FINRA สั่งปรับโบรกเกอร์ของ Standard Chartered ในสหรัฐฯ กรณีความล้มเหลวในการรายงาน TRACE

Standard Chartered Securities North America LLC ตกลงที่จะจ่ายค่าปรับจำนวน 95,000 ดอลลาร์ และยอมรับการตำหนิโดยสาธารณะ (Public Censure) เพื่อยุติการบังคับใช้กฎหมายโดยหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เกี่ยวกับความล้มเหลวซ้ำๆ ในการรายงานการซื้อขายหุ้นกู้ภาคเอกชนและการกำกับดูแล

FINRA พบว่าระหว่างเดือนกันยายน 2021 ถึงเดือนมีนาคม 2023 บริษัทไม่สามารถรายงานธุรกรรมหุ้นกู้ภาคเอกชนประมาณ 700 รายการไปยังระบบ Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) ภายในกำหนดเวลา 15 นาทีตามที่กฎหมายกำหนด รายงานที่ล่าช้าเหล่านี้คิดเป็นประมาณ 5% ของการซื้อขายหุ้นกู้ที่เข้าข่ายต้องรายงาน TRACE ของโบรกเกอร์ในช่วงเวลาดังกล่าว

ภายใต้กฎของ FINRA โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ต้องรายงานการซื้อขายพันธบัตรนอกตลาด (OTC) ที่เข้าข่ายโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ และไม่เกิน 15 นาทีหลังจากดำเนินการ ข้อกำหนดนี้มีขึ้นเพื่อเสริมสร้างความโปร่งใสหลังการซื้อขายในตลาดหุ้นกู้ของสหรัฐฯ ซึ่งการซื้อขายส่วนใหญ่ดำเนินการในลักษณะทวิภาคีมากกว่าในตลาดแลกเปลี่ยนส่วนกลาง

FINRA สรุปว่าความล้มเหลวในการรายงานถือเป็นการละเมิดกฎ Rule 6730(a) ซึ่งควบคุมภาระผูกพันในการรายงาน TRACE และกฎ Rule 2010 ซึ่งกำหนดให้บริษัทต่างๆ ต้องรักษามาตรฐานขั้นสูงในเกียรติทางพาณิชย์และการซื้อขายที่เป็นธรรม

แม้ว่าสัดส่วนของรายงานที่ล่าช้าจะค่อนข้างน้อย แต่ FINRA ตั้งข้อสังเกตว่าความล่าช้าที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานอาจบั่นทอนความโปร่งใสของตลาดและจำเป็นต้องมีการบังคับใช้กฎหมาย

หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับข้อบกพร่องในการกำกับดูแล FINRA ระบุว่าตั้งแต่อย่างน้อยเดือนกันยายน 2021 จนถึงเดือนธันวาคม 2024 บริษัทขาดระบบการกำกับดูแลที่ออกแบบมาอย่างสมเหตุสมผลเพื่อป้องกันความล้มเหลวในการรายงาน TRACE ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ

แม้ว่า Standard Chartered จะมีการติดตามรายงานที่ล่าช้าและส่งเรื่องต่อภายในองค์กร แต่ขั้นตอนการกำกับดูแลที่เป็นลายลักษณ์อักษรกลับไม่ได้ระบุว่าผู้ควบคุมดูแลควรตอบสนองอย่างไรเมื่อเกิดข้อบกพร่องขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า FINRA กล่าวว่าบริษัทไม่มีกรอบการทำงานที่ชัดเจนในการระบุสาเหตุที่แท้จริงหรือการวางมาตรการควบคุมเพื่อป้องกันการเกิดซ้ำ

ก่อนปี 2024 บริษัทยังขาดกระบวนการที่เป็นทางการในการจัดการกับรูปแบบการรายงาน TRACE ที่ล่าช้าซ้ำๆ แม้ว่า FINRA จะหยิบยกข้อกังวลมาตั้งแต่ต้นปี 2021 ก็ตาม ตามรายงานของหน่วยงานกำกับดูแล มาตรการแก้ไขไม่ได้ถูกนำมาใช้ในเวลาที่เหมาะสม

ด้วยเหตุนี้ FINRA จึงสรุปว่าบริษัทได้ละเมิดกฎ Rule 3110 ซึ่งกำหนดให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ต้องจัดทำและรักษาระบบการกำกับดูแลที่เหมาะสมกับกิจกรรมทางธุรกิจของตน

การรายงาน TRACE มีบทบาทสำคัญในการกำกับดูแลตลาดตราสารหนี้ ช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลสามารถตรวจสอบราคา สภาพคล่อง ส่วนต่างราคา และการประพฤติมิชอบที่อาจเกิดขึ้นได้ การรายงานที่ล่าช้าหรือไม่ถูกต้องอาจส่งผลเสียต่อความสามารถของหน่วยงานกำกับดูแลในการประเมินว่าลูกค้าได้รับการดำเนินการซื้อขายที่เป็นธรรมหรือไม่

การยุติข้อพิพาทนี้ไม่ได้กล่าวหาว่ามีการประพฤติมิชอบโดยเจตนาหรือความเสียหายต่อลูกค้า และ FINRA ไม่ได้สั่งให้มีการชดใช้ค่าเสียหาย ทั้งนี้ Standard Chartered Securities North America ไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธข้อค้นพบดังกล่าว แต่ยินยอมให้ปรับและรับการตำหนิ

FINRA ระบุว่าตั้งแต่ปี 2024 บริษัทได้ดำเนินขั้นตอนต่างๆ เพื่อแก้ไขข้อบกพร่อง รวมถึงการอัปเดตขั้นตอนการกำกับดูแลและการจัดตั้งกลุ่มทำงานร่วมกันระหว่างหน่วยงานเพื่อติดตามประสิทธิภาพการรายงาน TRACE และในเดือนมกราคม 2025 บริษัทยังได้แนะนำขั้นตอนการปฏิบัติงานใหม่ที่เป็นลายลักษณ์อักษร ซึ่งระบุขั้นตอนการส่งเรื่องต่อและการแก้ไขสำหรับปัญหาการรายงานที่เกิดขึ้นซ้ำๆ

แม้ว่าโทษปรับจะเป็นจำนวนเงินที่ไม่มากนักเมื่อเทียบกับการบังคับใช้กฎหมายอื่นๆ แต่การตำหนิโดยสาธารณะถือเป็นการบันทึกประวัติการกำกับดูแลอย่างเป็นทางการของบริษัท สำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่มีบทบาทในตลาดตราสารหนี้ ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อชื่อเสียงซึ่งมีความสำคัญมากกว่ามูลค่าทางการเงิน