ABD Doları, Yen, VIX, Altın, Ham Petrol Analizi: COT Raporu

Emtia

Forex

Özet:

Yen vadeli işlemlerindeki net açık pozisyon geçen hafta 16 yılın en yüksek seviyesine çıktı ve şu anda bu rekorun yakınında bulunuyor. Varlık yöneticileri, doların yükselişine rağmen büyük spekülatörlerin net açıkta kalmasıyla ABD doları ticaretinin doğru tarafında görünüyor...

COT raporundan pazar konumlandırması - 19 Mart 2024 Salı itibarıyla:

Yen vadeli işlemlerindeki net açık pozisyon, büyük spekülatörler arasında 16 yılın en yüksek seviyesine çıktı.
Büyük spekülatörlerin kısa pozisyonları +%11 (+4,8 bin sözleşme) artırması ve uzun pozisyonları % -21,6 (-4,6 bin sözleşme) azaltmasıyla İsviçre frangı'nda açığa satış olumlu kaldı.
Büyük spekülatörler dördüncü haftayı da net açıkla kapattılar ve 18 haftanın en düşük seviyelerine ulaştılar.
AUD/USD vadeli işlemlerindeki net kısa pozisyon geçen Salı günü üçüncü hafta boyunca düşerken, Orta Doğu'daki son manşetlerden bu yana birçoğunun geri döndüğünü düşünüyorum.
Büyük spekülatörler uzun vadeli altın riskini %15,7 artırdı (+10,1 bin sözleşme) ve kısa pozisyonları % -7,1 (-8,4 bin sözleşme) azalttı; varlık yöneticileri ise yaklaşık beş yıldır ilk kez net uzun pozisyona geçmenin eşiğinde aylar.
Varlık yöneticileri VIX vadeli işlemlerine olan uzun vadeli riskini %14,7 (+2,2 bin sözleşme) artırdı.
Varlık yöneticileri arasında Dow Jones vadeli işlemlerine net uzun vadeli maruz kalma oranı YTD'nin en düşük seviyesine geriledi.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_1

ABD doları endeksi konumlandırması – COT raporu:

Varlık yöneticileri ile büyük spekülatörler arasındaki net riske ilişkin farklılığa dikkat çektim ve ABD dolarının yükselmesiyle birlikte varlık yöneticilerinin hareketin doğru tarafında olduğu görülüyor. ABD doları, sıcak TÜFE'den, Fed üyelerinin faiz indirimlerini geri çekmesinden ve Orta Doğu gerilimlerinden kaynaklanan güvenli liman akışlarından yararlandı.

İleriye dönük olarak, büyük spekülatörlerin bir sonraki COT raporuna kadar kısa pozisyonları kesmeye ve uzun pozisyonlara eklemeye başlayacaklarından ve net uzun pozisyona geçiş yapacaklarından şüpheleniyorum (zaten yapmadıklarını varsayarak). 106 hedefime artık kolayca ulaşılabilir ve 108'e geçiş mümkün görünüyor.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_2

VIX vadeli işlem konumlandırma – COT raporu:

Orta Doğu gerilimleri Cuma günü Wall Street endekslerini baskıladı ve VIX'in bu yılın ilk gününde kısa süreliğine 19 seviyesinin üzerine çıkmasına neden oldu. +2,3 puanlık artış, Ekim ayından bu yana görülen en yükselişli gün oldu; dolayısıyla varlık yöneticilerinin ve büyük spekülatörlerin Cuma günkü hareket öncesinde kısa pozisyonları azaltıp uzun pozisyonları artırdıklarını görmek ilginç.

Aslında varlık yöneticileri, Ocak ortasından bu yana ilk kez VIX vadeli işlemlerine net uzun pozisyon vermenin eşiğinde. Ancak sadece birkaç hafta önce, net kısa pozisyonları Ocak 2020'den bu yana en düşük seviyedeydi ve pandemi sayesinde Şubat 202'deki en yüksek seviyenin sadece birkaç hafta ilerisindeydi.

Bunu nasıl yorumlayacağım konusunda çelişkili düşüncelerim var. Belki de varlık yöneticileri net uzun vadeli riske yönelerek gerçekten de piyasanın zirvesine ulaşabilirler ve sonunda Wall Street endekslerinin yüzde birkaçtan fazla düzeldiğini görebiliriz. Ancak geçmişe baktığımızda, yöneticilerin net uzun pozisyona geçiş yaptığında pek çok yanlış sinyal olduğunu görüyoruz; bu nedenle ABD endekslerinde daha büyük bir düşüş konusunda fazla heyecanlanmadan önce belki de büyük spekülatörlerin de net uzun pozisyona geçmesini beklemeliyiz.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_3

JPY/USD (Japon yeni vadeli işlemleri) konumlandırma – COT raporu:

Temmuz 2007'de yen vadeli işlemleri rekor düzeyde net kısa pozisyona ulaştı. USD/JPY'yi 152'nin üzerine gönderen temel desteğin son kırılması, 2013 ve 2017 döngülerinin en yüksek seviyelerinin üzerinde net kısa pozisyon kırılması gördü ve şu anda rekor yüksek ~188 net kısa pozisyona çok yakın. 152 seviyesinin üzerindeki kırılma önemliydi ve hatta bir Maliye Bakanlığı yetkilisi müdahale ihtiyacının başlangıçtaki kadar güçlü olmadığına dair bazı ipuçları bile verdi. Yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir sonraki bariz seviye, spot USD/JPY fiyatlarında 155 veya yen vadeli kontratlarında 0,00646'dır. Evet, yen vadeli işlemleri aşırı duyarlılıkta olabilir, ancak herhangi bir müdahale tehdidi yoksa ve ABD verileri ABD dolarının güçlenmesini haklı çıkarmaya devam ederse, USD-JPY için en az direnç yolu daha yüksek gibi görünüyor.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_4

Altın vadeli işlemleri (GC) konumlandırma – COT raporu:

Altın vadeli işlemleri art arda dördüncü haftada da yükseldi ve kısa süreliğine 2400 doların üzerinde işlem görerek yeni bir rekor kırdı. Haftalık grafikte yükseliş momentumunun azaldığını gösteren düşüş eğilimi gösteren bir pinbar oluştu. Ancak tek başına bu mum çubuğundan özellikle düşüş eğilimi gösteren bir durum oluşturmak zordur. Büyük spekülatörler ve yönetilen fonlar net uzun süre kalmaya devam ediyor, ancak aşırı miktarda değil.

Varlık yöneticileri, altına yönelik kısa pozisyon riskini %-9,4 oranında azaltırken (-7 bin sözleşme) ve uzun pozisyonları %1,1 oranında (+703 sözleşme) artırırken, büyük spekülatörler uzun vadeli altın riskini %15,7 (+10,1 bin sözleşme) artırdı ve kısa pozisyonları -7,1 oranında azalttı % (-8,4 bin sözleşme).

Bu da, düşüşler sığ olsa bile altının 'dipten satın al' izleme listesinde kalacağı anlamına geliyor.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_5

WTI ham petrol (CL) konumlandırma – COT raporu:

Cuma gününden itibaren ve hafta sonunda Orta Doğu'da olası bir çatışmaya ilişkin yayınlanan manşetleri dikkate alırsanız, ham petrolün tepkisinin nispeten zayıf olduğunu görürsünüz. Aslında tüm hareket, ABD endekslerinin ve emtia döviz kurunun düşmesine, altının ve VIX'in yükselmesine neden olan ham petrol dışında herhangi bir piyasadaymış gibi görünüyordu. Ham petrolün Aralık ayının en düşük seviyesinden bu yana ~%30 arttığı göz önüne alındığında, bunun çoğunun fiyatlandırıldığı iddia edilebilir.

Piyasa konumlandırması, büyük spekülatörlerin ve yönetilen fonların net uzun pozisyonlarını art arda ikinci hafta boyunca artırdığını gösteriyor. Ve altın gibi, maruziyet de aşırı duyarlılıkta görünmüyor. Büyük spekülatörler arasında kısa bahislerde hafif bir artış oldu, ancak Salı günü COT verileri derlendikten sonra takip edilecek manşetler göz önüne alındığında bu bahisler kaldırılmış olabilir. Ve aynı zamanda altın gibi WTI da 'düşüş satın al' izleme listesinde kalmaya devam ediyor çünkü ikna edici bir düşüş eğilimi oluşturmak zor. Ancak petrol Orta Doğu manşetlerinde sert bir toparlanma göstermiyorsa, bu durum yatırımcıların önce bir geri çekilmeyi beklemeden (gerginlik gerçekten artmadığı sürece) bu seviyelerde uzun pozisyonlar belirtmelerinin akıllıca olup olmayacağı sorusunu akla getiriyor.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_6

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri