Yatırımcılar beklenenden düşük GSYİH verilerini göz ardı ederek özel yatırım ve hanehalkı tüketiminin temel gücüne odaklandıkça, Avustralya doları Çarşamba günü 0,6600 civarında haftaların en yüksek seviyesine ulaştı. Son rakamlar, yüzeysel olarak mütevazı olsa da, Avustralya Merkez Bankası'nın beklemede kalma yönündeki argümanını etkili bir şekilde güçlendirdi; bu duruş, ABD Merkez Bankası'nın gelecek yıl önemli bir politika gevşetmesi beklentileriyle keskin bir tezat oluşturuyor.

Avustralya ekonomisi, üçüncü çeyrekte %0,4 büyüyerek ikinci çeyrekteki %0,7'lik büyümeden yavaşladı ve hem piyasa tahminlerinin (%0,7) hem de Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) kendi %0,5'lik öngörüsünün gerisinde kaldı. Yıllık bazda ise GSYİH %2,1 artarak, merkez bankasının yıl sonu büyüme tahmini olan %2 ile büyük ölçüde uyumlu seyretti. Bu durum, ekonominin enflasyonist baskıların çok hızlı bir şekilde azalmasını engelleyecek yeterli temel ivmeyi koruduğunu gösteriyor.

Ancak manşetlerdeki hayal kırıklığı, yüzeyin altındaki daha sağlam bir hikayeyi maskeledi. En büyük baskı, büyümeyi 0,5 puan düşüren stok eritmesinden geldi; bu, zayıflayan talebin bir işareti olmaktan ziyade geçici bir etkendi. Bunu bir kenara koyduğumuzda, RBA'nın enflasyonun kalıcılığını en yakından izlediği alan olan özel sektör iç talebinde şaşırtıcı derecede güçlü bir performans ortaya çıkıyor.

Özel yatırımlar, büyük ölçekli veri merkezi genişlemeleri ve devam eden kurumsal sermaye harcamalarıyla desteklenen GSYİH'ye 0,5 puan katkıda bulundu. Hanehalkı tüketimi de, keyfi harcamalar yerine temel ihtiyaç harcamalarıyla 0,3 puanlık olumlu bir katkı sağladı. Diğer bir deyişle, Avustralyalı tüketiciler temkinli olsa da çöküşte değil ve işletmeler, sıkılaşan finansal koşullara rağmen güvenle sermayelerini kullanmaya devam ediyor.

İç ve dış baskılardaki bu ayrışma, politika yapıcılara mevcut eğilimlerini değiştirmeleri için pek bir sebep vermiyor. Piyasalar da aynı fikirde görünüyor: Takas eğrisi, yatırımcılar Fed'in 100 baz puana kadar faiz indirimi yapmasını beklerken bile, önümüzdeki yıl Avustralya'da ek sıkılaşma risklerini fiyatlamaya devam ediyor. Döviz piyasaları için bu durum, Avustralya doları lehine genişleyen bir yıllık örtülü politika faizi farkı yaratıyor.

Brown Brothers Harriman (BBH) analistleri, bu farkın AUD/USD için önemli bir yükseliş potansiyeli sağladığını ve ABD getirileri düşmeye devam ederken Avustralya faiz oranlarının yüksek seviyelerde kalması durumunda pariteyi önümüzdeki aylarda 0,6700 seviyesine doğru itebileceğini savunuyor. Şimdilik, yatırımcılar bu söylemi benimsemekte rahat görünüyor ve Avustralya dolarındaki son yükseliş, politika faiz oranlarının manşet büyümedeki zayıf dönemlerden daha önemli olduğuna dair artan inancı gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında, AUD/USD paritesi yükseliş eğilimini güçlendirmeye devam ediyor ve fiyat hareketi 0,6580 seviyesindeki anlık direnç seviyesini zorlamaya hazırlanıyor. Parite, gün içi yükselişler için sıçrama tahtası görevi gören 50 günlük EMA'dan dinamik destek bulurken, göreceli güç göstergeleri uzun okumalara rağmen yapıcı sinyaller veriyor.

Kısa vadeli zaman diliminde küçük ama kalıcı bir yükseliş dalgasının şekillendirdiği momentum, güçlü bir şekilde yukarı yönlü eğilimde kalmaya devam ediyor. Son kazanımlar etrafındaki güçlü ve genişleyen hacim profili, alıcıların kararlılığını vurguluyor ve 0,6580 seviyesinin üzerine net bir kırılmanın, giderek artan politika ayrışması makro anlatısıyla uyumlu hale gelen psikolojik 0,6700 seviyesinin yeniden test edilmesine kapı açabileceğini gösteriyor.

AUDUSD SATIN AL

GİRİŞ FİYATI: 0,6590

DURDURMA ZARARI: 0,6530

KÂR AL: 0,6700 

Pekin'in, Tokyo'nun Tayvan'a yönelik sert açıklamaları ve ardından gelen diplomatik çekişmeyle tetiklenen son sözlü ve ticari karşı önlemleri, Çin'e maruz kalan turizm ve perakende gibi sektörleri şimdiden etkiledi. Yatırımcılar, olası bir tırmanışın Japonya'nın ihracat ve turizm gelirlerini olumsuz etkileyerek JPY'nin temellerini zayıflatabileceğinden endişe ediyor.

Tarihsel olarak, bölgesel jeopolitik stres, yen için güvenli liman talebini desteklemiştir. Ancak bu durum daha incelikli. Piyasa, bu çatışmayı yerel bir güvenlik tehdidi olarak algılarsa, JPY için ani bir "riskten kaçınma" hamlesi mümkün. Ancak, büyümeye, şirket kazançlarına veya mali itibara yönelik herhangi bir kalıcı darbe, muhtemelen sermaye çıkışlarını tetikleyecek ve USDJPY'yi yükseltecektir.

Dolayısıyla pozisyonlanma bu iki senaryo arasında sıkışmış durumda. Akışlar ayrıca Japonya'nın son mali teşvik paketi ve JGB getirilerindeki artış tarafından da şekillendiriliyor ve bu da mali gidişatı ve genişleyen faiz farkını JPY'nin gücü için yeni değişkenler haline getiriyor.

Günlük grafikte, USDJPY üçgen konsolidasyon bölgesinden çıktı ve bir kez yükselerek 158,00 seviyesini test etti, ancak bu seviyeyi koruyamadı. Bu durum, SMA20 ile çakışan ve güçlendirilmiş bir destek kümesi oluşturan 154,70 destek birleşimine doğru bir geri çekilmeye yol açtı. Pazartesi günkü uzun alt gölge ve Salı günkü yükseliş kapanışının ardından gelen yükseliş momentumu, kısa vadeli yükseliş ivmesini güçlendirdi.

Şimdilik, takip edilmesi gereken en yakın direnç seviyesi 156,17. Artan hacimde belirleyici bir kırılma, 158,00 seviyesinin yeniden test edilmesine olanak tanıyacaktır. Tersine, parite 156,17 seviyesinin altında kalıp daha da aşağı dönerse, 154,70 desteğinin yeniden test edilmesini bekleyin.

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 155.70

Hedef Fiyat: 160.10

Zarar Durdurma: 154.60

Son Geçerlilik Tarihi: 17 Aralık 2025, 23:00:00

Destek: 155.50/154.70

Direnç Seviyeleri: 158.86/160.00

Bu hafta Kanada doları, Cuma günü yayınlanması planlanan Kasım ayına ait işgücü piyasası verilerinden etkilenecek. Konsensüs, ulusal işsizlik oranının Ekim ayındaki %6,9'dan %7'ye yükselmesini öngörüyor. Bu arada, genel işgücünün değişmeden kalması bekleniyor. Kanada hükümeti, hisse senedi payını elden çıkarmadan önce Trans Mountain boru hattı için kapasite artırıcı önlemler uygulamayı planlıyor. Enerji Bakanı Tim Hodgson, federal hükümetin ancak önümüzdeki yıllarda ilgili optimizasyon girişimleriyle boru hattının verimini en üst düzeye çıkardıktan sonra satışı değerlendireceğini belirtti. Trans Mountain boru hattı, hükümet tarafından yaklaşık 34 milyar Kanada dolarına mal olan ve geçen yıl resmen hizmete giren genişleme projesini desteklemek için 2018 yılında satın alındı ​​ve ham petrol taşıma kapasitesini günlük 300.000 varilden 890.000 varile çıkardı. Eski Başbakan Trudeau, hükümetin boru hattını uzun vadede tutma niyetinde olmadığını, sonunda özelleştirmeyi ve güzergah boyunca yerli topluluklara bazı hisse senetleri hediye etmeyi planladığını defalarca dile getirdi. Başbakan Mark Carney yönetimi, şu anda boru hattı geçiş ücreti anlaşmazlıklarını çözdükten ve birkaç kapasite optimizasyon projesini tamamladıktan sonra satış sürecini başlatmayı tercih ediyor. Hodgson, bu yüksek değerli "darboğaz giderme" önlemlerinin boru hattının toplam kapasitesini günde yaklaşık 1,25 milyon varile çıkarabileceğini belirtti. Ayrıca, Vancouver'daki Fraser Limanları, gemi yükleme kapasitesini artırmak ve böylece vergi mükellefleri için varlık değerini en üst düzeye çıkarmak amacıyla kanalı tarıyor. Geçiş ücreti anlaşmazlığının şu anda 2026 sonu veya 2027 başında çözülmesi öngörülüyor. Yerli sermaye sahipliği konusunda, Carney hükümeti önceki yönetimin yaklaşımını benimseyip benimsemeyeceğini henüz netleştirmedi. Ancak, Alberta ile yapılan son mutabakat zaptı, Britanya Kolombiyası kıyılarına yapılacak gelecekteki boru hattı projelerinin Yerli ortak mülkiyetini içermesi ve federal kredi garantileriyle desteklenmesi gerektiğini şart koşuyor.

Salı günü ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv'in olası Başkanlık adaylarını tek bir kişiye indirdiğini ve 2026 başlarında açıklanmasının beklendiğini belirtti. Konuşmasında Beyaz Saray Danışmanı Hassett'in ismini zikretti. Reuters'a göre Trump, "Potansiyel bir Federal Rezerv Başkanı'nın ortaya çıktığına inanıyorum. Bunu söyleyebilir miyim? Bu bir potansiyel. Size söyleyebilirim ki, o saygı duyulan bir kişi. Teşekkürler Kevin," dedi. Aynı zamanda yatırımcılar, Kuzey Amerika işlem seansında açıklanacak olan Kasım ayı ABD ADP istihdam değişim rakamları ve ISM Hizmetler PMI verilerini yakından takip ediyor. Jerome Powell da dahil olmak üzere çoğu yetkilinin işgücü piyasasındaki aşağı yönlü riskler konusunda uyarıda bulunduğu göz önüne alındığında, ABD özel sektör istihdam rakamlarının Federal Rezerv'in para politikası yörüngesine ilişkin piyasa beklentilerini önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor. Büyük yatırım bankaları, Aralık ayı faiz indirimi tahminlerini önemli ölçüde artırdı. Bank of America Global Research, JP Morgan ve Goldman Sachs gibi kuruluşlar 25 baz puanlık bir indirim öngörürken, Morgan Stanley ve Standard Chartered önceki tahminlerini koruyor. CME FedWatch aracı, piyasanın ima ettiği faiz indirimi olasılığının %89,2'ye yükseldiğini gösteriyor. Bu durum, yatırımcıların işgücü piyasasındaki zayıflığa ilişkin artan endişelerini ve Federal Rezerv yetkililerinin son dönemdeki ılımlı sinyallerini yansıtıyor.

1 günlük zaman diliminde, Bollinger Bantları daralmakta ve bu da oynaklığın azaldığını göstermektedir. Kısa vadeli EMA12 aşağı yönlü tersine dönmüş ve fiyatlar EMA50 ile alt Bollinger Bandı arasında dalgalanmaktadır. MACD momentumu zayıflamaktadır; MACD çizgisi ve sinyal çizgisi bir ölüm kesişimi üretmiştir ve bu da fiyatın 1,392 civarındaki EMA200'e doğru düşme olasılığının yüksek olduğunu göstermektedir. RSI, 42 seviyesinde bulunmakta olup güçlü piyasa düşüş eğilimini yansıtmakta ve kısa vadeli düzeltmenin devam ettiğini göstermektedir. 4 saatlik zaman diliminde, Bollinger Bantları aşağı doğru genişlemektedir. MACD altın kesişimini takiben, MACD çizgisi ve sinyal çizgisi sıfır eksenine doğru geri çekilmektedir; ancak aralarında hala bir miktar mesafe bulunmaktadır ve bu da düzeltmenin henüz tamamlanmadığını göstermektedir. Destek seviyeleri alt Bollinger Bandı'nda ve özellikle 1,394 ve 1,39 civarındaki önemli yuvarlak sayılarda belirlenmiştir. RSI, aşırı satım bölgesine girerek 36 seviyesindedir. Bu nedenle zirvelerde kısa pozisyon açılması tavsiye edilir.

İşlem Yönü: Satış

Giriş Ücreti: 1.399

Hedef Fiyat: 1.386

Zarar Durdurma: 1.41

Destek: 1.393, 1.39, 1.386

Direnç: 1.414, 1.42, 1.44

Yılbaşından bu yana gümüş fiyatları %99'un üzerinde arttı. Ekim ayında kısıtlı gümüş arzı fiyatları ons başına 50 dolara çıkardı. O dönemde analistler bunu metal varlıklarındaki geçici bir değişime bağladı. Geçtiğimiz baharda, gümrük vergisi endişeleri nedeniyle büyük miktarda gümüş ABD'ye aktı ve Londra'da kıtlığa neden oldu. Bloomberg'e göre, serbestçe dolaşan gümüş miktarı (ETF'lerde veya diğer fonlarda kilitli olmayan gümüş) 850 milyon onsluk zirveden sadece 200 milyon onsa düştü; bu da %75'lik bir düşüşe tekabül ediyor. Metals Focus, gümüş arzının bir noktada 150 milyon onsa kadar düştüğünü tahmin ediyordu. Hindistan'daki eşi benzeri görülmemiş gümüş talebi piyasayı çöküşün eşiğine getirdi. Altın fiyatları defalarca yeni zirvelere ulaştıkça, Hintliler gümüşe yöneldi ve bu da Londra'nın gümüş arzı üzerindeki baskıyı daha da yoğunlaştırdı. Sonunda, metal New York'tan Londra'ya geri aktıkça piyasa uyum sağladı ve baskı azaldı. Ancak kısa bir geri çekilmenin ardından gümüş fiyatları yükseliş trendine devam etti. ANZ Group'taki bir analiste göre, Londra borsasındaki son satışlar küresel arz sıkıntısına neden oldu ve bu sıkıntının etkisi hala devam ediyor. Sorun Londra'da yeterli gümüş bulunmaması değil, hiçbir yerde yeterli gümüş bulunmaması. Bloomberg, Londra'ya son zamanlarda gelen gümüş girişlerinin başka yerlerdeki arz sıkıntısını daha da kötüleştirdiğini bildirdi. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'na bağlı depolardaki gümüş stokları neredeyse on yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu arada, güçlü talebi ve sınırlı metal bulunabilirliğini yansıtan gümüş kiralama oranları arttı. Bu sorun, metali bir depodan diğerine taşıyarak çözülemez. Önemli olan, talebin yıllardır arzı aşmış olmasıdır. Metals Focus, gümüşün üst üste beşinci yıl yapısal piyasa açığına doğru ilerlediğini bildirdi. 2024'te rekor seviyelere ulaştıktan sonra, endüstriyel talebin fiyat baskıları nedeniyle yaklaşık %2 düşmesi ve genel talepte yaklaşık %4'lük bir düşüşe yol açması bekleniyor. Ancak gümüş madeni üretimi sabit kaldığı için üretim, piyasa ihtiyaçlarını karşılamak için yetersiz kalmaya devam ediyor. Metals Focus, bu yıl altın talebinin arzı 95 milyon ons aşacağını tahmin ediyor. Bu, son beş yıldaki kümülatif piyasa açığını 820 milyon onsa, yani madenlerin bir yıllık ortalama yıllık üretimine eşit bir seviyeye getirecek. 2010 yılından bu yana kümülatif gümüş arz açığı 580 milyon onsu aştı. Daha yüksek fiyatlar olsa bile, çıkarılan arzın açığı kapatacak kadar hızlı büyümesi pek olası değil. Gümüş madeni üretimi 2016 yılında 900 milyon ons ile zirve yaptı ve o zamandan beri geçen yıla kadar yıllık ortalama %1,4 oranında azaldı. Üretimin 2023 yılında 814 milyon onsa ulaşması öngörülüyor. Görünüşe göre, açığı kapatmak için en azından önümüzdeki birkaç yıl boyunca yer üstü gümüş stoklarındaki düşüşlere güvenmek zorunda kalacağız. Federal Rezerv'in para politikasını gevşetmeye devam edeceği beklentisi de gümüş fiyatlarını artırıyor. ABD yakın zamanda gümüşü stratejik mineraller listesine ekledi.Bu durum talep baskılarını ve arz kıtlıklarını yoğunlaştırabilir. Metals Focus'un altın ve gümüş direktörü, "Gümüş piyasasında kesinlikle çok daha fazla daralma olacak," dedi. Bloomberg, ABD metal fiyatlarında ani bir artış korkusu nedeniyle bazı yatırımcıların ABD dışına metal sevkiyatı yapmaktan çekindiğini ve küresel piyasalar daha fazla daralırsa, rahatlama için çok az umut olduğunu belirtiyor. Ayrıca, ABD'nin iç arzı korumak için gümüşe gümrük vergisi uygulayabileceği yönünde endişeler de var. Bu temel arz-talep dinamikleri, en azından orta vadede gümüş fiyatlarını desteklemeye devam etmelidir.   

CME FedWatch aracına göre, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığı, bir ay önceki yaklaşık %63'ten %89'a kadar yükseldi. Fed beklentileri piyasa hareketlerine hakim. New York Fed Başkanı Williams, Fed politikasının hâlâ "biraz kısıtlayıcı" olduğunu belirterek, nötr seviyeye doğru hareket etmek için alan olduğunu belirtti. Düşük faiz beklentileri, ABD varlıklarının göreli getirisini düşürür ve yatırımcılar faiz indirimine daha fazla güven duyduğunda, dolar endeksi genellikle baskı altına girer. Wall Street kurumları tahminlerinde büyük ölçüde aynı görüşte. Bank of America, artan işsizlik, zayıf özel sektör istihdamı ve Powell'ın ılımlı fiyatlama duruşunu değiştirme konusundaki isteksizliğini gerekçe göstererek şu anda Aralık ayında faiz indirimine eğilimli. Bu tür bir fikir birliği, piyasa güvenini artırma ve yatırımcıları dolar pozisyonlarını daha da azaltmaya teşvik etme eğilimindedir. Mali belirsizlik, dolardaki zayıflığı daha da kötüleştiriyor. 4,1 trilyon dolarlık vergi reformu planı, gümrük vergilerindeki belirsizlikler ve Fed'in bağımsızlığına ilişkin sorular, yabancı yatırımcıların ABD varlıklarına olan iştahını azaltıyor ve normalde doları destekleyen sermaye girişlerini azaltıyor.

1 saatlik grafikte görüldüğü gibi Bollinger Bantları daralıyor ve hareketli ortalamalar düzleşiyor. Üst bant tarafından baskılandıktan sonra gümüş, orta bant yakınında dalgalanıyor. MACD bir ölüm kesişimi gösteriyor ve yukarı yönlü momentum giderek zayıflıyor; bu, daha fazla düşüşü gösteren düşüş eğiliminin bir işareti. RSI 47 seviyesinde ve piyasada tereddüt sinyali veriyor. Destek, sırasıyla yaklaşık 57,3 ve 56,5 seviyelerinde EMA50 ve Bollinger alt bandının yakınında bulunuyor. 4 saatlik grafikte ise Bollinger Bantları yukarı doğru genişliyor, hareketli ortalamalar yukarı doğru ayrışıyor ve yükseliş trendi bozulmadan devam ediyor. Ancak, büyük bir düşüş mumu fiyatı EMA12'ye geri çekti. Bu seviye aşılırsa trend tersine dönebilir. MACD de bir ölüm kesişimi gösteriyor ve RSI 61 seviyesinde. Ancak, art arda gelen zirveler düşüyor ve bu da potansiyel olarak bir dönüm noktasına işaret ediyor. Zirvelerde satış yapılması önerilir.

İşlem yönü: Satış

Giriş ücreti: 58

Hedef fiyat: 50

Zarar durdurma: 60

Destek: 55/53/50

Direnç: 59/60/65

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda Pazartesi günü yaptığı açıklamada, fiyatların ve genel ekonominin öngörüldüğü gibi gelişmeye devam etmesi halinde, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırma yolunda ilerlediğini yineledi. Ueda, Japonya Merkez Bankası'nın büyüme ve enflasyona ilişkin baz senaryosunun gerçekleşme olasılığının giderek arttığını da sözlerine ekledi. Ancak bu sıkılaştırma potansiyeli, iç endişelerle dengeleniyor. Yükselen Japon Devlet Tahvili (JGB) getirileri, ülkenin borç ödeme maliyetlerini aktif olarak artırarak Japonya Merkez Bankası'nın agresif sıkılaştırma kapasitesini etkili bir şekilde sınırlandırıyor ve Yen (JPY) için yapısal bir engel oluşturuyor.

Pazartesi günü açıklanan ABD ekonomik verileri, imalat sektörü için daha zayıf bir tablo çizdi. ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Kasım ayında 48,7'den 48,2'ye gerileyerek tahminleri kaçırdı ve art arda dokuzuncu daralma ayını yaşadı. Altta yatan detaylar da aynı derecede endişe vericiydi: Yeni Siparişler Endeksi 47,4'e düşerek düşüş serisini sürdürürken, İstihdam Endeksi 44'e gerileyerek işgücü piyasasındaki ivme kaybının devam ettiğini gösterdi. Tek direnç alanı, kalıcı maliyet baskılarına işaret ederek 58,5'e yükselen Ödenen Fiyatlar Endeksi oldu.

ABD'deki istikrarlı zayıf ekonomik verilerin ardından piyasa katılımcıları Fed'in faiz indirimlerine yönelik bahislerini agresif bir şekilde artırdı. CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar artık gelecek haftaki Federal Rezerv toplantısında %0,25'lik bir faiz indirimi olasılığını %87 olarak fiyatlıyor; bu oran sadece bir ay önce %63'tü. Güvercin spekülasyonlarına güç katan bir diğer gelişme ise, eski Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Kevin Hassett'in bir sonraki Fed Başkanı olmak için favori aday olarak ortaya çıktığını öne süren henüz doğrulanmamış bir rapor. Hassett, ABD Başkanı Donald Trump'ın ekonomiyi canlandırmak için faiz oranlarında daha hızlı ve daha derin bir indirim çağrısına destek veren bir müttefik olarak görülüyor. ABD Hazine tahvil getirileri güçlü seyrediyor; 10 yıllık Hazine tahvil getirisi %4,086 seviyesinde, reel getiriler ise %1,856 seviyesinde sabit kalıyor.

Jeopolitik haberlerde, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Avrupa'daki çatışmaya olası bir çözüm bulmak için Kremlin'de ABD Başkanı Donald Trump'ın özel temsilcisi Steve Witkoff ve damadı Jared Kushner ile bir araya geldi. Görüşmeden hemen önce Putin, Avrupa'nın Rusya ile savaşa girmesi halinde hızlı bir yenilgiyle karşı karşıya kalacağı konusunda uyarıda bulundu ve Avrupa'nın Ukrayna konusundaki karşı önerilerini Rusya için "kesinlikle kabul edilemez" olarak nitelendirdi. Trump, çatışmayı sona erdirme arzusunu defalarca dile getirdi, ancak bugüne kadarki çabaları henüz bir barış anlaşması sağlayamadı.

USD/JPY paritesi, belirgin bir düşüş trend çizgisi ve yeni yüksek zirvelerin oluşturulamamasıyla açıkça görülen hakim bir düşüş trendi içinde konumlanıyor. Bu durum, düşüş eğiliminin devam edebileceğini gösteriyor. Fiyat, düşüş trend çizgisi ve 155,91 seviyesinde bulunan 100 dönemlik Hareketli Ortalama (MA) tarafından oluşturulan birleşme bölgesini yakın zamanda yeniden test etti. 200 dönemlik MA ise 156,27 seviyesinde biraz daha yüksekte konumlanıyor. Bu kritik birleşme bölgesi, bir sonraki önemli destek seviyesi olan 154,80'lik son yerel dip seviyesine yakın bir hedef belirleyerek, kısa (satış) pozisyonlarına girmek için yüksek olasılıklı bir fırsat sunuyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), yakın zamanda 70'lik (aşırı alım bölgesi) zirvesinden düştükten sonra şu anda nötr 47 seviyesinde. En önemlisi, en belirgin teknik sinyal, RSI'da trend çizgisinin önceki dokunuşuna kıyasla düşüş yönlü bir ayrışmadır. Bu ayrışma, alım gücünün tükendiğinin sinyalini vererek, potansiyel olarak aşağı yönlü belirleyici bir hareketin kapısını aralayabilir. Tersine, düşüş trend çizgisinin üzerinde güçlü bir kırılma ve kapanış, mevcut kısa vadeli kurulumu geçersiz kılacak ve daha fazla kazanç olasılığını ortaya koyacaktır.

İşlem yönü: Satış

Giriş ücreti: 155,75

Hedef fiyat: 154,80

Zarar durdurma: 156.40

Geçerlilik: 12 Aralık 2025 15:00:00

Avro Bölgesi'nden gelen son rakamlar, Kasım ayı enflasyonunda karışık ancak nispeten istikrarlı bir tablo çizdi. Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi (HICP), yıllık bazda %2,2 artarak %2,1'lik beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti ve Ekim ayındaki tempoyu yakaladı. Dalgalı bileşenleri hariç tutan Çekirdek HICP ise yıllık bazda %2,4 artarak %2,5'lik tahmini biraz kaçırdı ve Ekim ayındaki orandan değişmedi.

Aylık bazda, Çekirdek HICP Kasım ayında %0,5 düşerek Ekim ayında kaydedilen %0,3'lük artışı tersine çevirdi. Manşet HICP, Ekim ayındaki %0,2'lik artışa kıyasla Kasım ayında %0,3 düştü. Bu enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) mevcut politika duruşunu sürdürmesi yönündeki argümanı güçlendirdi ve enflasyonun ECB'nin %2'lik orta vadeli hedefinin biraz üzerinde kalmasıyla faiz oranlarının sabit kalacağı yönündeki piyasa beklentilerini pekiştirdi. Politika yapıcıların politika ayarlaması için çok az aciliyet sinyali vermesiyle, dikkatler şimdi ECB'nin 18 Aralık'ta açıklanması planlanan bir sonraki faiz kararına odaklandı. ECB Yönetim Kurulu üyesi Joachim Nagel, yakın zamanda Avro Bölgesi'nin enflasyon hedefine "neredeyse ulaştığını" ve faiz oranının yakın gelecekte bu seviye civarında dalgalanmaya devam edeceğini belirtti.

Bu arada, Pazartesi günü açıklanan ABD ekonomik verileri imalat sektörü için daha zayıf bir tablo çizdi. ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Kasım ayında 48,7'den 48,2'ye gerileyerek 48,6 tahminini kaçırdı ve art arda dokuzuncu daralma ayını kaydetti. Altta yatan veriler de aynı şekilde zayıftı. Yeni Siparişler Endeksi, 49,4'ten 47,4'e düşerek son dönemdeki kayıplarını sürdürürken, İstihdam Endeksi 46'dan 44'e geriledi. Tek güçlü nokta, 58'den 58,5'e yükselen ve büyümeye devam eden Ödenen Fiyatlar Endeksi oldu.

ABD ekonomik verilerinin istikrarlı bir şekilde zayıflamasının ardından, piyasa katılımcıları faiz indirimlerine yönelik bahislerini agresif bir şekilde artırdı. CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar önümüzdeki hafta Federal Rezerv toplantısında %0,25'lik bir faiz indirimi olasılığını %87 olarak fiyatlıyor. Bu oran, sadece bir ay önceki %63'lük orana göre keskin bir artış. ABD Hazine tahvili getirileri güçlü seyrederken, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4,086 seviyesinde. Altın fiyatlarıyla ters orantılı olan ABD reel getirileri ise %1,856 seviyesinde sabit kaldı.

Jeopolitik haberlerde, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Avrupa'daki çatışmaya olası bir çözüm bulmak için Kremlin'de ABD Başkanı Donald Trump'ın özel temsilcisi Steve Witkoff ve damadı Jared Kushner ile bir araya geldi. Görüşmeden hemen önce Putin, Avrupa'nın Rusya ile savaşa girmesi halinde hızlı bir yenilgiyle karşı karşıya kalacağı konusunda uyarıda bulundu ve Avrupa'nın Ukrayna konusundaki karşı önerilerini Rusya için "kesinlikle kabul edilemez" olarak nitelendirdi. Trump, çatışmayı sona erdirme arzusunu defalarca dile getirdi, ancak bugüne kadarki çabaları henüz bir barış anlaşması sağlayamadı.

EUR/USD paritesi, 1 Ekim'den beri devam eden ve 1,1778 seviyesinden başlayıp 5 Kasım'da 1,1469 seviyesinde yerel bir dip seviyesine ulaşan düşüş kanalından çıkmış gibi görünüyor. Bu yerel dip seviyesinin ardından fiyat, başlangıçta kanalın üst sınırı tarafından reddedilen güçlü bir toparlanma başlattı. Ancak daha sonraki bir girişim, yukarı yönlü kesin bir kırılmayla sonuçlandı.

Kritik bir şekilde, son geri çekilmede fiyat, artık destek görevi gören düşüş trend çizgisini tekrar test etti ve güçlü bir şekilde toparlanarak direncin desteğe dönüştüğünü doğruladı. Teknik dinamikteki bu değişim, fiyatı 1,1758'deki bir sonraki önemli direnç seviyesine doğru itebilecek yükseliş yönlü bir kırılmaya işaret ediyor.

4 saatlik grafikteki 100 ve 200 periyotluk Hareketli Ortalamalar (MA'lar), sırasıyla 1,1578 ve 1,1584'te sıkı bir şekilde gruplanmış olup, üst kanal çizgisinin ve son toparlanma noktasının hemen altında yer almaktadır. Bu konumlandırma, MA'ların artık sağlam bir dinamik destek görevi gördüğünü göstermektedir. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI), son geri çekilme sırasında yalnızca 48 minimum seviyesine ulaşmış ve kırılmadan sonra bile aşırı satım bölgesine girememiştir. Bu durum, temel momentumun güçlü kaldığını ve yükselişin devam edebileceğini göstermektedir. Mevcut alımlar 1,1604 bölgesinden beklenmektedir. Tersine, fiyatı tekrar düşüş kanalının içine yerleştirecek güçlü bir aşağı yönlü hareket, mevcut yükseliş yapısını geçersiz kılacaktır.

İşlem yönü: Satın al

Giriş fiyatı: 1.1630

Hedef fiyat: 1.1758

Zarar durdurma: 1.1540

Geçerlilik: 12 Aralık 2025 15:00:00