Altın (XAU/USD), küresel merkez bankalarının politikayı gevşetme ve faiz oranlarını düşürme konusunda Federal Rezerv'i (Fed) takip edeceği yönündeki artan beklentiler üzerine Cuma günü 2.610$ civarında yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Daha düşük faiz oranları, faiz ödemeyen varlığı tutmanın fırsat maliyetini azaltarak yatırımcılar için daha çekici hale getirdiği için Altın için olumludur.

Çarşamba günkü Fed kararının ardından, Güney Afrika Rezerv Bankası (SARB) Perşembe günü temel faiz oranını 25 baz puan (bps) düşürdü - 2020'deki Covid salgınından bu yana ilk indirim. Filipinler Merkez Bankası, Cuma günkü toplantısında faiz oranlarını 250 bps düşürerek %7,0'a çekti. Hindistan Rezerv Bankası'nın (RBI) da bir sonraki toplantısında Fed ile sempati duyarak faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor.

Çin Halk Bankası (PboC) Cuma günü Eylül ayındaki sabitlemede temel borç verme oranlarını değiştirmemiş olsa da, bankanın Temmuz ayında sürpriz bir indirim yapmasının ardından bir ve beş yıllık kredi ana oranları sırasıyla %3,35 ve %3,85'lik rekor düşük seviyelerde bulunuyor. Bu arada Japonya Bankası (BoJ), Cuma günü yaptığı toplantıda, bazı faiz artırımı spekülasyonlarına rağmen oranları değiştirmedi.

Altın önceki rekor seviyelerin üzerine çıktı

Altın, Fed'in kararının ardından Çarşamba günü belirlenen 2.600 dolarlık önceki rekor seviyelerin üzerine çıktı. Bu toplantıda, ABD merkez bankası faiz oranlarını 50 pbs'lik (0,50%) çift doz düşürmeye karar verdi.

Ancak sarı metalin yükselişi, Fed'in ABD büyümesine ilişkin genel olarak olumlu görünümüyle sınırlandırıldı; merkez bankası, bunun 2027 sonuna kadar yıllık yaklaşık %2,0 seviyesinde sabit kalacağını öngördü. Bu, ekonomi için genel olarak duygu durumu açısından olumlu olan "yumuşak iniş" profiline işaret ediyordu. Ancak, bu muhtemelen güvenli liman Altın için olumsuzdu. Bu nedenle, kıymetli metal zirveye ulaştıktan sonra hızla düştü.

Aynı zamanda, artan jeopolitik riskten kaçınma destekleyici güvenli liman akışları üretiyor olabilir. İsrail'in Lübnan'daki Hizbullah ajanlarını ortadan kaldırmak ve yaralamak için patlayan çağrı cihazları ve telsizler kullanması, Orta Doğu çatışmasında tırmanma riskini artırmış ve potansiyel olarak değerli metali desteklemiştir.

Teknik Analiz: Altın, yükseliş trendi uzadıkça yeni zirveye ulaştı

Altın, Cuma günü Fed toplantısının ardından belirlenen 2.600 dolarlık önceki rekor seviyenin üzerine çıkarak yeni zirvelere ulaştı.

Teknik analiz ilkesi, "trend sizin dostunuzdur" der; bu da sarı metalin baskın uzun, orta ve kısa vadeli yükseliş trendleriyle uyumlu olarak daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğu anlamına gelir.

XAU/USD Günlük Grafik

Yukarı yönlü bir sonraki hedef ise yuvarlak rakamlar: Önce 2.650 dolar, sonra 2.700 dolar.

Yukarıdaki günlük grafikte yer alan Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre altın hala aşırı alım bölgesinde değil ve bu da daha fazla yükseliş için alan bırakıyor.

Ancak Altın'ın RSI'ının kapanış bazında aşırı alım bölgesine girmesi durumunda, yatırımcılara uzun pozisyonlarına ekleme yapmamaları yönünde tavsiyede bulunacaktır.

Aşırı alım seviyesine girip sonrasında çıkması ise uzun pozisyonları kapatıp satış yapmanın bir işareti olacaktır, çünkü daha derin bir düzeltmenin gerçekleşme sürecinde olduğunu gösterebilir.

Eğer bir düzeltme gerçekleşirse sağlam destekler 2.550 dolar, 2.544 dolar (Eylül ayındaki yükselişin 0,382 Fibonacci düzeltmesi) ve 2.530 dolar (önceki aralık zirvesi) seviyelerinde yer alıyor.

Kaynak: FXSTREET

GBP/JPY çaprazı, 188,70 alanına günlük düşüşün ardından beşinci gün üst üste pozitif hale geldi ve Cuma günü Avrupa seansının ilk yarısında neredeyse üç haftalık zirveye sıçradı. Spot fiyatlar, Japonya Merkez Bankası (BoJ) Guvernörü Kazuo Ueda'nın toplantı sonrası basın toplantısında daha az şahin açıklamalarının tetiklediği Japon Yeni (JPY) etrafında bazı satışların ortaya çıkmasıyla son saatte 191,00 seviyesini geri aldı.

Aslında, Ueda Japonya ekonomisini ve fiyatları çevreleyen belirsizliklerin yüksek kaldığını ve son döviz hareketlerinin ardından enflasyonun aşırı yükselme risklerinin bir dereceye kadar azaldığını belirtti. Bu, küresel finans piyasalarındaki temeldeki yükseliş duygusuyla birlikte, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor. Bu arada, İngiliz Sterlini (GBP), İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Perşembe günü faiz oranlarını değiştirmeme ve önümüzdeki 12 ayda devlet tahvili stokunu 100 milyar £ daha azaltma kararından destek alıyor. Bu da, GBP/JPY çaprazına ek bir destek sağlıyor ve yukarı doğru harekete katkıda bulunuyor.

Teknik açıdan, günlük grafikteki osilatörler pozitif çekiş kazanıyor ve daha fazla değer kazanan bir hareket için destek beklentileri sağlıyor. Bununla birlikte, 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 200 günlük SMA'nın altına düşerek günlük grafikte 'Ölüm Haçı' modelini oluşturdu ve yükselişçi yatırımcılar için biraz dikkatli olmayı gerektiriyor. Bu nedenle, herhangi bir sonraki yukarı hareket, şu anda 191,75 bölgesi yakınında olan 50 günlük SMA yakınında sert bir dirençle karşılaşabilir. Bunu, GBP/JPY çaprazının daha da tırmanabileceği 192,00 seviyesi takip ediyor, ancak 192,35-192,40 bölgesi yakınındaki 200 günlük SMA bariyerinin yakınında sınırlı kalması muhtemel.

Diğer taraftan, 190.40-190.35 bölgesi şimdi 190.00 psikolojik işareti ve 189.45 yatay desteği öncesinde hemen aşağı yönlü hareketi koruyor gibi görünüyor. Bazı takip eden satışlar GBP/JPY çaprazını günlük salınım düşük seviyesi olan 188.70-188.65 bölgesine doğru 189.00 işaretine doğru sürükleyebilir. Söz konusu destek seviyelerini savunamamak, bu haftaki aylık düşük seviyenin civarından gelen iyi toparlanmanın sona erdiğini ve daha derin kayıplara yol açtığını gösterecektir. Spot fiyatlar daha sonra 187.35 destek bölgesine ve 187.00 işaretine düşmeden önce 188.00 yuvarlak rakamına doğru düşüşü hızlandırabilir.

Kaynak: FXSTREET

Yukarıda: GBP/EUR (üstte) ve GBP/USD beş dakikalık aralıklarla.

Kaynak: Poundsterlinglive

İngiltere perakende satışları, tüketicilerin güneşli havanın ve yaz indirimlerinin avantajlarından yararlanma isteğinin, toplanan siyasi ve mali kaygıları telafi etmesiyle Ağustos ayında hız kazandı. Ulusal İstatistik Ofisi (ONS) Cuma günü, alışveriş yapanların yiyecek ve giyime para harcamasının ardından mağazalarda ve çevrimiçi olarak satılan malların hacminin %1 arttığını söyledi. Ekonomistlerin beklediği %0,4'lük artıştan daha güçlü olan bu okuma, bir önceki ayda revize edilen %0,7'lik artışı takip ediyor.

ONS baş ekonomisti Grant Fitzner, "Daha sıcak hava ve sezon sonu promosyonlarının satışları artırmaya yardımcı olmasıyla Ağustos ayında perakende satışları arttı, özellikle giyim ve gıda mağazalarında," dedi. "Perakende satışları, çevrimiçi perakendecilerin güçlü büyümesinin ardından üç aylık ve yıllık dönemde de arttı."

Rakamlar, ayın başlarında İngiltere'nin bazı bölgelerini etkisi altına alan göçmen karşıtı ayaklanma dalgasına ve Başbakan Keir Starmer'ın önümüzdeki zorlu mali kararlar konusundaki uyarılarına rağmen, İngiliz tüketicilerin Ağustos ayında iyimser olduğunu gösteriyor. Cuma günü daha erken saatlerde yayınlanan ayrı veriler, tüketici güveninin Eylül ayında negatife döndüğünü gösterdi; araştırma şirketi GfK bunu İşçi Partisi hükümetinin vergi ve harcama planlarıyla ilgili endişelere bağladı.

McKinsey'de ortak olan Tom Youldon, "Tüketiciler temel ve yarı ihtiyari kategorilere harcama yapmaya istekli görünse de, tüketici güveni muhtemelen büyük bütçeli ürünlerin satın alınmasının ertelenmesine yansıyarak düştü" dedi.

Bununla birlikte, haneler son aylarda ücretlerde fiyatlardan daha hızlı artış gördüler, giyim ve gıda gibi bazı temel mallardaki enflasyon ise azaldı. Güneşli hava ayrıca gıda satışlarını da artırdı ve 2021'den bu yana en büyük yıllık sıçramasını kaydetti.

Pound, verilerden sonra kazanımlarını sürdürdü ve Mart 2022'den bu yana en yüksek seviyeye yakın olan 1,3313 ABD dolarına (5,62 RM) %0,2'ye kadar yükseldi. İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesi ve yatırımcılara para politikasını gevşetmek için acele etmeyeceği konusunda uyarmasının ardından, ABD Merkez Bankası'nın bu hafta başında daha ılımlı bir yaklaşım sergilemesiyle karşıtlık oluşturarak, para birimi Perşembe günü yükselişe geçti.

Satış hacimleri Ağustos ayına kadar geçen yılda %2,5 artarak Şubat 2022'den bu yana en büyük yıllık artışı kaydetti. Genel olarak hacimler, Şubat 2020'de görülen Covid öncesi seviyelere neredeyse geri döndü.

Güneşli hava, 2021'den bu yana en büyük yıllık sıçramayı kaydeden gıda satışlarını artırdı, giyim satışları da sezon sonu indirimleri sayesinde güçlü bir artış gördü. Aynı zamanda, çevrimiçi alışverişi de içeren mağaza dışı perakendecilik ayda %1,7 düştü.

Bloomberg Economics'in İngiltere baş ekonomisti Dan Hanson, "Ağustos ayında perakende satışlarındaki keskin toparlanma, 3. çeyrekte GSYİH büyümesine destek sağlama yolunda ilerliyor. Duygu göstergelerinin soğuması, yakın vadede momentumun azalması riskini artırırken, temel senaryomuz, pozitif reel ücret büyümesinin önümüzdeki çeyreklerde harcamaları desteklemeye devam etmesidir. Sağlıklı tüketici talebi beklentisi, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını ne kadar çabuk düşüreceği konusunda ihtiyatlı olmasını sağlayacaktır" dedi.

Met Office'e göre, Ağustos ayında ülke genelinde sıcaklıklar ortalamanın üzerindeydi. 12 Ağustos, Cambridge'de kaydedilen 34,8°C (95°F) sıcaklıkla yılın bugüne kadarki en sıcak günüydü.

İngiliz perakendeciler Ocado ve Next, beklenenden daha güçlü geçen üçüncü çeyreğin ardından bu yılın geri kalanı için satış beklentilerini yükseltti. Next, alışveriş yapanların şimdiden Sonbahar kıyafetlerine harcama yaptığını ve daha fazla tam fiyatlı ürün satın aldığını söyledi.

British Retail Consortium'dan alınan ayrı rakamlar, perakende satışlarının Mart ayından bu yana en güçlü büyümesini kaydettiğini gösterdi. Barclays'e göre tüketiciler hala küçük lükslere düşkün ve bu durum, iki aylık düşüşün ardından Ağustos ayında kart harcamalarında toparlanmayı teşvik ediyor.

Youldon, "Enflasyon %2 sınırına yakın seyretmeye devam ederse, tüketiciler kritik altın çeyrekte alım gücünde mütevazı bir artış deneyimlemeye başlayabilir," dedi. "Ancak Ekim ayından itibaren daha yüksek enerji faturaları ufukta olduğundan, birçoğu takdirî satın alımlar yapma konusunda dikkatli olacak ve daha düşük fiyatlara ticaret yapma fırsatları aramaya devam edecek."

Kaynak: Theedgemarkets

NZD/USD, Cuma günü erken Avrupa saatlerinde 0,6250 civarında işlem görerek üst üste üçüncü gün galibiyet serisini sürdürüyor. Yeni Zelanda Doları (NZD), Çin Halk Bankası'nın (PBoC) faiz oranı kararının ardından zemin kazanıyor.

PBoC, bir yıllık ve beş yıllık Kredi Prime Oranlarını (LPR'ler) sırasıyla %3,35 ve %3,85'te sabit tutmayı tercih etti. Yakın ticaret ortakları olarak, Çin ekonomisindeki herhangi bir gelişme Kiwi piyasalarını önemli ölçüde etkileyebilir.

Yeni Zelanda'da son veriler, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYİH) ikinci çeyrekte çeyrek bazında %0,2 oranında küçüldüğünü ve ekonominin resesyona yaklaştığını gösterdi. Bu düşüş, beklenen %0,4'lük daralmadan daha küçüktü. Ekonomi, beklendiği gibi, yıllık bazda %0,5 oranında daraldı. Piyasalar, Ekim ayı için 25 baz puanlık bir faiz indirimini çoktan fiyatladı.

ABD Doları, ABD Merkez Bankası'nın 2024 yılı sonuna kadar ek faiz indirimleri yapması yönündeki beklentilerin artmasıyla baskı altında kalmaya devam ediyor. Son nokta grafik projeksiyonları kademeli bir gevşeme döngüsünü gösteriyor ve 2024 yılı için medyan faiz oranı Haziran ayındaki %5,125 tahmininden %4,375'e revize edildi.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen Cuma günü Federal Rezerv'in son faiz indiriminin ABD ekonomisi için çok olumlu bir gösterge olduğunu belirtti. Yellen'a göre bu, Fed'in enflasyonun önemli ölçüde azaldığına ve %2 hedefine doğru ilerlediğine olan güvenini gösteriyor. Bu arada, iş piyasası güç göstermeye devam ediyor.

Kaynak: FXSTREET