Saiz Posisi Berdasarkan ATR: Nilai Kontrak, Kos dan Risiko Jurang Harga

Meletakkan henti rugi pada jarak dua ATR belum menetapkan berapa banyak wang yang boleh hilang daripada akaun. ATR mengukur jarak harga. Saiz posisi, nilai kontrak, penukaran mata wang dan kos pelaksanaan menukar jarak itu kepada nilai wang.

Memisahkan unsur tersebut membantu mengenal pasti punca kerugian. Pandangan pasaran yang tersasar berbeza daripada saiz posisi yang terlalu besar bagi tahap keluar yang munasabah.

Bagaimana ATR mengambil kira jurang harga

Julat sebenar TR ialah nilai tertinggi antara tiga ukuran: harga tertinggi ditolak terendah dalam bar, nilai mutlak perbezaan harga tertinggi dengan penutupan sebelumnya, serta nilai mutlak perbezaan harga terendah dengan penutupan sebelumnya. Jika penutupan terdahulu 100, tertinggi 106 dan terendah 103, nilainya 3, 6 dan 3. TR ialah 6. Julat dalam bar sahaja akan meninggalkan sebahagian pergerakan.

Bagi kaedah pelicinan Wilder 14 tempoh yang lazim, nilai awal ialah purata mudah 14 TR yang sah. Selepas itu, ATR baharu = (ATR sebelumnya × 13 + TR semasa) ÷ 14. ATR 2 diikuti TR 6 menghasilkan kira-kira 2.2857. Apabila TR berikutnya kembali kepada 2, ATR masih sekitar 2.2653.

Kelewatan ini boleh menyebabkan ATR sejarah meremehkan kejutan yang bakal berlaku dan kekal tinggi selepas keadaan reda. ATR tidak menunjukkan arah: kenaikan, kejatuhan atau ayunan besar dengan penutupan tidak berubah boleh menaikkannya. Empat belas bar lima minit tidak sama dengan empat belas bar harian. Tempoh, sesi, sumber harga, pelicinan dan data permulaan mesti diselaraskan sebelum perbandingan.

Tentukan sebab keluar sebelum saiz posisi

Gandaan ATR boleh menjadi peraturan keluar berasaskan turun naik yang sudah diuji, atau membantu menilai ruang tambahan di sekitar tahap pembatalan struktur. Katakan harga masuk 100, sempadan bawah sokongan 96.5 dan dua ATR bersamaan 2. Henti rugi pada 98 boleh dicetuskan sebelum sokongan pecah. Ia mungkin sesuai untuk peraturan lebih ketat, tetapi bukan keluar hanya apabila struktur terbatal.

Panduan sokongan, rintangan dan penembusan palsu membantu menetapkan sempadan itu. Nyatakan dahulu keadaan yang membatalkan idea, kemudian uji kesesuaian peraturan keluar bagi pasaran dan tempoh pegangan. Mendekatkan henti rugi tanpa alasan semata-mata untuk membesarkan posisi membalikkan urutannya.

Bajet risiko = ekuiti akaun × bahagian risiko yang dipilih. Risiko dirancang seunit dagangan = jarak henti rugi × nilai wang bagi satu unit perubahan harga + kos tambahan. Kuantiti maksimum = bajet ÷ risiko seunit, kemudian dibundarkan ke bawah mengikut langkah kuantiti yang dibenarkan.

Angka 0.5% dalam contoh ialah andaian pengiraan, bukan saranan sejagat atau jaminan had kerugian. Caj minimum, tarif bertingkat dan kesan pasaran yang tidak berkadar dengan kuantiti memerlukan pengiraan semula jumlah kos bagi posisi yang dicadangkan.

Saham: apabila turun naik berganda

Andaikan akaun mempunyai 100,000 unit mata wang dan bajet risiko 500. Harga masuk sesaham 50, ATR bar harian lengkap 1.2 dan jarak dua ATR 2.4. Tambahan 0.10 sesaham untuk caj masuk-keluar serta gelinciran harga yang merugikan menjadikan risiko seunit 2.50. Kuantitinya 500 ÷ 2.50 = 200 saham, dengan nilai nosional 10,000.

Pada mulanya, andaian ialah dagangan mengikut saham penuh. Jika pasaran berkenaan memerlukan belian dalam langkah 100 saham, 200 masih sesuai, manakala keputusan 240 mesti dikurangkan kepada 200. Ini bukan penerangan peraturan semasa mana-mana bursa tertentu.

Jika ATR meningkat kepada 2.4, jarak henti rugi menjadi 4.8 dan risiko termasuk kos 4.90 sesaham. Bajet membenarkan kira-kira 102 saham, atau 100 mengikut langkah andaian. Mengekalkan 200 saham sambil hanya meluaskan henti rugi meningkatkan risiko dirancang kepada 980. Kenaikan ATR tidak secara automatik membenarkan bajet kerugian asal ditambah, termasuk bagi posisi yang sudah dibuka.

Niaga hadapan: mata bukan tik

Bayangkan kontrak rekaan untuk pembelajaran yang bernilai 10 unit mata wang bagi setiap mata harga, dengan perubahan minimum 0.2 mata. Satu tik bernilai 2. ATR 3 mata memberikan jarak dua ATR sebanyak 6 mata, iaitu 30 tik. Risiko harga setiap kontrak ialah 60. Tambahan kos dan gelinciran yang diandaikan 10 membawa jumlah kepada 70.

Bajet 1,000 dibahagi 70 dan dibundarkan ke bawah memberikan 14 kontrak, dengan risiko dirancang 980. Tersalah anggap enam mata sebagai enam tik menghasilkan risiko harga yang salah, hanya 12. Menyemak unit kontrak boleh lebih penting daripada sedikit pelarasan tempoh ATR.

Empat belas kontrak hanyalah had bagi kekangan ini. Margin, rizab tunai, kedalaman pasaran dan had lain mungkin memerlukan kuantiti lebih rendah. Deposit margin tidak menghapuskan risiko harga atau menjamin kerugian terhad kepada margin awal.

Forex dan emas: semak pendedahan di sebalik sebut harga

Bagi EUR/USD dalam akaun dolar, posisi 100,000 euro berubah untung-rugi sebanyak 10 dolar untuk gerakan 0.0001. Andaikan ATR 0.0008, atau lapan pip. Dua ATR ialah 16 pip dengan risiko harga 160 dolar. Selepas menambah 10 dolar untuk kos dan gelinciran bagi kuantiti itu, jumlahnya 170 dolar.

Bajet 200 dolar memberikan 200 ÷ 170 × 100,000, sekitar 117,647 euro. Jika langkah kuantiti 1,000 euro dan kos berkadar dengan jumlah, pilih 117,000 euro untuk risiko dirancang 198.90 dolar. Menyatakan mata wang asas mengelakkan andaian bahawa setiap penyedia mentakrifkan satu lot dengan cara sama.

Jika mata wang akaun berbeza daripada mata wang sebut harga, hasil perlu ditukar; nilai pip bagi sesetengah pasangan turut berubah mengikut kadar tukaran. Bagi emas, gerakan satu dolar seauns memberi kesan sepuluh kali lebih besar pada 100 auns berbanding sepuluh auns. Spot, niaga hadapan dan CFD boleh memaparkan harga hampir sama dengan saiz kontrak, kuantiti minimum dan caj berlainan.

ATR ÷ harga penutupan × 100% boleh membandingkan julat relatif: ATR 2 pada harga 100 ialah 2%; ATR 20 pada harga 2,000 ialah 1%. Julat nominal yang besar tidak semestinya lebih besar secara nisbah. Risiko akaun tetap perlu dinilai melalui kuantiti dan nilai wang.

Mengapa bajet 500 boleh menjadi kerugian 700

Kembali kepada 200 saham yang dibeli pada 50, dengan harga pencetus henti rugi 47.6. Jika berita semalaman menyebabkan harga pertama yang boleh dilaksanakan ialah 46.5, kerugian harga menjadi (50 − 46.5) × 200 = 700, belum termasuk caj. Harga pencetus henti rugi pasaran bukan jaminan harga pelaksanaan. Henti rugi berhad boleh mengehadkan harga diterima, tetapi mungkin tidak dipenuhi.

Maka 500 ialah risiko dirancang di bawah andaian pelaksanaan. Pegangan merentasi penutupan, pengumuman syarikat atau data utama memerlukan penilaian berasingan terhadap jurang, kekurangan kecairan dan penggantungan dagangan. Mengecilkan posisi atau tidak masuk merupakan sebahagian pengurusan bajet jika julat harga keluar tidak boleh dianggarkan dengan yakin.

Tiga posisi yang masing-masing berisiko 500 mungkin semuanya bergantung pada dolar lemah atau kenaikan saham. Pengiraan individu yang tepat tidak menjamin kepelbagaian. Korelasi sejarah juga boleh berubah ketika pasaran tertekan.

Rekod yang menunjukkan bahagian untuk diperbaiki

Simpan ATR daripada bar lengkap sebelum masuk, sebab keluar, nilai unit, kos, kuantiti selepas pembundaran dan perbezaan antara kerugian dirancang dengan sebenar. Isyarat yang terbentuk pada penutupan perlu dinilai pada harga boleh dagang berikutnya, bukannya menganggap harga penutupan sama pasti diperoleh.

Keluar terlalu kerap akibat ayunan biasa mencadangkan semakan peraturan dan tempoh. Kerugian melampaui bajet mengarah kepada unit, saiz atau pelaksanaan. Kerugian serentak pada satu hari menunjukkan pendedahan bersama. ATR menjadikan perbezaan ini boleh diukur, tanpa menjadikan mana-mana gandaan sebagai sempadan keselamatan mutlak.