USD/CAD, Piyasaların Kanada Tüketici Fiyat Endeksindeki Düşüşü ve ABD'deki Makro Akışın Gecikmesini Fiyatlandırmasıyla 1,40'ın Üzerinde Tutunuyor

Yatırımcıların Görüşleri

Özet:

Kanada doları Pazartesi günü sınırlı kazanımlarını korudu, USD/CAD paritesi Kanada Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve uzun süredir ertelenen ABD verilerinin açıklanması öncesinde dar bir aralıkta kaldı.

BUY USDCAD

Kapanış Vakti

KAPALI

1.40300

Giriş Fiyatı

1.41500

1.39500

1.38213 +0.00066 +0.05%

20.0

Pipler

Kâr

1.39500

1.40500

Çıkış Fiyatı

1.40300

Giriş Fiyatı

1.41500

Kanada Doları, Pazartesi günü erken saatlerdeki yükselişini sürdürmekte zorlandı ve yatırımcılar sınırın her iki yakasından da gelecek gecikmeli ekonomik verilerle dolu yoğun bir haftaya hazırlanırken, hafif güçlenen ABD Doları karşısında yalnızca mütevazı kazanımlar elde etti. USD/CAD paritesi, son seanslara hakim olan dar 1,4000-1,4050 bandında dalgalanmaya devam etti. Bu durum, düşük risk iştahı ve konsolidasyon modunda sıkışmış döviz piyasalarının daha geniş bir ortamını yansıtıyor.

Küresel piyasalardaki temkinli havaya rağmen, yatırımcıların ABD büyümesinin yönü ve Fed'in politika görünümü konusunda netlik beklemesiyle, ABD Doları savunmacı akımların desteğiyle hafif bir avantaj elde etti. Hükümetin gecikmelerinin ardından birkaç önemli verinin yayınlanmasıyla birlikte, yatırımcılar kararlı pozisyonlar almakta isteksiz davrandı ve bu da çoğu önemli paritenin alışılmış sınırlar içinde kalmasına neden oldu.

Kuzey Amerika seansının öne çıkan noktası, Kanada'nın Ekim Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu olacak. Bu rapor, Kanada Merkez Bankası'nın uzun bir sıkılaştırma döneminin ardından atacağı adımlara ilişkin beklentileri keskinleştirmeye yardımcı olabilir. Manşet enflasyonun, Eylül ayındaki %0,1'lik seviyeden ılımlı bir artışla aylık bazda %0,2 artması bekleniyor. Ancak yıllık oranın %2,4'ten %2,1'e gerilemesi ve merkez bankasının %2 hedefine doğru ilerleme kaydetmesi bekleniyor.

Daha yumuşak bir enflasyon baskısı, Kanada Merkez Bankası'nın son dönemde daha temkinli bir duruşa doğru kaymasını pekiştirecek ve daha fazla faiz artışının olası olmadığı ve enflasyondaki düşüş devam ederse faiz indirimlerinin gelecek yıl daha erken gelebileceği beklentilerini güçlendirerek Kanada Doları'nı olumsuz etkileyebilir. Yine de, işgücü piyasasının direnç sinyalleri vermesi ve enerji fiyatlarının istikrar kazanmasıyla birlikte, yatırımcılar Kanada Merkez Bankası'nın tahvil piyasalarının şu anda önerdiği kadar hızlı bir şekilde toparlanıp toparlanmayacağı konusunda fikir ayrılığına düşmüş durumda.

ABD tarafında ise dikkatler, Ekim ayındaki 10 seviyesinden Kasım ayında 6,0'a gerilemesi beklenen New York Fed'in Empire State İmalat Endeksi'ne çevrildi. Hala pozitif bölgede olsa da, yavaşlama, ABD sanayi sektörünün zayıf küresel talep ve sıkılaşan finansal koşullar nedeniyle baskı altında kalmaya devam ettiğine dair kanıtlara katkıda bulunacaktır.

Oturumun ilerleyen saatlerinde, ABD Nüfus Sayım Bürosu, Ağustos ayı inşaat harcamaları verilerini yayınlayacak. Bu, gecikmiş ekonomik güncellemelerin ilki olacak. Piyasalar, bir önceki ayın daralmasına denk gelen %0,1'lik bir düşüş bekliyor. Genellikle piyasaları hareketlendiren bir veri olmasa da, veriler yatırımcıların dördüncü çeyrek ilerledikçe ABD ekonomisinin ivmesini daha iyi anlamalarına yardımcı olabilir.

Piyasalar, gecikmiş verilerin hâlâ dirençli bir ekonomiyi mi ortaya koyacağını, yoksa Fed'i ılımlı bir eğilime yaklaştırabilecek bir yorgunluk belirtisi mi göstereceğini izliyor. Fed yetkilileri şimdilik veriye dayalı bir yaklaşım sinyali vermeye devam ediyor ve bu da USD'yi küçük sürprizlere karşı bile hassas kılıyor.

Teknik Analiz

Teknik açıdan bakıldığında, USD/CAD paritesi, baskın kısa vadeli yükseliş trendi ve yukarı eğimli bir trend çizgisi boyunca istikrarlı bir seyirle desteklenen gün içi kazanımlar elde etti. Paritenin kilit psikolojik 1,4000 seviyesinin üzerindeki direnci, temel talebin gücünü vurgularken, momentum göstergeleri aşırı alım seviyelerinden toparlanmanın ardından yapıcı sinyaller veriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), yeniden pozitif örtüşme gösteriyor ve bu da boğaların 1,4050 civarındaki son aralığın üst sınırına doğru yeni bir hamle girişiminde bulunabileceğine işaret ediyor. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma, ABD dolarının güçlenmeye devam etmesi durumunda 1,4150 ve ötesine doğru daha geniş bir yol açabilir.

TİCARET TAVSİYESİ

USDCAD SATIN AL

GİRİŞ ÜCRETİ: 1.4030

DURDURMA ZARARI: 1.3950

KÂR AL: 1.4150

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Momentum Yapısı Ayrışması, Ticaret Yapısı Odaklı

Eva Chen

Emtia

Özet:

Ukrayna'nın Rusya'nın önemli ihracat merkezine saldırması ham petrol arzında endişelere yol açtı.

BUY WTI

Kapanış Vakti

KAPALI

60.212

Giriş Fiyatı

64.360

57.300

59.145 -0.664 -1.11%

291.2

Pipler

Zarar

57.300

57.294

Çıkış Fiyatı

60.212

Giriş Fiyatı

64.360

Temeller

Cuma günü, Ukrayna'ya ait insansız hava araçlarının Rusya'nın önemli bir ihracat merkezine saldırdığına dair haberlerin ardından petrol fiyatları erken işlemlerde yaklaşık %1 arttı ve bu durum arz riski endişelerini yeniden canlandırdı.

Bununla birlikte, WTI ham petrolü haftalık bir kayıp kaydetti ve arz fazlası olduğu yönündeki konsensüs arttıkça yılbaşından bu yana yaklaşık %15 düştü.

Geçtiğimiz hafta, ABD ham petrol stoklarındaki artış, dünyanın en büyük tüketicisindeki talebin zayıfladığının bir göstergesiydi. Bu arada, IEA bu yılki tahmini fazlasını yukarı yönlü revize etti. OPEC, üçüncü çeyrekte arzın talebi aştığını tahmin ediyor.

WTI'ın kısa vadeli yönü, gelen envanter istatistiklerine ve üretim bölgelerindeki jeopolitik gelişmelere bağlı olacaktır. Ticaret manşetleri veya Fed faiz beklentilerinin yönlendirdiği küresel talep görünümündeki veya ABD dolarındaki güçlenmedeki değişimler de fiyat hareketini şekillendirecektir.

Momentum Yapısı Ayrışması, Ticaret Yapısı Odaklı_1

Teknik Analiz

OWTI ham petrolü, düşüş trendi kanalı direncinin olası yükselişleri sınırlamasıyla, sürekli satış baskısı altında kalmaya devam ediyor. Kanalın üst sınırını aşamamasının ardından, Fibonacci genişleme projeksiyonları artık daha derin bir geri çekilmeye işaret ediyor.

Petrol şu anda varil başına 59,80 dolar civarında el değiştiriyor. Bu seviye, %50 Fibonacci uzatma seviyesiyle aynı. 60,70 dolar civarındaki kanal direncinden reddedilen piyasa, önümüzdeki seanslarda daha fazla düşüşe odaklanıyor gibi görünüyor.

Fibonacci uzatma aracı, satıcıların hedefleyebileceği potansiyel düşüş hedeflerini vurguluyor. %61,8 uzatma seviyesi 58,69 dolar seviyesinde, %76,4 uzatma seviyesi ise 58,22 dolar seviyesinde bulunuyor. Düşüş devam ederse, WTI ham petrolü %100 Fibonacci uzatma seviyesi olan 57,45 dolara doğru kayabilir. Bu, önemli bir ilgi alanı ve bir sonraki olası destek bölgesidir.

Hareketli ortalamalar açısından, SMA100, SMA200'ün altında konumlanmıştır. Bu durum, aşağı yönlü hareketin en az dirençli yol olmaya devam ettiğini ve mevcut düşüş trendinin devam etme olasılığının daha yüksek olduğunu teyit etmektedir. Fiyat şu anda her iki dinamik seviyenin de altında işlem görüyor ve bu da herhangi bir toparlanma girişiminde direnç görevi görebilecekleri anlamına geliyor.

Aşırı alım bölgesinden geri çekilen Stokastik Osilatör, şu anda aralığının orta noktasına yakın bir noktada seyrediyor ve bu da yükseliş momentumunun yeniden canlanması için alan olduğunu gösteriyor. Göstergenin aşırı satım seviyelerine ulaşması için sınırlı bir alan olması nedeniyle, yakın vadede alıcıların birikim yapması muhtemel.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr bir görünüm sergiliyor. Boğalar kontrolü elinde tutsa da, henüz bir tükenme belirtisi görülmedi.

Ticaret Önerileri

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 59.67

Hedef Fiyat: 64.36

Zarar Durdurma: 57.30

Son Geçerlilik Tarihi: 2 Aralık 2025, 23:55:00

Destek: 59.48/59.13/58.64

Direnç Seviyeleri: 60.24/60.46/61.19

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Altın İstikrarlı Ancak Momentumdan Yoksun, Bir Sonraki Politika İpucunu Bekliyor

Eva Chen

Emtia

Özet:

Altının 4.381 dolardan düşüşü, 1. Aşama düzeltmesine işaret ediyor. 2. Aşama muhtemelen geçen hafta sona erdi. DMA55'in 3.907 dolarda yeniden test edilmesi bekleniyor, ancak genel yükseliş yapısı bozulmadan kalıyor. Kısa vadeli sıçrama 4.180 doları hedefliyor.

BUY XAUUSD

Kapanış Vakti

KAPALI

4083.06

Giriş Fiyatı

4180.00

4035.00

4190.55 -7.36 -0.18%

480.6

Pipler

Zarar

4035.00

4034.58

Çıkış Fiyatı

4083.06

Giriş Fiyatı

4180.00

Temeller

Altın fiyatları Pazartesi günü hafifçe yükseldi. Fed'in gelecek ay faiz indirimine yönelik iyimserliğin azalmasıyla iki seans üst üste düşüş yaşayan altın, şu anda 4.100 dolar civarında işlem görüyor. Fed yetkililerinin borçlanma maliyetlerini düşürme konusunda pek de kararlı olmadığı bir önceki seansta bu değer %2'den fazla düşmüştü.

Hafta sonundaki düşüş, altının Ekim ortasında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından başlayan düzeltme yapısının devamını sağlıyor. İlk satış dalgası, Kasım başındaki toparlanma ve son geri çekilme, bir konsolidasyon aşaması oluşturuyor ve piyasanın aylarca süren amansız gücün ardından hala yön arayışında olduğunu gösteriyor.

Hem temel göstergeler hem de teknik göstergeler, bu kararsızlık halinin yakın vadede devam edeceğini gösteriyor. Genel yükseliş trendi bozulmadan kalsa da, net bir katalizör olmadan fiyat hareketinin dalgalı kalması muhtemel. Rekor seviyelere ulaşma olasılığı hâlâ orta vadeli baz senaryoda yer alıyor, ancak zaman çizelgesi 2025'in geri kalanı yerine 2026 başlarına doğru eğiliyor.

Altının yükselişindeki ivme kaybı, özünde, Çin-ABD ticaret gerginliğinin, gümrük vergisi ve gümrük vergisi dışı önlemlerin daha fazla tırmanmasını engelleyen bir yıllık bir anlaşmayla azaltılmasıyla başladı. Anlaşma, kıymetli metallere önemli miktarda para akışı sağlayan risk primini ortadan kaldırdı. Jeopolitik baskının azalmasıyla birlikte, piyasa yükselişi sürdürmek için gereken aciliyet duygusundan yoksun.

Son dönemdeki satış dalgasının başlıca nedeni Fed beklentilerinin yeniden fiyatlanmasıydı. Piyasalar artık Aralık ayında faiz indirimine çok düşük bir olasılık atfettiğinden, faiz getirisi olmayan varlıkların kısa vadeli cazibesi azaldı. Bununla birlikte, genel politika eğilimi ılımlı kalmaya devam ediyor. Mevcut sis dağıldığında, gelecek yılki gevşeme döngüsü altın için bir dayanak noktası olabilir.

Zorluk şu ki, makroekonomik görünürlük bir gecede iyileşmeyecek. Geçen haftaki hükümet kapanmasının sona ermesinin ardından ABD veri yayınları yeniden başlamış olsa da, Aralık ayı yayın takvimi tamamen eski haline dönene kadar ne Fed ne de yatırımcılar temel koşullar hakkında net bir görüşe sahip olmayacak. Bu durum, politika yapıcıların dikkatli bir duruş sergilemesini sağlıyor ve varlık yöneticilerinin yön belirleme pozisyonları almasını engelliyor.

Gold Steadies but Lacks Momentum, Awaiting Next Policy Cue_1

Teknik Analiz

Teknik açıdan bakıldığında, altının 4.381 dolardan 3.886 dolara gerilemesi, 3.267 dolardan başlayan düzeltme modelinin ilk ayağını tamamlıyor. İkinci ayağın geçen hafta 4.244 dolarda sonlanması muhtemel. Şimdi, SMA55'e (şu anda 3.907 dolar) doğru düşüş bekleniyor ve burada bir rahatlama dalgası oluşabilir. Ancak, bu desteğin altında kesin bir kırılma, düzeltmenin sona ermesi beklenen 3.750 dolarda 4.244,86-3.886,41 dolar aralığında %100 geri çekilmeyi başlatacaktır.

Kısa vadeli yapıda altının yükseliş momentumu devam ediyor ve hedef 4.180 dolar.

Ticaret Önerileri

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 4065

Hedef Fiyat: 4180

Zarar Durdurma: 4035

Son Geçerlilik Tarihi: 2 Aralık 2025, 23:55:00

Destek: 4065/4049/4032

Direnç Seviyeleri: 4095/4110/4149

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

ABD Veri Görünümü Bulutlu, Altın Rallisi Durdu, Ayılar Kontrolü Yeniden Ele Geçirdi

Eva Chen

Emtia

Özet:

Altın fiyatları, Cuma günü Avrupa seansında gün içi en düşük seviyelerden hafifçe yükseldi, ancak 4.200 seviyesinin altında kaldı. Önemli bir ekonomik verinin açıklanmaması ve Fed politika yapıcılarının daha fazla gevşemeye yönelik artan temkinli tutumu, yatırımcıların Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapılacağı yönündeki beklentilerini azaltmalarına yol açtı.

SELL XAUUSD

Kapanış Vakti

KAPALI

4135.00

Giriş Fiyatı

3863.00

4215.00

4190.55 -7.36 -0.18%

800.0

Pipler

Zarar

3863.00

4215.05

Çıkış Fiyatı

4135.00

Giriş Fiyatı

4215.00

Temeller

Altın, kısa bir geri çekilmenin ardından Cuma günü hafif bir yükselişle haftalık kazanç elde etmeye yöneldi. Zayıflayan ABD doları altını destekledi, ancak Fed'in şahin tepkisi Aralık ayına yönelik faiz indirimi beklentilerini zayıflattı ve yükselişi sınırladı.

Spot altın, Avrupa seansında ılımlı bir düşüş yaşadı. Ancak, piyasalar tarihin en uzun hükümet kapanmasının ardından açıklanan ABD verilerinin birikimini sindirmeye çalışırken, fiyatın haftayı %4'ün üzerinde yükselişle kapatması bekleniyor.

Eğer kurumlar sırayı dolduramazsa, Ekim ayı TÜFE ve bordro verileri hiçbir zaman yayınlanmayabilir ve bu da 4. çeyrekte normalden daha az kıyaslama verisi kalmasına neden olabilir.

Faiz oranı görünümü belirsizliğini koruyor ve Aralık ayında faiz indirimi olasılığının sadece %50 olduğu belirtiliyor. Kasım ayındaki faiz indirimine karşı çıkan Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Perşembe günü Aralık ayındaki politika toplantısı konusunda henüz kararsız olduğunu söyledi.

Bloomberg'e verdiği demeçte, Ekim ayındaki arayı gerekçelendirerek, "Parçalı veriler, temel faaliyetin beklediğimden daha dirençli olduğunu gösteriyor," dedi. "O zamandan beri verilerde çok az değişiklik oldu. Ya faiz indirimi ya da faiz indirimini savunabilirim. Göreceğiz."

Kashkari'nin açıklamaları, Aralık ayındaki bir başka faiz indirimini açıkça sorgulayan veya tamamen karşı çıkan giderek artan sayıda FOMC seçmeninin arasına onu da dahil ediyor. Çoğunluğu etkileyip etkileyemeyecekleri belirsizliğini korurken, bazı politika yapıcılar hâlâ işgücü piyasasındaki durgunluğu daha büyük bir risk olarak görüyor.

ABD Veri Görünümü Bulutlu, Altın Rallisi Durdu, Ayılar Kontrolü Yeniden Ele Geçirdi_1

Teknik Analiz

Cuma günü Avrupa seansında altın, teknik arzın birleştiği noktaya ulaştı: 13/20 Ekim haftalık açılış/kapanış kümesi ve 1.424'teki düşüş trendi çizgisi. Boğalar başarısız oldu ve bu durum, kontrolü ayılara bırakan ve eğilimi yukarıdan aşağıya kaydıran keskin bir geri dönüşü tetikledi.

Ticaret Önerileri

İşlem Yönü: Satış

Giriş Ücreti: 4135

Hedef Fiyat: 3863

Zarar Durdurma: 4215

Son Geçerlilik Tarihi: 29 Kasım 2025, 23:55:00

Destek: 4134/4118/4097

Direnç Seviyeleri: 4171/4190/4212

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Küresel Sarsıntı: USDJPY'nin Sırada Ne Var?

Tank

Forex

Teknik Analiz

Özet:

Japonya Başbakanı Takaichi, büyümeyi korumak için Japonya Merkez Bankası'na (BoJ) aşırı düşük faiz oranları uygulaması yönünde baskı yaparken, Merkez Bankası Başkanı Ueda, güçlü tüketim ve sıkılaşan işgücü piyasalarına atıfta bulunarak, temel enflasyonun %2 hedefine ulaşma yolunda olduğunu ve yenin savunmasız kaldığını ve yakın vadede faiz artırımının masada olduğunu söyledi.

BUY USDJPY

Kapanış Vakti

KAPALI

154.733

Giriş Fiyatı

158.800

151.000

155.862 +0.517 +0.33%

58.9

Pipler

Kâr

151.000

155.322

Çıkış Fiyatı

154.733

Giriş Fiyatı

158.800

Temeller

Ekim ayı toplantısının tutanakları, Politika Kurulu içinde kısa vadeli bir faiz artışına yönelik argümanların güçlendiğini ortaya koyuyor: Çoğunluk, sürdürülebilir ücret ivmesinin güçlendirilmesi gerektiğini vurguladı. On üç Politika Kurulu görüşünden sekizi, erken bir faiz artışı veya bunun için koşulların derhal belirlenmesi çağrısında bulundu. Küresel büyüme ve piyasalar istikrarlı kaldığı sürece, Banka önümüzdeki ay veya Ocak ayında harekete geçebilir. Ancak, kesin zamanlama hâlâ, daha güçlü şirket kazançları ve yönetim algısının ücret artışının devam edeceğine dair güveni daha da artırıp artırmayacağına bağlı.

Kurul, acil bir adım atılmasının zorunlu olmadığı sonucuna varırken, üyeler politika faizini artırmak için uygun anın kaçırılmaması konusunda uyardı. Birkaç kişi, normalleşme için ön koşulların büyük ölçüde mevcut olduğunu belirtmekle birlikte, temel enflasyonun dayanıklılığına dair ek kanıtlara ihtiyaç duyulduğunu belirtti. 30 Ekim toplantısında Japonya Merkez Bankası (BoJ), gecelik çağrı faiz oranını %0,5'te bıraktı. Direktörler Naoki Tamura ve Hajime Takata, faiz oranının %0,75'e 25 baz puanlık bir artışla acilen artırılmasını savunarak karara karşı çıktı. Başkan Kazuo Ueda daha sonra, ABD'nin tarifeleri artırmasına rağmen şirketlerin ücret artışlarını sürdürüp sürdüremeyeceğini doğrulamak için Japonya Merkez Bankası'nın verileri incelemeye devam edeceğini yineledi. Kurul üyesi Junko Nakagawa, hâlâ kırılgan olan tüketim ve ABD görünümüne ilişkin belirsizliği temel aşağı yönlü riskler olarak gösterdi.

Tutanaklarda, ABD'nin tarife ayarlamaları ve Japonya'nın yaklaşan ücret müzakereleri döngüsünün bir sonraki politika adımı için önemli girdiler olduğu açıkça belirtiliyor.

Başbakan Takaichi'nin ılımlı duruşu, yetkililerin yen zayıflığını dengeleme kararlılığını önemli ölçüde zayıflattı. Maliye Bakanlığı yetkilileri aşırı JPY satışlarına karşı sözlü uyarılarda bulunmaya devam etse de, yeni kabine içindeki mali genişleme ve düşük faiz danışmanlarından oluşan bir blok, daha zayıf yenin ihracatı yumuşattığını ve ABD gümrük vergisi şoklarını dengelediğini savunarak resmi söylemin piyasa üzerindeki etkisini azaltıyor.

Katılımcılar artık, USDJPY'nin 155-160 seviyesini aşmaması halinde yenin değer kaybetmesinin bir politika önceliği haline gelme olasılığının düşük olduğunu belirtiyorlar. Bu eşik, daha güçlü bir ikna çabasından doğrudan müdahaleye doğru bir tırmanışın makul hale geldiği eşiktir.

Satsuki Katayama'nın, yen zayıflığının olumsuz etkilerinin artık olumlu etkilerinden daha ağır bastığı yönündeki açıklamaları, güvenilir bir müdahale tehdidinin olmaması nedeniyle para biriminin yükselmesini sağlayamadı.

Zayıf yenin arzu edilirliği konusunda hükümet içi kalıcı görüş ayrılıkları, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını normalleştirme hızını yavaşlatacağı beklentilerini güçlendiriyor.

Takaichi yönetimi genişlemeci bir gündemi dayatırken, piyasa yalnızca kademeli bir artış eğilimini fiyatlıyor.

Japonya Merkez Bankası uzun süreli bir ara vermeyi tercih ederse, döviz müdahalesi geriye kalan tek savunma hattı olacaktır. Ancak, ABD muhalefeti ve negatif reel faiz ortamı, herhangi bir yen alım operasyonunun rezervleri sınırlı kalıcı bir etkiyle tüketme riski taşıdığı anlamına geliyor.

ABD'deki önemli veri açıklamalarının hükümetin kapanması nedeniyle gecikmesiyle birlikte, Fed yetkilileri mesajlarını yoğunlaştırdı. Üç bölgesel Fed başkanı enflasyon endişelerini yinelerken, Kurul'un en ılımlı üyesi, mevcut verilerin yeni bir faiz indirimini haklı çıkardığını savundu.

Genişleyen politika ayrışmasıyla birlikte, piyasa fiyatlandırması keskin bir şekilde değişti. Cuma günü kapanış itibarıyla, Fed fon vadeli işlemleri Aralık ayında herhangi bir adım atmama olasılığını %60 olarak fiyatladı. Sadece bir gün önce, piyasa faiz indirimi olasılığını yaklaşık 50/50 olarak fiyatlamıştı. 29 Ekim politika kararını takip eden haftalarda ise, fikir birliği Aralık ayında bir gevşeme yönünde yoğunlaşmıştı.

Cuma günü, Kansas City Fed Başkanı Jeffrey R. Schmid, Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack da dahil olmak üzere birçok Fed yetkilisi şahin duruşlarını yineledi. Pittsburgh Ekonomi Kulübü'nde konuşan Hammack, "para politikasının daha fazlasını yapması gerekip gerekmediğinin henüz net olmadığını" söyledi. Logan, enflasyonun beklenenden daha hızlı düştüğüne veya işgücü piyasasının önemli ölçüde daha hızlı soğuduğuna dair daha güçlü kanıtlar olmadığı sürece, Aralık ayında bir faiz indirimini desteklemesinin zor olacağını da sözlerine ekledi. Schmid de, kendisini Ekim ayındaki indirime karşı çıkmaya iten argümanların Aralık toplantısı için de geçerli olduğunu belirterek, daha fazla gevşemenin, teknoloji ve göç politikalarındaki değişimlerden kaynaklanan işgücü piyasasındaki yapısal zorlukları hafifletmeye pek yardımcı olmayacağını vurguladı.

Tam tersine, Fed Başkanı Stephen Miran, art arda iki kez kamuoyu önünde yaptığı konuşmalarda, yeni bir faiz indirimi için baskı yaptı. Ekim ayındaki FOMC toplantısında, Schmid ile birlikte karara karşı oy kullandı ve nihai olarak sağlanan 25 baz puanlık indirimden daha büyük bir indirimi destekledi. Ocak ayında görev süresi dolduğunda Beyaz Saray'a ekonomi danışmanı olarak geri dönecek olan Miran, mevcut fon oranı hedefini aşırı kısıtlayıcı olarak görme konusunda Başkan Trump ile aynı fikirde. Başkan Jerome Powell, Ekim ayında yaptığı açıklamada, şimdiye kadarki hamlelerin işgücü piyasası koşullarındaki kötüleşmeye karşı korunma amaçlı olduğunu, ancak hükümetin kapanmasının önemli verileri geciktirdiğini ve Komite'yi "bekle-gör" moduna soktuğunu söyledi. Aralık ayında yapılacak bir faiz indiriminin "kesin bir sonuç olmadığını" vurguladı.

Teknik Analiz

Günlük grafikte, USDJPY paritesindeki Bollinger bantları yukarı doğru eğimli hatlarla genişliyor. MA'lar yükseliş trendini koruyarak ana yükseliş trendini koruyor. Ancak fiyat, yükselen bir kama çizerken, MACD histogramları daralarak momentumun azaldığını gösteriyor. RSI 63 seviyesinde bulunuyor ve hala hareketli. Parite EMA12'nin üzerinde tutunduğu sürece, üst Bollinger bandının 155,50 ve psikolojik 160 seviyesinin yeniden test edilmesi olasılığı yüksek.

4 saatlik grafikte, Bantlar daralıyor ve şerit düzleşiyor. MACD hızlı/yavaş çizgileri sıfır eksenine geri çekildi ve yükseliş yönlü bir kesişme bekleniyor; bu da yakın bir volatilite artışına işaret ediyor. RSI, 54 seviyesinde nötr konumda ve bekle-gör pozisyonunu yansıtıyor. Orta bant seviyesinin altında belirleyici bir kırılma, EMA200'ü (152,20) açıyor. Tersine, orta bant seviyesinin sürekli olarak aşılması 156,00 seviyesini hedefliyor.

Özetle, yatırımcılara kısa vadede dip seviyelerden uzun pozisyon almaları tavsiye ediliyor.

Küresel Sarsıntı: USDJPY'nin Sırada Neresi Var?_1

Küresel Sarsıntı: USDJPY'nin Sırada Ne Var?_2

Ticaret Önerileri

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 154.6

Hedef Fiyat: 158,8

Zarar Durdurma: 151

Destek: 150/148.5/146.6

Direnç Seviyeleri: 155/156.7/158.8

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Ayı Trendi Sona Eriyor mu?

alan

Emtia

Özet:

Geçtiğimiz hafta, ABD hükümeti kapanışın ardından faaliyetlerine yeniden başladı ve bu durum altın fiyatlarında önemli bir düşüşe yol açtı. Kısa vadede piyasa duyarlılığı düşüş eğilimine doğru eğilim gösteriyor.

SELL XAUUSD

Kapanış Vakti

KAPALI

4112.00

Giriş Fiyatı

3950.00

4155.00

4190.55 -7.36 -0.18%

201.9

Pipler

Kâr

3950.00

4091.81

Çıkış Fiyatı

4112.00

Giriş Fiyatı

4155.00

Temeller

Geçtiğimiz hafta, ABD Kongresi geçici bir finansman tasarısında ilerleme kaydetti ve hükümetin yeniden açılması onaylandı. Bu adımlar, siyasi belirsizliği doğrudan azalttı ve bozulan makroekonomik veri akışını ve mali harcama beklentilerini yeniden canlandırdı. Sonuç olarak, piyasa genel olarak ekonominin hızla "normale döneceği" konusunda iyimserleşti ve bu durum kısa vadede riskli varlıklarda bir toparlanmayı tetikledi.

Altın için, kapanışın sona ermesinin iki iç içe geçmiş iletim kanalı vardır: 1. Artan kesinlik, risk iştahında bir toparlanmaya yol açarak güvenli liman varlıklarına olan talebi azaltır ve böylece altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur. 2. Veri yayınlarının yeniden başlaması ve mali teşvik beklentileri ekonomik ve enflasyon beklentilerini artırırsa, nominal faiz oranları yükselecek ve bu da reel/nominal getirileri artırarak altın fiyatlarını daha da baskılayacaktır. Bu kanalların her ikisi de altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturma eğilimindedir, ancak kısa vadeli yön hala getirilerin ve ABD dolarının anlık tepkisine bağlıdır.

Gerçekte, piyasa kapanış haberi etrafında oynaklık gösterdi: "Kapanmanın sona ermesi" umudu varken, altın fiyatları kısa süreliğine yükseldi (güvenli liman ve faiz indirimi beklentilerinin bir karışımı). Altın daha sonra, güçlenen faiz oranları, güçlenen dolar veya risk değerlendirmesi nedeniyle kazanımlarını geri verdi veya düştü. Bu durum, kısa vadeli alım satım ivmesinin yanı sıra hacim ve sermaye akışlarının sonucun temel belirleyicileri olduğunu gösteriyor.

Teknik Analiz

Günlük grafiğe göre, altın fiyatları geçen Perşembe günü 4230 dolar direnç seviyesine yakın bir seviyeye kadar toparlandı, ancak ardından baskı altında geri çekildi. Cuma günü, hükümetin yeniden açılmasının olumsuz etkisiyle fiyatlar günün en yüksek seviyesinden yaklaşık 200 dolar düştü. Şu anda 4040 dolar civarında geçici bir destek buldular ve kısa vadede teknik olarak düzeltici bir toparlanmaya ihtiyaç duyuluyor.

Teknik göstergeler açısından, mevcut fiyat hâlâ Bollinger Bantlarının üst yarısında yer alıyor ve bu da potansiyel bir kısa vadeli toparlanmayı işaret ediyor. 4 saatlik grafikte RSI 40 civarında seyrediyor ve bu da piyasa duyarlılığının düşüş eğiliminde olduğunu ve toparlanma alanının sınırlı olabileceğini gösteriyor.

Şu anda, altın için önemli kısa vadeli direnç seviyeleri 4116-4150 dolar aralığındayken, ilk büyük destek bölgesi 4030-4000 dolar aralığında yer alıyor. Fiyat direnç bölgesine geri döner ancak bu seviyeyi aşamaz ve zayıflarsa, kısa vadede düşüşe devam ederek 4000 dolar seviyesini test edebilir. Tersine, 4150 doların üzerine güçlü bir şekilde çıkarsa, altın için yükseliş alanı açılacak ve 4245 dolar seviyesini test etme potansiyeli ortaya çıkacaktır.

Ticaret Önerileri

İşlem yönü: Satış

Giriş ücreti: 4112.00

Hedef fiyat: 3950,00

Zarar durdurma: 4155.00

Son Geçerlilik Tarihi: 01 Aralık 2025, 23:00:00

Destek: 4032.23/4000.00

Direnç: 4116.00/4150.00

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Altın 4.100 Doları Aştı - Düşüş Nerede Son Bulacak?

Tank

Emtia

Forex

Özet:

Para politikası, beklentilerle uyumlu ılımlı bir sıkılaştırmaya gidiyor ve talep artışını baskılamaya yardımcı olması bekleniyor. Geçtiğimiz hafta, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %50'nin altına düşerek, getiri sağlamayan altın fiyatlarını Cuma günü üst üste ikinci gün baskıladı.

SELL XAUUSD

Kapanış Vakti

KAPALI

4076.19

Giriş Fiyatı

3600.00

4390.00

4190.55 -7.36 -0.18%

345.5

Pipler

Kâr

3600.00

4041.64

Çıkış Fiyatı

4076.19

Giriş Fiyatı

4390.00

Temeller

FOMC'nin bazı üyeleri borçlanma maliyetlerinin düşürülmesine güven duymadıklarını ifade ederken, yatırımcılar Fed'in faiz artırımına ilişkin beklentilerini azalttı. Bu durum, ABD dolarının yeni haftanın başında olumlu bir ivme kazanmasına yardımcı oldu ve faizsiz altını baskılayan önemli bir faktör haline geldi. Ancak, ABD tarihindeki en uzun hükümet kapanması nedeniyle zayıflayan ekonomik ivmeye ilişkin endişeler, Fed'in daha fazla parasal genişlemeye gitme olasılığını canlı tuttu ve bu da doların kazanımlarını sınırlayabilir. Ayrıca, piyasa risk iştahının azalmasıyla birlikte, bu durum güvenli liman varlığı altına bir miktar destek sağlayabilir ve daha fazla düşüşü sınırlamaya yardımcı olabilir. Yatırımcılar şimdilik yeni bir yönelim belirlemekten kaçınabilir ve bunun yerine Çarşamba günü yayınlanacak FOMC toplantı tutanaklarını bekleyebilirler. Ayrıca, Perşembe günü açıklanacak Ekim ayı tarım dışı istihdam verileri de doların hareketini ve dolayısıyla emtia fiyatlarını etkileyecektir.

Federal Rezerv içindeki personel değişiklikleri ve yetkililerin açıklamaları, para politikasının bağımsızlığına ilişkin endişeleri artırdı. Eski Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett, Fed Başkanlığı görevini devralmaya istekli olduğunu ifade ederek önemli faiz indirimlerini savunurken, güvercin eğilimli Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, gelecek yıl Şubat ayında beklenmedik bir şekilde istifasını açıkladı. Bu olaylar, gelecekteki liderlik değişikliklerinin daha güvercin eğilimli olabileceği yönünde spekülasyonlara yol açtı. Bununla birlikte, mevcut Fed yetkililerinden bazıları hafta boyunca şahin bir tavır sergileyerek, faiz indirimlerindeki duraklamanın yetersiz veriden değil, enflasyonun devam etmesine yönelik temkinlilikten kaynaklandığını vurguladı. Bu açıklamalar, Aralık ayında faiz indirimi beklentisini %66'dan %43'e düşürdü. Faiz yolu beklentilerinin sıkılaşması, altın gibi getiri sağlamayan varlıkların cazibesini daha da azalttı. Aynı zamanda, ABD hisse senetleri, Hazine tahvilleri ve kripto paralar gibi riskli varlıklar da baskı altına girdi ve bu da altın fiyatları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı yoğunlaştıran eş zamanlı çapraz piyasa satışlarına yol açtı.

Teknik Analiz

Haftalık grafiğe göre Bollinger Bantları yukarı doğru genişliyor. Geçen haftanın uzun üst gölge paterni, her an potansiyel bir trend tersine dönüşünün meydana gelebileceğinin sinyalini verdi. Ayrıca, MACD bir ölüm kesişimi oluşturmak üzere. Doğrulanması halinde, fiyatların 3.930 dolar civarındaki EMA 12 seviyesine doğru ayarlanması muhtemel. RSI 69 seviyesinde bulunuyor ve bu güçlü bir yükseliş eğilimine işaret ediyor; ancak fiyatlar kademeli olarak düştüğü için her an bir düzeltme ortaya çıkabilir. Günlük grafiğe göre, MACD'nin yükseliş momentumu kademeli olarak zayıflıyor, ancak fiyatlar yeni zirveler yapmayı başaramadı; bu da potansiyel bir düşüş ayrışmasının işareti. Bu durum, kısa vadeli düşüşlerin devam etme olasılığını artırıyor. Kilit destek seviyeleri sırasıyla 3.936 seviyesindeki Bollinger Alt Bandı ve EMA 50'dir. RSI 52 seviyesinde ve fiyatı nötr bölgeye yerleştiriyor, ancak fiyat zirveleri aşağı yönlü eğilim göstermeye devam ediyor. Zirvelerde satış yapılması önerilir.