Cara Membaca Kebarangkalian Penurunan Kadar untuk Forex: Semak Wajaran Hari Dahulu

Kebarangkalian penurunan kadar 60% menerangkan jangkaan yang terkandung dalam harga di bawah andaian tertentu. Ia tidak mengukur peluang dolar akan susut. Kenal pasti kadar rujukan, tarikh pelaksanaan dan saiz perubahan yang dibenarkan sebelum menggunakan angka itu.

Dalam contoh andaian ini, wajaran hari menghasilkan 60%, sedangkan membahagi penurunan purata bulanan terus dengan 25 mata asas menghasilkan 24%. Angka ini bukan sebut harga semasa atau ramalan mesyuarat tertentu.

Asingkan purata bulan daripada kadar selepas keputusan

Niaga hadapan dana persekutuan 30 hari disebut sebagai 100 ditolak purata aritmetik EFFR sepanjang bulan kontrak. EFFR ialah kadar efektif urus niaga semalaman, berbeza daripada julat sasaran Federal Reserve. Hari tanpa penerbitan baharu menggunakan pemerhatian terakhir sebelumnya, maka hujung minggu dan cuti turut dikira.

Andaikan bulan mempunyai 30 hari: EFFR 4.40% bagi 18 hari pertama dan tetapan baharu bagi 12 hari selebihnya. Harga andaian 95.660 membayangkan purata bulanan 4.340%. Tetapkan D sebagai jumlah hari, N hari pada kadar lama dan M hari pada kadar baharu, dengan D=N+M. Jika r₀ kadar lama dan r̄ purata bulan, satu perubahan dalam bulan memberikan kadar jangkaan selepas keputusan r₁ melalui formula berikut.

r₁ = (D × r̄ − N × r₀) ÷ M

(30×4.340−18×4.400)÷12=4.250%, iaitu penurunan jangkaan 15 mata asas. Jika pilihan hanya kekal pada 4.40% atau turun 25 mata asas kepada 4.15%, kebarangkalian turun ialah (4.40−4.25)÷0.25=60%; kekal ialah 40%. Gunakan unit peratus yang seragam sepanjang pengiraan.

Jangan gunakan had atas julat sasaran menggantikan EFFR permulaan sambil mengekalkan kadar hasil yang lain. Semua kadar mesti sepadan takrifnya. Kebarangkalian julat sasaran juga memerlukan andaian tentang kedudukan EFFR relatif kepada julat itu.

Kesan bilangan hari dan harga

Purata bulanan cuma 6 mata asas di bawah kadar asal. Penurunan pasti 25 mata asas yang terpakai selama 12 hari hanya menurunkan purata sebulan sebanyak 25×12÷30=10 mata asas. Oleh itu 6 mata asas bersamaan 60% daripada kesan penuh tersebut.

Jika tetapan baharu hanya terpakai enam hari, harga sama memberi r₁=4.10%, atau penurunan jangkaan 30 mata asas. Hasil 120% tidak serasi dengan model kekal atau turun 25 mata asas. Semak tarikh, kadar awal dan kemungkinan saiz lain; mengehadkannya kepada 100% hanya menyembunyikan masalah.

Dengan 12 hari selepas perubahan, perbezaan harga 0.005 bersamaan 0.5 mata asas pada purata, 1.25 mata asas pada kadar selepas keputusan dan 5 mata peratusan pada kebarangkalian. Jadual ini ujian kepekaan andaian, bukannya saiz tick atau spread boleh laksana yang sebenar.

Gunakan tarikh berkuat kuasa dalam dokumen pelaksanaan. Hari mesyuarat dan waktu pengumuman bukan pengganti automatik. Bagi bulan yang sudah berjalan, simpan kadar sebenar setiap hari yang diterbitkan dan hanya anggarkan tempoh yang belum diketahui.

Purata yang sama tidak menentukan satu taburan

Kadar jangkaan 4.25% tidak mengenal pasti taburan hasil secara tunggal. Setiap baris berikut berjumlah 100% dan mengandaikan EFFR berubah sepadan dengan pelarasan dasar.

Peluang sebarang penurunan ialah 60% dalam baris pertama tetapi 30% dalam baris kedua. Kedua-duanya menghasilkan penurunan jangkaan 15 mata asas. Purata memberi satu kekangan sahaja; lebih banyak saiz perubahan atau mesyuarat dalam bulan yang sama menambah pemboleh ubah. Kontrak lain, maklumat opsyen atau sekatan model yang dinyatakan diperlukan.

Pampasan risiko, kecairan dan perbezaan kadar rujukan dengan sasaran boleh mempengaruhi tafsiran harga. Kebarangkalian tersirat bukan secara automatik kekerapan tinjauan atau kebarangkalian sebenar yang ditentukur. Dalam contoh ini, perubahan 1 mata asas pada kadar akhir mengubah kebarangkalian binari sebanyak 4 mata peratusan.

Tafsirkan perubahan jangkaan untuk forex

Jika keputusan sebenar ialah penurunan 25 mata asas, bahagian pelonggaran di luar jangkaan 15 mata asas ialah 10 mata asas. Menganggap seluruh 25 mata asas sebagai kejutan mengabaikan bahagian yang sudah tercermin dalam harga.

Sebagai andaian berasingan, kadar jangkaan AS turun 10 mata asas dan kawasan euro turun 12 mata asas dalam tetingkap pemerhatian yang sama. Perbezaan AS ditolak euro melebar 2 mata asas. Samakan tempoh matang, kadar rujukan dan pelarasan asas sebelum membuat perbandingan.

Aritmetik itu tidak memberikan sasaran pip tetap. Panduan mesyuarat akan datang, maklumat ekonomi, selera risiko dan kedudukan pasaran turut boleh berubah. Bezakan tetingkap keputusan, kenyataan dan sidang media. Bezakan juga perubahan kadar pertukaran nominal daripada perbandingan yang dilaras mengikut inflasi.

Urutan semakan yang boleh diulang

Rekodkan bulan kontrak, jenis harga, masa dan zon waktu, kadar rujukan serta data terakhir yang tersedia ketika itu. Bina semula wajaran hari kalendar, termasuk penggunaan nilai terdahulu semasa cuti, dan sahkan tarikh pelaksanaan.

Kira semula purata bulanan daripada laluan yang diperoleh. Nyatakan hasil yang dibenarkan, kadar setiap hasil serta andaian perbezaan asas dan premium harga. Siasat wajaran negatif, kebarangkalian di luar 0–100% atau kesimpulan yang terlalu sensitif terhadap pembetulan kecil tarikh dan harga.

Untuk forex, simpan gambaran sebelum dan selepas bagi kedua-dua laluan kadar dan kadar pertukaran. Asingkan harga petunjuk, spread dan pelaksanaan sebenar. Pengiraan kontrak kadar yang sepadan mengesahkan aritmetik harga; kesan forex yang boleh didagangkan memerlukan bukti lanjut.