Lagarde'ın Basın Toplantısı​​

GBP/USD paritesi Cuma günü Asya seansı boyunca bir miktar takip alımını çekiyor ve 1.2975-1.2970 bölgesinden veya iki aylık düşük seviyeden gecelik sıçramayı sürdürmeye çalışıyor. Spot fiyatlar şu anda 1.3020-1.3025 alanı civarında işlem görüyor ve mütevazı bir ABD Doları (USD) düşüşü ortasında gün için %0,10 artış gösteriyor, ancak anlamlı bir değer artışı hareketi hala belirsiz görünüyor.

Dolar'ı bir dizi para birimine karşı takip eden USD Endeksi (DXY), yatırımcıların bu ayın başından bu yana güçlü bir yükselişin ardından bazı karları masadan kaldırmayı tercih etmesiyle Ağustos başından bu yana en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in (Fed) önümüzdeki yıl mütevazı faiz indirimlerine devam edeceği yönündeki artan kabul, USD kayıplarını sınırlamalı ve GBP/USD paritesini sınırlamalıdır.

Ayrıca, İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) Nisan 2021'den bu yana en düşük seviyeye ve İngiltere Merkez Bankası'nın %2 hedefinin altına sürpriz bir düşüş, daha fazla faiz oranı indiriminin yolunu açıyor. Aslında, para piyasaları artık İngiltere merkez bankasının Kasım ayı başındaki yaklaşan toplantısında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan (bps) düşürmesi ve Aralık ayında oranları tekrar düşürmesi olasılığını %90'ın üzerinde fiyatlıyor.

Bu, yatırımcıların İngiliz Sterlini (GBP) etrafında agresif yükseliş bahisleri koymasını daha da engelleyebilir ve GBP/USD paritesini kontrol altında tutmaya katkıda bulunabilir. Bu nedenle, 1.3435 bölgesinden veya Mart 2022'den bu yana geçen ay dokunulan en yüksek seviyeden son geri çekilme düşüşünün seyrini tamamladığını ve daha fazla kazanç için konumlandığını teyit etmeden önce güçlü bir takip alımını beklemek ihtiyatlı olacaktır.

Tüccarlar şimdi, ABD konut piyasası verileri - Kuzey Amerika seansının erken saatlerinde İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları - öncesinde biraz ivme kazanmak için İngiltere Perakende Satışları'nın yayınlanmasını bekliyor. Bu, Fed Guvernörü Christopher Waller'ın konuşmasıyla birlikte USD'yi etkileyecek ve GBP/USD paritesi etrafında kısa vadeli fırsatlar üretecek, bu paritenin üst üste üçüncü hafta kayıplar kaydetmeye hazır olduğu görülüyor.

Kaynak: FXSTREET

Gümüş fiyatı (XAG/USD) üst üste dördüncü gün yükseliş serisini sürdürüyor ve Cuma günü Asya ticaret seansında troy ons başına 32,00 dolar civarında seyrediyor. Gri metalin fiyatı, Orta Doğu'daki artan gerginlikler arasında güvenli liman akımlarından destek alıyor.

İsrail ordusu ve Şin Bet güvenlik servisi Perşembe günü, Filistinli İslamcı grup Hamas'ın Gazze Şeridi Şefi Yahya Sinwar'ın Çarşamba günü güney Gazze'de düzenlenen bir operasyon sırasında İsrail güçleri tarafından öldürüldüğünü doğruladı. Sinwar'ın ölümü, Reuters'a göre, militan liderin öldürülmesinin sevdikleri için riski artırabileceğinden korkan Hamas tarafından Gazze'ye götürülen İsrailli rehinelerin aileleri arasında endişelere yol açtı.

Gümüş gibi getiri sağlamayan varlıklar, büyük merkez bankalarının faiz indirimlerine ilişkin hakim duygu nedeniyle talep kazanıyor. ABD Federal Rezervi'nin (Fed) 2024 yılı sonuna kadar faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesi bekleniyor. CME FedWatch Tool'a göre, Kasım ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %90,8 ve Aralık ayında başka bir indirim olasılığı %74,0.

Perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Ana Yeniden Finansman İşlemleri Oranını 25 baz puan düşürerek %3,4'e düşürdü. Son enflasyon verileri ayrıca hem İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) hem de Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) gelecek ay potansiyel faiz indirimlerini değerlendirebileceğini gösteriyor.

Kaynak: FXSTREET

Discover Financial, Capital One Financial ile birleşmesinin onaylanmasını beklerken güçlü kazançlar ve yükselen hisse senedi fiyatıyla yoluna devam ediyor.

Çarşamba günü piyasalar kapandıktan sonra Discover, çift haneli büyüme gösteren ve kazanç tahminlerini rahatlıkla aşan üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı.

Ülkenin dördüncü büyük kredi kartı şirketi, çeyrekte 4,45 milyar dolar gelir elde etti; bu, bir önceki yıla göre %10 artış anlamına geliyor ve 4,35 milyar dolarlık tahminleri aştı.

Net gelir %41 artarak 965 milyon dolara, yani hisse başına 3,69 dolara çıktı ve hisse başına 3,45 dolarlık tahminleri alt üst etti.

Discover hissesi Perşembe günü %2 daha yükseldi ve yılbaşından bu yana yaklaşık %34 artışla American Express dışındaki rakiplerinin çoğunu geride bıraktı.

Şirket, kart ihraç eden kuruluş ve banka Capital One ile birleşmesinde bir çözüm beklemeye devam ediyor. Bu arada yatırımcılar Discover'ın güçlü performansının faydalarını topluyor. Satın almak için çok mu geç?

Birleşmede neler oluyor?

Bu yılın başlarında, Capital One'ın Discover'ı satın aldığını duyurmasıyla kredi kartı sektöründe büyük bir birleşmenin duyurusu yapılmıştı.

Bu, kredi kartı sektöründe dönüştürücü bir anlaşma olabilir çünkü en büyük bankalardan ve kart ihraççılarından birini bir ödeme işlemcisiyle bir araya getirerek Visa (NYSE:V) ve Mastercard (NYSE:MA) ile rekabet edebilecek bir kart şirketi yaratabilir.

Ancak bu, sektörde çok sayıda hareketli parça ve büyük etkileri olan büyük, karmaşık bir anlaşma olduğundan, yoğun düzenleyici inceleme altındaydı ve yasal zorluklarla karşı karşıya kaldı. Ne zaman gerçekleşeceği belirsizliğini koruyor, ancak şirketler 2024 sonu veya 2025 başı hedefini koydu.

Discover yetkilileri, 3. çeyrek kazanç sunumunda, birleşme başvurularının düzenleyiciler tarafından incelendiğini ve entegrasyon planlama faaliyetlerinin öngörüldüğü gibi ilerlediğini söyledi.

Net faiz geliri artıyor

Discover bazı tüketici bankacılığı hizmetleri sunsa da, bankacılık rakipleri gibi bir mevduat imtiyazına sahip değildir. Gelirinin çoğunu kredilerinden elde ettiği faiz gelirinden elde ettiği için, Discover, çoğu bankadan çok daha düşük mevduat maliyetlerine sahip olduğundan, yüksek faiz oranı ortamından daha iyi yararlanabilmiştir.

Bu, diğer finansal şirketlerin başarmakta zorlandığı bir şey olan net faiz gelirinde artışa yol açtı. Kredi faizi, toplam gelirinin çoğunu, yaklaşık %82'sini oluşturuyor, bu nedenle yüksek oranlar bir nimet oldu. 3. çeyrekte, net faiz geliri yıllık bazda %10 artarak 3,66 milyar dolara, yani yıllık bazda %10'a yükseldi.

Ayrıca, net faiz marjı (NIM) — bir bankanın mevduat maliyetleri çıkarıldıktan sonra elde ettiği kredi faizinin yüzdesi — %11,4'e sıçradı, bir önceki yıla göre 43 baz puan arttı. Bu, ortalama NIM'in genellikle %3 aralığında olduğu çoğu banka ile karşılaştırıldığında gülünç derecede yüksektir.

Net faiz geliri, kredilerde %4'lük artışla 127 milyar dolara ve kredilerdeki daha yüksek getirilerle desteklendi. Kredi kartı kredilerindeki ortalama getiri, bir yıl önceki aynı çeyreğe göre 80 baz puan artarak çeyrekte %16,23 oldu.

Ayrıca, ağlarındaki işlem sayısındaki %4'lük artışın da katkısıyla, faiz dışı geliri geçen yılın aynı dönemine göre %13 artarak 77 milyon dolara çıktı.

Alınır mı?

Bu yılın başlarında hisse senedi satın alan yatırımcılar güzel bir getiri elde ettiler, peki bu yatırıma değer mi?

Anlaşmanın ne zaman gerçekleşeceğini söylemek zor, ancak o zamana kadar Discover için elverişli bir ortam olmaya devam etmeli. Oranlar düşüş eğiliminde olsa da, yakın geçmişe göre hala çok yüksekler ve şirket NIM'in %11,2 ila %11,4 aralığında kalmasını öngörüyor.

Ancak şirket, kredi büyümesine ilişkin 2024 rehberliğini güncelledi ve görünüm biraz daha kötü; kredi büyümesinin 2024 mali yılında düşük ila orta tek haneli rakamlarda kalması bekleniyor; bu, kredi büyümesinin düşük tek haneli rakamlarda olacağına dair önceki rehberliğin altında.

Hisse senedi aynı zamanda ucuz olup, P/E oranı Haziran ayındaki 14'ten 11'e düştü.

Discover hissesinin, en azından birleşme gerçekleşene kadar, önünde hala iyi bir yükseliş potansiyeli var.

Kaynak: FXSTREET

Ham petrol vadeli işlemleri, ABD'deki güçlü perakende satış verilerinin ardından Cuma günü istikrar kazandı; ancak Çin'deki ekonomik göstergeler karışık seyretti ve fiyatlar, taleple ilgili endişeler nedeniyle bir aydan uzun süredir en büyük haftalık kaybına doğru gidiyor.

Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) ABD ham petrol, benzin ve damıtık stoklarının geçen hafta düştüğünü göstermesinin ardından her iki kontrat da perşembe günü beş seansın ardından ilk kez yükselişle kapandı.

Brent ve WTI'ın bu hafta yaklaşık %6 düşmesi bekleniyor. Bu, OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın 2024 ve 2025'teki küresel petrol talebine ilişkin tahminlerini düşürmesinin ve İsrail'in İran'a olası bir misilleme saldırısıyla ilgili endişelerin azalmasının ardından 2 Eylül'den bu yana en büyük haftalık düşüşleri olacak. Bu, Tahran'ın petrol ihracatını aksatabilir.

IG piyasa stratejisti Yeap Jun Rong, petrol fiyatlarının cuma günü baskı altında seyrettiğini ancak piyasanın geçen hafta azalan jeopolitik riskleri hesaba katmasının ardından kısa vadede istikrar belirtileri gösterdiğini söyledi.

"Son dönemde beklenenden güçlü gelen ABD ekonomik verileri büyüme riskleri konusunda daha fazla rahatlama sağlıyor, ancak piyasa katılımcıları son dönemdeki teşvik önlemleri göz önüne alındığında Çin'den gelen talepteki toparlanmaya kuşkuyla bakıyorlar" dedi.

ABD'de perakende satışlar Eylül ayında beklentilerden biraz daha fazla artarken, yatırımcılar Kasım ayında Fed'in faiz indirimine gitme olasılığının %92 olduğunu düşünüyor.

Öte yandan, dünyanın en büyük petrol ithalatçısı Çin'de üçüncü çeyrek ekonomik büyüme 2023 başından bu yana en yavaş seviyesinde gerçekleşirken, Eylül ayı tüketim ve sanayi üretimi rakamları tahminleri aştı.

IG'den Yeap, Çin'in son verilerinin karışık sonuçlar ortaya koyduğunu, ülkenin resmi olarak yıl için belirlediği %5'lik büyüme hedefinin gerisinde kaldığını ve önemli bir mali teşvikin olmamasının genel petrol talebi konusunda bazı çekinceler yarattığını söyledi.

Ancak piyasalar, Ortadoğu'da artan gerginlik nedeniyle olası fiyat artışları konusunda endişeli olmaya devam ederken, Lübnan'daki Hizbullah militan grubu, Hamas lideri Yahya Sinwar'ın öldürülmesinin ardından İsrail'e karşı savaşında yeni ve tırmanan bir aşamaya geçtiğini söyledi.

Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, Orta Doğu'daki gelişmeler gibi jeopolitik risklerin, arz kesintileri ve buna bağlı olarak petrol fiyatlarında kısa vadeli artışlar korkusunu artırmaya devam edeceğini söyledi.

Kaynak: Edge piyasaları