Kalkulator Saiz Kedudukan: Bagaimana Risiko Akaun dan Jarak Henti Menentukan Saiz Dagangan

Saiz posisi wajar ditentukan berdasarkan kerugian yang mampu ditanggung akaun jika harga mencecah paras keluar, bukannya berdasarkan jumlah tunai yang boleh digunakan untuk membeli. Pengiraan memerlukan ekuiti akaun semasa, had risiko bagi satu idea dagangan, jarak antara harga masuk dengan paras yang membatalkan idea tersebut, serta kos pelaksanaan. Dengan bajet risiko yang sama, paras henti rugi yang lebih jauh memerlukan bilangan unit yang lebih kecil.

Mulakan dengan bajet kerugian

Bajet kerugian = ekuiti akaun × peratus risiko yang dipilih. Bilangan maksimum = bajet kerugian ÷ anggaran kerugian seunit. Kerugian seunit merangkumi beza harga masuk dan keluar, komisen, jurang belian-jualan serta anggaran gelinciran harga yang munasabah. Bundarkan hasil ke bawah mengikut unit minimum yang boleh didagangkan. Pembundaran ke atas boleh menyebabkan had yang ditetapkan dilanggar.

Dalam rajah, akaun bernilai 100,000 dolar memperuntukkan 2% kepada satu dagangan, menjadikan bajet kerugian 2,000 dolar. Jika anggaran rugi ialah 15 dolar bagi setiap saham, 2,000 ÷ 15 = 133.33. Sebelum kos, hadnya 133 saham; komisen dan gelinciran harga mungkin mengurangkannya lagi. Angka 2% hanyalah contoh pengiraan, bukan kadar yang sesuai untuk semua akaun.

Jangan rapatkan henti rugi semata-mata untuk membeli lebih banyak

Paras keluar patut menunjukkan harga apabila andaian pasaran tidak lagi sah. Mengalihkannya lebih dekat kepada harga masuk hanya untuk menambah bilangan saham mengubah rancangan dagangan dan meningkatkan kemungkinan keluar akibat turun naik biasa. Saham yang dibeli pada 50 dolar dan dianggap tidak lagi menarik pada 47 dolar mempunyai risiko harga 3 dolar sesaham. Dengan bajet 300 dolar, had sebelum kos ialah 100 saham. Mengubah paras keluar kepada 49 dolar supaya boleh membeli 300 saham bukan pelarasan saiz bagi idea yang sama.

Dalam pertukaran asing, tukar nilai pip kepada mata wang akaun

Jarak henti rugi dalam pasaran mata wang disebut dalam pip, tetapi kerugian direkodkan dalam mata wang akaun. Semak saiz kontrak dan nilai pip untuk pasangan berkenaan, darabkan dengan bilangan pip ke paras henti rugi, kemudian tukar mata wang jika mata wang penyelesaian berbeza. Jarak 40 pip tidak membawa risiko wang yang sama bagi semua pasangan dan saiz lot.

Jika bajet kerugian ialah 200 dolar, nilai pip yang telah disahkan ialah 10 dolar bagi satu lot standard dan paras keluar berjarak 40 pip, risiko harga bagi satu lot ialah 400 dolar. Sebelum kos, hadnya 0.5 lot. Jurang belian-jualan dan komisen mengurangkan jumlah itu. Menganggap semua pasangan mempunyai nilai 10 dolar setiap pip tanpa semakan ialah kesilapan penukaran.

Dalam niaga hadapan, semak nilai tik kontrak

Bagi kontrak niaga hadapan, beza dua harga sahaja tidak mencukupi. Spesifikasi bursa menyatakan langkah harga minimum, nilai tik dan pengganda kontrak. Jika paras keluar berjarak 25 tik dan setiap tik bernilai 12.50 dolar, risiko harga satu kontrak ialah 312.50 dolar. Dengan bajet 600 dolar, dua kontrak sudah membawa risiko 625 dolar sebelum kos; hanya satu kontrak muat dalam had. Jika kontrak minimum pun melebihi bajet, pilih kontrak lebih kecil atau ketepikan dagangan.

Mengapa kerugian sebenar boleh lebih besar

Arahan henti rugi biasa tidak menjamin pelaksanaan tepat pada harga yang dinyatakan. Jurang harga semasa pembukaan, kecairan rendah atau pengumuman data penting boleh menghasilkan harga pelaksanaan yang lebih buruk. Oleh itu, masukkan kos dan uji senario kerugian lebih berat sebelum peristiwa yang diketahui. Memenuhi syarat margin juga tidak membuktikan risiko bersesuaian: margin ialah cagaran membuka posisi, bukan had kerugian.

Beberapa posisi yang terdedah kepada faktor sama — kadar faedah, dolar atau indeks saham — boleh rugi serentak. Memperuntukkan 1% kepada setiap posisi tanpa menjumlahkan kesan kejutan yang sama merendahkan anggaran risiko portfolio. Posisi terbuka dan pesanan tertangguh perlu diuji bersama.

Semakan sebelum dan selepas pesanan

1. Catat ekuiti terkini dan had kerugian wang untuk idea dagangan.
2. Tentukan harga yang benar-benar membatalkan andaian pasaran.
3. Sahkan saiz kontrak, nilai pip atau tik, serta unit dagangan minimum daripada spesifikasi rasmi.
4. Kira kerugian seunit termasuk jurang belian-jualan, komisen dan gelinciran.
5. Bundarkan bilangan unit ke bawah dan kira semula kerugian bagi saiz akhir.
6. Jumlahkan posisi berkorelasi dan pesanan yang belum dilaksanakan.
7. Selepas posisi ditutup, bandingkan kerugian yang dirancang dengan kerugian sebenar untuk membaiki anggaran kos.

Jika unit dagangan minimum pun menyebabkan kerugian melebihi bajet, dagangan itu tidak sepadan dengan saiz akaun semasa. Merapatkan henti rugi tanpa alasan pasaran tidak menyelesaikan masalah tersebut.