Rekod Lonjakan Harga Emas Didorong oleh Pembelian Bank Pusat Asia

Pendapat Traders

Commodity

Ringkasan:

Pembelian emas bank pusat Asia memacu harga ke paras tertinggi baharu. Rizab emas China yang semakin meningkat menggariskan strategi aset emasnya. Data ekonomi dan inflasi AS yang teguh menunjukkan perkembangan pasaran emas yang berterusan.

Tinjauan Pasaran Emas

Harga emas mencapai paras tertinggi baharu, menandakan rekod kenaikan sesi ketujuh berturut-turut. Lonjakan ini disebabkan terutamanya oleh pembelian ketara oleh bank pusat Asia, walaupun dolar AS lebih kukuh dan kadar faedah yang tinggi.

Pengaruh Bank Pusat Terhadap Harga Emas

Bank Rakyat China (PBoC) dan Bank Rizab India telah secara aktif meningkatkan rizab emas mereka, menyumbang kepada lonjakan harga emas baru-baru ini. Rizab emas China meningkat kepada 72.74 juta auns troy halus pada Mac, menandakan permintaan sektor rasmi yang kukuh. Pembelian besar oleh bank pusat global ini merupakan pemacu utama lonjakan harga semasa.

Pertukaran Asing dan Rizab Emas China

Rizab pertukaran asing China, yang terbesar di dunia, meningkat kepada $3.246 trilion pada bulan Mac. Pada masa yang sama, nilai rizab emas China meningkat kepada $161.07 bilion. Faktor-faktor ini, ditambah pula dengan penyusutan nilai yuan berbanding dolar, menekankan minat negara yang semakin meningkat terhadap emas sebagai aset rizab.

Reaksi dan Ramalan Pasaran

Walaupun menghadapi cabaran daripada data ekonomi AS yang kukuh dan potensi kelewatan kenaikan kadar faedah, harga jongkong telah meningkat lebih 13% tahun ini. UBS telah menyemak semula sasaran jongkong akhir tahunnya kepada $2,250 setiap auns, menjangkakan peningkatan permintaan dan pembelian ETF. Walau bagaimanapun, permintaan emas fizikal di India telah diredam kerana kenaikan harga domestik.

Penunjuk Ekonomi AS dan Hasil Perbendaharaan

Pelabur memantau dengan teliti hasil Perbendaharaan AS dan data ekonomi utama, termasuk indeks harga pengguna (CPI) Mac dan indeks harga pengeluar (PPI), untuk mengukur arah aliran inflasi dan jangkaan kadar faedah. Data pasaran buruh yang teguh, dengan senarai gaji bukan ladang melebihi anggaran, mencadangkan tempoh kadar faedah tinggi yang berpotensi berpanjangan.

Dolar AS dan Penunjuk Ekonomi Global

Dolar AS kekal kukuh, dipengaruhi oleh data pekerjaan terkini dan jangkaan untuk laporan inflasi yang akan datang. Aliran mata wang global minggu ini juga akan terjejas oleh mesyuarat Bank Pusat Eropah. Dengan isyarat bercampur-campur daripada pegawai Rizab Persekutuan, pasaran sedang mencari kejelasan mengenai prospek ekonomi dan keputusan kadar.

Ramalan Pasaran Jangka Pendek

Memandangkan pembelian bank pusat yang kukuh, daya tahan ekonomi AS, dan data inflasi yang akan datang, pasaran emas nampaknya berada dalam fasa menaik. Minat berterusan bank pusat terhadap emas, digabungkan dengan ketidaktentuan ekonomi global, menunjukkan bahawa harga emas mungkin terus meningkat dalam jangka pendek.

Analisis Teknikal

Record Surge in Gold Prices Fueled by Asian Central Bank Purchases_1

XAU/USD berada dalam aliran menaik tanpa rintangan yang boleh dilihat, bagaimanapun, penutupan di bawah $2330.16 akan memberi isyarat bahawa jualan adalah lebih besar daripada belian pada tahap harga semasa.

Dagangan melalui tahap tinggi dalam sehari pada $2354.16 akan menandakan aliran menaik disambung semula, manakala pergerakan melalui $2267.78 akan mengubah arah aliran kecil kepada menurun.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bagaimana India Boleh Mengambil Mahkota Pertumbuhan China

Alex

Aliran Ekonomi

China semakin perlahan dan kerajaan Barat semakin melihatnya sebagai saingan dan bukannya rakan kongsi ekonomi. Di sempadan barat dayanya, satu lagi ekonomi yang semakin meningkat bersaing untuk mengambil tempatnya sebagai pemacu pertumbuhan seterusnya dunia.

Pasaran saham India berkembang pesat, pelaburan asing membanjiri dan kerajaan berbaris untuk menandatangani perjanjian perdagangan baharu dengan pasaran belia seramai 1.4 bilion orang. Pembuat pesawat seperti Boeing Inc. menerima tempahan rekod, Apple Inc. meningkatkan pengeluaran iPhone, dan pembekal yang telah lama berkumpul di sekitar koridor pembuatan di selatan China mengikuti.

Untuk semua keyakinan, ekonomi India $3.5 trilion masih kerdil oleh raksasa $17.8 trilion iaitu China dan pakar ekonomi berkata ia akan mengambil masa seumur hidup untuk mengejarnya. Jalan yang buruk, pendidikan yang tidak menentu, kerenah birokrasi dan kekurangan pekerja mahir hanyalah beberapa daripada banyak kekurangan yang dihadapi oleh syarikat-syarikat barat semasa membuka kedai.

Tetapi ada satu langkah penting di mana India boleh mengatasi jiran utaranya dengan lebih cepat: Sebagai enjin pertumbuhan ekonomi global. Bank pelaburan yang lemah, seperti Barclays, percaya bahawa India boleh menjadi penyumbang terbesar di dunia kepada pertumbuhan dalam penggal Perdana Menteri Narendra Modi yang akan datang. Partinya dijangka memenangi pilihan raya yang akan bermula dalam beberapa minggu lagi.

Analisis eksklusif oleh Bloomberg Economics adalah lebih optimistik, mendapati India boleh mencapai kejayaan itu menjelang 2028 berdasarkan pariti kuasa beli. Untuk ke sana, Modi perlu mencapai matlamat yang bercita-cita tinggi dalam empat bidang pembangunan penting — membina infrastruktur yang lebih baik, mengembangkan kemahiran dan penyertaan tenaga kerja, membina bandar yang lebih baik untuk menempatkan semua pekerja tersebut, dan memikat lebih banyak kilang untuk menyediakan pekerjaan kepada mereka. How India Can Take China’s Growth Crown_1

How India Can Take China’s Growth Crown_1

Terdapat templat. Berikutan pembaharuan pada akhir 1970-an yang membuka ekonominya kepada dunia, pertumbuhan China purata 10% setahun selama tiga dekad. Itu menjadikannya magnet bagi modal asing dan memberikan pengaruh yang lebih besar di pentas dunia. Setiap syarikat global yang besar perlu mempunyai strategi China.

Tetapi apa yang dipanggil fasa 'keajaiban' pengembangan China kini sudah berlalu apabila krisis hartanah bersilang dengan kebimbangan Barat yang semakin meningkat terhadap penguasaan rantaian bekalan dan kemajuan dalam teknologi sensitif.

Di situlah India masuk. Kerajaan Modi sedang berusaha untuk menjadikan ekonomi India lebih berdaya saing, satu anjakan yang menarik kepada perniagaan Barat yang ingin mempelbagaikan diri dari China untuk mencari telaga buruh murah yang dalam. Modi telah menjadikan ekonomi India yang semakin pesat sebagai sebahagian besar daripada pilihan rayanya, berjanji pada perhimpunan tahun lepas untuk mengangkat ekonomi negara "ke kedudukan teratas di dunia" sekiranya dia memenangi penggal ketiga.

Peruntukan kerajaan kepada infrastruktur meningkat lebih tiga kali ganda daripada lima tahun lalu kepada melebihi 11 trilion rupee ($132 bilion) untuk tahun fiskal 2025, satu angka yang boleh melebihi 20 trilion rupee jika perbelanjaan negeri dimasukkan. Modi diunjurkan melabur 143 trilion rupee untuk menambah baik rel, jalan raya, pelabuhan, laluan air dan infrastruktur penting lain dalam tempoh enam tahun hingga 2030.

Pada masa yang sama, kerajaannya telah berusaha untuk mengurangkan inflasi dengan mengharamkan eksport gandum dan beras. Awal dekad ini, kerajaan melancarkan program insentif kira-kira 2.7 trilion rupee untuk menggalakkan pembuatan domestik, dengan syarikat mendapat pelepasan cukai, kadar tanah yang lebih rendah dan modal untuk menubuhkan kilang di India dari negeri juga.

Dalam senario kes asas Bloomberg Economics, ekonomi India akan meningkat kepada 9% menjelang akhir dekad, manakala China perlahan kepada 3.5%. Itu meletakkan India di landasan untuk mengatasi China sebagai pemacu pertumbuhan terbesar dunia menjelang 2028. Walaupun dalam senario paling pesimis — sejajar dengan unjuran IMF untuk lima tahun akan datang di mana pertumbuhan kekal di bawah 6.5% — India mengatasi sumbangan China pada 2037.

Sudah tentu, semua ramalan mengikut definisi bergantung pada maklumat yang tidak lengkap. Peristiwa angsa hitam atau kejutan ekonomi boleh membuang sebarang ramalan ke luar tingkap.

Dalam temu bual baru-baru ini, Ketua Penasihat Ekonomi India V. Anantha Nageswaran mengingatkan agar tidak membuat perbandingan dengan China memandangkan saiz ekonominya lebih besar. Tetapi beliau menyatakan bahawa potensi pertumbuhan India, penduduknya yang lebih muda, pembinaan infrastruktur dan potensi untuk mengembangkan kelas pertengahannya kepada seramai 800 juta orang mewakili cadangan nilai yang jelas untuk pelabur asing.

"Itu adalah cabutan terbesar," katanya. “Ia bukan sahaja daya saing kos, ia juga pasaran, keupayaan untuk menjana pulangan ekonomi, kedaulatan undang-undang dan kestabilan dasar berkenaan dengan pelabur antarabangsa yang dapat menghantar balik wang anda dengan mudah.”

Dalam sesetengah sektor — seperti penerbangan — terdapat bukti bahawa jangkaan pertumbuhan tinggi India mungkin akan meleset.

Tahun lepas, IndiGo, syarikat penerbangan terbesar di negara itu, dan Air India Ltd. membuat tawaran rekod untuk 970 pesawat dengan Airbus SE. dan Boeing. Syarikat penerbangan terbaharu India, Akasa, turut menempah 150 jet daripada Boeing awal tahun ini.

Salil Gupte, presiden Boeing India, berkata gabungan lapangan terbang baharu, pelbagai syarikat pemula penerbangan dan permintaan yang semakin meningkat untuk perjalanan domestik yang berpunca daripada peningkatan kelas pertengahan meningkatkan permintaan untuk pesawat.

"Anda melihat syarikat penerbangan permulaan yang telah berkembang lebih pantas daripada mana-mana syarikat permulaan lain dalam sejarah penerbangan yang muncul di India sepanjang tahun lepas," katanya. "Semua faktor itu mendorong peluang pasaran penerbangan awam yang ketara."

Syarikat AS pada Januari merasmikan pusat kejuruteraan baharu di Bengaluru di selatan India yang akan menelan kos $200 juta dan menjadi pelaburan terbesar syarikat di luar AS apabila siap, di samping ikrar untuk membelanjakan $100 juta untuk infrastruktur dan latihan perintis sepanjang dua dekad akan datang untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk juruterbang. How India Can Take China’s Growth Crown_2

How India Can Take China’s Growth Crown_2

Pakar ekonomi menunjukkan infrastruktur baharu sebagai bahan utama untuk pembangunan yang lebih pantas. Lapangan terbang menggambarkan potensi untuk mengejar pertumbuhan: India tahun lepas mempunyai kira-kira 148 lapangan terbang, ketinggalan China lebih daripada 100, dan menyasarkan untuk meningkatkan jumlah itu kepada 220 menjelang tahun depan.

Perbelanjaan infrastruktur adalah penting untuk pembangunan pesat kerana ia menyediakan pekerjaan dan berfungsi sebagai pengganda pertumbuhan dengan mengurangkan kos logistik, memudahkan perdagangan dan menggalakkan perniagaan untuk membuka kedai apabila rangkaian pengangkutan telah dibuat.

Itulah yang berlaku di Noida di pinggir tenggara ibu kota New Delhi, di mana blok besar kilang elektronik baharu telah bermunculan, membangkitkan pengembangan pesat daerah pembuatan Shenzhen di selatan China pada dekad sebelumnya.

Dixon Technologies Ltd., pengeluar kontrak India, telah memecahkan tanah di kilang pemasangan telefon mudah alih seluas 1 juta kaki persegi di sebidang tanah yang dikelilingi oleh kebun dan lebuh raya yang luas di selatan Noida. Pada lawatan baru-baru ini, lebih 200 pekerja keras telah berada di tapak merobek bumi dan meletakkan asas bagi kilang yang akan mula menghasilkan telefon pintar tahun depan.

Tenaga kerja syarikat telah berkembang daripada sekitar 9,000 sebelum wabak kepada kira-kira 26,000 hari ini, jelas Sunil Vachani, pengerusi dan pengasas bersama. Vachani berkata Dixon mendapat manfaat daripada ledakan dalam perniagaan baharu daripada pelanggan seperti pembuat telefon pintar China, Xiaomi Corp. dan Samsung Electronics Co. Korea Selatan yang ingin menggunakan kilangnya untuk mengeluarkan barangan untuk kelas pertengahan India yang semakin meningkat.

“Apa yang biasa kita lihat di China ialah kilang mega besar ini, di mana beribu-ribu orang bekerja di satu kampus dan tinggal di kampus itu,” kata Vachani. "Kami juga cuba melakukannya di India."

Memperluas kapasiti pembuatan India adalah penting untuk meningkatkan pertumbuhan. Sektor perkhidmatan hanya tidak mewujudkan pekerjaan yang mencukupi dan secara amnya merekrut daripada kumpulan buruh yang berpendidikan, manakala sektor pembuatan lebih banyak bergantung pada sejumlah besar pekerja yang kurang mahir — kuasa utama yang membantu menggerakkan ekonomi China dan meletakkan tenaga buruh yang besar untuk bekerja. .

"Kami mempunyai tenaga kerja yang sangat besar, lebihan dalam pertanian yang tidak boleh esok mula menulis kod," kata Sabyasachi Kar, profesor di Institut Pertumbuhan Ekonomi, sebuah badan pemikir Delhi. Pembuatan "adalah proses di mana kita perlu membawa mereka keluar dari sektor pertanian dan bekerja."

Vachani dari Dixon berkata dia tidak mempunyai masalah untuk mengambil pekerja untuk kilangnya dari bandar berdekatan Uttar Pradesh, negeri tempat Noida berada. Dengan kira-kira 200 juta orang, Uttar Pradesh ialah negeri paling ramai penduduk di India dan terkenal dengan ekonomi pertanian yang besar dan kadar pengangguran yang tinggi.

"Jika anda ingin menubuhkan sebuah kilang yang menggaji 50,000 orang, anda boleh melakukannya hari ini," katanya. "Anda boleh mendapatkan tenaga kerja itu dalam masa sebulan, maksimum."

India menyerlah sebagai satu-satunya negara dengan populasi yang cukup besar untuk mengimbangi pekerja kilang yang akan bersara dalam ekonomi maju dan China. Bloomberg Economics menganggarkan bahawa kira-kira 48.6 juta pekerja berkemahiran sederhana — biasanya bekerja di tingkat kilang — akan bersara dari China dan ekonomi maju dari 2020 hingga 2040. Dalam tempoh yang sama, India akan menambah 38.7 juta pekerja sedemikian.

How India Can Take China’s Growth Crown_3

Modi telah berusaha untuk memikat pengeluar dengan insentif berat seperti pemotongan cukai, rebat dan sokongan modal. Strategi ini telah berjaya awal dengan firma seperti Apple dan Samsung Electronics Co. meningkatkan pengeluaran.

Tetapi mereka sering memasang telefon daripada bahagian yang dibuat di China, dan bukannya membinanya dari awal. Awal tahun ini, India mengurangkan tarif ke atas beberapa komponen peranti mudah alih untuk meningkatkan pengeluaran dan menjadikan eksportnya berdaya saing. Industri termasuk tekstil, kulit dan barangan kejuruteraan juga telah membuat kes untuk duti import yang lebih rendah.

“Tidak dinafikan kami masih bergantung kepada China,” kata Vachani. "Saya fikir ia bergerak ke arah yang betul, tetapi saya fikir ia masih ada."

Walaupun bertahun-tahun usaha untuk meningkatkan pembuatan, ia masih hanya menyumbang kira-kira 15.8% daripada keluaran KDNK India pada 2023 berbanding 26.4% di China, menurut perangkaan negara terkini. Walaupun sektor pembuatan India secara konsisten berkembang tiga mata peratusan lebih tinggi daripada pertumbuhan utama, negara itu tidak akan mencapai matlamat Modi iaitu 25% bahagian dalam pembuatan sehingga 2040, menurut Bloomberg Economics.

Satu halangan utama bagi India ialah penyertaan tenaga buruh, atau bahagian populasi umur bekerja yang sebenarnya bekerja atau mencari pekerjaan. India mempunyai salah satu yang terendah di dunia, pada 55.4% pada 2022, menurut Pertubuhan Buruh Antarabangsa, berbanding dengan 76% di China. Bagi wanita, angka itu masih lebih rendah — kurang daripada satu pertiga wanita India umur bekerja mengambil bahagian dalam tenaga kerja.

"Kami memerlukan semua pekerjaan yang kami boleh dapatkan," kata Raghuram Rajan, bekas gabenor bank pusat India yang kini mengajar di Universiti Chicago Booth School of Business. "Saya akan menjadikan India tempat yang menarik untuk pengeluar, domestik dan asing, untuk menubuhkan jika mereka boleh."

Tetapi pertama, India perlu menjadikan tenaga kerjanya lebih boleh diambil bekerja.

“India mempunyai banyak keterlaluan. Ia mempunyai minda yang paling cerdas, dan kemudian institut terhebat di India yang bersaing dengan universiti Ivy League, tetapi secara purata tahap modal insan tidak begitu setanding dengan kebanyakan negara lain di rantau ini, apatah lagi negara yang lebih tinggi atau lebih maju,” kata Alexandra Hermann, ketua ekonomi untuk makro Asia di Oxford Economics Ltd.

Kemudian terdapat keperluan untuk menempatkan semua pekerja tersebut apabila mereka beralih dari kawasan luar bandar ke bandar. Hanya 36% penduduk India tinggal di bandar berbanding 64% di China, dengan dekad urbanisasi diperlukan untuk merapatkan jurang itu.

"India memerlukan lebih banyak bandar," kata Santanu Sengupta, pakar ekonomi India di Goldman Sachs Group Inc. di Mumbai. “Terdapat banyak kemajuan yang telah berlaku dari segi kesalinghubungan untuk bandar-bandar, dari segi lebih banyak rangkaian kereta api, infrastruktur yang lebih baik untuk lapangan terbang dan sebagainya. Tetapi ada masalah penting seperti air, seperti lalu lintas, seperti perumahan besar kami yang perlu diselesaikan.”

Jika penggubal dasar India boleh membina lebih banyak rumah di bandar yang berfungsi dengan lebih baik dan melatih lebih ramai orang dan menceburi sektor pembuatan, negara itu sesuai untuk mendapatkan wang dalam pencarian global untuk China seterusnya. Namun begitu, ia perlu bersaing dengan sesuatu yang tidak dilakukan oleh China semasa pendakian ekonominya — kewujudan saingan besar yang menguasai rantaian bekalan global.

Ashok Gupta, pengerusi Optiemus Infracom Ltd., pengeluar elektronik yang berpangkalan di Noida, berkata syarikatnya telah menerima manfaat kerana sentimen terhadap China memburuk dan firma asing ingin mempelbagaikan rantaian bekalan mereka. Syarikat itu tahun lepas mengumumkan usaha sama dengan Corning Inc., pembuat kaca AS untuk skrin telefon pintar dan produk lain, dan kedua-duanya akan membuka kilang di selatan India tahun depan.

"Situasi geopolitik, itu adalah peluang untuk kita," katanya. Tetapi dia mengakui bahawa pengeluar India masih mempunyai perjalanan yang jauh untuk bersaing dengan pesaing China. Sebagai contoh, kilang dengan Corning sebenarnya tidak akan mengeluarkan kaca telefon pintar, sebaliknya akan mengimportnya dalam bentuk kepingan untuk disiapkan dan digayakan ke dalam produk akhir, katanya.

"Dalam industri ini, China adalah 20 tahun ke hadapan," katanya. "Kami baru bermula."

Sumber：Bloomberg

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

S&P 500 dan Nasdaq Alami Kemeruapan Di Tengah-tengah Tekanan daripada Peningkatan Hasil Bon

Ukadike Micheal

Aliran Ekonomi

Mata Wang Kripto

Pasaran Saham Global

SP 500 dan Nasdaq mempamerkan ketidaktentuan dalam dagangan awal pada hari Isnin apabila hasil Perbendaharaan yang meningkat mencetuskan spekulasi bahawa Rizab Persekutuan mungkin menangguhkan pemotongan kadar faedah pada 2024. Ulasan hawkish minggu lalu daripada pegawai bank pusat, di samping laporan ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan, mencadangkan ekonomi AS yang berdaya tahan, mengurangkan tekanan ke atas Fed untuk melaksanakan pemotongan kadar dengan pantas.

Pelabur menentukur semula jangkaan mereka mengenai masa pemotongan kadar, dengan kebarangkalian Fed mengumumkan penurunan kadar pertamanya pada bulan Jun berkurangan kepada sekitar 51%, turun daripada kira-kira 58% pada awal minggu sebelumnya. Lebih-lebih lagi, jangkaan lebih daripada tiga pemotongan kadar tahun ini telah terjejas, dengan pasaran kini menjangkakan antara tiga dan empat pemotongan, berbanding tinjauan sebelumnya iaitu lebih daripada tiga pemotongan.

Tumpuan kini beralih kepada keluaran Indeks Harga Pengguna (CPI AS) Mac yang akan datang, yang dijangka menunjukkan kenaikan inflasi tajuk kepada 3.4% tahun ke tahun. Selain itu, pelabur menunggu minit mesyuarat terbaharu Fed, di mana bank pusat itu mematuhi panduan pemotongan tiga kadar pada 2024.

Peserta pasaran juga akan memantau dengan teliti ulasan daripada pegawai Rizab Persekutuan Austan Goolsbee dan Neel Kashkari untuk petunjuk dasar selanjutnya. Sementara itu, Wells Fargo telah menaikkan sasaran akhir tahunnya untuk indeks SP 500 kepada 5,535, tertinggi dalam kalangan pembrokeran Wall Street, menandakan keyakinan tentang prestasi pasaran.

Di tengah-tengah turun naik pasaran, saham Tesla melonjak sebanyak 4.6% berikutan pengumuman Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk mengenai rancangan untuk mendedahkan Robotaxi pada 8 Ogos. Pada awal dagangan, Purata Perindustrian Dow Jones meningkat sebanyak 0.19%, SP 500 hampir rata, dan Nasdaq Composite naik 0.09%.

Saham berkaitan mata wang kripto mengalami keuntungan seiring dengan kenaikan harga bitcoin, dengan syarikat seperti Coinbase Global, Marathon Digital dan MicroStrategy menambah antara 8.2% dan 11.2%.

Secara keseluruhannya, pasaran mempamerkan nada yang positif, dengan isu-isu yang memajukan mengatasi penurunan di kedua-dua bursa NYSE dan Nasdaq. Indeks SP dan Nasdaq merekodkan beberapa paras tertinggi baharu, menunjukkan kekuatan asas dalam sektor tertentu walaupun terdapat ketidaktentuan yang berlaku di sekeliling dasar Fed dan keadaan ekonomi.

Walaupun pasaran menavigasi melalui turun naik yang didorong oleh spekulasi kadar faedah dan penunjuk ekonomi, pelabur harus terus berwaspada dan menyesuaikan diri dengan dinamik pasaran yang berubah-ubah. Pengeluaran CPI yang akan datang dan ulasan lanjut daripada pegawai Rizab Persekutuan berkemungkinan akan memberikan kejelasan tambahan mengenai hala tuju dasar monetari dan implikasinya terhadap pasaran yang lebih luas.

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Dolar Meningkat Lebih Tinggi Menjelang Data Inflasi AS, Yen Mendekati Paras Rendah 1990

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Forex Market

Dolar meningkat sedikit pada hari Isnin apabila pelabur melihat ke hadapan kepada data inflasi AS akhir minggu ini, manakala yen susut hampir kepada paras terendah 34 tahun apabila peniaga kekal berjaga-jaga untuk sebarang tindakan yang berpotensi di Tokyo untuk menyokong mata wang yang semakin lemah.

Dolar berubah-ubah minggu lalu apabila peniaga mencerna data ekonomi AS yang bercampur-campur, dengan kelembapan dalam pertumbuhan perkhidmatan diikuti oleh bilangan pengambilan pekerja yang kukuh tanpa diduga yang mendorong pasaran mengurangkan pertaruhan pada pemotongan kadar Rizab Persekutuan tahun ini.

Indeks dolar, yang menjejaki dolar AS berbanding enam mata wang utama, naik 0.1% pada hari Isnin pada 104.39, manakala hasil Perbendaharaan AS, yang mencerminkan jangkaan pergerakan kadar faedah, ditolak lebih tinggi.

Inflasi harga pengguna AS untuk Mac pada hari Rabu akan menjadi ujian besar seterusnya untuk kekuatan dolar, manakala mesyuarat dasar Bank Pusat Eropah pada Khamis adalah penanda ekonomi utama lain untuk mata wang global yang besar minggu ini.

“Perkembangan terkini telah meningkatkan risiko bahawa (Rizab Persekutuan) boleh ketinggalan di belakang bank pusat utama lain apabila menurunkan kadar faedah,” kata penganalisis mata wang di MUFG dalam satu nota. “Satu lagi kejutan inflasi menaik boleh mencetuskan penilaian semula hawkish yang lebih besar terhadap jangkaan pemotongan kadar Fed dan membuka pintu untuk dolar AS menembusi lebih tinggi,” tambah nota itu.

Dolar mengukuh 0.16% berbanding yen pada hari itu kepada 151.88, meletakkannya dalam paras tertinggi sejak Julai 1990.

Perdana Menteri Jepun Fumio Kishida berkata pada hari Jumaat pihak berkuasa akan menggunakan "semua cara yang ada" untuk menangani kejatuhan yen yang berlebihan, menekankan kesediaan Tokyo untuk campur tangan dalam pasaran untuk menyokong mata wang.

Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda berucap di parlimen negara itu pada hari Isnin, tetapi memberi sedikit perhatian tentang dasar monetari dan berkata beliau telah berjaya menggunakan rangka kerja dasar yang lebih mudah.

Seorang bekas pegawai mata wang tertinggi di Jepun, Takehiko Nakao, memberitahu Reuters bahawa pihak berkuasa boleh campur tangan dalam pasaran pertukaran asing untuk membendung kejatuhan mendadak dalam yen "pada bila-bila masa" jika pergerakan itu mencukupi.

“Peningkatan dalam dolar-yen adalah terhad dan julat harian adalah sangat rendah kerana risiko campur tangan pihak berkuasa Jepun,” kata pakar strategi mata wang Nomura Jin Moteki.

Euro susut 0.1% pada $1.08305, manakala sterling terakhir didagangkan pada $1.26255, turun 0.1% pada hari itu.

Kes asas untuk ECB adalah untuk menahan kadar minggu ini dan mungkin mengukuhkan kemungkinan pemotongan pada bulan Jun. Tetapi sementara ECB semakin yakin bahawa inflasi menuju kembali ke sasaran 2%nya, ia kekal kabur tentang pelonggaran selanjutnya.

Dalam mata wang kripto, bitcoin terakhir meningkat 5.3% kepada $71,230.

Sumber: CNBC

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ketahanan Gas Asli Di Tengah Kesadaran Pasaran

Chandan Gupta

Pendapat Traders

Commodity

Dagangan Rata untuk Membuka Minggu Baharu

Niaga hadapan gas asli mempamerkan pergerakan minimum pada hari Isnin, menunjukkan ketidaktentuan di tengah-tengah penyatuan tepat di atas paras terendah jangka panjang yang ketara. Tindakan harga ini mencerminkan gabungan prospek permintaan cuaca jangka pendek dan jangkaan jangka panjang pemotongan pengeluaran yang membawa kepada pengurangan stok simpanan.

Persembahan Minggu Lepas

Walaupun terdapat pelbagai faktor penurunan harga, pasaran gas asli AS menunjukkan daya tahan minggu lepas, dengan niaga hadapan mencatatkan kenaikan sederhana. Pemacu utama ialah jangkaan pengeluaran rendah yang berterusan pada minggu-minggu akan datang, disebabkan oleh penurunan berterusan dalam kiraan pelantar gas. Penyelesaian untuk niaga hadapan Gas Asli AS berada pada $1.785, menandakan peningkatan 1.25%. Terutama, terdapat penurunan ketara dalam pengeluaran gas asli, dengan purata pengeluaran di 48 negeri Bawah menurun kepada 99.1 bilion kaki padu sehari (bcfd) pada bulan April. Pengurangan ini dikaitkan dengan lebih sedikit pelantar gas aktif, terutamanya di kawasan syal Haynesville. Aktiviti penyelenggaraan pada saluran paip utama terus menyumbang kepada anomali harga.

Faktor Permintaan

Ramalan cuaca menunjukkan peralihan ke arah keadaan yang lebih panas, yang berpotensi mengurangkan penggunaan gas berkaitan pemanasan. Gangguan bekalan elektrik di Timur Laut dan kesan jangkaan gerhana matahari terhadap penjanaan suria juga boleh melembapkan permintaan buat sementara waktu. LSEG mengunjurkan penurunan dalam permintaan gas dalam beberapa minggu akan datang, mencerminkan faktor ini.

Pengaruh Pasaran

Trend dalam pasaran minyak, termasuk lonjakan dalam niaga hadapan minyak AS dan perbezaan dalam LNG dan hasil perdagangan minyak oleh Shell, mempunyai kesan tidak langsung ke atas harga gas asli. Selain itu, dinamik tenaga global, seperti harga spot LNG Asia yang tidak berubah dan ramalan musim taufan Atlantik yang aktif, menyumbang kepada ketidaktentuan pasaran.

Ramalan Jangka Pendek: Tinjauan menurun

Memandangkan prospek cuaca yang lebih panas, bekalan yang mencukupi di tengah-tengah pengeluaran yang berkurangan, dan arah aliran pasaran tenaga yang lebih luas, ramalan jangka pendek untuk harga gas asli AS merosot. Pedagang harus memantau dengan teliti arah aliran baru muncul untuk potensi peralihan pasaran pada minggu-minggu akan datang.

Analisis Teknikal

Niaga hadapan gas asli terus mengukuh berhampiran paras terendah berbilang tahun pada hari Isnin.

Resilience of Natural Gas Amid Market Headwinds_1

Julat jangka pendek ialah $1.686 hingga $1.906, menjadikan pangsinya pada $1.796 paras penting untuk diperhatikan hari ini untuk arah.

Dagangan melalui $1.906 akan mengubah arah aliran jangka pendek kepada menaik. Jika ini mewujudkan momentum menaik yang mencukupi, kita boleh melihat lonjakan ke dalam purata pergerakan 50 hari pada $1.990. Cari penjual untuk muncul semula pada ujian penunjuk arah aliran ini.

Kita boleh melihat harga yang lebih rendah apabila bergerak melalui $1.686, tetapi ia adalah berbahaya untuk kelemahan pendek pada tahap harga semasa.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

UBS Di Ambang Perhitungan 'Terlalu Besar Untuk Gagal' Switzerland

Alex

Aliran Ekonomi

Kerajaan Switzerland bulan ini kerana menerbitkan cadangannya untuk mengawal bank yang "terlalu besar untuk gagal", yang boleh membebankan UBS dengan peraturan perniagaan yang lebih keras.

Dalam laporan yang dijangkakan setebal beberapa ratus muka surat, bahagian keperluan modal akan diteliti secara khusus, dengan UBS berkemungkinan perlu mencari berpuluh bilion dolar tambahan untuk melindungi daripada krisis gaya Credit Suisse.

"Switzerland tidak boleh membenarkan UBS gagal," kata Stefan Legge, ahli ekonomi di Universiti St. Gallen. "Jika ia berlaku, ia akan memberi kesan yang sangat buruk kepada ekonomi Switzerland."

Pada kira-kira $1.7 trilion, kunci kira-kira UBS adalah dua kali ganda saiz pengeluaran ekonomi Swiss tahunan, memberikan bank itu berat yang luar biasa untuk ekonomi utama.

Sekiranya UBS terbongkar, tiada saingan tempatan yang tinggal untuk menyerapnya. Dan kos nasionalisasi boleh menghancurkan kewangan awam, kata pakar.

Dewan rendah parlimen Switzerland pada Mei 2023 menyokong usul yang menyeru agar bank berkaitan secara sistemik mempunyai nisbah leverage sebanyak 15% daripada aset, jauh lebih tinggi daripada di Kesatuan Eropah, Amerika Syarikat dan Britain.

Berdasarkan modal peringkat 1 ekuiti biasa sebanyak $79 bilion, UBS mempunyai nisbah 4.7% pada akhir tahun 2023.

Nisbah yang lebih tinggi mungkin menyebabkan UBS perlu mencari lebih daripada $100 bilion dalam ekuiti tambahan, kata Andreas Ita dari perundingan Orbit36.

"Ini tidak boleh dilakukan dalam tempoh yang munasabah dengan menahan keuntungan, dan meningkatkan jumlah tersebut melalui pasaran modal adalah tidak realistik," kata Ita.

Bank itu bagaimanapun boleh mengecilkan kunci kira-kira dan mengurangkan bekalan kredit, tambahnya.

MELOBI

Segelintir penganalisis menjangkakan syarat yang membebankan itu akan dikenakan, tetapi ia membantu menjelaskan sebab UBS berminat untuk membuat dirinya didengari.

"UBS menggeletar," kata sumber industri yang biasa dengan situasi itu, yang menyatakan bank itu telah melancarkan usaha melobi utama yang akan berterusan sehingga saat akhir di antara banyak "pintu terbuka" yang ditemuinya dalam kalangan ahli politik dan pegawai.

Kedua-dua UBS dan kerajaan Switzerland enggan mengulas.

Menteri Kewangan Karin Keller-Sutter berkata tahun lepas bahawa keperluan modal yang lebih mendesak akan datang. Bagaimanapun, beliau juga berkata peraturan yang berlebihan boleh menjejaskan keupayaan Switzerland untuk bersaing dengan pusat kewangan lain seperti New York, London, Singapura dan Dubai.

"Jika anda mahu kekal dalam liga teratas, anda tidak akan dapat mengelak daripada mengambil risiko tertentu pada masa hadapan," katanya.

Bagi pihaknya, UBS telah memberi amaran bahawa keperluan modal yang berlebihan akhirnya akan merugikan pengguna.

"Jika anda mempunyai terlalu banyak modal, anda menghukum pemegang saham, tetapi juga pelanggan, kerana perkhidmatan perbankan menjadi lebih mahal," kata pengerusi UBS Colm Kelleher kepada kertas kerja NZZ am Sonntag baru-baru ini.

Perubahan ketara dijangka tidak akan digubal pada tahun ini. Parlimen mesti mempertimbangkan terlebih dahulu sebarang syor sebelum kerajaan mengemukakan draf undang-undang. Kemudian perundingan bermula dengan bank dan pihak berkepentingan lain.

Akhirnya, kata Universiti St. Gallen's Legge, ahli politik tidak mungkin mencipta terlalu banyak halangan untuk UBS.

“Tiada rancangan B kali ini,” katanya. "Dasar utama adalah harapan - berharap UBS tidak mendapat masalah. Tetapi harapan bukan strategi."

Sumber:Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bidaan Pagi: Wall St Eclipsed sebagai Jun Fed Potong dalam Baki

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Jika pelabur mencari tuhan untuk langkah seterusnya Wall St, semua petanda itu kelihatan agak tidak menyenangkan.

Gerhana matahari total yang jarang berlaku di kawasan Amerika Utara kemudian pada hari Isnin berikutan salah satu gempa bumi terbesar di Pantai Timur Amerika Syarikat pada abad lalu pada hari Jumaat.

Bagi mereka yang kurang percaya karut, latar belakang kewangan juga cemas. Kemungkinan pemotongan kadar Rizab Persekutuan pada bulan Jun semakin panjang - dengan peluang untuk bergerak pada masa itu kini hanya 50-50 berikutan satu lagi laporan pekerjaan AS yang hebat pada hari Jumaat.

Hanya potongan dua suku mata tahun ini kini berharga penuh dalam pasaran niaga hadapan, dengan pertaruhan pelonggaran setahun penuh surut kepada hanya 63 mata asas pada hari Isnin.

Walaupun indeks saham Wall St (.SPX), membuka tab baharu menunjukkan rali yang baik selepas laporan pekerjaan - yang memuatkan positif berkembar pewujudan pekerjaan yang diramalkan di atas dan menyederhanakan pertumbuhan gaji - minggu pertama negatif suku baharu meninggalkan rasa masam .

Niaga hadapan saham berada dalam keadaan merah sekali lagi pada hari Isnin apabila SP500 (.SPX), membuka tab baharu berundur hampir 1% untuk keseluruhan minggu lepas.

Laporan inflasi harga pengguna Mac akan dikeluarkan pada hari Rabu, terdapat lelongan Perbendaharaan 10 dan 30 tahun sepanjang minggu, Bank Pusat Eropah dan Bank of Canada mengadakan mesyuarat dasar penting, minit mesyuarat Fed dikeluarkan pada hari Rabu dan AS suku pertama musim pendapatan korporat bermula dengan beberapa bank besar pada hari Jumaat.

Walaupun terdapat banyak perkara yang perlu dibongkar dalam semua itu, sukar untuk melepaskan diri daripada brek menyeluruh di pasaran daripada mengurangkan jangkaan pelonggaran Fed. Dan takut dengan pembetulan, VIX (.VIX), membuka tolok turun naik tab baharu kekal dinaikkan berhampiran penutupan tertingginya untuk tahun setakat ini.

Dan ia adalah satu lagi tempoh lebam untuk bon, dengan hasil Perbendaharaan AS dua dan 10 tahun mencecah paras tertinggi sejak November pada 4.79% dan 4.45% masing-masing pada hari Isnin.

Ia bukan sekadar mengimbangi tarikh pemotongan kadar pertama sama ada. Dengan pegawai Fed memikirkan anggaran yang lebih tinggi untuk andaian kadar faedah neutral mereka, memandangkan kekuatan ekonomi yang berterusan, kadar niaga hadapan kini hanya melihat kira-kira 150bp pelonggaran untuk keseluruhan kitaran.

Sejak akhir tahun lepas, andaian "kadar terminal" pada Mac 2026 telah meningkat hampir 100bps kepada 3.90%.

Seekor burung merpati Fed yang terkenal - Austan Goolsbee Chicago - dan burung elang yang diiktiraf - bos Minneapolis Fed Neel Kashkari - kedua-duanya bercakap kemudian pada hari Isnin.

Dolar (.DXY), membuka tab baharu dipam naik semula akibatnya - mencekik sedikit berbanding yen Jepun sekali lagi hanya di bawah 152 yen walaupun terdapat kebimbangan mengenai campur tangan kerajaan Jepun.

Diketepikan gaji, sebahagian daripada masalah minggu lalu ialah lonjakan harga minyak - kerana membina permintaan global memenuhi gangguan bekalan dan kebimbangan geopolitik.

Harga minyak mentah AS mencecah paras tertinggi dalam hampir enam bulan minggu lepas melebihi AS$87 setong. Pengunduran mereka pada hari Isnin kepada kira-kira $86 mungkin menenangkan kuda-kuda itu apabila ketegangan Timur Tengah reda selepas Israel menarik lebih ramai tentera dari selatan Gaza dan komited kepada rundingan baharu mengenai potensi gencatan senjata dalam konflik enam bulan itu.

Di luar negara, saham secara amnya memberangsangkan pada hari Isnin. Nikkei Jepun (.N225), membuka tab baharu yang lebih baik di Asia, manakala saham Eropah juga lebih tinggi.

Dengan mesyuarat ECB yang dijadualkan pada hari Khamis, terdapat spekulasi yang semakin meningkat ECB akan mengurangkan kadar pada bulan Jun walaupun jika Fed tidak.

Suasana di China lebih suram, bagaimanapun, apabila penanda aras saham di sana jatuh pada hari Isnin. Pemaju hartanah China Shimao (0813.HK), membuka tab baharu jatuh 18.7% selepas China Construction Bank memfailkan petisyen pembubaran terhadapnya di Hong Kong kerana kegagalannya membayar balik pinjaman sebanyak HK$1,579.5 juta ($201.8 juta).

Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen memberi amaran kepada China pada hari Isnin bahawa Washington tidak akan menerima industri baharu yang dimusnahkan oleh import China ketika dia menamatkan empat hari mesyuarat untuk mendesak kesnya agar Beijing mengekang kapasiti perindustrian yang berlebihan. Yellen memberitahu sidang media bahawa Presiden AS Joe Biden tidak akan membenarkan pengulangan "kejutan China" pada awal 2000-an, apabila banjir import China memusnahkan kira-kira 2 juta pekerjaan pembuatan Amerika.

Item diari utama yang mungkin memberikan hala tuju kepada pasaran AS kemudian pada hari Isnin:

* Tinjauan jangkaan inflasi NY Fed, arah aliran pekerjaan AS Mac

* Presiden Rizab Persekutuan Chicago Austan Goolsbee dan Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari kedua-duanya bercakap; Pengerusi Bank Negara Switzerland Thomas Jordan bercakap

* Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen di Beijing

* Perbendaharaan AS menjual bil 3, 6 bulan Morning Bid: Wall St Eclipsed as June Fed Cut in Balance_1