FINRA ปรับ tastytrade 850,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากความล้มเหลวในการตรวจสอบการดำเนินการที่ดีที่สุด (Best Execution Review)

สำนักงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ได้ปรับบริษัท tastytrade ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ในเครือ IG Group เป็นเงิน 850,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ฐานไม่ปฏิบัติตามขั้นตอนการตรวจสอบการดำเนินการที่ดีที่สุดอย่างเพียงพอสำหรับคำสั่งซื้อขายหุ้นของลูกค้าในช่วงระหว่างเดือนมกราคม 2020 ถึงมกราคม 2023

ตามข้อมูลของ FINRA โบรกเกอร์รายนี้ได้ส่งคำสั่งซื้อขายหุ้นของลูกค้าทั้งหมดไปยังผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด 5 รายที่จ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับการไหลของคำสั่งซื้อ แต่ล้มเหลวในการประเมินอย่างสม่ำเสมอว่าสถานที่เหล่านั้นให้การดำเนินการที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้หรือไม่ แม้ว่าการจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับการไหลของคำสั่งซื้อ (PFOF) จะได้รับอนุญาตในสหรัฐอเมริกา แต่โบรกเกอร์ยังคงมีหน้าที่ต้องประเมินคุณภาพการดำเนินการในตลาดที่แข่งขันกันเพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าได้รับราคาที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

FINRA พบว่า การตรวจสอบคุณภาพการซื้อขายรายไตรมาสของ tastytrade อาศัยข้อมูลจากแพลตฟอร์มการซื้อขายเดิมเท่านั้น และไม่ได้เปรียบเทียบคุณภาพการซื้อขายกับแพลตฟอร์มการซื้อขายทางเลือกอื่นๆ นอกจากนี้ การตรวจสอบของบริษัทยังขาดการวิเคราะห์ประเภทคำสั่งซื้อขายและการลดลงของราคาอย่างเพียงพอ ทำให้ความสามารถในการระบุได้ว่าลูกค้าอาจได้รับคุณภาพการซื้อขายที่ดีกว่าจากที่อื่นหรือไม่นั้นมีข้อจำกัด

หน่วยงานกำกับดูแลสรุปเพิ่มเติมว่า ระบบการกำกับดูแลและขั้นตอนการกำกับดูแลที่เป็นลายลักษณ์อักษรของบริษัทนั้น ไม่ได้ถูกออกแบบมาอย่างเหมาะสมเพื่อรองรับการตรวจสอบที่ "สม่ำเสมอและเข้มงวด" ตามที่กฎของ FINRA กำหนดไว้ tastytrade ได้ปรับปรุงขั้นตอนการกำกับดูแลหลังจากเปลี่ยนชื่อจาก tastyworks ในช่วงต้นปี 2023

ข้อตกลงดังกล่าวรวมถึงค่าปรับ 850,000 ดอลลาร์สหรัฐ และการตำหนิ tastytrade ไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธข้อสรุปของ FINRA แต่ตกลงที่จะยุติเรื่องดังกล่าว

กรณีนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ FINRA เคยดำเนินการบังคับใช้กฎหมายกับโบรกเกอร์รายย่อยหลายรายเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อผูกพันด้านการดำเนินการที่ดีที่สุด ซึ่งเน้นย้ำถึงการให้ความสำคัญอย่างต่อเนื่องของหน่วยงานกำกับดูแลต่อบริษัทที่ได้รับค่าตอบแทนสำหรับการส่งคำสั่งซื้อขาย ในขณะเดียวกันก็ต้องมั่นใจว่าคำสั่งซื้อขายของลูกค้าจะได้รับการดำเนินการในเงื่อนไขที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ผลประโยชน์ของลูกค้าควรเป็นสิ่งสำคัญที่สุดเสมอ ไม่ว่าโบรกเกอร์จะมีข้อตกลงการส่งต่อคำสั่งซื้อขายเชิงพาณิชย์แบบใดก็ตาม