Tinjauan India 2025

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Walaupun menghadapi masalah global, termasuk kadar faedah yang tinggi dan pasaran tenaga yang tidak menentu, India menonjol sebagai mercu tanda kestabilan di Asia pada 2024.

Ekonomi menunjukkan pertumbuhan KDNK yang teguh, pasaran saham menunjukkan keuntungan sederhana, dan bon menarik aliran masuk asing. Berdasarkan latar belakang ini, tinjauan India untuk 2025 adalah optimistik. Perkembangan ekonomi India yang kukuh, pergantungan minimum pada pasaran pengguna China dan AS, permintaan domestik yang kukuh untuk ekuiti, dan bank pusat yang komited untuk mengekalkan kestabilan mata wang dijangka meningkatkan daya tarikan negara kepada pelabur di tengah-tengah ketidaktentuan global, menurut penganalisis.

Berbanding dengan 8.2% pertumbuhan KDNK pada 2023, ekonomi India kehilangan sedikit tenaga tetapi masih merupakan ekonomi utama yang paling pesat berkembang, dengan ramalan 7% pada 2024 dan 6.5% pada 2025, menurut ramalan IMF.

Pemilihan semula Donald Trump di Amerika Syarikat telah membangkitkan pasaran, dan tarif perdagangan dijangka mempunyai kesan paling ketara ke atas pasaran global. Bagi India, UBS melihat tiga cabaran daripada tarif perdagangan: pertumbuhan global yang lebih perlahan, pemulihan capex swasta yang tertangguh disebabkan oleh lebihan pembuatan China dan tekanan ke atas imbangan perdagangan India daripada susut nilai RMB. Bagaimanapun, bank pelaburan itu menyatakan bahawa peralihan dasar global juga boleh mewujudkan peluang, memperkukuh peranan India dalam strategi rantaian bekalan 'China + 1' dalam jangka sederhana.

HSBC AM menekankan bahawa India, dengan tumpuannya pada permintaan domestik dan pergantungan terhad kepada eksport AS, adalah antara ekonomi utama yang paling kurang terjejas akibat gangguan perdagangan global. “Terutamanya, terdapat pemisahan secara beransur-ansur pasaran ekonomi dan kewangan India daripada pasaran global utama, termasuk AS, Eropah dan Jepun,” kata pengurus aset itu dalam Tinjauan Pelaburan Global 2025. "Ini telah ditunjukkan oleh korelasi MSCI India yang lebih rendah dengan pasaran utama ini berbanding lima tahun lalu, memberikan faedah kepelbagaian yang menarik."

Tinjauan India: Ekuiti

Eastspring Investments menegaskan bahawa ekonomi India menghadapi beberapa cabaran kitaran tetapi mengatakan pasaran ekuiti India memberikan peluang struktur. "Pembaharuan yang berterusan, peningkatan perbandaran dan peralihan rantaian bekalan dijangka menyokong pertumbuhan ekonomi dan pendapatan India dalam jangka panjang," kata pengurus aset itu.

Matthews Asia mencatatkan penarikan semula pertumbuhan pendapatan baru-baru ini, yang menyebabkan pembetulan kecil dalam pasaran. “Kelemahan dalam pendapatan adalah agak konsisten di seluruh papan tetapi impak utama adalah dalam ruang pertengahan dan kecil serta dalam segmen pengguna. Kami percaya jangkaan pendapatan untuk syarikat bermodal sederhana dan kecil adalah terlalu tinggi, manakala pendapatan syarikat yang berhadapan dengan pengguna adalah lemah. India kekal sebagai pasaran yang mahal tetapi pada asasnya kami masih mengutamakan bidang yang menghasilkan pendapatan yang baik,” kata Sean Taylor, Ketua Pegawai Pelaburan, Matthews Asia.

Pasaran ekuiti India mencecah lebih $4 tan dalam penilaian pada 2024 buat kali pertama.

Kenneth Ng, Pengurus Portfolio dengan pasukan Ekuiti Asia di Lion Global Investors, melihat India sebagai "salah satu cerita struktur dekad yang akan datang". "India telah memberikan 14% pulangan terkompaun dalam tempoh dua puluh tahun yang lalu, dan kami melihat pemangkin yang mencukupi untuk ia masih mengulanginya dalam dua puluh akan datang," kata pengurus portfolio itu.

Tinjauan India: Bon

Pakar pelaburan percaya bahawa bon India akan berprestasi baik pada tahun 2025. Jangkaan pemotongan kadar faedah oleh bank pusat sebagai tindak balas kepada kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi yang mengekalkan aliran masuk asing yang dikaitkan dengan kemasukan indeks, dan permintaan yang stabil daripada dana pencen dan insurans tempatan seharusnya meningkatkan daya tarikan bon kerajaan India.

Pada Jun 2024, JP Morgan mula memasukkan bon kerajaan India dalam Indeks Bon Global Pasaran Baru Munculnya (JPM GBI EM). Menambah 1% secara beransur-ansur setiap bulan, bon India akan memegang jumlah wajaran 10% dalam indeks selepas kesimpulan pada 31 Mac 2025. Menurut data pusat penjelasan, ini mencetuskan aliran masuk bersih daripada pelabur luar negara sebanyak kira-kira $14.5 bilion.

“Untuk 2025, aliran masuk asing ke dalam pasaran bon kerajaan India dijangka kekal kukuh tetapi mungkin tidak menyamai paras rekod 2024,” kata Wei Li, Pengurus Portfolio di BNP Paribas Asset Management, memetik jangkaan inflasi, pelarasan dasar dan turun naik pasaran global sebagai alasan.

Schroders menekankan bahawa hasil bon kerajaan tempatan sepuluh tahun di India (6.9%) berada pada kedudukan yang baik untuk memberikan pulangan yang berpotensi tinggi pada 2025. “Walau bagaimanapun, adalah penting untuk mempertimbangkan lindung nilai aktif risiko mata wang dalam pasaran bon tempatan ini, terutamanya memandangkan kekuatan semasa dolar AS dan potensi untuk perang perdagangan global yang diperbaharui berikutan perasmian pentadbiran Trump baharu pada awal 2025,” amaran Abdallah Guezour, Ketua Hutang Pasaran Baru Muncul di Schroders.

Sumber：pengurus dana asia

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data