğruladı. Sinwar'ın ölümü, Reuters'a göre, militan liderin öldürülmesinin sevdikleri için riski artırabileceğinden korkan Hamas tarafından Gazze'ye götürülen İsrailli rehinelerin aileleri arasında endişelere yol açtı.

Gümüş gibi getiri sağlamayan varlıklar, büyük merkez bankalarının faiz indirimlerine ilişkin hakim duygu nedeniyle talep kazanıyor. ABD Federal Rezervi'nin (Fed) 2024 yılı sonuna kadar faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesi bekleniyor. CME FedWatch Tool'a göre, Kasım ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %90,8 ve Aralık ayında başka bir indirim olasılığı %74,0.

Perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Ana Yeniden Finansman İşlemleri Oranını 25 baz puan düşürerek %3,4'e düşürdü. Son enflasyon verileri ayrıca hem İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) hem de Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) gelecek ay potansiyel faiz indirimlerini değerlendirebileceğini gösteriyor.

Kaynak: FXSTREET

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

YTD'de %33 Artış, Discover Financial Hissesi Almak İçin Çok mu Geç?

Justin

Hisse senetleri

Discover Financial, Capital One Financial ile birleşmesinin onaylanmasını beklerken güçlü kazançlar ve yükselen hisse senedi fiyatıyla yoluna devam ediyor.

Çarşamba günü piyasalar kapandıktan sonra Discover, çift haneli büyüme gösteren ve kazanç tahminlerini rahatlıkla aşan üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı.

Ülkenin dördüncü büyük kredi kartı şirketi, çeyrekte 4,45 milyar dolar gelir elde etti; bu, bir önceki yıla göre %10 artış anlamına geliyor ve 4,35 milyar dolarlık tahminleri aştı.

Net gelir %41 artarak 965 milyon dolara, yani hisse başına 3,69 dolara çıktı ve hisse başına 3,45 dolarlık tahminleri alt üst etti.

Discover hissesi Perşembe günü %2 daha yükseldi ve yılbaşından bu yana yaklaşık %34 artışla American Express dışındaki rakiplerinin çoğunu geride bıraktı.

Şirket, kart ihraç eden kuruluş ve banka Capital One ile birleşmesinde bir çözüm beklemeye devam ediyor. Bu arada yatırımcılar Discover'ın güçlü performansının faydalarını topluyor. Satın almak için çok mu geç?

Birleşmede neler oluyor?

Bu yılın başlarında, Capital One'ın Discover'ı satın aldığını duyurmasıyla kredi kartı sektöründe büyük bir birleşmenin duyurusu yapılmıştı.

Bu, kredi kartı sektöründe dönüştürücü bir anlaşma olabilir çünkü en büyük bankalardan ve kart ihraççılarından birini bir ödeme işlemcisiyle bir araya getirerek Visa (NYSE:V) ve Mastercard (NYSE:MA) ile rekabet edebilecek bir kart şirketi yaratabilir.

Ancak bu, sektörde çok sayıda hareketli parça ve büyük etkileri olan büyük, karmaşık bir anlaşma olduğundan, yoğun düzenleyici inceleme altındaydı ve yasal zorluklarla karşı karşıya kaldı. Ne zaman gerçekleşeceği belirsizliğini koruyor, ancak şirketler 2024 sonu veya 2025 başı hedefini koydu.

Discover yetkilileri, 3. çeyrek kazanç sunumunda, birleşme başvurularının düzenleyiciler tarafından incelendiğini ve entegrasyon planlama faaliyetlerinin öngörüldüğü gibi ilerlediğini söyledi.

Net faiz geliri artıyor

Discover bazı tüketici bankacılığı hizmetleri sunsa da, bankacılık rakipleri gibi bir mevduat imtiyazına sahip değildir. Gelirinin çoğunu kredilerinden elde ettiği faiz gelirinden elde ettiği için, Discover, çoğu bankadan çok daha düşük mevduat maliyetlerine sahip olduğundan, yüksek faiz oranı ortamından daha iyi yararlanabilmiştir.

Bu, diğer finansal şirketlerin başarmakta zorlandığı bir şey olan net faiz gelirinde artışa yol açtı. Kredi faizi, toplam gelirinin çoğunu, yaklaşık %82'sini oluşturuyor, bu nedenle yüksek oranlar bir nimet oldu. 3. çeyrekte, net faiz geliri yıllık bazda %10 artarak 3,66 milyar dolara, yani yıllık bazda %10'a yükseldi.

Ayrıca, net faiz marjı (NIM) — bir bankanın mevduat maliyetleri çıkarıldıktan sonra elde ettiği kredi faizinin yüzdesi — %11,4'e sıçradı, bir önceki yıla göre 43 baz puan arttı. Bu, ortalama NIM'in genellikle %3 aralığında olduğu çoğu banka ile karşılaştırıldığında gülünç derecede yüksektir.

Net faiz geliri, kredilerde %4'lük artışla 127 milyar dolara ve kredilerdeki daha yüksek getirilerle desteklendi. Kredi kartı kredilerindeki ortalama getiri, bir yıl önceki aynı çeyreğe göre 80 baz puan artarak çeyrekte %16,23 oldu.

Ayrıca, ağlarındaki işlem sayısındaki %4'lük artışın da katkısıyla, faiz dışı geliri geçen yılın aynı dönemine göre %13 artarak 77 milyon dolara çıktı.

Alınır mı?

Bu yılın başlarında hisse senedi satın alan yatırımcılar güzel bir getiri elde ettiler, peki bu yatırıma değer mi?

Anlaşmanın ne zaman gerçekleşeceğini söylemek zor, ancak o zamana kadar Discover için elverişli bir ortam olmaya devam etmeli. Oranlar düşüş eğiliminde olsa da, yakın geçmişe göre hala çok yüksekler ve şirket NIM'in %11,2 ila %11,4 aralığında kalmasını öngörüyor.

Ancak şirket, kredi büyümesine ilişkin 2024 rehberliğini güncelledi ve görünüm biraz daha kötü; kredi büyümesinin 2024 mali yılında düşük ila orta tek haneli rakamlarda kalması bekleniyor; bu, kredi büyümesinin düşük tek haneli rakamlarda olacağına dair önceki rehberliğin altında.

Hisse senedi aynı zamanda ucuz olup, P/E oranı Haziran ayındaki 14'ten 11'e düştü.

Discover hissesinin, en azından birleşme gerçekleşene kadar, önünde hala iyi bir yükseliş potansiyeli var.

Kaynak: FXSTREET

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

EUR/USD, USD/JPY: ABD Ekonomik İstisnacılığı ABD Dolarının Gücünü Güçlendiriyor

FOREX.com

Ekonomik

Forex

Genel bakış

ABD'nin ekonomik istisnacılığı ABD tahvil getirilerini yükseltmeye devam ediyor ve ABD dolarının avro ve Japon yenine karşı güçlenmesine yardımcı oluyor. Önümüzdeki hafta ABD'nin ekonomik dayanıklılığını sorgulayacak çok az bilginin yayınlanmasıyla birlikte, yatırımcılar Federal Rezerv yetkililerinin ABD faiz oranlarına ilişkin görünümle ilgili piyasa beklentilerini değiştirmeye çalışması riskine karşı dikkatli olmalı.

ABD'nin ekonomik istisnacılığı (yine) sergileniyor

ABD ekonomisi, gelişmiş dünyanın her yerinden çok daha yüksek seviyelerde seyrederek etkilemeye devam ediyor. ABD ekonomik büyümesini ekonomik göstergelere dayanarak tahmin etmeye çalışan Atlanta Federal Reserve GDPNow tahmin modeline göre, ABD Eylül çeyreğinde yıllık bazda %3,4 büyüme yolunda ve Haziran'a kadar olan üç aylık %3'lük hızdan hızlanıyor.

Bu, işsizlik ve enflasyonu normalde sabit tutacak seviyelerin çok üzerinde ve tahmin modeli doğruysa işsizlik için aşağı yönlü risklerin, enflasyon için ise yukarı yönlü risklerin olduğunu gösteriyor.

EUR/USD, USD/JPY: US Economic Exceptionalism Powering US Dollar Strength_1

ABD dışında gelişmiş ülkelerde büyüme bulmak zordur

ABD'deki ekonomik büyüme etkileyiciyken, gelişmiş dünyanın diğer bölgelerindeki faaliyetler zorlanıyor. Bunu Citi'nin ekonomik sürpriz endeksinde görebilirsiniz; üst bölmede ABD ekonomik verileri, orta ve alt bölmelerde ise sırasıyla Avro Bölgesi ve Japonya verileri gösterilir.

0'ın üzerindeki bir okuma, ekonomist tahminlerini aşan daha fazla veri olduğunu gösterirken, daha düşük bir puan tam tersini ifade eder. ABD verilerinin daha yaygın hale gelmesi ve Avrupa ve Japonya'da veri ıskalamalarının devam etmesiyle üçü arasında tebeşir ve peynir gibi bir durum var.

EUR/USD, USD/JPY: US Economic Exceptionalism Powering US Dollar Strength_2

Fed'in faiz indirimi bahisleri azaldı, ABD getirileri yükseldi

ABD'nin ekonomik istisnacılığı, Federal Rezerv'in faiz oranlarını ne kadar ve ne kadar hızlı düşüreceğine dair beklentilere yansıyor. Tüccarlar, 2025 sonuna kadar yapılacak kesintilerin sayısına dair beklentilerini geçen ay dokuzdan altıya düşürdüler. Bu da daha uzun vadeli faiz oranlarına yansıyor ve aynı dönemde ABD iki yıllık Hazine bonolarının getirileri belirgin şekilde yükseliyor.

EUR/USD, USD/JPY: US Economic Exceptionalism Powering US Dollar Strength_3

Avrupa ve Japonya'daki durgun ekonomik aktiviteyle birlikte, ABD faiz oranlarındaki artış, son haftalarda özellikle uzun vadeli tahviller için göreceli getiri farklarının ABD lehine genişlemesine neden oldu. ABD oranlarının gelişmiş dünyanın diğer bölgelerine göre daha yüksek getiriler sunması, sermayenin euro ve Japon yenine karşı da dahil olmak üzere ABD doları cinsinden iddialara doğru itilmesine yardımcı oldu.

EUR/USD, USD/JPY: US Economic Exceptionalism Powering US Dollar Strength_4

Daha yüksek ABD getirileri doların güçlenmesini sağlıyor

Geçtiğimiz ay kısa ve uzun vadeli tahvil getirileri arasındaki güçlü ilişki göz önüne alındığında, ABD faiz oranlarındaki artışın ABD dolar endeksi, EUR/USD ve USD/JPY'deki hareketler üzerinde nasıl bir etki yarattığını görebilirsiniz.

EUR/USD, USD/JPY: US Economic Exceptionalism Powering US Dollar Strength_5

Önümüzdeki hafta ABD, Euro bölgesi veya Japonya'da önemli bir ekonomik veri yayınlanmayacağından, merkez bankası yetkililerinin konuşmaları dışında bu eğilimleri değiştirebilecek çok az bilgi var. ABD'deki iyileşen büyüme tablosu göz önüne alındığında, FOMC yetkililerinin piyasa beklentilerini Kasım ayında faiz indirimi yapılmayacağı yönünde değiştirmeye çalışması riski var; bu da ABD getirilerini ve doları daha da artırmaya yardımcı olacak bir sonuç.

EUR/USD kısa vadede aşırı satılmış durumda

EUR/USD, Ekim ayında ABD dolarının gücünün büyük bir kurbanı oldu ve Eylül ayının büyük bölümünde içinde bulunduğu yükselen kama kırıldıktan sonra 1,1200'ün üzerinden 1,0850'nin altına düştü. O zamandan beri, çok sayıda yatay ve aşağı yönlü destekle birlikte 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaları da aştı. Basitçe hasta görünüyor.

Ancak, RSI (14) 27,25'te otururken, EUR/USD yakın vadede giderek aşırı satılmış görünüyor. Hiçbir şey sonsuza kadar düz çizgiler halinde gitmez ve orta vadeli eğilimim yükselişleri satmak olsa da, fiyat sinyali veya grafik deseni verildiğinde bunu yapmam için küstahça bir uzun pozisyon almaya ikna edilebilirim. Açık bir dip noktası deseni alırsak, sıkışma riski yüksek görünüyor. Henüz almadık, ancak bir tanesi için tetikteyim.

Aşağı yönde destek 1.0800'de ve yine uzun vadeli yükseliş trendi desteği 1.0755 civarında bulunuyor. Yukarıda ise 200 günlük hareketli ortalamada, düşüş trendi direnci 1.0895 civarında ve 1.0955'te dirençle karşılaşılması muhtemel.

USD/JPY büyük direnç bölgesini deldi

ABD tahvil getirilerindeki amansız yükseliş, USD/JPY'nin 149,75 ile 151,95 arasındaki güçlü bir direnç bölgesine girmesine neden oldu. 150,90'da yatay direnç ve arada 200 günlük hareketli ortalama ile önümüzdeki hafta anlamlı bir şekilde daha yükseğe çıkmak zor olabilir.

Yine de MACD ve RSI (14) gibi momentum göstergelerinin yükseliş sinyalleri üretmesiyle, net bir geri dönüş sinyali veya deseni sağlanmadığı sürece eğilim düşüşlerden alım yönündedir.

Destek 149.75'te, 149'un altında ve tekrar 147.20'de bulunabilir. 151.95'teki direnç bölgesinin tepesi temiz bir şekilde kırılırsa, aralarında çok az görünür direnç bulunan 155.375'e doğru hızlı bir itişe yol açabilir.

USD/JPY paritesinde ABD tahvil getirilerindeki artışın eşlik etmediği bir yükseliş görmediğimiz sürece, Japon hükümet yetkililerinin yen'i desteklemek için müdahale tehdidine ilişkin uyarılarının dikkate alınmaması eğilimi söz konusu olacaktır.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Petrol Dengede, Ancak Bir Aydan Fazla Süredir En Büyük Haftalık Kaybı Yaşayacak

Owen Li

Emtia

Ham petrol vadeli işlemleri, ABD'deki güçlü perakende satış verilerinin ardından Cuma günü istikrar kazandı; ancak Çin'deki ekonomik göstergeler karışık seyretti ve fiyatlar, taleple ilgili endişeler nedeniyle bir aydan uzun süredir en büyük haftalık kaybına doğru gidiyor.

Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) ABD ham petrol, benzin ve damıtık stoklarının geçen hafta düştüğünü göstermesinin ardından her iki kontrat da perşembe günü beş seansın ardından ilk kez yükselişle kapandı.

Brent ve WTI'ın bu hafta yaklaşık %6 düşmesi bekleniyor. Bu, OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın 2024 ve 2025'teki küresel petrol talebine ilişkin tahminlerini düşürmesinin ve İsrail'in İran'a olası bir misilleme saldırısıyla ilgili endişelerin azalmasının ardından 2 Eylül'den bu yana en büyük haftalık düşüşleri olacak. Bu, Tahran'ın petrol ihracatını aksatabilir.

IG piyasa stratejisti Yeap Jun Rong, petrol fiyatlarının cuma günü baskı altında seyrettiğini ancak piyasanın geçen hafta azalan jeopolitik riskleri hesaba katmasının ardından kısa vadede istikrar belirtileri gösterdiğini söyledi.

"Son dönemde beklenenden güçlü gelen ABD ekonomik verileri büyüme riskleri konusunda daha fazla rahatlama sağlıyor, ancak piyasa katılımcıları son dönemdeki teşvik önlemleri göz önüne alındığında Çin'den gelen talepteki toparlanmaya kuşkuyla bakıyorlar" dedi.

ABD'de perakende satışlar Eylül ayında beklentilerden biraz daha fazla artarken, yatırımcılar Kasım ayında Fed'in faiz indirimine gitme olasılığının %92 olduğunu düşünüyor.

Öte yandan, dünyanın en büyük petrol ithalatçısı Çin'de üçüncü çeyrek ekonomik büyüme 2023 başından bu yana en yavaş seviyesinde gerçekleşirken, Eylül ayı tüketim ve sanayi üretimi rakamları tahminleri aştı.

IG'den Yeap, Çin'in son verilerinin karışık sonuçlar ortaya koyduğunu, ülkenin resmi olarak yıl için belirlediği %5'lik büyüme hedefinin gerisinde kaldığını ve önemli bir mali teşvikin olmamasının genel petrol talebi konusunda bazı çekinceler yarattığını söyledi.

Ancak piyasalar, Ortadoğu'da artan gerginlik nedeniyle olası fiyat artışları konusunda endişeli olmaya devam ederken, Lübnan'daki Hizbullah militan grubu, Hamas lideri Yahya Sinwar'ın öldürülmesinin ardından İsrail'e karşı savaşında yeni ve tırmanan bir aşamaya geçtiğini söyledi.

Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, Orta Doğu'daki gelişmeler gibi jeopolitik risklerin, arz kesintileri ve buna bağlı olarak petrol fiyatlarında kısa vadeli artışlar korkusunu artırmaya devam edeceğini söyledi.

Kaynak: Edge piyasaları

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Küresel Piyasaya Hızlı Bakış: Asya – 18 Ekim 2024

SAXO

Ekonomik

Global Market Quick Take: Asia – October 18, 2024_1

Makro:

Japonya'nın yıllık enflasyon oranı, bir önceki aydaki %3,0'dan Eylül 2024'te %2,5'e düştü ve bu Nisan ayından bu yana en düşük seviye oldu. Çekirdek enflasyon oranı da Ağustos ayındaki %2,8'den beş aylık düşük olan %2,4'e düştü ve beklenen %2,3'ün biraz üzerine çıktı. Aylık bazda, TÜFE Eylül ayında %0,3 düşerek Şubat 2023'ten bu yana ilk düşüşü kaydetti.

ABD perakende satışları Eylül 2024'te aylık bazda %0,4 artarak hem Ağustos ayındaki %0,1'lik artışı hem de piyasanın %0,3'lük artış beklentilerini aştı. Çeşitli mağaza perakendecilerinde (%4), giyimde (%1,5), sağlık ve kişisel bakım mağazalarında (%1,1) ve yiyecek ve içecek mağazalarında (%1) önemli büyüme görüldü. Ancak elektronik ve ev aletleri mağazalarında (%-3,3), benzin istasyonlarında (%-1,6) ve mobilya mağazalarında (%-1,4) satışlar düşerken, otomobil bayilerinin satışları sabit kaldı. Gıda hizmetleri, otomobil bayileri, yapı malzemeleri mağazaları ve benzin istasyonları hariç, GSYİH'yi hesaplamak için kullanılan satışlar üç ayın en yükseği olan %0,7 arttı.

ABD'de endüstriyel üretim, Ağustos ayında revize edilen %0,3'lük artışın ardından Eylül 2024'te beklenen %0,2'lik düşüşün üzerinde %0,3 düştü. Büyük bir sivil uçak üreticisine yapılan saldırı ve iki kasırganın etkisi, üretim büyümesini %0,3 oranında düşürdü. Toplam üretimin %78'ini oluşturan imalat çıktısı %0,4, madencilik çıktısı %0,6 ve kamu hizmetleri çıktısı %0,7 arttı. Kapasite kullanımı, uzun vadeli ortalamasının altında kalarak %77,5'e düştü. Üçüncü çeyrekte endüstriyel üretim yıllık %0,6 oranında düştü.

ABD işsizlik başvuruları 19.000 azalarak 241.000'e geriledi ve 260.000'lik piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bu düşüş, Helene ve Milton Kasırgaları nedeniyle yaşanan artışın ardından geldi. Azalmaya rağmen, başvurular bu yılın başlarından daha yüksek kalmaya devam ediyor ve bu da işgücü piyasasının yumuşadığını gösteriyor. Bekleyen başvurular 9.000 artarak 1.867.000'e yükseldi ve dört haftalık hareketli ortalama 4.750 artarak 236.250'ye çıktı. Mevsimsel olarak düzeltilmemiş başvurular 11.416 azalarak 224.763'e geriledi ve Michigan ve Florida'da önemli düşüşler yaşandı.

ECB, Eylül ve Haziran aylarındaki benzer indirimlerin ardından Ekim 2024'te temel faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü. Yeni oranlar mevduat olanağı için %3,25, ana yeniden finansman işlemleri için %3,40 ve marjinal kredi olanağı için %3,65'tir. Bu hareket, Euro Bölgesi enflasyonunun üç yıldan uzun bir süre sonra ilk kez %2 hedefinin altına düşmesiyle iyileşen enflasyon düşüşünü takip ediyor. ECB, esnek, veri odaklı bir yaklaşım kullanarak orta vadeli enflasyon hedefini karşılamak için oranları kısıtlayıcı tutmayı amaçlıyor.

Çin emlak brifingi: Çin, emlak inşaatçılarına yardım etmek, satın alma kısıtlamalarını hafifletmek, zamanında ev teslimatları sağlamak ve ipotek oranlarını düşürmek için 4 trilyon CNY'lik bir kredi desteği genişlemesi duyurdu. Konut Bakanı Ni Hong, birinci kademe şehir emlak satışlarında istikrara dikkat çekerek piyasanın 'dip noktaya' ulaştığını belirtti. Mevcut politikalar, mevduat ve kredi faiz oranlarında beklenen ayarlamalarla 2026 sonuna kadar uzatılacak. Maliye bakanlığı, yerel yönetimlerin satılmamış evleri ve boş arazileri satın almak için özel tahvil fonlarını kullanmalarına izin verecek ve PBoC, tüm alıcılar için asgari peşinat oranını %15'e düşürdü.

Kazançlar: Procter Gamble, American Express, Schlumberger, Comerica, Fifth Third Bank

Hisse senetleri: ABD hisse senetleri Perşembe öğleden sonra çoğunlukla yükseldi, güçlü kurumsal ve ekonomik haberlerin ardından yarı iletken hisseleri kazançları yönlendirdi. SP 500, yeni bir rekora kısa bir süre dokunduktan sonra seansı yatay kapattı, Dow Jones 43.272'lik tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 100 puandan fazla yükseldi ve Nasdaq 100 %0,3 yükseldi. Nvidia, ana tedarikçisi Taiwan Semiconductor (TSMC) %54 yıllık büyüme gösteren ve ayrıca gelir görünümünü artıran güçlü 3. çeyrek kazançlarını yayınladıktan sonra %3 yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı. TSMC'nin hisseleri %11 yükselerek Broadcom (%2,6) ve Micron (%2,57) gibi diğer çip üreticilerini de yukarı taşıdı. ABD verileri, Eylül ayı perakende satış verilerinin %0,3'lük tahmini karşı %0,4'lük bir artış göstermesiyle daha iyi performans göstermeye devam ediyor ve bu da güveni daha da güçlendirdi. Ayrıca, işsizlik başvuruları tahminlerden düşük geldi ve tüketici harcamalarının dayanıklı kaldığı görüşünü güçlendirdi. Netflix, kapanışın ardından yaptığı kazanç raporunda, şirketin en yüksek ve en düşük tahminleri aştığını ve 3. çeyrekte yaklaşık 4 milyonluk beklentileri aşarak 5 milyondan fazla abone kazandığını gösterdi.

Sabit gelir : Hazine tahvilleri, beklenenden daha güçlü Eylül perakende satışları ve Ağustos rakamlarında yapılan yukarı yönlü revizyonların yanı sıra haftalık ilk işsizlik başvurularındaki düşüşün ardından düştü. Ön uç tarafından yönetilen ilk kayıplar getiri eğrisini düzleştirdi, ancak uzun uçtaki düşük performans nedeniyle daha dik bir şekilde sona erdi. Uzun uç getirileri yaklaşık 9 baz puan artarken, ön uç ve göbek getirileri 3 ila 7 baz puan arttı. 10 yıllık getiri 7 baz puandan fazla artarak %4,09'a çıktı ve günün en yüksek seviyesinin sadece 1 baz puan altında kaldı. Hareket, ekonomik veri yayınlarından kaynaklandı ve yatırımcıların Başkan Lagarde'ın yorumlarının ardından daha büyük ECB faiz indirimleri beklediği avro bölgesi tahvilleri tarafından desteklendi. Alman ön uç getirileri yaklaşık 2 baz puan düştü.

Emtialar: Altın fiyatları %0,71 artarak 2.692 dolara çıktı ve seansın başlarında tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu artış, getirilerdeki ve ABD Dolarındaki kazanımlara rağmen gerçekleşti. Bu artış, ABD seçimleri öncesindeki belirsizliğe ve altını güvenli liman varlığı olarak konumlandırmaya devam eden Orta Doğu'daki devam eden gerginliklere bağlanıyor. Teknik göstergeler de alıcıları destekliyor. Ekonomik veriler bu sabah istikrarlı olsa da yatırımcılar Federal Rezerv'in gelecekte gevşemesini bekliyor. Bu arada, Kasım WTI ham petrol vadeli işlemleri %0,40 artarak 70,67 dolara ve Brent ham petrolü %0,31 artarak 74,45 dolara çıktı. Bu kazanımlar, beklenen artışın aksine beklenenden iyi gelen ABD ekonomik verileri ve haftalık envanter düşüşüyle desteklendi. İyileşen ekonomik görünüm, yatırımcıları şimdilik bir durgunluktan ziyade yumuşak bir inişe yöneltti. Çin hükümetinin agresif emlak sektörü politikaları getirmede başarısız olması nedeniyle demir cevheri vadeli işlemleri 100 doların altına düştü. Yetkililer, gayrimenkul projelerinin 'beyaz listesinin' genişletildiğini ve banka kredilerinin 4 trilyon yuana çıkarıldığını duyurdu ancak piyasalar, mevcut önlemlere güvenilmesinden dolayı hayal kırıklığına uğradı.

FX: Bloomberg'in dolar endeksi, güçlü ABD tüketici harcamaları ve işgücü verilerinin yatırımcıların Federal Rezerv'den faiz indirimi beklentilerini azaltmalarına yol açmasının ardından yükseldi. Euro, Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin borçlanma maliyetlerini düşürürken büyüme risklerini vurgulamasıyla düştü. EURUSD, ECB'nin bu yıl üçüncü kez faiz oranlarını düşürmesiyle ve temel mevduat oranını %3,25'e getirmesiyle 1,0811'lik bir oturumun en düşük seviyesine düştü. ABD verilerinin doları güçlendirmesinin ardından yen kritik 150 seviyesinin üzerine zayıfladı ve USDJPY, 1 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 150,30'luk bir oturumun en yüksek seviyesine ulaşarak G-10 kayıplarına yol açtı. USDCAD Çarşamba günkü düşüşü tersine çevirerek %0,3 yükselerek 1,3795'e çıktı. Avustralya'nın işsizlik oranının sabit kalmasıyla Avustralya doları, yatırımcıların gelecek yıl RBA faiz indirimi beklentilerini ertelemesine neden olarak iyi performans gösterdi.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Haberler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri