Kaynak: Reuters

Gümüş fiyatı (XAG/USD) Cuma günü Avrupa işlem seansında 29,00 dolar civarında dar bir aralıkta işlem görüyor. Beyaz metal, yatırımcıların Kasım ayına ait ABD (ABD) çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) verilerini beklemesiyle konsolide oluyor. Bu veriler 13:30 GMT'de yayınlanacak.

Ekonomistler, ABD yıllık çekirdek PCE enflasyon verilerinin Ekim ayındaki %2,8'den %2,9'a hızlanmasını bekliyor. Aylık bazda, temel enflasyon verilerinin istikrarlı bir şekilde %0,2 oranında arttığı tahmin ediliyor. Fiyat baskılarında hafif bir yavaşlama belirtilerinin, Federal Rezerv'in (Fed) Ocak 2025'teki politika toplantısında politika gevşetme büyüsünü durduracağı yönündeki piyasa beklentilerini etkilemesi pek olası değil. Ancak, keskin bir yavaşlama onları etkileyebilir. Aksine, fiyat baskılarında hafif veya keskin bir hızlanma onları güçlendirecektir.

Çarşamba günü yapılan politika toplantısında Fed, temel borçlanma oranlarını 25 baz puan (bps) düşürerek %4,25-%4,50'ye düşürdü ancak 2025 için daha az faiz indirimi sinyali verdi. Fed nokta grafiği, yetkililerin toplu olarak Federal Fon oranlarının Eylül ayında tahmin edilen %3,4'e kıyasla 2025'e kadar %3,9'a çıkacağını öngördüğünü gösterdi.

ABD PCE enflasyon verilerinin öncesinde, Greenback'in altı ana para birimine karşı değerini izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), 108,50'de iki yıllık yeni bir zirveye ulaştıktan sonra düşüşe geçti. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, altı aylık yeni bir zirve olan %4,60'tan %4,56'ya düştü. Faiz getiren varlıklardaki daha yüksek getiriler, Gümüş gibi getiri sağlamayan varlıklara yatırım yapmanın fırsat maliyetini artırır.

Gümüş teknik analizi

Gümüş fiyatı, 29,35 dolar civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına kayıyor. Beyaz metal, 29 Şubat'taki 22,30 dolarlık düşük seviyeden çizilen 30,20 dolar civarındaki yukarı eğimli trend çizgisinin kırılmasının ardından zayıflıyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 20,00-40,00 aralığındaki düşüş eğilimine gerileyerek, önümüzdeki dönemde aşağı yönlü bir ivmenin varlığını işaret ediyor.

Aşağıya bakıldığında, Eylül ayındaki 27,75 dolarlık düşük seviye, Gümüş fiyatı için önemli bir destek olacaktır. Yukarı tarafta, 30,90 dolar civarındaki 50 günlük EMA bariyer olacaktır.

Gümüş günlük grafik

Gümüş SSS

İnsanlar neden gümüşe yatırım yapar?

Gümüş, yatırımcılar arasında çokça işlem gören değerli bir metaldir. Tarihsel olarak bir değer deposu ve değişim aracı olarak kullanılmıştır. Altından daha az popüler olmasına rağmen, yatırımcılar yatırım portföylerini çeşitlendirmek, içsel değeri veya yüksek enflasyon dönemlerinde potansiyel bir korunma aracı olarak Gümüşe yönelebilirler. Yatırımcılar fiziksel Gümüşü madeni para veya külçe olarak satın alabilir veya uluslararası piyasalardaki fiyatını takip eden Borsa Yatırım Fonları gibi araçlar aracılığıyla ticaretini yapabilirler.

Gümüş fiyatlarını hangi faktörler etkiler?

Gümüş fiyatları çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir durgunluk korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Gümüş fiyatının artmasına neden olabilir, ancak Altın'ınkinden daha az ölçüde. Getirisi olmayan bir varlık olarak Gümüş, daha düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindedir. Hareketleri ayrıca, varlığın dolar cinsinden fiyatlandırılması (XAG/USD) nedeniyle ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına da bağlıdır. Güçlü bir Dolar, Gümüş fiyatını düşük tutma eğilimindeyken, daha zayıf bir Dolar'ın fiyatları yukarı itmesi muhtemeldir. Yatırım talebi, madencilik arzı - Gümüş Altın'dan çok daha bol miktarda bulunur - ve geri dönüşüm oranları gibi diğer faktörler de fiyatları etkileyebilir.

Endüstriyel talep Gümüş fiyatlarını nasıl etkiliyor?

Gümüş, tüm metaller arasında en yüksek elektrik iletkenliğine sahip olanlardan biri olduğu için, özellikle elektronik veya güneş enerjisi gibi sektörlerde endüstride yaygın olarak kullanılır - Bakır ve Altından daha fazla. Talepteki bir artış fiyatları artırabilirken, bir düşüş fiyatları düşürme eğilimindedir. ABD, Çin ve Hindistan ekonomilerindeki dinamikler de fiyat dalgalanmalarına katkıda bulunabilir: ABD ve özellikle Çin için, büyük endüstriyel sektörleri çeşitli işlemlerde Gümüş kullanır; Hindistan'da, tüketicilerin mücevher için değerli metale olan talebi de fiyatları belirlemede önemli bir rol oynar.

Gümüş fiyatları Altın'daki hareketlere nasıl tepki veriyor?

Gümüş fiyatları Altın'ın hareketlerini takip etme eğilimindedir. Altın fiyatları yükseldiğinde, Gümüş genellikle güvenli liman varlıkları olarak statüleri benzer olduğu için buna uyar. Bir ons Altın'ın değerine eşit olması için gereken ons Gümüş sayısını gösteren Altın/Gümüş oranı, her iki metal arasındaki göreceli değerlemeyi belirlemeye yardımcı olabilir. Bazı yatırımcılar yüksek bir oranı Gümüş'ün değerinin düşük veya Altın'ın değerinin yüksek olduğunun bir göstergesi olarak görebilir. Aksine, düşük bir oran Altın'ın Gümüş'e göre değerinin düşük olduğunu gösterebilir.

Kaynak: FXSTREET

Nasdaq 100, bu haftanın başında, 16 Aralık Pazartesi günü 22.133'lük yeni bir rekor kırarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan tek büyük ABD endeksiydi ve yükseliş momentumunu tersine çevirdi.

ABD Federal Rezervi'nin para politikasının son "nokta grafiği"nin sonradan yayımlanması ve Fed Başkanı Powell'ın 18 Aralık Çarşamba günü yaptığı basın toplantısı, ABD borsasını ürküttü. Fed, enflasyonist baskının yeniden canlanma riski nedeniyle 2025'te daha az faiz indirimi yapma olasılığını belirtti (bazı Fed yetkilileri, göreve gelen Trump yönetiminin "Önce Amerika" politikasının etkilerini hesaba kattı).

Fed'in 2025'te "güvercin eksenli" bir politikadan "normalleşme" eksenli bir politikaya geçiş yapma ihtimalinin artması, bu yıl sonu için mevsimsel "Noel Rallisi" umutlarını zayıflatabilecek bir anlatıdır.

Beta değeri daha yüksek olan Nasdaq 100, FOMC sonrası 18 Aralık - 19 Aralık tarihleri ​​arasında (açılış-kapanış) %4 kayıp yaşadı ve dört büyük ABD hisse senedi endeksi arasında en kötü ikinci performansı gösterdi; Russell 2000 (-%5,3), SP 500 (-%3), Dow Jones Endüstri Ortalaması (-%2,6).

Birkaç teknik unsur, Nasdaq 100'de orta vadeli (birkaç haftalık) bir düzeltmenin giderek artan bir olasılığını ortaya koydu

Zayıf pazar genişliği

Şekil 1: 19 Aralık 2024 itibarıyla Nasdaq 100 ve SP 500 bileşen hisselerinin 20 günlük 50 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalma yüzdesi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Aralık 2024'ün başından bu yana, Nasdaq 100 bileşen hisselerinin kendi 20 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde işlem gören yüzdesi düştü. Buna karşılık, Nasdaq 100'ün fiyat hareketleri son iki haftada rekor seviyelere ulaşmak için yukarı doğru fırlamaya devam etti.

Şu anda, Nasdaq 100 bileşen hisselerinin kendi 20 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde işlem gören yüzdesi 19 Aralık itibarıyla %9,9'a düştü. Ayrıca, Nasdaq 100 bileşen hisselerinin kendi 50 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde işlem gören yüzdesi %33,7'ye düştü (bkz. Şekil 1).

20.790, Nasdaq 100 için son savunma hattıdır

Şekil 2: 20 Aralık 2024 itibarıyla Nasdaq 100 CFD'nin orta vadeli başlıca eğilimleri (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Nasdaq 100 CFD Endeksi'nin (Nasdaq 100 E-mini vadeli işlemlerinin bir temsilcisi) son üç günlük fiyat hareketleri, Mart 2020'deki düşük seviyeden itibaren uzun vadeli uzun vadeli yükselen kanalının üst sınırının altına yeniden entegre oldu. Bu gözlem, 4 Aralık'ta görülen yükseliş yönlü kırılmanın bir başarısızlık hızlanma hareketi olduğunu gösteriyor.

16 Aralık'taki tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana %5,5 düştü. Şu anda 20.790'da önemli bir ara destek görevi gören 50 günlük hareketli ortalamasının hemen üzerinde seyrediyor.

Günlük RSI momentum göstergesinden görülen son okuma, 20.790 kilit ara desteğinin muhtemelen "zayıf destek" olacağını gösteriyor; çünkü RSI paralel yükselen trend çizgisi desteğinin altına düştü ve orta vadeli düşüş momentumunun yeniden canlandığını gösteren 50 seviyesinin altına düştü (bkz. Şekil 2).

Ayrıca, 14 Kasım 2024'ten bu yana daha az sayıda Nasdaq 100 bileşen hissesi yeni 52 haftalık zirveler kaydetmeyi başardı; çünkü yeni 52 haftalık zirveler ile 52 haftalık dipler arasındaki farkın 10 günlük hareketli ortalaması daha düşük bir zirve oluşturdu.

Dolayısıyla 20.790 kilit ara destek seviyesinin altında günlük kapanışla gerçekleşecek bir kırılma, ilk adımda 19.840 ve 18.310 orta vadeli desteklerini açığa çıkaracak birkaç haftalık düzeltici düşüş dizisini tetikleyebilir.

Öte yandan, 22.470/980 orta vadeli pivot direnç bölgesinin üzerinde gerçekleşen çıkış, 23.980/24.440 ve 25.080/570 seviyelerinde gelecek olan bir sonraki orta vadeli dirençler için dürtüsel yükseliş serisinin devamı açısından düşüş senaryosunu geçersiz kılıyor.

Kaynak: ACTIONFOREX

TOKYO (20 Aralık): Japonya'nın azınlık iktidar koalisyonu, Cuma günü vergi reformu planları için önemli bir muhalefet partisinden destek alamadı ve bu durum Başbakan Şigeru Ishiba'nın gelecek yılki bütçe gündemini tehlikeye attı.

Gelecek yılın devlet bütçesinin temelini oluşturan planlara muhalefetin desteği olmazsa, iktidar cephesinin bütçe ve vergi reformu tasarılarını parlamentodan geçirmesi zorlaşabilir.

Japonya'da iktidardaki Liberal Demokrat Parti ve küçük koalisyon müttefiki Komeito, vergisiz gelir eşiğini 1,03 milyon yenden (6.556 ABD doları veya 29.574 RM) 1,23 milyon yene çıkarma konusunda anlaştıklarını açıkladı. Bu, artan yaşam maliyetlerini yansıtmak için 1995'ten bu yana yapılan ilk değişiklik olacak.

Ancak Nisan ayından itibaren geçerli olacak gelecek mali yıl için vergi reformu çerçevesine dahil edilen yeni eşik, muhalefetteki Demokratik Halk Partisi'nin (DPP) talep ettiği 1,78 milyon yen'in çok altında.

DPP milletvekili Yuichiro Tamaki, Cuma günü sosyal medya platformu X'te yaptığı açıklamada, "Planlanan 1,23 milyon ¥ eşiğiyle eyalet bütçesini desteklememizin hiçbir yolu yok" dedi.

LDP'nin vergi sistemi panelinin başkanı Yoichi Miyazawa, düzenlediği basın toplantısında iktidar kanadının DPP ile görüşmelere devam edeceğini söyledi.

Ishiba'nın iktidardaki koalisyonu, Ekim ayında yapılması çağrısı yaptığı ani seçimde çoğunluğunu kaybetti ve şimdi parlamentodan yasa geçirebilmek için DPP'nin veya diğer muhalefet partilerinin desteğine ihtiyaç duyuyor.

Maliye Bakanlığı, eşik değerinin 1,78 milyon Yen'e çıkarılmasının vergi gelirlerini 8 trilyon Yen'e kadar azaltacağını ve bunun da Japonya'nın zaten büyük olan kamu borcuna daha da büyük bir yük getireceğini hesapladı.

LDP'li Miyazawa, koalisyonun önerdiği baraj artışının gelirleri sadece 700 milyar yen azaltacağını söyledi.

Vergi reformu planları kabine tarafından önümüzdeki hafta onaylanacak. Vergi planlarına dayanarak, hükümetin bu yılın sonuna kadar bir devlet bütçesi taslağı hazırlaması bekleniyor.

İktidar koalisyonunun planları arasında ayrıca savunma harcamalarını artırmak için ülkenin şirket ve tütün vergilerini Nisan 2026'dan itibaren artırmak da yer alıyor.

Bu adım, eski Başbakan Fumio Kishida'nın 2027 yılına kadar savunma harcamalarını gayri safi yurt içi hasılanın yüzde 2'sine çıkarmak için vergileri artırma taahhüdünün ardından geldi.

Kaynak: Theedgemarkets