Altının Fiyatındaki Artışı Nasıl Açıklayabiliriz?

Ekonomik

Özet:

Altının fiyatı 2019'dan bu yana iki katına çıktı ve 2023'te artışında belirgin bir hızlanma oldu. Bu artış beklenmedik bir durum çünkü yükselen reel faiz oranları, enflasyondaki yavaşlama ve güçlü dolar fiyatı aşağı çekmiş olmalı. Gelişmekte olan piyasa merkez bankaları ve bireysel yatırımcıların altın alımları, yüksek ve kalıcı jeopolitik gerginliklerin olduğu bir ortamda talebi artırarak fiyat artışını açıklıyor.

Altının fiyatı esas olarak talepteki dalgalanmalar tarafından belirlenir

Altın hem bir emtia hem de fiyatı arz ve talep tarafından belirlenen bir finansal varlıktır: Arz, üretim ve geri dönüşüm hacmine bağlıdır; talep ise fiziksel altına (mücevher ve teknoloji) ve finansal altına olan talebe bağlıdır; bu da yatırımcıların diğer varlıklara kıyasla altına olan iştahının bir fonksiyonudur.

Arz esas olarak madencilik üretimi (%75'i 2023'te arz, kaynak: Dünya Altın Konseyi) ve geri dönüşüm (%25) arasında bölünmüştür. Madencilik üretimi bir yıldan diğerine nispeten sabittir ve bir ons altın üretmenin maliyetinin 1.300 ABD doları olduğu tahmin edilmektedir; bu da altın için fiili taban fiyattır. Geri dönüşümün payı, artan fiyatlardan destek alarak artmaktadır (%9) ancak mütevazı kalmaktadır. - Talep esas olarak mücevher sektörü (%49) tarafından yönlendirilmekte olup bunu merkez bankaları (%23), finansal yatırımcılar (%21) ve temel girdi olarak altına dayanan elektronik sektörü (%7) takip etmektedir. Mücevher talebinin büyük kısmını Çin ve Hindistan karşılamaktadır (%57), Amerika ve Avrupa daha marjinal bir rol oynamaktadır (yani toplam %21).

Bu arz ve talep bileşenlerindeki genel eğilimler 2018'den beri nispeten istikrarlıdır (pandemiden kaynaklanan olumsuz talep şoku nedeniyle 2020 hariç). Arz, esas olarak altın geri dönüşümündeki artış sayesinde yavaşça artarken, talepteki büyüme esas olarak gelişmekte olan piyasa merkez bankalarına atfedilebilir.

Altının fiyatı, ABD faiz oranları ve enflasyonun yanı sıra riskten kaçınmanın bir fonksiyonudur

Altın, hisse senetleri (temettü) ve tahvillerin (faiz) aksine getiri sağlamayan bir varlıktır ve karşı taraf riski yoktur (yani altın fiziksel olarak tutulduğunda ihraç edenin temerrüde düşme riski yoktur); fiyatı çeşitli faktörlerin bir fonksiyonudur.

Boğa talebi faktörleri:

Jeopolitik risklerin arttığı dönemlerde (Ukrayna'daki savaş ve Ortadoğu'daki gerginlikler gibi) ve daha genel olarak finans piyasalarında riskten kaçınma eğilimi arttığında altın daha çok rağbet görüyor.

Altın genellikle enflasyon riskine karşı bir korunma aracı olarak görülür, ancak gerçekte yalnızca kusurlu bir korunma aracıdır. Altın fiyatı ile enflasyon arasındaki korelasyon 1970'lerin ortasından 1980'lerin sonuna kadar bazen pozitif olsa da, küresel enflasyonun azaldığı 1990'lar ve 2000'lerde sıfırdı veya hatta negatifti. Altın fiyatı ile genel fiyat seviyesi arasındaki korelasyon yalnızca uzun vadede (10-15 yıl) gerçekten belirgindir. Bununla birlikte, kısa vadede, enflasyonist korkuların veya enflasyonun kendisinin yeniden canlanması genellikle altın fiyatında bir artışı tetikler.

Bu iki faktörün etkisi, hem perakende hem de kurumsal yatırımcıların altına erişimini kolaylaştıran belirli borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi altın destekli finansal ürünlerin artan popülaritesiyle daha da artmaktadır. Bu da sonuç olarak fiziksel altına olan talebi artırmıştır (çünkü bu ETF'ler altın hisse senetleri tarafından desteklenmektedir) ve böylece fiyatı yükseltmiştir.

Gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankalarının, makroekonomik veya jeopolitik nedenlerle dolar bazlı varlıklardan uzaklaşma biçimini yansıtan satın alımları ('dedolarizasyon').

Ayı talebi faktörleri:

Daha yüksek gerçek faiz oranları, altının fırsat maliyetini artırır ve bu da hiçbir getiri sağlamaz. Sonuç olarak, Fed'in sıkılaştırma döngüleri sırasında altın değer kaybetme eğilimindedir, ancak bu eğilim son zamanlarda belirgin değildir (bkz. Grafik 2).

Daha güçlü bir dolar, referans para birimi dolar olmayan alıcılar için altını daha pahalı hale getirir. Güçlü bir dolar ayrıca ABD ekonomisine olan güveni yansıtır ve altını güvenli bir varlık olarak daha az çekici hale getirir.

Genel olarak konuşursak, risk iştahı altınla negatif korelasyona sahiptir, çünkü yatırımcılar nakit, devlet tahvilleri ve altın gibi savunmacı varlıklara kıyasla hisse senetleri ve şirket tahvilleri gibi riskli varlıklara maruz kalmayı tercih ederler.

Altın fiyatlarındaki 2021'den bu yana görülen artışın, esas olarak gelişmekte olan piyasa merkez bankalarının alımlarından kaynaklandığı görülüyor

Mart ve Ağustos 2024 arasında altın, her ay nominal olarak tüm zamanların rekor fiyatını kırarak Ağustos ayında 2.500 ABD doları/ons eşiğini aştı. Enflasyona göre ayarlandığında, altın fiyatı (bkz. Grafik 3) petrol krizi enflasyon şokunun neden olduğu 1980 zirvesine ve avro bölgesindeki egemen borç krizinin neden olduğu 2011 zirvesine yakındır. 2020 pandemi kaynaklı şokun neden olduğu zirveyi çoktan geçti.

Son dönemde altının fiyatında düşüşe geleneksel olarak olumlu etki eden bir dizi faktör bir araya geldi:

2022'den itibaren ABD'deki güçlü toparlanmanın bir sonucu olarak dolar güçlendi ve bu durum enflasyonda sert bir yükselişe yol açtı ve Fed'in para politikasını sıkılaştırmak için hızlı hareket etmesini zorunlu kıldı.

Fed'in sıkılaştırma döngüsü, 2019'dan bu yana negatifte olan ancak 2023 ortasından bu yana pozitif bölgeye geri dönen gerçek faiz oranlarının yükselmesine yardımcı oldu (bkz. Grafik 2).

Küresel ölçekte jeopolitik riskler artarken, hisse senedi oynaklığıyla ölçülen finans piyasalarındaki riskten kaçınma eğilimi düşük bir noktadadır (5 Ağustos 2024'te hızla dağılan oynaklık artışı hariç).

Altına yatırım yapan ETF'lerdeki küresel çıkışlar 2023'te ve 2024 Mayıs'ına kadar aşağı yönlü bir eğilim gösterdi.

Bu bağlama rağmen, altının fiyatı keskin bir şekilde yükseldi ve altının fiyatı ile ETF çıkışları veya Ukrayna'daki savaşın başlangıcından bu yana ABD gerçek faiz oranları arasındaki geleneksel olarak güçlü korelasyonu geçersiz kıldı (bkz. Grafik 3). Bu sıçrama, yatırımcıların jeopolitik gerginliklerden kaynaklanan finansal olmayan nedenlerle satın alma yapmasıyla haklı görünüyor.

Dünya Altın Konseyi verilerine göre, Rusya ve Çin'in öncülüğündeki gelişmekte olan piyasa merkez bankaları, altın piyasasındaki başlıca alıcılar olmuştur (bkz. Grafik 4). Finansal yaptırımlar (genellikle bir araç olarak dolar kullanılarak) ve jeopolitik gerginliklerin yeniden canlanması, bazı gelişmekte olan piyasa merkez bankalarını döviz rezervlerini dolar cinsinden varlıklardan uzaklaştırıp altına yönlendirmeye teşvik edebilir. Dolar baskın para birimi olmaya devam etse de, merkez bankası rezervlerindeki payı %59'a düşmüştür ve bu 25 yıllık düşük seviyedir (IMF). Genel olarak, merkez bankalarının altına olan talebi, önceki yıllara kıyasla son iki yılda (30 Mart 2021'den 30 Mart 2023'e) iki katına çıkmıştır ve bu da fiyat üzerinde büyük bir etki yaratmıştır.

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Bitcoin Fiyatı Fed Faiz İndirimi ile 64.000 Doları 'Çok Hızlı' Görebilir — Araştırma

Warren Takunda

Kripto para

ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürmesiyle Bitcoin'in "çok hızlı" bir şekilde 64.000 dolara geri dönmesi bekleniyor.

Kantitatif Bitcoin ve dijital varlık fonu Capriole Investments, 17 Eylül tarihli son aylık güncelleme raporunda, BTC fiyat hareketinin önemli bir dönüm noktasında olduğunu söyledi.

Capriole kurucusu 64 bin dolarlık BTC fiyatına "şaşırmazdı"

Capriole Investments kurucusu Charles Edwards, Bitcoin'in piyasanın en iyi çeyreği olan dördüncü çeyrekte makroekonomik değişimlerden katlanarak faydalanacağını söylüyor.

BTC/USD paritesi son bir ayda neredeyse hiç hareket etmese de, Fed'in 18 Eylül toplantısında faiz oranlarını düşürmesi durumunda klasik boğa piyasası hareketlerine geri dönmeye hazır.

Raporda, "Bu, Fed'in 2021'in sonlarından bu yana ilk önemli değişikliği olan yeni bir ılımlı politika rejiminin başlangıcını işaret ediyor. Fed, şahin rejim değişikliğini duyurmuştu ve faiz oranları 18 kısa ayda %0'dan %5,5'e yükselmişti" ifadeleri yer aldı.

"Bu Şahin rejimi aynı zamanda Bitcoin'in 60.000 dolardan 15.000 dolara düşüşüyle aynı zamana denk geldi. Şu anda tam tersi rejimin başlangıcındayız."

Fed'den herhangi bir "ayı sürprizi" gelmediği takdirde, BTC/USD'nin Cointelegraph Markets Pro ve TradingView'den alınan verilere göre haftalık desteğini koruyarak hedefi 64.000 dolar.

"Çirkin ve hala daha düşük zirveler ve daha düşük dipler trendinde (net "ayı") olmasına rağmen, haftalık destek bugün 58 bin dolarda iyi tepki veriyor. 64 bin doların üzerinde bir haftalık kapanış, 7 aylık düşük zirveler serisini sonlandıracak ve büyük ihtimalle aceleyle aralık zirvesine (70 bin dolar) ve muhtemelen ötesine geri döneceğimizi göreceğiz. Yine de, Teknik resim en iyi ihtimalle karışık ve en kötü ihtimalle ayı, aralık (ve 60 bin dolarlık aylık direnç) geri alınana kadar," diye devam etti Edwards.

"Haftalık 58.000 dolar seviyesine yönelik mevcut tepkiye ve yarınki büyük Fed etkinliğine dayanarak, Başkan Powell'ın yarın düşüş yönünde bir sürpriz yapmaması durumunda, bu seviyenin çok hızlı bir şekilde yukarı yönlü hareket etmesine şaşırmam." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

BTC/USD 1 haftalık grafik. Kaynak: TradingView

Bitcoin zincir üstü arz verileri çok düşüş eğiliminde

Raporda, BTC arz eğilimlerindeki değişime ilişkin endişeler bir kenara bırakılarak, ABD spot Bitcoin borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi yeni olguların bakış açılarını çarpıttığı savunuldu.

"2024, ETF lansmanı ve Mt Gox'un bir sonucu olarak büyük bir sermaye yeniden dağıtımına tanık oldu. Bu sermaye hareketi birçok zincir üstü metriği yanlış yorumladı ve bize yanlış bir anlatı anlattı," diye savundu Edwards.

Daha da ileri gidildiğinde, bulgular, hareketsiz geçirilen zamana göre arz sahipliğini kapsayan verilerin (popüler "uzun vadeli tutucu" ve "kısa vadeli tutucu" gruplarının ortaya çıkmasına neden olan ölçütler) 2024 yılında güvenilir olmadığını ortaya koydu.

"Kısacası, son 6 ayda zincir üstü ölçümler büyük bir arz yeniden sınıflandırmasıyla büyük ölçüde 'manipüle edildi' ve net olarak önemli bir organik uzun vadeli tutucu satışı görülmedi. Bu, 2 ay önce Güncelleme 52'de tartıştığımız gibi, birçok zincir üstü ölçümün önceki döngü zirveleriyle karşılaştırılabilir aşırı düşüş eğilimli okumalar görmesine neden oldu," diye yazıyordu raporda.

"Bu, 'uzun vadeli tutucu' verileri veya 'tedarik son aktifliği XX ay/yıldan fazla' olan herhangi bir zincir üstü metriğe 2024'te güvenilemeyeceği anlamına geliyor. Yine de bu sınıflandırmalar, değerli zincir üstü metriklerin önemli bir bölümünün temelini oluşturuyor." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

BTC arz verileri (ekran görüntüsü). Kaynak: Capriole Investments

Edwards ise BTC/USD için orta vadede yükseliş eğilimi görüyor.

"Bitcoin'in son güncellememizden bu yana %2'lik bir farkla işlem görmesiyle, 53. Sayıdaki önemli bir dönüm noktasında olduğumuza dair görüşümüz devam ediyor" diye sonlandırdı.

Fed'in politika gevşetme zamanlamasına atıfta bulundu - Bitcoin'in en iyi performansını gösterdiği dönem geleneksel olarak 4. çeyrektir, aynı zamanda BTC/USD'nin de yarılanma sonrası standart konsolidasyon dönemini tamamlaması bekleniyor.

"Önümüzde ne var? Mevsimsel olarak en iyi iki çeyreğe sadece 2 hafta kala, ayrıca Bitcoin'e her 4 yılda bir tahsis edilecek en iyi 12-18 aylık pencerenin içinde ve risk varlıklarına artan likiditenin enjekte edileceği ılımlı bir Fed çok yıllık rejiminin başlangıcındayız," diye yazdı.

"Ayrıca, birkaç ay önce patlak vermesinden bu yana Altın'ın sürekli olarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığını görüyoruz. Bitcoin için bundan daha elverişli koşullar isteyemezsiniz." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_3

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_3

BTC/USD çeyreklik getirileri (ekran görüntüsü). Kaynak: Capriole Investments

Kaynak: Cointelegraph

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Altın Yeni Zirvelere Ulaşırken, Gümüş Potansiyel Gösteriyor

SAXO

Emtia

Altının rekor kıran yükselişi devam ediyor, spot külçe artık troy ons başına 2.600 ABD dolarına yaklaşıyor ve bu da yıl başından bu yana %25'in üzerinde bir artışı yansıtıyor. Bu artış, uluslararası alanda yaygın olarak işlem gören ve merkez bankaları tarafından kullanılan standart bir 400 troy onsluk altın külçesinin (yaklaşık 12,4 kilogram veya 27,4 pound) artık 1 milyon ABD dolarının üzerinde bir maliyete sahip olduğu anlamına geliyor, geçen Ekim ayındaki 725.000 ABD dolarından yükseldi. Bu artış, Hamas'ın İsrail'e saldırısından sonra Orta Doğu'daki artan gerginlikleri ve ABD faiz oranı döngüsünde artışlardan kesintilere doğru bir değişim olacağına dair artan beklentilerin yanı sıra merkez bankası talebinin ve hedge fonlarından gelen spekülatif alımların devam etmesini izledi.

O zamandan beri altın, bu uzun ralli sırasında yalnızca küçük düzeltmelerle yaklaşık 800 ABD doları yükseldi - FOMO (bir şeyi kaçırma korkusu) tarafından yönlendirilen güçlü bir temel momentum gösterdi ve bu nadiren bu kadar uzun süre devam eder. Vurguladığımız gibi, altının yükselişi - kısa vadeli tahvil getirilerine göre fonlama veya fırsat maliyetleri eksi fiyat artışının ötesinde hiçbir getiri sunmayan 'ölü' bir varlık olmasına rağmen - dengesiz bir dünyayı yansıtıyor. Belirsizlikler, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların yanı sıra merkez bankalarından gelen talebi yönlendiriyor.

Son güncellememizde , altının yükselişine katkıda bulunan faktörleri belirttik: mali istikrarsızlık, güvenli liman cazibesi, jeopolitik gerginlikler, dolarizasyondan çıkış ve beklenen Fed faiz indirimleri. Birkaç indirimden ilki, uzun zamandır beklenen FOMC toplantısı sırasında 18 Eylül'de bekleniyor. İndirimin boyutu (25 veya 50 baz puan) kısa vadeli oynaklığı tetikleyebilirken, altının yükselişinin temel itici güçlerinin azalması pek olası değil ve önümüzdeki aylarda daha fazla kazanç potansiyeline işaret ediyor. Altın tutmanın fırsat maliyeti azaldıkça, özellikle Batı'daki varlık yöneticilerinden altın destekli ETF'lere olan talebin arttığını görebiliriz. Bu yöneticiler, FOMC'nin 2022'de agresif faiz artışlarına başlamasından bu yana Mayıs ayına kadar net satıcı konumundaydı.

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_1

Riskler nelerdir?

Altın dahil hiçbir varlığın düz bir çizgide yükselmediğini hatırlamak önemlidir. Fiyat düzeltmeleri kaçınılmazdır. Önemli bir risk, spekülatif uzun pozisyonların birikmesidir. Altın tüccarları daha yüksek fiyatlar öngörür ve metal önemli destek seviyelerinin altına düşerse, bu pozisyonlar çözülürken bir satış dalgasını tetikleyebilir ve fiyatları daha da aşağı itebilir. Ayrıca, jeopolitik gerginliklerin herhangi bir şekilde azalması, yatırımcıları daha riskli, daha yüksek getirili varlıkları takip etmeye teşvik ederek altının güvenli bir liman olarak cazibesini azaltabilir. Son olarak, merkez bankaları ve yatırımcılar, talebi azaltabilecek ve fiyatları etkileyebilecek aşırı değerleme korkusuyla bu kadar yüksek seviyelerden satın alma konusunda tereddüt edebilirler.

Gümüş altını takip ediyor - ama daha hızlı

Altının yeni rekor seviyesi en çok ilgiyi çekerken, gümüş bu ay iki kat daha büyük getiriler sağlayarak daha iyi performans gösterdi. Gümüşün hem kıymetli hem de endüstriyel bir metal olarak çift rolü, fiyatının altından, endüstriyel metallerden ve dolardan etkilendiği anlamına geliyor. Mayıs ayında 32,50 ABD doları ile on yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra gümüş, Çin talebiyle ilgili endişeler nedeniyle endüstriyel metallerle birlikte derin bir düzeltme yaşadı. Mayıs ve Ağustos ayları arasında altın-gümüş oranı, ons altın başına 73 ons gümüşten 90 onsa çıktı.

Ancak, devam eden bir altın rallisi ve zayıf doların desteklediği toparlanan endüstriyel metaller sektörü, oranı tekrar 84'e düşürdü ve gümüş bir kez daha altından daha iyi performans gösterdi. Altın için rekor yüksek fiyatlar ödemekten çekinen yatırımcılar, 2011'deki 50 ABD doları rekorunun çok altında kalan gümüşte daha iyi bir değer görebilirler. Gümüşün daha fazla alıcı çekmesi için, Mayıs ayındaki zirvenin üzerine çıkması gerekiyor. Momentum fonları şu anda gümüşte nispeten küçük bir spekülatif uzun pozisyon tutuyor, 27 bin kontrat, beş yıllık ortalamanın hemen üzerinde, altının beş yıllık ortalamasının iki katı olan çok daha büyük 227 bin net uzun pozisyonuna kıyasla. With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Borsa Bugün: Asya Hisseleri Yakından İzlenen Federal Rezerv Toplantısı Öncesinde Orta Derecede Yükseldi

Warren Takunda

Hisse senetleri

Asya borsaları Çarşamba günü ABD Merkez Bankası'nın (Fed) dört yıldan uzun bir süre sonra ilk kez faiz indirimine gitmesi beklentilerine odaklanmışken karışık işlem gördü.

Japonya Bankası ve İngiltere Bankası da bu hafta sonu para politikası toplantıları düzenliyor. Ancak, yetkililerin söylediklerinin dili daha sonraki hareketlerin bir göstergesi olabilir ve piyasaları etkilemeye devam edebilir, ancak hiçbir merkez bankasının faiz oranlarında değişiklik yapması beklenmiyor.

Japonya'nın Nikkei 225 endeksi öğleden sonraki işlemlerde %0,2 artışla 36.269,04'e yükseldi. Avustralya'nın SP/ASX 200 endeksi yaklaşık %0,1 düşüşle 8.134,40'a geriledi. Güney Kore'nin Kospi endeksi %0,1 artışla 8.134,40'a yükseldi. Hong Kong'da ulusal tatil nedeniyle işlemler kapalıydı. Şanghay Bileşik endeksi %0,1 düşüşle 2.701,15'e geriledi.

Fed'in duyurusunun Çarşamba günü yapılması planlanıyor ve Wall Street'te federal fon oranında bir indirim yapılması yönünde ezici bir beklenti var. Oran bir yıldan uzun süredir %5,25 ile %5,50 aralığında seyrediyor.

Düşük faiz oranları, evlerden arabalara ve şirket borçlarına kadar her şey için borçlanmanın giderek daha pahalı hale geldiği yavaşlayan ekonomiyi canlandırmaya yardımcı olacaktır.

Fed, yüksek enflasyonu bastırmak için ekonomiyi yeterince baskılama umuduyla ana faiz oranını yirmi yılın en yüksek seviyesinde tutuyor.

Japonya Maliye Bakanlığı'na göre, ülkenin dış ticaret açığı geçen yıla göre yüzde 26 azalarak 695 milyar yen veya 4,9 milyar dolar olarak gerçekleşti ve üst üste ikinci ay açık verdi.

İhracat, bir önceki yılın aynı ayına göre %5,6 artışla 8,4 trilyon yen (59 milyar $) oldu. Asya'ya yapılan sevkiyatlar artarken ABD'ye yapılan ihracat düştü.

İthalat, bir yıl öncesine göre %2,3 artışla 9,1 trilyon yen (64 milyar $) oldu. Bölgeye göre, Avrupa ülkelerinden ilaç gibi kategorilerde yapılan ithalat en güçlü büyümeyi gösterdi.

Her iki rakam da ihracatta yüzde 10'luk büyüme ve ithalatta daha da yüksek artış beklentilerinin altında kaldı.

Japon yeni son haftalarda ABD dolarına karşı değer kazanarak ülkenin satın alma gücünü artırmaya yardımcı oldu. Dolar bu yılın başlarında 150 yenin üzerinde seviyelerde işlem görmüştü ancak son günlerde düşüşe geçti.

ABD doları 142.34 yenden 141.33 Japon yenine geriledi. Euro 1.1117 dolardan 1.1123 dolara çıktı.

Salı günü, SP 500 %0,1'den daha az bir artışla 5.634,58'e çıktı. Temmuz ayında belirlenen tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesinin %0,6 altında kaldı ve sabah saatlerinde kısa bir süreliğine bu seviyenin üzerine çıktı.

Dow Jones Sanayi Endeksi, bir önceki gün kırdığı rekor seviyeden yüzde 0,1'den az düşüşle 41.606,18'e gerilerken, Nasdaq Bileşik Endeksi ise 35,93 puan veya yüzde 0,2 artışla 17.628,06'ya çıktı.

Intel, özel yongalar üretmek için Amazon Web Services ile ortaklığının genişletilmesi de dahil olmak üzere bir dizi duyurunun ardından %2,7'lik bir kazançla pazara yön vermeye yardımcı oldu. Intel ayrıca dökümhane işini kurma planlarını da ayrıntılı olarak açıkladı.

Ancak Salı günü ABD ekonomisi hakkında yayınlanan bazı raporlar, ABD tüketici harcamaları hakkındaki rapor da dahil olmak üzere, beklenenden daha iyiydi. Bu, Amerikan ekonomisinin durgunluğa doğru burun kıvırmayacağının bir işareti olabilir.

Ayrı bir raporda ise ABD'de sanayi üretiminin Ağustos ayında büyümeye döndüğü ve ekonomistlerin beklentilerinden daha güçlü olduğu belirtildi.

Tahvil piyasasında, 10 yıllık Hazine getirisi Pazartesi günü geç saatlerde %3,62'den %3,64'e yükseldi. Fed'in eylemlerine ilişkin beklentileri daha yakından izleyen iki yıllık getiri, %3,56'dan %3,59'a yükseldi.

Enerji işlemlerinde, referans ABD ham petrolü 47 sent düşüşle varil başına 70,72 dolara, uluslararası standart Brent ham petrolü ise 51 sent düşüşle varil başına 73,19 dolara geriledi.

Kaynak: AP

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

GBP/JPY, İngiltere'deki Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) artışından yararlanmakta zorlanıyor, 187,00 seviyesinin biraz üzerine geriledi

Justin

Forex

GBP/JPY çaprazı, 185,80 alanına doğru günlük düşüşün ardından bazı dip alıcılarını cezbediyor ve Çarşamba günü Avrupa seansının ilk yarısında günlük aralığının en üst ucuna tırmanıyor. Spot fiyatlar şu anda Salı günü dokunulan bir haftalık zirvenin hemen altında, 187,25-187,30 bölgesinde işlem görüyor, ancak temel zemin, bu haftanın aylık düşük seviyenin civarından sıçramasının uzatılması için pozisyon almadan önce dikkatli olmayı gerektiriyor.

İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun yayınlanmasının ardından İngiliz Sterlini (GBP) genel olarak yükseldi. Bu rapor, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) oranları sabit tutacağı ve GBP/JPY çaprazına destek olacağı beklentilerini artırdı. Aslında, İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), çekirdek TÜFE'nin (dalgalı gıda ve enerji kalemleri hariç) Ağustos ayında önceki %3,3'ten %3,6'ya yükseldiğini bildirdi.

Buna ek olarak, Birleşik Krallık Ağustos Hizmetleri TÜFE enflasyonu Temmuz ayındaki %5,2'ye kıyasla bildirilen dönemde %5,6 arttı ve manşet baskısı %2,2'de sabit kaldı. Bu da, BoE'nin faiz indirimi döngüsünün Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Avro Bölgesi'nden daha yavaş olma ihtimalinin daha yüksek olduğu yönündeki umutları artırıyor. Ancak, GBP/JPY çaprazının yükselişi, yatırımcıların önemli merkez bankası olay riskleri öncesinde isteksiz görünmesi nedeniyle sınırlı kalmaya devam ediyor.

BoE'nin Çarşamba günü kararını açıklaması planlanıyor ve piyasa fiyatlandırması faiz oranı indirimi için küçük bir şans olduğunu gösteriyor, ancak Kasım ayında bir indirim olasılığı masada kalmaya devam ediyor. Daha sonra odak noktası Cuma günü Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika güncellemesine kayacak, bu da Japon Yeni'ne (JPY) olan talebi etkilemede önemli bir rol oynayacak ve GBP/JPY çaprazında bir sonraki yön hareketinin belirlenmesine yardımcı olacak.

Bu nedenle, spot fiyatların 183,70-183,75 bölgesi civarında veya geçen Çarşamba günü dokunulan bir aylık düşük seviyede yakın vadeli bir dip oluşturduğunu doğrulamak için güçlü bir takip alımına ihtiyaç duyulmaktadır. Yine de, GBP/JPY çaprazı şimdilik BoE ve BoJ toplantıları öncesinde iki günlük kazanç serisini sonlandırmış gibi görünüyor. Bu arada, kritik Fed kararı biraz oynaklık yaratabilir ve kısa vadeli fırsatlar üretebilir.

Kaynak: FXSTREET

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Hindistan'ın Önümüzdeki Onyıllarda Küresel Enerji Talebinin %35'ini Karşılaması Bekleniyor

Alex

Emtia

Enerji

Petrol Bakanı Hardeep Puri, Salı günü Houston'da başlayan Gastech konferansında yaptığı açıklamada, Hindistan'ın önümüzdeki 20 yıl içerisinde küresel enerji talebinin %35'ine kadarını yönlendireceğini söyledi.

Puri, "Küresel talebin yüzde bir arttığını söylerseniz, bizimki bunun üç katı kadar artıyor," dedi . "Önümüzdeki yirmi yılda, küresel talepteki artışın yüzde 35'i Hindistan'dan gelecek."

Yetkili aynı zamanda Hindistan'ın enerji geçişinde de başarılı olmak istediğini söyledi. Puri, "Yeşil geçişte... başaracağız ve başaracağız" dedi. "En çok memnun olduğum kısım bu."

Hindistan halihazırda enerji talebi büyümesinin en büyük itici güçlerinden biri ve en büyük enerji ithalatçısı. Bu yılın başlarında, ABD Enerji Bilgi İdaresi ülkenin endüstriyel genişlemesinin ve enerji talebinin doğal gaz talebinde üç kat artışa yol açacağını öngörmüştü .

2022'de Hindistan'ın doğal gaz tüketimi günde 7,0 milyar kübik feet'e ulaştı ve talebin %70'inden fazlası endüstriyel sektörden geldi. EIA'nın tahminlerine göre, 2050'ye gelindiğinde Hindistan'ın doğal gaz tüketimi üç katından fazla artarak 23,2 Bcf/d'ye ulaşacak.

Alt kıtadaki petrol talebi de artışta ve bu da rafineri kapasitesini önemli ölçüde artırma planlarını harekete geçirdi. Geçtiğimiz yılın sonunda, ülkenin petrol bakanlığı 2028'e kadar her yıl rafineri kapasitesini 1,12 milyon bpd artırma planlarını duyurdu .

Bu planlara göre, Hindistan'ın toplam rafinaj kapasitesinin önümüzdeki beş yıl içinde yıllık 254 milyon ton seviyesinden yüzde 22 oranında artması bekleniyor. Bu da yaklaşık 5,8 milyon varil/gün'e denk geliyor.

Ancak Hindistan da enerji dönüşümüne katılmaya istekli. Zaten iddialı hedefleri var, 2030'a kadar 500 gigawatt yenilenebilir enerji kapasitesi kurulurken, şu anki yaklaşık 153 GW kapasiteye sahip.

Yenilenebilir Enerji Bakanı Pralhad Joshi, bu ayın başlarında, bir dizi bankanın Hindistan'ın yenilenebilir enerji sektörünü canlandırmak için toplam 386 milyar dolarlık yatırım taahhüdünde bulunduğunu söyledi .

Kaynak: OILPRICE

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Endonezya Merkez Bankası 25 Baz Puanlık Sürpriz Faiz İndirimi Yaptı

Cohen

Ekonomik

Endonezya Merkez Bankası, Güneydoğu Asya'nın en büyük ekonomisinde büyümeyi desteklemek amacıyla, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim döngüsünün başlaması beklenen saatinden birkaç saat önce faiz indirimine giderek, üç yıldan uzun bir süre sonra ilk faiz indirimini Çarşamba günü gerçekleştirdi.

Endonezya Merkez Bankası (BI), Şubat 2021'den bu yana ilk faiz indirimini yaparak, beklenmedik bir şekilde referans faiz oranını 25 baz puan düşürerek %6,00'a çekti. Reuters tarafından ankete katılan 33 ekonomistin yalnızca üçü bu hareketi tahmin ederken, diğerlerinin hepsi faiz oranlarının sabit kalmasını bekliyordu.

BI ayrıca gecelik mevduat imkânı ve kredi imkânı faiz oranlarını da aynı oranda düşürerek sırasıyla yüzde 5,25 ve yüzde 6,75'e çekti.

BI valisi Perry Warjiyo, kararın BI'ın enflasyonun 2024 ve 2025'te düşük kalacağı beklentisi, rupinin istikrarlı olması beklentisi ve ekonomik büyümenin desteklenmesi ihtiyacıyla tutarlı olduğunu söyledi.

Rupi, küresel finans piyasalarındaki değişen risk iştahına yanıt olarak bu yılın başlarında baskı altında kalmıştı ancak o zamandan bu yana ABD doları karşısındaki kayıplarını tersine çevirerek geçen yılın kapanışına göre biraz daha güçlü işlem görüyor.

BI'ın duyurusunun hemen ardından dolar karşısında 15.345 seviyesinden hafif düşüşle 15.355'e geriledi.

Güneydoğu Asya'nın en büyük ekonomisindeki enflasyon, 2023 yılının ortalarında BI'ın hedef aralığına geri döndü ve o zamandan beri orada kaldı. Ağustos ayındaki %2,12'lik enflasyon oranı, Şubat 2022'den bu yana en düşük yıllık oran oldu.