Kanada doları ile ilgili olarak, beklenenden iyi gelen üç aylık GSYİH verileri, yatırımcıların Kanada Merkez Bankası'nın mevcut faiz artırım döngüsü sırasında daha fazla parasal genişlemeye gideceği beklentilerini azaltmalarına yol açarak CAD'yi destekledi. İstatistik Kanada Cuma günü, Kanada'nın üçüncü çeyrekteki ekonomik büyümesinin yıllık bazda %2,6 olduğunu, ikinci çeyrekteki %1,8'lik daralmanın (önceki %1,6'lık düşüşten revize edildi) aksine, bildirdi. Bu performans, önceki %0,5'lik büyüme tahminini aştı. ABD tarifelerinden kaynaklanan devam eden ticaret aksaklıkları ortasında, Kanada hükümeti yerel çelik ve kereste sektörlerine yönelik destek tedbirlerini güçlendirmeye devam ediyor. Başbakan Mark Carney, serbest ticaret anlaşması olmayan ülkelerden çelik ithalat kotalarını daha da sıkılaştırmayı ve bunları 2024 baz seviyesinin başlangıçtaki %50'sinden %20'ye düşürmeyi planladığını duyurdu. Serbest Ticaret Anlaşması (STA) ortak ülkelerinden gelen kotalar da %100'den %75'e düşürülecek. ABD ve Meksika'dan yapılan ithalat ise ABD-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA) kısıtlamaları nedeniyle etkilenmeyecek. Hükümet ayrıca, belirli çelik türevi ürünlere %25 küresel gümrük vergisi uygulamayı ve iç pazar erişimini genişletmek için sınırlarda daha sıkı anti-damping önlemleri uygulamayı planlıyor. Daha önce, serbest ticaret dışı ülkeler için ithalat kotaları 2024 seviyelerinin %50'si ile sınırlıydı. Bu önlemler, Kanada'nın çelik dampingine yönelik baskısının bir başka uzantısı olarak görülüyor. Çelik endüstrisi, Kanada ekonomisinde hayati bir rol oynuyor; GSYİH'ye 4 milyar CAD'den fazla katkıda bulunuyor ve 23.000'den fazla istihdamı destekliyor. Ancak, ABD Başkanı Trump'ın Kanada çeliğine %50 gümrük vergisi uygulamasının ardından endüstri ciddi gerilemelerle karşılaştı. Bu etkileri azaltmak için Kanada hükümeti, 2026'dan itibaren demiryolu şirketleriyle iş birliği yaparak çelik ve kereste için eyaletler arası nakliye maliyetlerini yarı yarıya azaltacak, inşaat sektöründe yerli üretim çelik ve kerestenin kullanımını artıracak ve tarifelerden olumsuz etkilenen işletmelere işgücü yeniden yapılandırma, nakit akışı zorlukları ve operasyonel ayarlamaları yönetmelerine yardımcı olmak için finansal destek sağlayacak.

Yatırımcılar, ABD Kasım ayı ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin açıklanmasını yakından takip ederek, olası yeni piyasa katalizörlerini arıyor. Federal Rezerv yetkililerinin ılımlı açıklamaları ve bir dizi yetersiz ekonomik veri açıklamasının ardından, yatırımcıların Aralık ayında Fed'in faiz indirimine yönelik beklentileri yoğunlaştı. Bu görünüm, USDCAD üzerinde kısa vadeli aşağı yönlü baskı oluşturabilir. CME FedWatch aracına göre, piyasa katılımcıları şu anda yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine %87 olasılık veriyor. Ayrıca, Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in bir sonraki Federal Rezerv Başkanı için önde gelen adaylardan biri olarak ortaya çıktığı ve bunun doların daha da değer kaybetmesine neden olabileceği yönünde haberler var. Başkan Donald Trump'ın yakın bir müttefiki olarak görülen Hassett, ekonomik büyümeyi teşvik etmek için daha hızlı ve daha önemli faiz indirimlerini destekliyor.

1 günlük zaman diliminde, Bollinger Bantları daralmakta ve bu da volatilitenin daraldığını göstermektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama EMA12 yataylaşmış ve fiyat EMA50 civarında dalgalanmaktadır. MACD, azalan yükseliş momentumu göstermektedir; MACD çizgisi ve sinyal çizgisi potansiyel bir ölüm kesişimine yaklaşmaktadır ve bu da yaklaşık 1,39 seviyesi civarındaki EMA200 destek bölgesine doğru düşüş olasılığının yüksek olduğunu göstermektedir. RSI, 44 seviyesinde olup güçlü düşüş eğilimini yansıtmakta ve kısa vadeli bir düzeltmenin hala devam ettiğini göstermektedir. 1 saatlik zaman diliminde, Bollinger Bantları aşağı doğru genişlemektedir; altın kesişimin ardından, MACD'nin MACD çizgisi ve sinyal çizgisi sıfır eksenine doğru geri çekilmekte ancak yine de bir miktar uzakta kalmaktadır; bu da düzeltmenin henüz tamamlanmadığını göstermektedir. Ana destek seviyeleri Bollinger Bandı'nın alt seviyelerine yakın ve psikolojik yuvarlama değerleri yaklaşık 1,393 ve 1,39 civarında. RSI ise 40 civarında ve bu da piyasadaki hakim karamsarlığı daha da kanıtlıyor. Bu nedenle, zirvelerde kısa pozisyon açılması tavsiye ediliyor.

İşlem Yönü: Satış

Giriş Ücreti: 1.399

Hedef Fiyat: 1.386

Zarar Durdurma: 1.405

Destek: 1.393, 1.39, 1.386

Direnç: 1.414, 1.42, 1.44

Geçtiğimiz hafta, Birleşik Krallık Maliye Bakanı Rachel Reeves, piyasaların odak noktası haline gelen vergi artışlarına odaklanan yeni bir bütçe açıkladı. Bütçe, mali alanı genişletmeyi ve kamu maliyesi baskılarını gidermeyi amaçlayan çok sayıda vergi düzenlemesi ve harcama tedbiri içeriyor. Ayrıca, büyüme beklentileri ve politika uygulanabilirliği konusunda da yaygın tartışmalara yol açtı. Vergi tedbirleri, ek gelirin ana kaynağını oluşturuyor. Hükümet, 2028'den itibaren üç yıl boyunca gelir vergisi kişisel indirimini tekrar dondurmayı planlıyor ve 2029/30 mali yılına kadar 7,6 milyar sterlin gelir elde etmesi bekleniyor. Yüksek değerli konut mülkleri için yıllık ek vergi getirilecek - 2 milyon sterlin ve 5 milyon sterlin değerindeki evler sırasıyla 2.500 sterlin ve 7.500 sterlin vergilendirilecek ve 2031 yılına kadar 400 milyon sterlinin üzerinde gelir elde etmesi öngörülüyor. Ulaşımda, yakıt vergisi indirimi Eylül 2026'ya kadar uzatılacak. Artan elektrikli araç (EV) benimsenmesinden kaynaklanan gelir açığını telafi etmek için Nisan 2028'den itibaren bir EV kilometre vergisi getirilecek: saf EV'ler mil başına 3 peni, plug-in hibritler mil başına 1,5 peni ücretlendirilecek ve 1,4 milyar sterlin gelir elde etmesi bekleniyor. Ek olarak, bütçe temettü vergi oranlarını 2 yüzde puanı artırıyor, ticari emlak vergilerini yeniden düzenliyor ve diğer önlemlerin yanı sıra bahis ve alkol vergilerini artırıyor ve toplam yeni vergi geliri 26 milyar sterlini aşıyor. Orta ve uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, vergi artışlarının gecikmeli uygulanması, zayıf üretkenlik beklentileri ve borç sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler sterlin üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam edebilir.

Piyasa belirsizliği ve Federal Rezerv yetkililerinin ılımlı açıklamaları nedeniyle, yatırımcılar Fed'in faiz indirimlerine olan bahislerini artırdı, bu da doları aşağı iterek USD ile ilişkili pariteler için olumsuz rüzgarlar yarattı. CME FedWatch aracına göre, Fed'in Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapma olasılığı, bir hafta önceki %71'den %87'ye yükseldi. Geçen hafta Fed Guvernörü Christopher Waller, mevcut verilerin işgücü piyasasının Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirimi daha gerektirecek kadar zayıf olduğunu gösterdiğini söyledi. Bu arada, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, gelecek ay faiz indirimini desteklediğini belirterek, işgücü piyasasında ani bir bozulmanın enflasyondaki bir artıştan daha olası ve kontrol edilmesi daha zor olduğunu belirtti.   

4 saatlik grafiğe göre, GBP/USD paritesi EMA12 etrafında dalgalanıyor ve MACD bir ölüm kesişimi oluşturuyor. Sinyal ve MACD çizgileri sıfır eksenine doğru geri hareket ediyor ancak hala biraz uzaktalar, bu da düzeltmenin henüz tamamlanmadığını gösteriyor. Fiyat EMA12 ve EMA200'ün altına kırılırsa, 1,318 civarındaki EMA50 yakınlarına geri çekilmesi muhtemel. RSI 54 seviyesinde bulunuyor ve piyasada bekle-gör havasını yansıtıyor. Günlük grafiğe göre, parite EMA200 ve Bollinger Üst Bandı tarafından baskı altında. Kısa vadede, yaklaşık 1,315 seviyesindeki Bollinger Orta Bandı yakınlarına geri dönebilir. MACD altın kesişiminin ardından, MACD ve sinyal çizgileri sıfır eksenine doğru geri çekiliyor ve bu da her an bir trend tersine dönüşünün gerçekleşebileceğinin sinyalini veriyor. RSI 53 seviyesinde ve hala piyasada tereddüt olduğunu gösteriyor. Genel olarak, son kısa vadeli toparlanmanın sonuna yaklaştığı görülüyor. Bu nedenle yüksek seviyelerden satış yapmak daha doğru olacaktır.

İşlem yönü: Satış

Giriş ücreti: 1.322

Hedef fiyat: 1,29

Zarar durdurma: 1.34

Destek: 1.3/ 1.29/ 1.28

Direnç: 1.326/ 1.33/ 1.34

Kanada Doları, Cuma günü güçlü bir yükselişle ABD Doları karşısında haftalık ivmesini sürdürdü ve yatırımcıların Kanada'nın üçüncü çeyrek ekonomik performansındaki beklenenden daha güçlü toparlanmaya tepki vermesiyle bu hareket, USD/CAD paritesini üst üste dördüncü günlük düşüşü olan 1,3984 civarına taşıdı. Bu hareket, Amerikan dolarındaki devam eden zayıflık ve Kanada'nın makroekonomik görünümüne ilişkin yeni iyimserlik yatırımcıları pariteden uzaklaştırdı.

İstatistik Kanada'nın son GSYİH rakamları, ekonomiye olan güveni önemli ölçüde artırdı. Eylül ayı GSYİH'si, beklentileri karşılayarak aylık bazda %0,2 büyüdü ve Ağustos ayı rakamının daha önce bildirilen %-0,3'ten %-0,1'e revize edilmesinin ardından mütevazı ama istikrarlı bir toparlanmayı doğruladı. Daha da önemlisi, ekonomi 3. çeyrekte %0,6 reel GSYİH büyümesi kaydederek, bir önceki çeyrekteki %-0,5'lik daralmayı tersine çevirdi ve ekonomist tahminlerini önemli ölçüde aştı. Yıllık bazda ise büyüme, %0,5'lik konsensüsün çok üzerinde, %2,6 artış gösterdi ve 2. çeyrekte kaydedilen %-1,8'lik büyümeden güçlü bir toparlanma kaydetti.

Raporun bileşenlerine daha yakından bakıldığında, ekonominin dengesiz bir şekilde istikrar kazandığı ortaya çıkıyor. Bu toparlanma büyük ölçüde dış sektörden kaynaklandı. İhracat %0,2 artarken, ithalat %2,2 düştü ve bu da iç talepteki zayıflığı etkili bir şekilde maskeleyen güçlü bir net ticaret katkısı sağladı. Hanehalkı tüketimi zayıfladı; bu da yüksek faiz oranlarının ve artan yaşam maliyetlerinin satın alma gücünü baskılamaya devam ettiğinin en açık göstergesi. Araç satışları %2,3, kamu harcamaları ise %0,4 düştü ve bu durum hem özel hem de kamu sektörü faaliyetlerinde genel bir temkinliliğin altını çizdi.

Olumlu GSYİH verilerine rağmen, analistler genel olarak bu rakamların Kanada Merkez Bankası'nın 10 Aralık'taki politika toplantısına ilişkin beklentileri değiştirmesinin pek olası olmadığı konusunda hemfikir. Ekim ayında merkez bankası politika faizini %2,25'e düşürerek, gevşeme döngüsünün sonuna yaklaştığının sinyalini verdi. Politika yapıcılar mevcut duruşu "tam yerinde" olarak nitelendirerek, beklenmedik enflasyonist gelişmeler olmadığı sürece yakın vadede daha fazla faiz indiriminin olası olmadığını öne sürdü. GSYİH verileri de bu duruşu destekliyor: sıkılaştırmayı teşvik edecek kadar güçlü değil, ancak bekle-gör yaklaşımını haklı çıkaracak kadar iyileşmiş durumda.

Bu arada, sınırın güneyindeki gelişmeler, Kanada Doları lehine işleyen genişleyen bir politika ayrışmasına yol açıyor. Piyasa fiyatlandırması, etkili Fed yetkililerinin haftanın başlarında yaptığı bir dizi ılımlı açıklamanın ardından, Federal Rezerv'in Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği beklentilerini giderek daha fazla yansıtıyor. CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar artık 9-10 Aralık toplantısında faiz indirimi olasılığını %85 olarak belirliyor. ABD faizlerinin düşmesi ve Amerikan Doları'nın genel olarak ivme kaybetmesiyle, USD/CAD sürekli bir düşüş baskısı altında.

Daha geniş bir piyasa perspektifinden bakıldığında, istikrarlı bir Kanada Merkez Bankası (BoC) ve potansiyel olarak destekleyici bir Fed'in birleşimi, yakın vadede USD/CAD paritesi için risk dengesini aşağı yönlü etkiliyor. Kanada'nın iç ekonomisi kırılganlığını korurken, özellikle ABD Doları toparlanmakta zorlanırken, göreceli politika yolu giderek CAD'yi destekliyor.

USD/CAD, kısa vadede belirgin bir düzeltme düşüşünü yansıtarak belirgin düşüş baskısı altında işlem görmeye devam ediyor. Parite, EMA50'nin altında sabit kalarak olumsuz havayı güçlendiriyor ve alıcıların son aşırı satım koşullarının ardından kontrolü yeniden kazanmakta zorlandığını gösteriyor.

Momentum göstergeleri, düşüş eğiliminin devam ettiğini gösteriyor ve önemli bir yükselen trend çizgisinin son dönemde kırılması, aşağı yönlü eğilimi güçlendirdi. ABD Doları karşısında giderek artan bir duyarlılıkla, teknik yapı düşüşün devam edeceğine işaret ediyor.

Tüm gözler şimdi psikolojik olarak önemli bir seviye ve bir sonraki mantıksal düşüş hedefi olan 1,3800 destek bölgesinde. Bu bölgenin altında net bir kırılma, daha derin düşüş seviyelerini ortaya çıkarabilir ve paritenin Aralık ayına doğru düzeltme döngüsünü hızlandırabilir; özellikle de Fed beklentileri ılımlı bir yöne kaymaya devam ederse.

USDCAD SATIŞI

GİRİŞ FİYATI: 1.3960

KAYIP DURDURMA: 1.4060

KÂR AL: 1.3800 

Gümüş fiyatları bu hafta sert bir yükselişle troy ons başına yaklaşık 50 dolardan 54 doların üzerine çıktı. Bu hareket altını belirgin bir şekilde geride bıraktı ve Altın/Gümüş oranını yıllık bazda 77'ye yakın bir düşük seviyeye geriletti. Metalin olağanüstü gücü, piyasanın dikkatini makroekonomik olumlu etkiler, daralan fiziksel arz ve yeniden canlanan yatırımcı iştahının güçlü bir birleşiminden faydalanan beyaz metale çevirdi.

Commerzbank emtia analisti Carsten Fritsch'e göre, gümüşteki yükselişin büyüklüğü tesadüf değil. ABD Merkez Bankası'nın (FED) önümüzdeki hafta faiz indirimi yapabileceği beklentisi, kıymetli metallerde genel kazançları körükledi. Ancak, gevşeyen finansal koşulların imalat, elektronik ve yenilenebilir teknolojilere bağlı metallere olan talebi artırma eğiliminde olmasıyla, gümüşün daha dalgalı ve endüstriyel açıdan hassas profili yükseliş potansiyelini artırdı.

Boğa piyasası söyleminin önemli bir kısmı, dünyanın en büyük gümüş tüketicisi ve işleyicisi olan Çin'deki derinleşen arz sıkıntısından kaynaklanıyor. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda (SHFE) kayıtlı envanterler 10 yılın en düşük seviyelerine gerilerken, Şanghay Altın Borsası'ndaki (SGE) varlıklar dokuz yıldan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi. Borsalardan ve aracı kurumlardan elde edilen Bloomberg verileri, bu sert düşüşü doğruluyor.

Çin'in Ekim ayında rekor seviyedeki 660 tonluk gümüş ihracatı, on yıllardır görülmemiş bir seviyeye ulaşarak düşüşe ivme kazandırdı. Londra'ya aktığı bildirilen bu ihracat, özellikle Ekim ayındaki arz sıkıntısının Londra'daki stokları istikrarsız seviyelere itmesinin ardından, Batı'nın önemli merkezlerindeki kıtlığı hafifletmeyi amaçlıyordu.

Piyasa stratejistleri, Londra'daki acil kıtlıkların çözülmesi ve ihracatın yavaşlaması durumunda, Çin'e fiziksel akışın yeniden başlamasının Batı'daki arzı hızla daraltabileceği konusunda uyarıyor. Böyle bir değişimin oynaklığı artırması ve fiyatların yıl sonuna kadar yüksek seyretmesi muhtemel.

Yatırımcı katılımı, gümüşün yükseliş momentumuna güçlü bir katman daha ekledi. Bloomberg tarafından takip edilen borsa yatırım fonları, son günlerde 290 tonu aşan girişler gördü ve piyasadan daha fazla fiziksel arz çekti. Bu girişler, geçen yılki uzun süreli çıkışlardan keskin bir dönüşe işaret ediyor.

Ocak ayından bu yana gümüş ETF'leri 3.500 tonun üzerinde birikti ve bu talebin büyük kısmı yılın ilk dokuz ayında geldi. Bu canlanma, makroekonomik koşulların daha gevşek politikalara doğru kaymasıyla gümüşün altına kıyasla değer kaybının azalabileceği yönündeki artan inancın altını çiziyor.

Tarihsel olarak ETF alımları gümüşteki yükselişlerin önemli bir destekleyicisi olarak hareket etti ve son veriler spekülatif ve uzun vadeli yatırımcıların metale büyük ölçekte yeniden girdiğini gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında, gümüşün grafik yapısı yükseliş senaryosunu destekliyor. Metal, gün içi oynak hareketler gösterse de, fiyat hareketi kısa vadeli grafiklerde görülen baskın yükseliş trendini desteklemeye devam ediyor.

Gümüş, şu anda destekleyici bir yükselen trend çizgisi boyunca ilerliyor, sürekli düşüşleri absorbe ediyor ve yükseliş ivmesini yeniden kazanıyor. Göreceli güç göstergelerinde aşırı alım bölgesine girmesine rağmen, piyasa genellikle güçlü yükseliş trendlerine eşlik eden yapıcı sinyaller üretmeye devam ediyor.

Bir sonraki büyük engel, boğaların kırmaya çalıştığı önemli bir direnç bölgesi olan 54,35 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde belirleyici bir kapanış, özellikle makro koşullar destekleyici kalırsa ve ETF girişleri devam ederse, 55,80 dolar ve potansiyel olarak 58,00 dolar seviyelerine kapıyı açabilir.

GÜMÜŞ SATIN AL

GİRİŞ ÜCRETİ: 55.20

DURDURMA ZARARI: 53.00

KÂR AL: 58.00

Tokyo tüketici enflasyonu verilerinin tahminleri aşarak Japonya Merkez Bankası'na (BOJ) daha fazla parasal sıkılaştırma için gerekçe sağlamasına rağmen, Japon yeni (JPY) önemli spekülatif ilgi çekmekte zorlanmaya devam ediyor. Asahi Noguchi konuşmasında, yenin değer kaybının tarihsel olarak ihracat rekabet gücüne fayda sağlamış olmasına rağmen, tam istihdam ve azalan çıktı açığı yaklaşımının para birimi değer kaybının teşvik edici etkilerini azalttığını, ancak olumsuz yansımaların giderek daha belirgin hale geldiğini vurguladı. Faiz oranlarının artırılmasının, hükümetin ekonomik büyüme hedeflerini engellemeden enflasyonu dizginlemeye yardımcı olabileceğini ileri sürdü. BOJ, daha önce on yıllık gevşek politikasını sonlandırmış ve ABD tarifelerinin etkisini değerlendirmek için bu yılın başlarında politika faizini %0,5'e yükselttikten sonra faiz artışlarına ara vermişti. Asahi Noguchi, ekonomik ve enflasyon eğilimleri merkez bankasının beklentileriyle uyumlu olduğu sürece, faiz oranlarında kademeli bir normalleşmenin uygun olduğunu belirtti. BOJ politika yapıcılarının ilettiği temkinli sinyaller, faiz oranı normalleşmesinin kademeli bir süreç olacağını ve yatırımcıları gelecekteki politika adımlarına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmeye sevk ettiğini gösteriyor. Ayrıca, ABD'nin faiz indirimi beklentileri ve Rusya ile Ukrayna arasında bir barış anlaşması olasılığıyla desteklenen piyasa risk algısı güçlü kalmaya devam ediyor ve yenin güvenli liman statüsü üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Aynı zamanda, yatırımcılar arasında Japonya'nın önemli mali teşvik önlemlerinin ülkenin mali durumunu kötüleştirme potansiyeline sahip olduğu yönündeki endişeler devam ediyor ve bu durum, yenin değer kaybetmesine katkıda bulunan bir diğer faktör olan Japon devlet tahvili getirilerinde son zamanlarda görülen artışa yol açtı. Buna karşılık, ABD dolarının gecelik toparlanmasını sürdürmesi ve USDJPY döviz kuruna ek destek sağlaması bekleniyor. Ancak, Fed'in ılımlı bir duruş benimseyeceğine dair piyasa beklentilerinin dolar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturması ve USDJPY paritesinin değer kazanmasını sınırlaması muhtemel.

Piyasaların faiz indirimi beklentileri, Federal Rezerv yetkililerinin ılımlı açıklamalarıyla desteklendi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, bu haftanın başlarında, işgücü piyasası koşullarının yumuşamasını gerekçe göstererek Aralık ayında faiz indirimine destek verdi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, devam eden istihdam zayıflığı göz önüne alındığında, Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirimin daha haklı olabileceğini belirtti; ancak bu karar, ABD hükümetinin kapanması nedeniyle geciken bekleyen ekonomik verilerin açıklanmasına bağlı olmaya devam ediyor. CME FedWatch aracına göre, Aralık ayındaki Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı, bir önceki haftaki %39'dan %87'ye yükseldi.

1D zaman diliminde, Bollinger Bantları yukarı doğru genişlerken SMA yukarı doğru ayrışıyor ve bu kalıcı bir yükseliş trendine işaret ediyor. Fiyat bir kez daha EMA12'ye yaklaştı, MACD ise azalan yükseliş momentumunu gösteriyor. RSI, güçlü yükseliş piyasası duyarlılığını yansıtan 61 seviyesinde. Fiyat EMA12'nin üzerinde kaldığı sürece, yukarı yönlü baskının üst Bollinger Bandı'na ve yaklaşık 157,7 ve 160'daki önemli psikolojik seviyelere doğru ilerlemesi muhtemel. 4H zaman diliminde, Bollinger Bantları daralıyor, SMA'lar düzleşiyor ve MACD, MACD çizgisi ve sinyal çizgisinin sıfır eksenine yaklaşmasıyla potansiyel bir trend tersine dönüşünü işaret eden altın kesişime yaklaşıyor. RSI, 50 seviyesinde ve bu da piyasanın bekle-gör durumunda olduğunu gösteriyor. Fiyat orta Bollinger Bandı'nın altında kalırsa, EMA200 yakınlarındaki 154 seviyesine doğru bir düzeltme olası; Buna karşılık, fiyat orta Bollinger Bandının üzerinde kalırsa, yaklaşık 158'e doğru daha fazla yükseliş bekleniyor. Kısa vadede dip seviyelerden uzun pozisyon açılması tavsiye ediliyor.

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 156.3

Hedef Fiyat: 158,8

Zarar Durdurma: 154

Destek: 154.7, 153.2, 150

Direnç: 157, 158.8, 160

Altının şu anki güçlü seyrinin ardındaki ilk katalizör tek bir faktör değil, üç unsurun iç içe geçmesidir: jeopolitik, likidite ve faiz beklentileri.

Japon hükümeti Tayvan konusundaki söylemini sertleştirirken ve Çin hem sözlü hem de somut karşı önlemlerini artırırken, Asya'daki askeri ve ticari risklere ilişkin piyasa endişeleri belirgin şekilde arttı. Basında çıkan haberler ve resmi açıklamalar, Pekin'in Tokyo'ya sert uyarılarda bulunduğunu gösteriyor. İkili gerginlik neredeyse anında risk primlerine yansıyor. Risk iştahı azaldığında, altın geleneksel olarak ilk başvurulan güvenli liman varlığıdır ve bu da spot alımlarda belirgin bir artışa neden olur.

Bu kaliteye kaçış, zaten ılımlı bir küresel faiz oranı görünümüyle örtüşüyor: Piyasa, Aralık ayında Fed'in faiz indirimi yapma olasılığını önemli ölçüde artırdı. Reel getirilerdeki herhangi bir düşüş, külçe altın tutmanın fırsat maliyetini azaltarak cazibesini artıracaktır. Çok sayıda piyasa yorumu ve teknik not, ABD doları ve Hazine tahvili getirilerindeki eş zamanlı geri çekilmenin altın için "yumuşak bir zemin" oluşturduğunu ve jeopolitik gelişmeler yaşandığında fiyat tepkisini artırdığını savunuyor.

Son olarak, konumlandırma ve kurumsal akışlar bu hareketi güçlendiriyor. Merkez bankaları ve büyük varlık yöneticilerinin son aylarda sürdürdüğü birikim ortamında, kısa vadeli bir risk olayı bile önemli miktarda ETF ve kurumsal teklifin ortaya çıkmasına ve büyük bir şokun kalıcı bir yükseliş trendine dönüşmesine yetiyor.

4 saatlik grafik perspektifinden bakıldığında, altın bugün üçgen konsolidasyon aralığından güçlü bir çıkış gerçekleştirdi ve kısa vadeli yükseliş momentumu önemli ölçüde güçlendi. Altın için birincil hedef, 4245 direnç seviyesinin yukarı yönlü test edilmesi olacak. Bu seviyenin kesin olarak aşılması durumunda, daha fazla yükseliş potansiyeli açığa çıkacak ve altının yeni bir rekor seviyeye ulaşmasının yolu açılacak.

İşlem Yönü: Satın Al

Giriş Ücreti: 4180.00

Hedef Fiyat: 4340.00

Zarar Durdurma: 4150.00

Son Geçerlilik Tarihi: 12 Aralık 2025, 23:00:00

Destek: 4173.43/4158.05

Direnç Seviyeleri: 4245.09/4300.00