Wall Street jatuh cinta dengan perpecahan korporat. Inilah sebabnya.

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Perpecahan korporat AS melonjak kepada \$725B pada 2025, naik 48%, apabila firma memutarkan unit untuk mengurangkan hutang, meningkatkan pulangan atau menenangkan aktivis. Tawaran merangkumi sektor makanan, minuman, kewangan dan media.<br>

Tahun ini menjadi tahun yang besar untuk perpisahan.

Sama ada dengan memunggah unit perniagaan, mengeluarkan cabang korporat melalui IPO, atau membina syarikat Fortune 500, ini bermakna lebih banyak bayaran untuk jurubank dan kemungkinan pulangan yang lebih baik untuk pelabur.

Sehingga penghujung Julai, firma AS mengumumkan $725 bilion dalam perjanjian pecah korporat tahun ini, menurut data terkini daripada Dealogic. Itu merupakan lonjakan 48% daripada tahap aktiviti pelupusan tahun lepas dalam tempoh yang sama.

"Terdapat banyak syarikat merenung portfolio mereka dan tertanya-tanya, 'Adakah saya pemilik terbaik untuk aset ini?'" Kevin Desai, ketua pasukan tawaran PwC, berkata dalam satu temu bual.

Makanan untuk beberapa perpecahan terbesar tahun ini: penggabungan lalu yang tidak lagi berfungsi. Syarikat-syarikat tersebut memerlukan perubahan, sama ada untuk membayar hutang, mengurangkan kos, atau meningkatkan harga saham yang ketinggalan, menurut Desai.

"Anda tidak mendapat kredit kerana menjadi sebuah konglomerat yang besar dan pelbagai lagi," tambahnya.

Awal minggu ini, Kraft Heinz (KHC) mengesahkan rancangan untuk menamatkan penggabungan meganya yang dilaksanakan sedekad lalu bahawa pemegang saham terbesarnya, Warren Buffett, membantu dalang.

Sementara itu, Keurig Dr Pepper (KDP) melancarkan rancangan untuk membeli pembuat kopi lain, JDE Peets, dengan harga $22.7 bilion, menggabungkannya dengan perniagaan kopinya untuk kemudian mengeluarkan entiti itu melalui IPO.

Syarikat kimia DuPont (DD) telah bersetuju untuk menjual perniagaan Kevlar dan Nomexnya kepada menyaingi Arclin dengan harga $1.8 bilion, yang terbaru dalam usaha hak haknya selama sedekad.

Warner Bros. Discovery (WBD) berkata ia akan menamatkan kombo yang dibebani hutang pada bulan Jun, hanya tiga tahun selepas penggabungannya.

Sepanjang separuh pertama 2025, purata perjanjian pelupusan yang disiapkan oleh penjual AS, menurut data PwC, telah meningkat kepada $512 juta, lebih dua kali ganda purata untuk tempoh yang sama sepanjang setiap dua tahun yang lalu.

Beberapa pemisahan terbesar adalah dalam perniagaan makanan dan minuman, di mana eksekutif dan lembaga pengarah mereka perlu melakukan beberapa "muhasabah diri." Mereka cuba menyesuaikan diri dengan perubahan citarasa pengguna selepas bertahun-tahun harga runcit yang lebih tinggi dan keengganan yang semakin meningkat kepada makanan yang diproses.

"Kami menyedari bahawa kerumitan perniagaan sebenarnya membawa kepada tidak memacu jenis prestasi yang kami mahu capai," kata Ketua Pegawai Eksekutif Kraft Heinz Carlos Abrams-Rivera kepada Brian Sozzi dari Yahoo Finance. Perpecahan itu memisahkan perniagaan makanan Amerika syarikat yang berkembang perlahan (hot dog) daripada bahagian perasa dan sos antarabangsanya (ketchup).

"Ia benar-benar merupakan semakan menyeluruh tentang premis yang kami percaya bahawa terdapat nilai yang tidak dikunci dalam syarikat yang tidak benar-benar dinilai dengan sewajarnya di luar," tambahnya.

Keurig Dr Pepper sedang merancang perjanjian dua langkah. Pertama, ia akan memperoleh pembuat kopi Eropah JDE Peets dengan harga $22.7 bilion dan menggabungkan syarikat minuman itu dengan perniagaan kopinya sendiri. Kedua, ia akan mengeluarkan entiti itu melalui IPO, kata syarikat itu minggu lepas.

Pembuat mentega kacang Jif JM Smucker (SJM) secara rasmi menjual dua jenama yang dipanggang, Cloverhill dan Big Texas, kepada JTM Foods pada harga $40 juta awal tahun ini. Jenama tersebut datang dengan pemerolehan $5.6 bilion untuk Twinkie maker Hostess tujuh tahun lalu.

Sony merancang untuk melepaskan cabang perkhidmatan kewangannya melalui IPO pada akhir September.

Pemberi pinjaman utama Citigroup (C) bercadang untuk menyediakan sendiri untuk spin-off bank pengguna Mexiconya, Banamex, menjelang akhir tahun, walaupun keadaan pasaran dan kelulusan kawal selia boleh mendorongnya ke 2026, Ketua Pegawai Eksekutif Jane Fraser memberitahu penganalisis pada bulan Julai.

Prestasi rendah saham jangka panjang berbanding rakan sebaya adalah salah satu sebab terbesar perpecahan korporat, dan itu boleh mendorong keperluan untuk bertindak, terutamanya apabila pelabur aktivis menyertai perbualan.

Sepanjang separuh pertama 2025, bilangan kempen aktivis meningkat 16% berbanding purata lima tahun. Berbanding dengan dekad yang lalu, pelabur aktivis yang melancarkan kempen telah meningkat lebih tajam 44%, menurut PwC.

Minggu ini, Elliott Investment Management, salah satu firma Wall Street paling berjaya dalam melancarkan kempen aktivis, mengambil bahagian dalam gergasi minuman PepsiCo (PEP).

Firma itu tidak lagi menyeru untuk pelupusan, tetapi ia telah berlaku dalam kempen yang lalu. Konglomerat AS, Honeywell (HON) berkata awal tahun ini bahawa ia akan berpecah kepada tiga syarikat berbeza, beberapa bulan selepas Elliott menyokong pemecahan dan mendedahkan pegangan $5 bilion dalam firma itu.

Aktiviti perpisahan, Desai PwC berkata, "akan terus meningkat."

Sumber: finance.yahoo

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Wall Street jatuh cinta dengan perpecahan korporat. Inilah sebabnya.

Sumber: finance.yahoo

Pendedahan Risiko