Gümüş/USD gün içi seansında yükselişle açıldı ve şu anda 60,95 civarında işlem görüyor. Gece (30 Eylül) fiyat hareketleri, Ağustos ayı ABD çekirdek PCE fiyat endeksinin altı aylık en düşük seviyeye ulaşarak beklentilerin şaşırtıcı derecede altında kalmasına rağmen (ki bu teorik olarak değerli metallere fayda sağlamalıydı), Fed yetkililerinin yayınladığı yoğun şahin sinyallerin, enflasyondaki düşüşün yükseliş üzerindeki etkisini tamamen ortadan kaldırdığını ve gümüşün ilk yükselişin ardından geri çekilerek daha düşük seviyede kapanmasına neden olduğunu gösterdi.

Temel faktörler açısından, para politikası beklentileri gümüş fiyatlarını yönlendiren en önemli değişken olmaya devam ediyor. Federal Rezerv yetkilisi Neel Kashkari, bu yıl bir faiz artırımı daha ve 2027'de potansiyel olarak daha fazla faiz artırımı beklediğini açıkça belirtti. Bu agresif duruş, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdi ve ABD Dolar Endeksi'ni yaklaşık 101,47'ye yükselterek dolar cinsinden gümüş fiyatları üzerinde doğrudan baskı oluşturdu. Bu arada, ABD Hazine Bakanlığı, 1 Ekim'de likidite geri alım operasyonları sırasında 10 ila 20 yıllık Hazine tahvillerinden 6 milyar dolara kadar geri alım yapmayı planladığını duyurdu. Piyasa likiditesini desteklemeyi amaçlayan bu hamle, yatırımcıların uzun vadeli Hazine arzı ve getiri oynaklığı konusunda endişelerini artırdı ve değerli metaller piyasalarındaki dalgalanmayı daha da şiddetlendirdi.

Ayrıca, Orta Doğu'daki devam eden belirsizliğe rağmen, Donald Trump'ın İran'la olası bir savaşa hızlı bir son verileceği ve ABD birliklerinin Irak'tan çekileceği yönündeki açıklamaları, jeopolitik güvenli liman alımlarını bir nebze de olsa zayıflattı.

Pozisyonlandırma ve sermaye akışı açısından bakıldığında, SLV gümüş ETF varlıkları 30 Eylül'de 43,54 metrik ton azalarak 15.352 tona düştü ve bu da yatırım sermayesinin çıkışına işaret etti. Eylül başında 68,35 dolarlık zirveye ulaştıktan sonra, gümüş dönemi büyük bir düşüş mumu üzerinde uzun bir üst gölgeyle kapattı; bu da yoğun satış baskısını vurguluyor ve Ekim ayında daha fazla aşağı yönlü testin gerekliliğini gösteriyor.

Özetle, gümüş kısa vadede doların gücü ve şahin para politikası nedeniyle sınırlı kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar, 60 dolar civarındaki fiyat hareketlerini ve yaklaşan ABD istihdam verilerinin potansiyel etkisini yakından izlemelidir.

4 saatlik grafikte, Gümüş/USD, yüksek seviyelerden geri çekilmesinin ardından dalgalı bir düşüş trendini yansıtan aşağı yönlü bir regresyon kanalı içinde işlem görüyor. 0.618 Fibonacci geri çekilme seviyesinin (yaklaşık 64.389) ve çift tünel sisteminin altına indikten sonra, fiyat aşağı doğru hızlandı ve şu anda 60.001'deki (psikolojik yuvarlak sayıya ve alt kanal sınırına yakın) önemli bir yüksek zaman dilimi yatay desteğini yeniden test ediyor ve bir sıçrama için istikrar sağlamaya yönelik ilk işaretleri gösteriyor. Önemli aşağı yönlü destek 60.001 yuvarlak sapının yakınında yer alıyor; bu pivotun altına bir kırılma, kanal yapısını geçersiz kılacak ve 58.198 veya daha düşük seviyelere doğru daha derin bir düşüşün önünü açacaktır. Önemli yukarı yönlü direnç, iç hızlı tünel ve dış yavaş tünelin 0.618 Fibonacci seviyesi (64.389) ile birlikte kümelendiği 64.05–64.55 bölgesinde yer alıyor ve kırılmanın ardından güçlü bir birleşme yeniden test direnç bandı oluşturuyor. Gümüş/USD kuru 60.001 seviyesindeki önemli desteğin hemen üzerinde tutunurken, alt kanal çizgisine yakın bir sarsıntıyı tamamlayıp toparlanmayı başlatıp başlatamayacağı daha fazla gözlem gerektiriyor.

Teknik göstergeler açısından, çift tünel çerçevesinde, EMA 144 (64.0532) ve EMA 166 (64.1357) tarafından oluşturulan iç hızlı tünel, EMA 288 (64.3732) ve EMA 338 (64.5551) tarafından oluşturulan dış yavaş tünelin altına geçerek bir ölüm kesişmesi oluşturdu. Her iki tünel de aşağı doğru eğimli olup, kısa ve orta vadeli ayıların kontrolü elinde tuttuğunu göstermektedir. Bununla birlikte, mevcut fiyat (61.212) çift tünel sisteminin oldukça altına düşmüş ve hareketli ortalamalardan önemli ölçüde uzaklaşmıştır; bu da aşırı uzamış bir ortalama geri dönüş hareketi için güçlü bir kısa vadeli talebi göstermektedir. Fiyatın, alt kanal rayının ana yatay boyun çizgisiyle 60.001'de buluştuğu destek bölgesine ulaştığı göz önüne alındığında, Gümüş/USD'nin 60.000-60.500 bölgesinde taban oluşturup istikrar kazanarak teknik bir düzeltme sıçraması başlatma olasılığı yüksektir.

Yön: Al / Uzun Pozisyon

Giriş: 60.500

Hedef: 64.000

Zarar Durdurma: 59.200

Destek Seviyeleri: 60.001, 59.230, 58.198

Direnç Seviyeleri: 62.325, 64.053, 64.389