Gümüş (XAG/USD) Çarşamba günü Avrupa ticaret seansında yükseliş ivmesini sürdürdü ve 29,00$'ın ortasında işlem gördü. Bu toparlanma, metalin Mayıs ayından bu yana en düşük seviyesine gerilemesinin ardından geldi. Bu düşüş, ılımlı Federal Rezerv duruşu, ABD doları üzerindeki baskı ve gümüşün güvenli liman varlığı statüsünü güçlendiren jeopolitik belirsizlikler tarafından yönlendirildi.

Emekli yatırım uzmanı Kevin Bambrough'a göre, Samsung'un temel bileşeni gümüş olan yeni katı hal (SS) pili, bu metale olan talebi önemli ölçüde artıracak.

Bu pil, performansı artıran gümüş-karbon (Ag-C) kompozit katmana sahiptir ve 600 mil menzil, 20 yıllık kullanım ömrü ve 9 dakikalık şarj süresi sunar. Bambrough, her pil takımının yaklaşık 1 kg gümüş gerektirebileceğini tahmin ediyor.

Potansiyel olarak bu teknolojiyi benimseyen 16 milyon EV ile yıllık gümüş talebi 16.000 metrik ton artabilir; bu da mevcut küresel üretimin neredeyse üçte ikisidir. Bu artış, güneş enerjisi sektöründen gelen devam eden taleple birleştiğinde, gümüş için yükseliş görünümüne işaret ediyor.

•Eylül ayında Fed'in faiz indirimine gideceği beklentisi gümüş fiyatlarını yükseltti.

• Yatırımcılar 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekliyor, bu da ABD Hazine tahvili getirilerinin düşmesine ve doların zayıflamasına yol açacak.

•CME Group'un FedWatch Aracı, faiz indiriminin olasılığının %70 olduğunu gösteriyor ve bu da güçlü piyasa duyarlılığını yansıtıyor.

•Reuters anketi, ekonomistlerin çoğunun Fed'in 2024'teki kalan üç toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi beklediğini gösteriyor.

•Fed Guvernörü Michelle Bowman, enflasyon endişelerinin faiz indirimlerini geciktirebileceği ve potansiyel olarak gümüş kazanımlarını sınırlayabileceği konusunda uyardı.

•Jeopolitik gerginlikler, güvenli liman varlığı olarak gümüşe olan talebi daha da artırarak metalin son dönemdeki yükselişini destekliyor.

Gümüş (XAG/USD) yükseliş trendini sürdürüyor ve 29,53$ civarında işlem görüyor. Fiyat, 29,34$'daki önemli destekle yükseliş momentumuyla destekleniyor ve bu da daha fazla kazanç potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Ekonomik aktivite geçen yıl güçlü bir hızla arttıktan sonra bu yılın ilk yarısında yavaşladı. Özel yurtiçi nihai satın alımlar (PDFP) büyümesi sağlamdı ve gayri safi yurtiçi hasıladan (GSYİH) çok daha az yavaşladı. Tüketiciler takdirî kalemleri ve harcamaları geri çekiyor gibi görünüyor, restoran harcamalarında düşüş var.

İşgücü piyasası gevşemeye devam ediyor ve işgücü piyasasının daha iyi bir dengeye geldiğini gösteren işaretler var. İkinci çeyrekte yavaşladıktan sonra, bordro istihdam kazanımları Temmuz ayında daha mütevazı bir hıza geriledi. İşsizlik oranı bir yıl öncesine göre belirgin şekilde yüksek olsa da, tarihsel olarak düşük seviyede kalmaya devam ediyor. Ayrıca, iş boşluklarının işsiz işçilere oranı pandemi öncesi seviyesine geriledi. Son iş raporundaki tutarsızlıklar dikkatli olmayı gerektiriyor. İş kazanımları geçen yılın Mart ayından bu yana kuruluş anketinde sürekli olarak abartılıyor ve işsizlikteki son artışın işgücü piyasalarındaki soğuma derecesini abartıyor olabileceği anlaşılıyor.

Son aylarda enflasyonu düşürmede daha fazla ilerleme gördük, toplam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonunun 12 aylık ölçümleri Nisan ayından bu yana düşüş gösterdi, ancak %2 hedefinin üzerinde kaldılar. Para politikasının mevcut duruşuyla enflasyonun daha da düşmesi bekleniyor. Gelen veriler enflasyonun %2 hedefimize doğru sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğini göstermeye devam ederse, para politikasının aşırı kısıtlayıcı hale gelmesini önlemek için federal fon oranını kademeli olarak düşürmek uygun hale gelecektir.

Ancak artan jeopolitik gerginlikler, ek mali teşvik ve göç nedeniyle artan konut talebi nedeniyle enflasyonda hala bazı yukarı yönlü riskler görüyorum. Sabırlı olmalı ve herhangi bir tek veri noktasına aşırı tepki vererek enflasyonu düşürme yolundaki devam eden ilerlemeyi baltalamaktan kaçınmalıyız. Mevcut politika duruşunda ayarlamaları göz önünde bulundururken yaklaşımımda ihtiyatlı kalacağım.

Küresel hisse senetlerinde küçük çaplı bir satış dalgasına yol açacak önemli bir haber yoktu, bu yüzden çirkin bir çöküşün ardından uzun bir yükselişin ardından gelen bir düzeltmeden başka bir şey değildi. Bu nedenle, SP500 ve Nasdaq her biri yaklaşık %0,20 oranında hafif düşüş yaşadı, Avrupa Stoxx 600 %0,47 geriledi, Nikkei ise dün Tokyo'da elde ettiği kazanımların bir kısmını geri verdi, USDJPY düştü ve 145 seviyesinin yakınında konsolide oldu.

Ancak ABD dolar endeksi bir kez daha düşüşe geçti ve Ocak ayının başından bu yana en düşük seviyelere ulaştı. Citi analistleri, carry trade'in geri döndüğünü ancak Japon yeniyle değil ABD dolarıyla geri döndüğünü söyledi. Konumlandırmanın, makro risk ölçütünün nötrün altına düşmesiyle geldiğini ancak seçim risklerinin yaklaştığı için stratejinin iyi performans göstermesi için yalnızca küçük bir fırsat penceresi olduğunu uyardılar. Ayrıca, Fed riskleri de yaklaşıyor ve RSI endeksine göre aşırı satım bölgesinde olan Amerikan doları, dolarları daha fazla kısaltmak için iştah açıcı görünmüyor.

Veri açısından, Avro Bölgesi'nden gelen son enflasyon rakamları sürpriz yaratmadı. Başlık enflasyonu %2,9'da sabit kaldı ve çekirdek enflasyon %2,5'ten %2,6'ya hafifçe yükseldi. Rakamlar rahatlatıcıydı ancak Fransa, İspanya ve Almanya dahil olmak üzere birçok Avrupa ülkesinde yavaşlayan enflasyon ve güçlü ücret artışı, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) enflasyonu %2 hedefine düşürme mücadelesinin 'endişe verici sinyalleri' olarak gösterildi. İkincisi, ECB'nin beklenen Eylül indiriminin ardından neler yapabileceği konusunda gölge düşürdü. Azalan ılımlı beklentiler dün tek para birimine destek verdi. Bu nedenle EURUSD 1,11 seviyesinin üzerine çıktı. ABD dolarının geniş tabanlı zayıflığı da yardımcı oldu.

Şimdi, EURUSD aşırı alım bölgesinde ve aşağı yönlü bir düzeltme sağlıklı olurdu. Kanalın karşısında, zayıf dolar Cable'ı önemli bir psikolojik seviyenin üzerine itti: 1,30 seviyesi. Çift, 2022'den beri bu seviyenin üzerinde anlamlı bir şekilde işlem görmedi ve bu seviyenin üzerinde anlamlı bir değer artışı, sterlin boğaları için Federal Rezerv (Fed) ve İngiltere Bankası (BoE) arasındaki bir politika farklılığından daha fazlasını ifade ediyor.

Ancak başka yerlerde ton karışıktı. İsveç'te Riksbank dün faiz oranını 25 baz puan düşürdü ve bu yıl faiz oranını üç kez daha düşürebileceğini söyledi. Ancak bu ılımlılığa rağmen İsveç kronu dün Amerikan dolarına karşı değer kazandı ve USDSEK Mart ayından bu yana en düşük seviyelere geriledi.

Atlantik'in diğer tarafında, Kanada'daki enflasyon beklendiği gibi Temmuz ayında %2,7'den %2,5'e düştü ve Mart 2021'den bu yana tüketici fiyatlarında en düşük artışı kaydetti. Çekirdek enflasyon %1,7'ye düştü. Rakamlar, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) enflasyonun ikinci yarıda %2,5 seviyesine düşeceği tahminleriyle uyumluydu. Benzin fiyatlarındaki baz etkileri nedeniyle enflasyonun toparlanması beklenmesine rağmen, rakamlar ılımlı BoC beklentilerini destekledi, ancak burada da Loonie, yaygın olarak sunulan ABD dolarına karşı teklif edildi. Ham petroldeki satış dalgası bile CAD boğalarına soğuk ayak vermedi. USDCAD 1,36'ya düştü ve 200 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönlü test etmek üzere. Paritenin aşırı alım bölgesine yaklaştığını ve yatırımcıların bir mola verip bundan sonra ne yapacaklarını düşünmelerini sağlaması gerektiğini söylemeye gerek yok.

Özetle, haber akışı veya alışılmadık beklentiler ne olursa olsun, asıl hikaye ABD dolarının zayıflığıdır - ki bunun finanse edilmemiş seviyelere kadar uzandığını düşünüyorum. Bugün, dolar yatırımcıları FOMC tutanaklarına ve BLS'nin yıllık maaş bordrolarına ilişkin ön revizyonuna yakından bakacaklar. Fed tutanaklarından önemli bir şey duyacağımızı sanmıyorum - ayrıca, son FOMC toplantısından bu yana çok şey değişti ve piyasa beklentileri çılgın yerlere gitti - ancak BLS'nin revizyonu ilginç olabilir çünkü Golman Sachs ve Wells Fargo'daki ekonomistler revizyonların Mart ayına kadar olan yıldaki maaş bordrosu büyümesinin şu anda tahmin edilenden en az 600.000 daha düşük olduğunu göstereceğini bekliyor. Goldman revizyonun bir milyona kadar daha düşük olabileceğini söylerken, JP sayıların yaklaşık 360.000 iş kadar aşağı yönlü revize edileceğini düşünüyor. Aşağı yönlü revizyon ne kadar büyük olursa, Fed'in normalleşmeden önce çok fazla beklediği yönündeki endişeler o kadar artacak ve Fed'in güvercinleri o kadar çılgına dönecek ve ABD doları üzerindeki baskı o kadar artacak.

Ve tabii ki doların sefaleti altını yeni bir kuruş gibi parlatıyor. TD Securities, altının mevcut konumunun durgunluk belirtisi olabilecek seviyelerle daha tutarlı olduğunu söylüyor. Durgunluğun yakın olmadığına inanıyorsanız, altın fiyatları -belki de- şişirilmiş olabilir. EM merkez bankasının enflasyona karşı çeşitlendirmek ve dolardan ve belirsiz jeopolitik, finansal manzaradan uzaklaşmak için altın satın aldığı doğru, sermayeyi sarı metalin güvenliğine yönlendiriyor.

Ancak Çinli tüketicilerin yüksek fiyatlar nedeniyle alımlarını azalttığı, Fed'in ılımlı beklentilerinin aşırı fiyatlandığı ve RSI endeksinin altının aşırı alım bölgesine girmek üzere olduğunu ve düzeltmenin mevcut seviyelerde sağlıklı olabileceğini gösterdiği bildiriliyor.

Resmi veriler, İngiltere ekonomisinin 2024'te iyi durumda olduğunu gösteren son iyimser anket kanıtlarını doğruladı. Ulusal İstatistik Ofisi'nin ilk tahminlerine göre, gayri safi yurtiçi hasıla ikinci çeyrekte %0,6 arttı ve yılın ilk üç ayındaki sağlam %0,7'lik artışın üzerine inşa edildi. Bu, İngiltere için yıl başından bu yana sağlam SP Küresel PMI okumalarını takip ediyor. Tüm sektör PMI endeksi (üretim, hizmetler ve inşaat sektörlerindeki çıktıyı takip ediyor) 2024'ün ilk yedi ayında ortalama 52,9 oldu ve bu yıl şimdiye kadar 52,3'ün altına düşmedi.

Yılın ikinci yarısında daha fazla büyüme bekleniyor, ancak İngiltere Merkez Bankası'ndakiler de dahil olmak üzere çoğu ekonomist genişleme hızının düşmesini bekliyor. Bankanın tahmincileri, üçüncü çeyrekte %0,4'lük bir GSYİH artışı ve ardından yılın kapanış çeyreğinde %0,2'lik bir artış bekliyor.

Bu yavaşlama kısmen temel etkileri yansıtıyor: Yılın ilk yarısında ekonominin 2023'ün ikinci yarısında hafif bir teknik durgunluktan toparlandığı görüldü. Ancak anket verileri, temel büyüme hızının Temmuz ayına kadar güçlü kaldığını ve üçüncü çeyrek GSYİH rakamlarında herhangi bir yavaşlamanın aşırı endişe verici olmaması gerektiğini gösteriyor.

İmalat, hizmetler ve inşaat sektörlerindeki üretimi izleyen PMI endeksi Temmuz ayında 53,1 olarak gerçekleşti ve ikinci çeyrekte görülen ortalamayla uyumlu gerçekleşti.

Ayrıca PMI verilerinin Birleşik Krallık'ın ABD hariç diğer tüm büyük gelişmiş ekonomilerden daha iyi performans gösterdiğini gösterdiğini unutmayın. Özellikle zıt olarak, büyüme avro bölgesinde neredeyse durmuş durumdayken Kanada ve Avustralya'nın her ikisi de Temmuz ayında düşen çıktı gördü. Bu arada Japonya'nın büyümesi son zamanlarda Birleşik Krallık'ınkinden daha dalgalı oldu.

Birleşik Krallık'ın son dönemdeki ekonomik gücünün büyük bir kısmı, ABD ve Japonya'da da büyümeyi teşvik eden güçlü hizmet sektörü faaliyet büyümesinden kaynaklanmaktadır. Ancak, son aylarda Birleşik Krallık'ta imalatın belirgin bir şekilde daha iyi performans göstermesi özel bir not olarak değerlendirilebilir. SP Global'in PMI anketlerine göre, Temmuz ayında yalnızca Hindistan ve Tayland Birleşik Krallık'tan daha hızlı imalat büyümesi bildirdi. Buna karşılık, fabrika çıktısı avro bölgesinde keskin bir şekilde düştü ve Japonya'da mütevazı bir şekilde düşerken, ABD'de yalnızca mütevazı bir artış kaydedildi.

Ne yazık ki İngiltere'nin imalat sanayiindeki büyüme, iyileşen ihracat performansıyla bağlantılı değil. Anket katılımcılarına göre Brexit ve bununla bağlantılı ticaret engelleri Temmuz ayında küresel ticarette daha geniş çaplı bir yavaşlamayı daha da kötüleştirdi. Ancak İngiltere'nin güçlü üretim büyümesi yine de iç talebin canlandığına işaret ediyor.

İngiltere'nin üçüncü çeyrek büyüme trendine ilişkin daha fazla ipucu, Ağustos ayına ait gelecek öncü PMI verileriyle sağlanacak ve beklentilerden daha güçlü bir performans, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürme konusunda ihtiyatlı davranmasını sağlayabilir.

Para Politikası Komitesi, Ağustos toplantısında pandemiden bu yana ilk kez faiz oranlarını düşürdü, politika oranı %5,25'ten %5,00'e düştü. Ancak, beş komite üyesinin oranları düşürmeye, dört üyenin ise oranları değiştirmemeye oy vermesiyle karar 'ince bir denge' içindeydi. Ekonomik büyümenin herhangi bir şekilde güçlenmesi, şahin oran belirleyicilerini fiyatlandırma gücünün ve ücret pazarlık gücünün yüksek kaldığı konusunda endişelendirecektir.

Öte yandan, Mayıs ve Haziran aylarında enflasyon Merkez Bankası'nın yüzde 2,0 hedefine gerilemesine rağmen, Temmuz ayında enflasyon oranı bir yıl aradan sonra ilk kez yüzde 2,2'ye yükseldi.

Ancak, son TÜFE artışı beklenenden azdı. Merkez bankasının inatçı enflasyona karşı mücadelesinin korkulu rüyası olan hizmet enflasyonu, Temmuz ayında %5,7'den %5,2'ye cesaret verici bir şekilde düştü ve çekirdek enflasyon, Eylül 2021'den bu yana en düşük seviyesi olan %3,5'ten %3,3'e geriledi; bu iki temel gösterge de doğru yönde hareket ediyor.

Çekirdek enflasyonun daha da ne ölçüde düşebileceğine dair bazı içgörüler, flaş PMI verileri tarafından da sağlanacaktır. Anketin mal ve hizmetler için tahsil edilen fiyat endeksi, çekirdek enflasyonla iyi bir korelasyona sahiptir ve 5-6 aylık bir liderlikle hareket eder. Bu ölçüt, Temmuz ayında Şubat 2021'den bu yana en düşük ikinci seviyesine düştü.

Temmuz ayındaki beklenenden düşük TÜFE rakamının ardından piyasalar İngiltere Merkez Bankası'nın 2024 yılında iki faiz indirimi daha yapmasını giderek daha fazla fiyatlandırırken, özellikle hizmetler sektörü için PMI fiyat göstergelerinde daha fazla aşağı yönlü hareket, politika yapıcıların çoğunluğunu yakın gelecekte başka bir faiz indiriminin gerekli olduğuna ikna etmek için gerekli olabilir.

Hong Kong Borsası Çarşamba günü yaptığı açıklamada, zayıf piyasa duyarlılığı nedeniyle yılın ilk yarısında net karının düştüğünü, ancak bir toparlanma sinyali de bulunduğunu bildirdi.

Borsanın öğle tatilinde açıklanan ara kazanç verilerine göre, yarıyıldaki gelir ve diğer gelirler 10,61 milyar Hong Kong doları (1,36 milyar dolar) seviyesinde neredeyse sabit kalırken, net kâr yıllık bazda %3 düşerek 6,12 milyar Hong Kong dolarına geriledi.

Rakamlar, şehirdeki ve anakara Çin'deki ekonomik belirsizlik ortamında geldi. Borsa, durgun ilk yarıyı, dört temel iş segmentinden ikisinden - nakit piyasası, hisse senedi ve finansal türevler - düşen gelir ve kâra bağladı. Bunlar, emtia segmentindeki büyümenin yanı sıra veri ve bağlantı ile kısmen dengelendi.

Nakit segmenti -- esas olarak işlem ücretlerini ifade eder ve en büyük geçim kaynağı olan -- gelirde %2 düşüş gördü. Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç veya FAVÖK, bir yıl öncesine göre %4 düştü.

Hisse senedi ürünlerindeki işlem ücretlerinde yaşanan %7'lik düşüş, borsadaki günlük ortalama cironun altı ayda 100,3 milyar Hong Kong dolarına gerilemesi ve yıllık bazda %2,5 oranında gerilemesiyle ana etken oldu.

Belirli anakara A hisselerinin doğrudan Hong Kong üzerinden alınıp satılmasına olanak tanıyan Northbound Stock Connect sisteminin günlük ortalama cirosu, Şanghay bağlantısı üzerinden %27 artarak 64,4 milyar yuana (9,03 milyar $) ulaşarak yeni bir altı aylık rekor kırdı. Shenzhen ile bağlantı %12 artarak 65,8 milyar yuana ulaştı. Buna rağmen, geçtiğimiz Ağustos ayının sonundan bu yana A hissesi işlem ücretlerinde %30'luk bir düşüş olması nedeniyle, Bağlantı ücretleri %20 düşerek 217 milyon HK$'a geriledi.

Hong Kong dolarının ABD dolarına sabitlenmesi nedeniyle yuanın zayıflaması da borsanın gelirlerini olumsuz etkiledi.

İlk halka arz faaliyeti altı aylık dönemde de durgun kaldı. Hong Kong'daki yeni ana listelemeler, bir önceki yılın aynı dönemine göre dört daha az olmak üzere toplam 29'a ulaşırken, bu halka arzlar tarafından toplanan toplam fonlar %25 düşerek 13,4 milyar HK$'a geriledi.

Türev segmentindeki kazanç bozulması nakit segmentinden çok daha keskindi. Gelir ve FAVÖK sırasıyla %13 ve %15 düştü. Türev varantlar, geri çağrılabilir boğa-ayı sözleşmeleri ve diğer varantlar için ortalama günlük ciro %20 düşerek 10,1 milyar HK$'a geriledi ve bu da işlem ücreti gelirinde çift haneli bir düşüşe yol açtı.

Marj fonlarından elde edilen net yatırım gelirindeki düşüş, %19'luk bir düşüşle daha sert bir darbe vurdu. Fonlar, teminat olarak ve sözleşme katılımcılarının çekme taleplerine hazırlanmak için likit varlıklara yatırılır. Düşüş, daha düşük fon boyutları ve Japon yeni cinsinden teminat oranındaki artıştan kaynaklandı.

Öte yandan, emtia segmenti parlak bir noktaydı. Gelir %35 arttı ve FAVÖK yıl içinde %82 arttı, HKEx'in Londra Metal Borsası yan kuruluşundaki işlem ve takas ücretleri yükseldi. Alüminyum, bakır, çinko, kurşun ve nikel gibi tüm büyük ürünlerdeki ortalama günlük hacim dönem boyunca arttı.

İlk yarı genel olarak durgun olsa da, hem nakit hem de türev segmentleri iyileşme belirtileri gösterdiğinden, Nisan-Haziran çeyreği borsa için daha umut vericiydi. Çeyrekteki toplam gelir %8 artarak 5,42 milyar HK$'a yükselirken, net kar %9 artarak 3,15 milyar HK$'a yükseldi.

Mart ayında selefi Nicolas Aguzin'in istifasının ardından yeni CEO olarak görevi devralan Bonnie Chan, kazanç açıklamasıyla birlikte yayınladığı bildiride, ilk yarı sonuçlarını "güçlü" olarak nitelendirerek, ikinci çeyrekteki "piyasa ivmesindeki ve işlem faaliyetlerindeki artışa" odaklandı.

Ancak, "makro-çevre belirsizlikleri devam ettiği" için "yılın geri kalanına ilişkin görünüm konusunda sadece temkinli bir iyimserlik" içinde olduğunu belirtti.

Borsanın ilk tepkisi olumsuz oldu, borsa operatörünün hisseleri öğleden sonraki seansın açılışında Salı kapanışına göre %2,8 düşüşle 225,40 HK$'a kadar geriledi.

•Risk varlıkları son iki haftada güçlü kazanımlar elde etti, ancak toparlanma yorgunluğu belirtileri yavaş yavaş ortaya çıkıyor

•Piyasalar pastadan paylarını almak ve onu yemek istiyor, Haziran ayına kadar sekiz Fed faiz indirimi fiyatlandırırken aynı zamanda yumuşak bir ekonomik inişe bahse giriyorlar

•Fed başkanı Jerome Powell Cuma günü konuşuyor

•NZD/JPY, AUD/JPY yükselişleri eski yükseliş trendleri etrafında durakladı

Risk varlıkları, Japonya'daki piyasa çöküşünün ardından güçlü bir iki hafta geçirdi ve ayın başlarında yaşanan o çılgın günlerde kaybedilen zeminin çoğunu geri kazandı. Ancak Cuma günü Jerome Powell'ın Jackson Hole ekonomi sempozyumunda yapacağı konuşma öncesinde bazı ihtiyat belirtileri ortaya çıkıyor.

Bu notta NZD/JPY ve AUD/JPY'yi içeren iki kısa kurulum inceleniyor ve tekrar rollover'a başlama riski var.

NZD/JPY, Ağustos ayındaki dip noktasından itibaren altı büyük rakamın üzerinde toparlandı ve piyasalarda göreceli bir sakinlik yaşadı ve bu da carry trade'lerin yeniden kurulmasını sağladı. Ancak boğa fiyat hareketi yorgunluk belirtileri gösteriyor; RSI (14) yükseliş trendini kırdı ve Salı günkü günlük mum şüpheli bir şekilde bir tepe patteni gibi görünüyor, 89,96'daki yatay direncin kesişiminden ve 2020'nin başlarındaki pandemi dip noktalarından gelen eski yükseliş trendinden reddedildi.

Geçtiğimiz hafta görülen fiyat hareketine dayanarak alıcıların 88,00'ın üzerinde park edildiğini bilerek henüz kısa pozisyon açmaya hazır değilim. Ayrıca, Jerome Powell'ın Cuma günü yapacağı konuşma öncesinde likiditenin azalması muhtemel. Ancak NZD/JPY, özellikle Powell'dan sonra, eski yükseliş trendinde tekrar başarısız olursa, ticaretin arkasındaki inanç önemli ölçüde artacaktır.

Stoplar, 87.72'ye doğru bir yükselişi hedefleyen şortlarla yükseliş trendinin üzerine yerleştirilebilir. Eğer bu seviye düşerse, 83.50'ye inene kadar bahsedilecek büyük bir destek yok.

Alt bölmeye korelasyon analizi ekledim, NZD/JPY'nin son iki haftadır Nasdaq 100 vadeli işlemleriyle yaşadığı günlük yuvarlanan ilişkiye bakıyorum. 0,88'de, korelasyonun gücü, risk iştahı devrederse kısa bir kurulumun başarılı olma olasılığının çok daha yüksek olduğunu gösteriyor.

AUD/JPY için kurulum, NZD/JPY'nin kurulumuna benzer, ancak geçen hafta sonu eski pandemi yükseliş trendini geri kazanmayı başardı. O zamandan beri fiyat hareketi ikna edici olmadı, bugünden önceki dört işlem seansında 99,00'a doğru ilerlemeler geri çekildi. Açık bir tepe deseni yok, ancak fiyatın daha yükseğe çıkamaması, RSI'nin (14) Japonya'nın çöküşü sırasında kurulan yükseliş trendini kırmasına karşılık geliyor.

Kiwi'de olduğu gibi, Powell'dan önce kısa pozisyon açmak artık daha düşük bir olasılık oyunu olarak karşımıza çıkıyor. Ancak, iştah devri riski varsa, kuruluma olan güven önemli ölçüde artacaktır. AUD/JPY'nin son iki haftada Nasdaq 100 vadeli işlemleriyle sahip olduğu günlük korelasyon 0,90'da duruyor.

Eğer fiyat Powell öncesi veya sonrasındaki yükselişi sürdüremezse, bu hafta başında görülen zirvelerin üzerine verilen zarar durdurma emirleriyle kısa pozisyonlar açılabilir. 96.92, dikkat çeken ilk destek seviyesidir ve 95.51'de bir diğer küçük seviye bulunmaktadır. Paritenin bu ayın başlarında sıçradığı 90.27, risk iştahında gerçek bir gevşeme görürsek potansiyel hedeflerden biridir.

NZD/JPY veya AUD/JPY paritelerinden herhangi biri yükselişlerine devam ederse, seçeneklerin kurulumları tersine çevirmek olacağı söylenebilir, ancak bu başka bir günün konusu.