ABD hisse senedi endekslerine bağlı vadeli işlemler, yatırımcıların önemli iş piyasası verilerine hazırlanmaları ve bu ayın ilerleyen günlerinde ABD faiz oranlarında indirim olasılığını değerlendirmeleri nedeniyle durgun seyrediyor. Salesforce, yapay zeka araçlarına olan güçlü talep sayesinde tam yıl gelir ve düzeltilmiş kâr tahminini yükseltti. Diğer yandan, Ukrayna'nın Rus petrol altyapısına yönelik yeni saldırılarının ardından ham petrol fiyatları yükseldi.

1. Vadeli işlemler dalgalanıyor

ABD hisse senedi vadeli işlemleri Perşembe günü yatay bir çizgide seyrederek önceki kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Yatırımcılar, bu ayın sonlarında Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerini etkileyebilecek yaklaşan ekonomik verilere odaklandı.

03:31 ET (08:31 GMT) itibarıyla Dow vadeli işlem sözleşmeleri büyük ölçüde değişmeden kaldı, SP 500 vadeli işlemleri 5 puan veya %0,1 düştü ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri 38 puan veya %0,2 düştü.

Wall Street'teki ana ortalamalar önceki seansta yükseldi. Yatırımcılar, özel sektör istihdam oranlarındaki düşüşün yanı sıra, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün hizmet sektörü istihdamında daralma ve ödenen fiyatların bir alt endeksinde düşüş olduğunu gösteren ayrı bir anketi değerlendirdi.

Rakamlar bir araya geldiğinde, zayıflayan işgücü piyasası ve istikrarsız ancak genel olarak istikrarlı enflasyon belirtilerini değerlendiren Fed'in 9-10 Aralık toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan indireceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. CME FedWatch'a göre, böyle bir indirimin gerçekleşme olasılığı şu anda yaklaşık %89.

Piyasalar, teknoloji devi Microsoft'un çeşitli bölümlerinin yapay zeka ile ilgili bazı ürünler için satış büyüme hedeflerini düşürdüğü yönündeki medya haberlerini de görmezden geldi . Haberi yalanlayan Microsoft hisseleri %2,5 düştü.

2. İlk işsizlik başvuruları bekleniyor

Yatırımcılar, ABD Çalışma Bakanlığı'nın işsizlik maaşı için ilk kez yapılan başvurulara ilişkin haftalık verilerini yayınlayacağı perşembe günü daha fazla iş piyasası verisini inceleme fırsatına sahip olacak.

Ekonomistler, verinin 219.000 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. Bu rakam, bir önceki haftaki 216.000 seviyesinden biraz daha yüksek olsa da, yine de son seviyelerin civarında seyrediyor.

Geçtiğimiz haftanın rakamları, söz konusu metrik için yedi ayın en düşük seviyesini işaret etti ve işten çıkarmalar ve işten çıkarmalar düşük kalırken, iş arayan Amerikalılara olan talebin zayıf kaldığını gösterdi.

Rekor uzunluktaki federal hükümet kapanması nedeniyle daha kapsamlı resmi istihdam verilerinde göreceli bir eksiklik yaşansa da Fed, Ekim ve Eylül aylarındaki toplantılarında, borçlanma maliyetlerinin düşürülmesini gerektirecek kadar işgücü piyasasında yavaşlama olduğuna dair yeterli kanıt olduğunu savundu.

3. Salesforce beklentileri yükseltiyor

Salesforce hisseleri, şirketin 2026 mali yılı gelirini ve düzeltilmiş gelir tahminini artırmasının ardından, uzun saatler süren işlemlerde %2'den fazla arttı.

Şirketin yapay zeka destekli aracı platformuna yönelik talebin, özellikle kurumsal müşterileri arasında güçlü bir şekilde artacağına dair öngörüler, iyimser görünümün temelini oluşturuyor.

Tahmin, Salesforce'un operasyonlarını kolaylaştırmak için yapay zeka araçlarını benimsemeye başlayan giderek artan sayıda işletmeden beklediği faydaları vurguluyor. Oracle gibi büyük ölçekli teknoloji şirketleri, hem görevleri otomatikleştirebilen hem de bazı kararlar alabilen şirketin yapay zeka aracılarını özellikle kullanıyor.

Şirketin CEO'su Marc Benioff yaptığı açıklamada, Agentforce ve Data 360 ürünlerinin "momentum itici güçleri" olduğunu, yıllık tekrarlayan gelirlerinin yaklaşık 1,4 milyar dolar olduğunu ve bir önceki yıla göre %114'lük "patlayıcı" bir büyüme gösterdiğini söyledi.

4. Altın düşüşleri

Altın fiyatları, yatırımcıların Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını düşüreceğine olan güveninin artmasına rağmen, kar satışlarının etkisiyle düşüş kaydetti.

Spot altın, TSİ 02:28'de (GMT 07:28) ons başına %0,3 düşüşle 4.191,55 dolara geriledi. Şubat vadeli ABD Altın Vadeli İşlemleri de %0,3 düşüşle 4.219,46 dolara geriledi.

Faiz oranlarının düşmesi ihtimali külçe altın gibi getiri sağlamayan varlıklar için olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.

Bugün açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvurularının yanı sıra, Cuma günü açıklanacak gecikmeli Eylül Ayı Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi (Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü) dikkatleri üzerinde olacak.

5. Petrol daha yüksek seviyelere çıkıyor

Rusya'nın petrol altyapısına yönelik saldırıların artmasıyla küresel arza yönelik tehditler artarken, Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için diplomatik çabalarda ilerleme sağlanamaması petrol fiyatlarını yükseltti.

Brent petrol vadeli işlemleri %0,4 artışla varil başına 62,92 dolara, ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri ise %0,6 artışla varil başına 59,29 dolara çıktı.

Reuters'ın kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Ukrayna güçleri Rusya'nın Tambov bölgesindeki Druzhba boru hattını vurdu. Bu saldırı, Rus petrol ihracatında olası aksaklıklara ilişkin endişeleri yeniden canlandırdı.

Aynı zamanda, ABD ile Rus yetkililer arasında üst düzey barış görüşmeleri bu hafta başında herhangi bir ilerleme sağlanamadan sona erdi.

Kaynak: Yatırım

ABD ekonomisi Kasım ayında 32.000 iş kaybetti. Ve hayır, bu yapay zekanın suçu değil. ADP'nin son raporuna göre, 50'den az çalışanı olan küçük şirketler geçen ay 120.000 kişiyi işten çıkardı. Bu kayıplar, büyük şirketlerdeki kazançları geride bıraktı. Toplamda 32.000 kişi işini kaybetti; bu, son altı aydaki dördüncü negatif veri. Büyük ve güzel ABD ekonomisi, son altı ayda ortalama olarak ayda 20.000'den az iş ekledi; bu da resesyona işaret eden bir seviye.

Buna Apple ve Microsoft gibi büyük şirketlerin personel sayısını azaltmayı planladığını da eklersek (bu sefer yapay zekayı gerekçe göstererek), finans piyasaları için oldukça... şaşırtıcı bir tablo ortaya çıkıyor.

İş kayıpları, Federal Rezerv'i (Fed) daha hızlı ve daha derin faiz indirimlerine itecek. Üstelik, insanlar işsiz kaldıkları ve enflasyon düştüğü için harcamalarını yavaşlatırlarsa, bu da cabası.

Garip ama piyasalar bilgiyi tam olarak bu şekilde işliyor.

Dün, tipik bir "kötü haber iyi haberdir" seansıydı. ABD varlıklarında neşeli bir hava hakimdi: İş kayıpları 2 yıllık Hazine tahvil getirisini %3,50'nin altına düşürdü, Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %90'a yükseldi ve SP 500, tüm zamanların en yüksek seviyesinin sadece 58 puan, yani %1'den az altında, 6.862'de işlem gördü.

İlginçtir ki, teknoloji hisseleri -değerlemelerinin büyük bir kısmı gelecekteki gelirin bugüne iskonto edilmesiyle hesaplandığı için normalde getirilere daha duyarlıdırlar- neredeyse hiç hareket etmedi. Muhteşem Yedili stoacı tavrını korudu. Microsoft, The Information'ın geçen mali yılda birçok satış elemanının hedeflerini tutturamaması üzerine yapay zeka yazılım satışlarındaki büyüme hedeflerini düşürdüğünü iddia eden raporunu yalanlamakla meşguldü. Yatırımcılar bunu şöyle yorumladı: "Yeterince yapay zeka ürünü satmıyorlar, hedefleri düşürülüyor ve tüm bu yatırımlar çöp olabilir." Microsoft hisseleri %2,5 düşüşle kapandı. Nvidia, Çin'e çip satışı için onay alabileceği haberlerine rağmen %1 değer kaybetti - eğer Çin hala satın almaya istekliyse ki bu artık garanti değil.

Öte yandan Tesla, tam olarak açıklayamadığım sebeplerden dolayı %4'ten fazla değer kazandı. Tesla'nın Avrupa'daki satışları düşüyor, şirket Birleşik Krallık satışlarının zayıfladığı konusunda uyardı ve Michael Burry, Tesla'yı "gülünç derecede aşırı değerli" olarak nitelendirdi. Katılıyorum. Tesla, 300'e yakın bir fiyat/kazanç oranıyla devasa bir hisse senedi haline geldi: hisseyi dünkü kapanışa göre yaklaşık 446,74 dolardan satın alıyor ve hisse başına yaklaşık 1,50 dolar kazanıyorsunuz. Pahalı, evet - ama bazıları beğeniyor. Ayrıca, elektrikli araç dostu olmayan bazı haberler de vardı: Trump iklim hedeflerini düşürdü ve bu da Stellantis'i Milano'da neredeyse %8 yükseltti. Tesla'nın neden yükseldiğini tahmin edin.

Genel olarak, ABD seansı sağlamdı. Japonya seansı ise mükemmeldi; 30 yıllık devlet tahvillerinin satışı, 2019'dan bu yana en güçlü talebi çekti; mevcut onlarca yıllık yüksek getiri oranı olan %3,40'a yakın bir seviyede. JGB'lerdeki baskının küresel risk iştahı için büyük bir risk oluşturduğu göz önüne alındığında - özellikle de Japonya Merkez Bankası (BoJ) başkanının Pazartesi günü bu ay olası bir faiz artışına işaret etmesinden bu yana - JGB'lerdeki yükseliş Nikkei'yi %2 yukarı taşıdı.

Ancak ABD vadeli işlemleri, Asya'daki yükselişe rağmen karışık bir görünüm sergiliyor. Nasdaq vadeli işlemleri, yazının yazıldığı sırada hafif negatif seyrediyor. Belki de Morgan Stanley'in veri merkezi varlıklarının bir kısmını satmayı düşündüğü haberi bu duruma yardımcı olmadı. Hesaplamalarına göre, büyük bulut şirketleri 2028 yılına kadar veri merkezlerine yaklaşık 3 trilyon dolar harcayacak, ancak nakit akışları bunun yalnızca yarısını finanse edebilecek. Artık yapay zeka ile ilgili risklerin bir barometresi olan Oracle'ın CDS'si, 16 yılın en yüksek seviyesine çıkarak, iştahın azaldığına işaret ediyor.

Yatırımcılar, Aralık ayı sonrasında faiz indirimlerinin önünü açabilecek yarınki PCE rakamlarını bekliyor. Bu ekonomik bozulma hızıyla, Fed'in daha fazla faiz indirimi yapmaktan başka seçeneği olmayabilir. Asıl soru, Fed beklentilerinin yumuşamasının teknoloji sektöründeki risk iştahını canlandırıp canlandırmayacağı, yoksa yükselişin teknoloji dışı ve küçük şirketlere mi kayacağı. Örneğin, Russell 2000 endeksi, zayıf ADP raporunun etkisiyle dün yaklaşık %2 yükseldi. Yüksek değerlemeler nedeniyle yapay zekaya olan ilginin azalması ve düşük getiriler, fonları bu şirketlere yönlendirebilir.

Döviz piyasasında, ABD doları 50 günlük hareketli ortalamasının altına geriledi ve önemli bir Fibonacci desteğini test ediyor; eğer kırılırsa orta vadeli bir düşüş bölgesine girebilir. Fed'in artan ılımlı beklentileriyle birlikte genel olarak zayıflayan ABD doları, EURUSD'yi 100 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkardı. Avrupalıların gelecek yıl faiz oranlarını değiştirmesi pek olası değil, çünkü enflasyon %2 civarında ve riskler iki taraflı. İsviçre'de sıfır enflasyon ve franka olan güçlü talep, faiz oranlarını sıfırın altına düşürmek istemeyen İsviçre Merkez Bankası'nı (SNB) endişelendirmeye devam ediyor. Fed küresel risk iştahını artıracak kadar faiz indirimi yaparsa, İsviçre frangına olan talep azalabilir.

Fed'in faiz indirimi Avrupa hisseleri için de olumlu: ABD'deki düşük faiz oranları hisse senetlerini yükseltiyor ve güçlenen euro, ABD doları cinsinden getirileri artırıyor.

Diğer yandan, olası ABD tarifelerinin arzı daraltabileceği endişeleriyle bakır, COMEX'te %2'den fazla değer kazandı. Geleneksel para birimlerine olan ilginin azalmasıyla birlikte metaller yatırımcıların gözdesi olmaya devam ediyor.

Yıl sonuna yaklaşırken: Piyasanın teknoloji ve ABD dışındaki alanlarını keşfetme zamanı. Dolar değer kaybettiğinde gelişmekte olan piyasa endeksleri bundan faydalanıyor ve Avrupa endeksleri bu yıl değerleme farkını kapatmak için oldukça iyi bir performans sergiledi. Elbette yararlanılacak daha çok şey var, ancak ABD teknoloji haberi kadar gösterişli değil.

Kaynak: Swissquote Bank SA

Kaynak: Reuters

USDJPY tahmini: önemli işlem noktaları

Temel analiz

USDJPY kuru, 154,90 destek seviyesinden toparlanmasının ardından hafifçe güçleniyor. Bu arada, piyasa Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artıracağına dair bahisleri artırdıkça Japon yeni iki haftanın en güçlü seviyesine yakın seyrediyor.

Yen'e ek destek, zayıflayan ABD dolarından geldi. Zayıf ABD işgücü piyasası verileri, Federal Rezerv'in Aralık toplantısında referans faiz oranını düşüreceği beklentilerini artırdı . Çarşamba günü yayınlanan ADP Araştırma raporu, özel sektör istihdamında Mart 2023'ten bu yana en büyük düşüşü gösterdi: 32 bin iş ekside. Analistler ise 10 binlik bir artış bekliyordu.

İstatistikler, Federal Rezerv'in daha fazla gevşemeye gitmesi gerektiğini gösteriyor. ABD'de işgücü talebi zayıf kalmaya devam ediyor, tüketici harcamaları zayıflamaya başlıyor ve enflasyon riskleri azalıyor. Bu bağlamda, bugün için USDJPY tahmini negatif kalmaya devam ediyor.

USDJPY teknik analizi

USDJPY paritesi bir düzeltme geçiriyor ve Üçgen formasyonu oluşturuyor. Satıcılar, genel düşüş eğilimini koruyarak fiyatı EMA-65'in altında tutmaya devam ediyor.

USDJPY tahmini, 155,55'e doğru kısa vadeli bir yükseliş düzeltmesi öngörüyor. Bu bölge, Üçgen içinde önemli bir direnç görevi görüyor. 155,55 seviyesini test ettikten sonra, parite 153,85'e doğru düşüş hareketine devam edebilir. Stokastik Osilatör, düşüş senaryosunun olasılığını doğruluyor: sinyal çizgileri aşırı satım bölgesinden yukarı döndü ve alçalan direnç çizgisine yaklaşıyor.

154,65 seviyesinin altında bir konsolidasyon, aşağı yönlü momentumun devam ettiğinin önemli bir teyidi olacak ve Üçgenin alt sınırının altına doğru bir kırılma sinyali verecektir.

Özet

Zayıf ABD işgücü piyasası verileri ve Fed'in politika gevşetme beklentileri nedeniyle USDJPY kuru baskı altında kalmaya devam ediyor. USDJPY'nin teknik analizi, fiyatın 154,65 seviyesinin altında konsolide olması durumunda 153,85 seviyesine doğru düşüş eğiliminin yüksek olasılığını gösteriyor.

Editörlerin seçtikleri

EURUSD 2026-2027 tahmini: temel piyasa eğilimleri ve gelecek tahminleri

Bu makale, 2026 ve 2027 EURUSD tahminlerini sunmakta ve paritenin hareket yönünü belirleyen ana faktörleri vurgulamaktadır. Teknik analiz uygulayacak, önde gelen uzmanların, büyük bankaların ve finans kuruluşlarının görüşlerini dikkate alacak ve yapay zeka tabanlı tahminleri inceleyeceğiz. EURUSD tahminlerine ilişkin bu kapsamlı bakış açısı, yatırımcıların ve yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olacaktır.

Altın (XAUUSD) 2026 ve sonrası tahmini: uzman görüşleri, fiyat tahminleri ve analizler

Bu makale, teknik analiz, uzman tahminleri ve temel makroekonomik faktörleri bir araya getirerek 2026 ve sonrası için Altın (XAUUSD) fiyat tahmini sunmaktadır. Altının son dönemdeki yükselişinin ardındaki itici güçleri açıklıyor, ons başına 4.500 ila 5.000 ABD dolarına doğru bir hareket de dahil olmak üzere olası senaryoları inceliyor ve metalin küresel belirsizlik döneminde neden güçlü bir koruma aracı olmaya devam ettiğini vurguluyor.

Kaynak: RoboForex

ABD Hisseleri Zayıf Verilerin Ardından Yükseldi - Dow %0,8 Yükseldi

ABD hisse senetleri son seansta yükselişini sürdürdü ve beklentilerin altında gelen ABD istihdam verilerinin, Federal Rezerv'in yakın zamanda faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirmesiyle son dönemdeki ivmesini sürdürdü. Dow Jones endeksi %0,86 artışla 47.882'den kapanırken, SP 500 endeksi %0,30 artışla 6.849'dan kapandı. Nasdaq ise daha ılımlı bir yükselişle %0,17 artışla 23.454'e yükseldi.

ADP Tarım Dışı tahvil getirilerindeki düşüş, Hazine tahvil getirilerini aşağı çekti; 2 yıllık tahvil 2,4 baz puan düşüşle %3,484'e, 10 yıllık tahvil ise 2,7 baz puan düşüşle %4,059'a geriledi. ABD doları da değer kaybetmeye devam etti ve USD Endeksi %0,46 düşüşle 98,87'ye geriledi. Rusya-Ukrayna barış görüşmelerinin aksaması jeopolitik gerginliği yüksek tutarken, petrol fiyatları yükselişini sürdürdü. Brent ham petrolü %0,56 artışla 62,80 dolardan, WTI ham petrolü ise %0,82 artışla 59,12 dolardan kapandı. Altın, nadir görülen bir diğer dar bantta işlem gördü ve %0,05'lik hafif bir düşüşle 4.204,13 dolardan kapandı.

Döviz Piyasalarında Odak Noktası Pound

Sterlin, dün FX Tanrıları'nın dolara ve çaprazlara karşı yükselişini sürdürmesiyle yatırımcıların ilgi odağı haline geldi. Cable, hareketinde çok az bir duraklamayla gün içinde %1'in üzerinde güçlendi ve çaprazlarda da benzer bir durum yaşandı; EUR/GBP paritesi üç işlem seansında da %0,6 değer kaybetti. Hareketin kesin bir itici gücü olmasa da, bu büyük hareketin gerçekleşmesinde birkaç farklı faktörün bir araya geldiği görülüyor. Çoğu yatırımcı, piyasanın spekülatif tarafının kısa pozisyonlar olduğu ve Cable'daki 1,3270 ve 1,3300 seviyelerinin üzerindeki stop-loss emirlerinin harekete katkıda bulunmuş olabileceği konusunda hemfikir.

Hizmetler ve Bileşik PMI verileri de beklenenden daha güçlü geldi, ancak normalde piyasayı bu kadar etkilemesini bekleyeceğiniz bir seviyede değil. Zayıflayan ABD ADP verisi, Cable'daki harekete katkıda bulunmuş olabilir ve bu durum çapraz hareketlere de yansımış olabilir, ancak genel olarak yatırımcılar, ana para birimlerindeki diğer hareketler göz önüne alındığında, bu hareketin abartılı olabileceğini düşünüyor. Şimdi yatırımcılar, önümüzdeki seanslarda poundu yakından takip ederek, hareketin haklı olup olmadığını veya son seviyelere doğru bir geri çekilme görüp görmediğimizi görecekler.

Ekonomik Takvimde Bugün Daha Sakin Bir Gün

Bugünün ilk iki seansında makroekonomik takvim daha sakin, ancak bu gece dikkatler ABD'ye kayacak ve bazı önemli işgücü piyasası göstergeleri açıklanacak. Yatırımcılar, seansın başlarında, hükümetin kapanmasından bu yana önemi artan Challenger işten çıkarma verilerini izleyecekler; son veriler %173 seviyesindeydi ve daha yüksek bir veri, dün geceki ADP verilerinin beklentileri karşılamaması ve faiz indirimi beklentilerini daha da yükseltmesi muhtemel.

Oturumun ilerleyen saatlerinde haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak ve 219 binlik bir verinin kesin olarak fiyatlanması bekleniyor. Kanada'nın Ivey PMI verisi de sınırın kuzeyinde açıklanacak ve beklenen 53,6 rakamının önemli ölçüde altında bir verinin loonie'de dalgalanmaya neden olması muhtemel.

Kaynak: IC Markets

Kaynak: Reuters