Asya Piyasası Hızlı Değerlendirmesi – 17 Aralık 2025

SAXO

Hisse senetleri

Forex

Emtia

Özet:

Kasım ayı istihdam raporu, beklentilerin üzerinde 64 bin kişilik bir istihdam artışı gösterdi; ancak Ekim ayı rakamları aşağı yönlü revize edilerek -105 bin olarak açıklandı ve işsizlik oranı 2021'den bu yana en yüksek seviye olan %4,6'ya yükseldi.

Makro:

• Kasım ayı iş raporu, beklentileri aşarak 64 bin kişilik istihdam artışı gösterdi, ancak Ekim ayı rakamları aşağı yönlü revize edilerek -105 bin olarak bildirildi ve işsizlik oranı 2021'den bu yana en yüksek seviye olan %4,6'ya yükseldi. ABD işsizlik oranı Kasım 2025'te %4,6'ya yükselerek beklenen %4,4'ü aştı ve Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İşsiz sayısı 7,8 milyondu ve işgücüne katılım oranı %62,5'te sabit kaldı. İstem dışı yarı zamanlı istihdamın artması nedeniyle U-6 işsizlik oranı da arttı.

• ABD perakende satışları Ekim ayında Eylül 2025'e göre aynı seviyede kalarak %0,1'lik artış beklentisini karşılayamadı. Bununla birlikte, belirli kategorileri hariç tutan ve GSYİH'ye katkıda bulunan çekirdek satışlar, Eylül ayındaki %0,1'lik düşüşten toparlanarak %0,8 oranında artış gösterdi ve %0,4'lük beklentiyi aştı.

• Japonya'nın dış ticaret dengesi, bir yıl önceki 120,8 milyar yenlik açıktan, Kasım 2025'te 322,2 milyar yenlik fazlaya dönüştü ve 71,2 milyar yenlik tahminleri aştı. İhracat, güçlü dış talep sayesinde %6,1 artarken, ithalat ise iç talebin zayıflaması ve enerji fiyatlarındaki düşüşü yansıtarak %1,3 arttı.

• Yeni Zelanda Merkez Bankası, uluslararası seviyelerin üzerinde tutarken bazı sermaye gereksinimlerini düşürecek. Büyük bankalar, birinci kademe sermayeyi %16'dan %12'ye düşürecek, ikinci kademe sermayeyi %2'den %3'e çıkaracak ve %6'lık iç kayıp karşılama kapasitesini koruyacak. Daha küçük bankaların sermaye gereksinimleri ise %16'dan %14'e düşecek.

• SP Global ABD Ön Hazırlık İmalat PMI endeksi, Aralık 2025'te 51,8'e gerileyerek beş ayın en düşük seviyesine indi; bu rakam Kasım ayındaki 52,2'den ve beklenen 52'nin altında kaldı. Üretim yavaşladı, yeni siparişler düştü ve girdi stokları daha yavaş büyüdü. Bununla birlikte, istihdam Ağustos ayından bu yana en büyük artışı gösterdi ve tedarikçi teslimat süreleri önemli ölçüde uzadı.

Hisseler:

ABD'de SP 500 endeksi Salı günü %0,1, Dow Jones endeksi ise %0,4 düştü. Nasdaq ise %0,4 yükseldi. Kasım ayı istihdamı 64 bin artarak beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti, ancak Ekim ayı verileri keskin bir şekilde aşağı yönlü revize edilerek -105 bine düştü ve işsizlik oranı 2021'den bu yana en yüksek seviyesi olan %4,6'ya ulaşarak işgücü piyasasında soğumaya işaret etti. Perakende satışlar sabit kaldı ve bu da talebin zayıfladığını gösterdi. Petrol fiyatlarının 55 doların altına düşmesiyle enerji sektörü kayıplara öncülük etti ve Exxon (%-2,6) ve Chevron (%-2) üzerinde baskı oluşturdu. Büyük sermayeli şirketlerin hisseleri karışık bir seyir izledi: Alphabet %0,5 düştü, Apple ve Microsoft sabit kaldı, Nvidia (%+0,8), Meta (%+1,5), Tesla (%+3,1), Broadcom (%+0,4) ve Oracle (%+2) ise Nasdaq'ı yukarı taşıdı.

• AB - Avrupa borsaları Salı günü düşüş yaşadı; STOXX 50 %0,5, STOXX 600 ise %0,4 geriledi. Rusya-Ukrayna barış görüşmelerine ilişkin iyimserlik savunma hisselerini aşağı çekti. Rheinmetall (%-4,6), Leonardo (%-3,9), BAE Systems (%-1,7) ve Thales (%-1,6) düşüşlere öncülük etti. Teknoloji sektörü de ASML (%-2,1) ve SAP (%-1,4) hisselerinin küresel büyüme sinyallerinin zayıflamasıyla geriledi. Lüks sektörü ise güçlü talep sayesinde LVMH'nin %1,7 yükselmesiyle daha iyi performans gösterdi. Öncü PMI verileri, hizmet sektörünün soğuması ve imalat sektörünün Almanya öncülüğünde kötüleşmesiyle Euro Bölgesi'ndeki faaliyetlerin zayıfladığını gösterirken, Fransa'nın hizmet sektörünün beklenenden daha fazla yavaşlaması karışık bir görünüm sinyali verdi.

• Hong Kong - Hang Seng endeksi Salı günü 393 puan (yüzde 1,5) düşerek 25.217 puana geriledi ve yaklaşık dört haftanın en düşük seviyesine ulaştı. Bu düşüşte Çin anakarasındaki hisse senetleri zayıfladı ve ABD'den açıklanacak önemli veriler öncesinde temkinlilik arttı. Çin'in Kasım ayı verileri, sanayi üretimi ve perakende satışların hayal kırıklığı yaratmasıyla ivmenin yavaşladığına işaret etti. Çin Vanke'nin tahvil ödemesini uzatmak için onay alamaması ve uzun süreli bir ekonomik gerileme endişelerini tetiklemesinin ardından gayrimenkul hisseleri kayıplara öncülük etti. Teknoloji, tüketici ve finans hisseleri de geriledi; Xiaomi yüzde 2, Zijin Gold (-%5,9), Tencent Music (-%3,4), China Hongqiao (-%2,9) ve SMIC (-%2,2) ise geride kaldı.

• SG - Straits Times Endeksi, küresel riskten kaçınma eğilimi ve önemli ABD veri açıklamalarının beklentisiyle 4.582 civarında seyretti. DBS gün içi en yüksek seviyesi olan 56 Singapur dolarına ulaşırken, OCBC 19,44 Singapur dolarına ulaştı; bu da temkinli piyasa koşullarına rağmen güçlü banka performansını yansıtıyor. DBS yılbaşından bu yana %28,1, OCBC ise %16,5 yükseldi; günlük kazançlar DBS'nin yeni yuan takas rolü ve cazip temettülerinden kaynaklandı. Buna karşılık, UOB varlık kalitesi endişeleri nedeniyle yılbaşından bu yana %4'ün üzerinde düşüş göstererek 34,79 Singapur dolarında işlem gördü. DBS ve OCBC'nin sağlam performansı, daha geniş piyasa belirsizlikleri arasında STI'nin istikrar kazanmasına yardımcı oldu.

FX:

• ABD doları, zayıf istihdam artışı nedeniyle düştü ancak toparlandı. Ekim ayındaki iş kayıpları esas olarak kapanmalardan kaynaklanırken, Kasım ayında 64 bin iş eklendi. Daha yüksek işsizlik oranına rağmen, perakende satışlar güçlü harcama gösterdi. DXY 97,87'ye düştü, ardından yaklaşık 98,16'ya yükseldi.

• Ekim ayı ücret artışının beklentilerin üzerinde gelmesi ve Aralık ayı öncü PMI verilerinin olumlu olmasıyla GBP, USD karşısında güçlenerek GBP/USD paritesini 1,3420 seviyesine taşıdı.

Avrupa PMI verileri karışık bir tablo sergiledi; Fransa imalat sektöründe büyüme görülürken, Almanya ve Euro Bölgesi'nde düşüşler yaşandı. EURUSD, ilk yükselişin ardından 1,1750 seviyesinde kapandı.

• Asya'daki olumsuz hava nedeniyle AUDUSD yatay seyretti; piyasalar Şubat ayında RBA faiz oranlarının sabit kalmasını ve Mayıs ayında olası faiz artırımlarını bekliyor.

· ABD doları/Japonya paritesi (USD/JPY) 155,00 seviyesinin altına düşerken, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımı beklentileri ve ABD ile Japonya arasındaki getiri farklarının daralmasıyla JPY güçlendi.

Emtialar:

• ABD'den gelen durgun istihdam verilerinin faiz indirimlerine ilişkin beklentileri değiştirmemesi üzerine altın istikrar kazandı ve %0,1 artışla 4.306,05 dolara yükseldi; bu rakam, Ekim ayındaki 4.381,52 dolarlık rekor seviyesine 80 dolar kadar yakın. Fed, rakamların kapanmadan etkilenmesini önemsizleştirdi. Gümüş %0,1 düşüşle 63,70 dolara gerilerken, platin hafifçe geriledi ve paladyum yükseldi.

Başkan Donald Trump'ın Venezuela'ya giriş ve çıkış yapan yaptırım uygulanan tankerlere abluka emri vermesine rağmen, petrol fiyatları 2021'den bu yana en düşük seviyesinden toparlandı; küresel arz fazlasının arttığına dair işaretler piyasa üzerindeki baskıyı sürdürdü. WTI, son dört işlem gününde yaklaşık %6'lık kayıpların ardından 56 doların üzerine çıkarken, Brent 59 doların biraz altında kapandı.

Sabit gelir:

• Kasım ayı iş raporunun beklenmedik bir işsizlik artışı göstermesinin ardından Hazine vadeli işlemleri dalgalı seyretti, ancak faiz oranları ABD'de öğleden sonra düşüşe geçti; uzun vadeli opsiyon işlemleri yoğun bir şekilde devam ederken, Fed beklentileri genel olarak değişmedi ve swaplar gelecek yılın sonuna kadar yaklaşık 60 baz puanlık faiz indirimi öngörüyor; 2s30s spreadi 137 baz puanı aşarak 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve Avustralya tahvilleri yıl ortası mali güncellemesi öncesinde dar bir aralıkta işlem gördü.

Kaynak: SAXO

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri