Terbuka London: Saham Meningkat apabila KDNK Menunjukkan Jangkaan Penurunan Kadar Simen

Pertumbuhan kukuh AS dan dolar AS yang lebih lemah, serta peningkatan produktiviti kecerdasan buatan, dijangka menyokong peningkatan pendapatan SP 500 tahun depan, menurut penganalisis di Goldman Sachs.

Kekal mendahului setiap langkah penting dengan berita masa nyata, analisis impak saham dan ulasan Wall Street di InvestingPro - dapatkan diskaun 55% hari ini .

Dalam satu nota, pakar strategi termasuk Ben Snider dan Ryan Hammond meramalkan bahawa keuntungan sesaham dalam saham dalam indeks penanda aras akan meningkat sebanyak 12% tahunan pada tahun 2026 kepada $305.

Hasil juga dijangka meningkat sebanyak 7% seterusnya, dengan pengembangan margin keuntungan sebanyak 70 mata asas, tambah penganalisis.

Sementara itu, bagi tahun 2027, pendapatan SP 500 sesaham dijangka meningkat lagi 10% kepada $336.

Ramalan Goldman Sachs untuk mempercepatkan pertumbuhan keluaran dalam negara kasar di AS, berserta penurunan nilai dolar selanjutnya, menyokong ramalan ini. Indeks dolar, yang menjejaki dolar AS berbanding sekumpulan pasangan mata wang, telah jatuh lebih daripada 7% dalam tempoh setahun yang lalu.

"Selain pemacu makro, keuntungan saham terbesar akan terus menjadi pemacu utama pertumbuhan pendapatan SP 500," hujah mereka, sambil menambah bahawa pulangan daripada tujuh saham terbesar dalam indeks -- Nvidia , Apple , Microsoft , Google , Amazon , Broadcom dan Meta -- menyumbang kira-kira satu perempat daripada jumlah pendapatannya.

Penganalisis Goldman Sachs mengunjurkan bahawa saham-saham ini akan meningkatkan pendapatan kolektif mereka sebanyak 29% pada tahun 2026, sama seperti kadar yang ditetapkan pada tahun 2025. Saham-saham ini telah disokong oleh harapan bahawa pelaburan besar-besaran dalam AI akhirnya akan membuahkan hasil untuk pelabur, walaupun beberapa kebimbangan baru-baru ini timbul apabila keuntungan ini akan dilihat.

Kebimbangan juga timbul sama ada perbelanjaan AI -- yang selalunya dikuasakan oleh hutang -- akan mengurangkan margin keuntungan, berpotensi menjejaskan kes untuk penilaian teknologi yang tidak menentu. Rentetan perjanjian bulat dalam sektor AI juga telah menimbulkan persoalan di kalangan sesetengah pemerhati.

Namun begitu, "kekukuhan berterusan dalam pelaburan AI di samping pertumbuhan yang sihat dalam perniagaan lain akan menyokong pertumbuhan jualan kira-kira +20% untuk saham-saham ini pada tahun 2026," kata penganalisis Goldman.

Peningkatan produktiviti yang lebih luas dan didorong oleh AI juga dijangka meningkatkan pendapatan SP 500 sesaham sebanyak 0.4% pada tahun 2026 dan 1.5% pada tahun 2027, dengan penganalisis mencadangkan bahawa proses penggunaan AI yang meluas masih di peringkat awal.

"Kami [...] menganggap kedua-dua penerimaan korporat dan bahagian yang direalisasikan daripada jumlah potensi peningkatan produktiviti akan beransur-ansur meningkat dari semasa ke semasa," tulis mereka.

Sumber: Melabur

Aplikasi Reddit dilihat pada telefon pintar dalam ilustrasi ini yang diambil pada 13 Julai 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustrasi/Foto Fail

Laman web papan mesej Reddit memfailkan saman pada hari Jumaat meminta Mahkamah Tinggi Australia untuk membatalkan larangan media sosial negara itu untuk individu di bawah umur 16 tahun serta kemasukannya di dalamnya, menyifatkan undang-undang itu sebagai pelanggaran kebebasan bersuara politik.

Firma yang disenaraikan di AS itu, yang beroperasi di Australia, menyifatkan larangan itu "tidak sah atas alasan ia melanggar kebebasan komunikasi politik yang tersirat," dalam fail mahkamah yang ditandatangani oleh peguamnya, Perry Herzfeld dan Jackson Wherrett.

Pemfailan itu menamakan Menteri Komanwel Australia dan Komunikasi Anika Wells sebagai defendan.

"Kami akan berdiri teguh untuk melindungi golongan muda Australia daripada mengalami kemudaratan di media sosial," kata jurucakap Wells sebagai tindak balas terhadap tindakan Reddit, dan enggan mengulas lanjut sementara perkara itu dibicarakan di mahkamah.

Kerajaan Australia sebelum ini mengatakan bahawa ia bersedia untuk melawan sebarang cabaran undang-undang terhadap undang-undang tersebut.

Australia telah melancarkan had umur minimum pertama di dunia untuk mengakses media sosial pada 10 Disember. Reddit dan sembilan platform lain, termasuk MetaInstagram, YouTube Alphabet dan TikTok telah berkempen menentang langkah itu selama lebih setahun sebelum akhirnya mengatakan bahawa mereka akan mematuhinya.

Platform-platform tersebut dikehendaki melarang pengguna bawah umur atau berdepan denda sehingga A$49.5 juta ($32.98 juta), manakala pengguna bawah umur dan penjaga mereka tidak berdepan hukuman. Platform-platform tersebut mengatakan mereka menggunakan langkah-langkah seperti inferens umur, berdasarkan aktiviti dalam talian seseorang, dan anggaran umur, berdasarkan swafoto, untuk mematuhi peraturan tersebut.

Tetapi undang-undang itu "membawa beberapa isu privasi dan ekspresi politik yang serius untuk semua orang di internet," kata Reddit dalam satu kenyataan yang diterbitkan bersama pemfailan mahkamahnya. "Jadi, kami sedang memfailkan permohonan untuk menyemak semula undang-undang itu."

Dalam pemfailan undang-undang setebal 12 halaman itu, Reddit berkata larangan kanak-kanak di bawah umur 16 tahun akan menghalang wacana politik di negara ini.

"Warganegara Australia di bawah umur 16 tahun akan, dalam beberapa tahun jika bukan beberapa bulan, menjadi pemilih. Pilihan yang akan dibuat oleh warganegara tersebut akan dimaklumkan oleh komunikasi politik yang mereka lakukan sebelum usia 18 tahun," menurutnya.

Saman itu membuat cabaran kedua Mahkamah Tinggi terhadap larangan itu. Bulan lalu, dua remaja yang disokong oleh seorang penggubal undang-undang libertarian Australia memfailkan cabaran yang akan dibicarakan pada bulan Februari.

Reddit tidak bercadang untuk menyertai parti lain bagi mencabar larangan itu, kata seseorang yang biasa dengan situasi tersebut.

($1 = 1.5011 dolar Australia)

Laporan oleh Renju Jose dan Byron Kaye di Sydney; Penulisan oleh Alasdair Pal, Suntingan oleh Matthew Lewis dan Kate Mayberry

Sumber: Reuters

Hasil minyak dan gas negara Rusia dijangka menurun hampir separuh pada bulan Disember berbanding setahun yang lalu kepada 410 bilion rubel ($5.17 bilion) akibat harga minyak mentah yang lebih rendah dan rubel yang lebih kukuh, pengiraan Reuters menunjukkan pada hari Jumaat.

Bagi keseluruhan tahun ini, pendapatan dijangka jatuh hampir satu perempat kepada 8.44 trilion rubel, di bawah ramalan Kementerian Kewangan sebanyak 8.65 trilion rubel, menurut pengiraan berdasarkan data daripada sumber industri dan statistik rasmi mengenai pengeluaran, penapisan dan bekalan.

Rusia melaporkan pendapatan minyak dan gas bulanan terendah sebanyak 405 bilion rubel pada Ogos 2020, apabila harga minyak jatuh semasa pandemik COVID-19.

Hasil minyak dan gas merupakan sumber tunai nombor satu bagi Kremlin, merangkumi satu perempat daripada jumlah hasil bajet persekutuan. Penurunan ini menyakitkan bagi Rusia, yang telah banyak meningkatkan perbelanjaan pertahanan dan keselamatan sejak melancarkan kempen ketenteraannya di Ukraine pada Februari 2022.

Ukraine dan penyokong Baratnya telah berulang kali mengatakan bahawa mereka mahu memaksa Rusia, pengeksport minyak kedua terbesar di dunia, untuk menghentikan perangnya dengan melemahkan ekonominya.

Kementerian Kewangan pada mulanya menjangkakan 10.94 trilion rubel dalam hasil minyak dan gas tahun ini, tetapi menyemak semula ramalannya pada bulan Oktober untuk mengambil kira penurunan harga minyak global, yang telah jatuh, tertekan oleh kebimbangan mengenai lebihan bekalan.

Pada bulan November, harga minyak Rusia dalam rubel yang digunakan untuk tujuan cukai merosot 17.1% dari Oktober kepada 3,605 rubel setong.

Kementerian Kewangan akan menerbitkan anggaran hasil minyak dan gasnya bagi bulan Disember pada 14 Januari.

Sumber: Reuters

Dolar AS stabil pada hari Jumaat, tetapi berada di landasan untuk penurunan mingguan ketiga berturut-turut selepas Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah awal minggu ini, menjadikan kos pinjaman hampir ke paras terendah dalam tempoh tiga tahun.

Pada 04:00 ET (09:00 GMT), Indeks Dolar, yang menjejaki dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang lain, diniagakan sebahagian besarnya tidak berubah pada 97.995, tetapi ditetapkan untuk penurunan mingguan sebanyak 0.7%.

Indeks itu jatuh lebih daripada 9% tahun ini, pada kadar penurunan tahunan paling curam sejak 2017.

Dolar jatuh selepas mesyuarat Rizab Persekutuan

Bank pusat AS menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas minggu ini, seperti yang dijangkakan, tetapi kenyataan daripada Pengerusi Jerome Powell pada sidang akhbar pasca mesyuaratnya lebih seimbang dan kurang agresif daripada yang dijangkakan ramai.

Pembuat dasar Rizab Persekutuan juga meramalkan satu lagi penurunan kadar faedah tahun depan, walaupun ahli bank pusat menunjukkan perbezaan pendapat mengenai langkah Disember.

"Angin menurun bukan sahaja datang daripada kadar faedah tetapi juga daripada musim akhir tahun," kata penganalisis di ING, dalam satu nota. "Kadar dolar menyaksikan satu lagi penentukuran jangkaan Fed yang lebih rendah, dengan 2 tahun jatuh kepada 3.50% dan harga pasaran dalam 3.05% apabila kadar terminal Fed pada akhir tahun depan, mengekalkan tekanan ke atas dolar AS."

Tumpuan pada masa hadapan akan bergantung pada data ekonomi yang masih tertinggal akibat kesan penutupan kerajaan persekutuan selama 43 hari pada bulan Oktober dan November, serta identiti pengerusi Rizab Persekutuan yang seterusnya.

Euro dinilai terlalu rendah berbanding dolar - ING

Di Eropah, GBP/USD jatuh 0.1% kepada 1.3383, jatuh kembali daripada paras tertinggi sejak Oktober selepas data menunjukkan bahawa ekonomi UK menguncup secara tidak dijangka pada bulan Oktober, dengan ketidakpastian menjelang bajet Musim Luruh oleh Canselor Rachel Reeves berkemungkinan menyekat pertumbuhan.

Data yang dikeluarkan awal Jumaat oleh Pejabat Statistik Negara menunjukkan bahawa keluaran dalam negara kasar UK jatuh sebanyak 0.1% setiap bulan pada bulan Oktober, menyamai penurunan yang dilihat pada bulan sebelumnya dan di bawah pertumbuhan 0.1% yang dijangkakan.

Bank of England akan mengadakan mesyuarat penetapan dasar terakhirnya tahun ini minggu depan dan dijangka akan mengurangkan kadar faedah sebanyak suku mata kepada 3.75% memandangkan data terkini menunjukkan inflasi semakin rendah.

EUR/USD merosot sedikit kepada 1.1736, tetapi mata wang tunggal itu bersedia untuk mencatatkan keuntungan mingguan sebanyak 0.8%, di landasan untuk keuntungan mingguan ketiga.

Inflasi Jerman meningkat kepada 2.6% pada bulan November, mengesahkan data awal, manakala harga pengguna yang diselaraskan untuk dibandingkan dengan negara Kesatuan Eropah yang lain, berada pada 2.3% tahun ke tahun pada bulan Oktober.

"Berikutan mesyuarat Rizab Persekutuan minggu ini, perhatian pasaran akan beralih kepada mesyuarat ECB Khamis depan. Presiden Christine Lagarde akan membentangkan ramalan baharu, yang sepatutnya menjadi ujian pertama penetapan harga semasa iaitu tiada lagi penurunan kadar faedah, selaras dengan pandangan kami," tambah ING.

BOJ kelihatan besar

Di Asia, USD/JPY meningkat 0.1% kepada 155.73, dengan yen sedikit lebih rendah menjelang mesyuarat Bank of Japan minggu depan di mana jangkaan umum adalah untuk kenaikan kadar.

Tumpuan pasaran adalah kepada komen daripada pembuat dasar tentang bagaimana hala tuju kadar faedah Jepun akan kelihatan pada tahun 2026.

USD/CNY diniagakan 0.1% lebih rendah kepada 7.0556, manakala AUD/USD meningkat 0.1% kepada 0.6673, dijangka meningkat mingguan sebanyak 0.5% kerana tekanan inflasi berterusan menunjukkan bahawa Bank Rizab Australia boleh menaikkan kadar faedah dalam jangka masa terdekat.

Sumber: Melabur

Pasangan EUR/USD melonjak mendadak kepada 1.1735 pada hari Jumaat, didorong oleh penjualan berterusan dalam dolar AS. Pergerakan ini susulan penurunan kadar Rizab Persekutuan yang dijangkakan secara meluas, yang disertai dengan panduan yang terbukti lebih akomodatif daripada yang dijangkakan oleh pasaran.

Pengerusi Jerome Powell secara jelas menolak kenaikan kadar faedah selanjutnya, dan unjuran "plot titik" Rizab Persekutuan yang dikemas kini kini menunjukkan hanya satu pemotongan tambahan untuk 2026 – laluan pelonggaran yang lebih terukur daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Menambah kelemahan dolar, Rizab Persekutuan mengumumkan bahawa ia akan mula membeli bil Perbendaharaan jangka pendek untuk meningkatkan kecairan sistem perbankan – satu langkah yang mendorong hasil Perbendaharaan lebih rendah. Ini diburukkan lagi oleh data ekonomi yang menunjukkan tuntutan pengangguran awal meningkat minggu lalu pada kadar terpantas dalam hampir empat setengah tahun, mengukuhkan hujah untuk pendirian dasar yang lebih menyokong.

Persekitaran luaran yang lebih luas menjadi semakin tidak memihak kepada dolar AS. Walaupun Rizab Persekutuan memberi isyarat kadar pelonggaran yang lebih perlahan, pasaran pada masa yang sama menetapkan harga dalam trajektori dasar yang agak ketat untuk bank pusat di Australia, Kanada dan Zon Euro. Perbezaan ini telah mendorong dolar lebih rendah berbanding kebanyakan mata wang utama minggu ini, dengan penurunan paling ketara berlaku berbanding euro.

Analisis Teknikal: EUR/USD

Carta H4:

Pada carta H4, EUR/USD mempamerkan trend kenaikan harga yang teguh, didagangkan berhampiran zon rintangan utama pada 1.1760–1.1780. Pasangan ini bertahan kukuh di atas Bollinger Band tengah, mengesahkan dominasi pembeli. Cerun menaik dan pelebaran jalur atas secara beransur-ansur menandakan peningkatan turun naik dan momentum yang berterusan berikutan penembusan ke paras tertinggi baharu.

Dengan syarat harga kekal di atas sokongan 1.1709, pasaran mengekalkan potensi yang kuat untuk mencabar siling 1.1780. Penembusan yang tegas dan penutupan di atas zon ini akan membuka laluan yang jelas ke arah 1.1850. Sekiranya penurunan harga berlaku, sokongan ketara terdekat terletak pada 1.1650, titik penembusan sebelumnya. Penembusan di bawah 1.1547 diperlukan untuk menandakan pembetulan yang lebih mendalam ke arah Bollinger Band yang lebih rendah.

Carta H1:

Pada carta H1, pasangan ini sedang mengukuh selepas gelombang impuls yang kuat yang menyasarkan kawasan rintangan 1.1760–1.1780. Pembetulan semasa sedang menemui sokongan awal pada 1.1709, tahap dari mana pecutan terkini bermula.

Pengayun Stokastik menurun daripada wilayah terlebih beli, meningkatkan kebarangkalian jeda jangka pendek atau penarikan balik yang cetek. Walau bagaimanapun, struktur asas kekal menaik, dengan harga diniagakan di atas Bollinger Band tengah, yang kini berfungsi sebagai sokongan dinamik.

Penembusan yang disahkan di atas 1.1780 akan menandakan kesinambungan aliran menaik, dengan sasaran seterusnya pada 1.1820 dan 1.1850. Sebaliknya, pergerakan berterusan di bawah 1.1709 akan memberikan petunjuk teknikal pertama momentum kenaikkan yang semakin pudar, berpotensi mencetuskan pembetulan ke arah zon permintaan seterusnya dalam julat 1.1650–1.1620.

Kesimpulan

EUR/USD telah menembusi pasaran dengan kukuh berikutan pivot Fed yang dovish dan perbezaan kadar global yang berubah-ubah. Gambaran teknikal adalah bullish, dengan pasangan ini kini menguji kluster rintangan utama berhampiran 1.1780. Penembusan yang berjaya di atas paras ini berkemungkinan akan mempercepatkan kenaikan ke arah 1.1850. Dalam jangka masa terdekat, sokongan 1.1709 adalah kritikal; mengekalkan di atasnya mengekalkan bias menaik serta-merta, manakala penembusan di bawahnya menunjukkan tempoh pengukuhan diperlukan sebelum pergerakan arah seterusnya.

Sumber: ACTIONFOREX

Sesetengah tekanan harga mula sederhana

Inflasi makanan sedikit di bawah jangkaan kami, inflasi bukan makanan secara kasarnya selaras dengan jangkaan, manakala inflasi perkhidmatan sedikit lebih tinggi daripada yang kami jangkakan. Walau bagaimanapun, khususnya terhadap inflasi yang kedua, tekanan nampaknya kurang meluas merentasi kategori tersebut, kemungkinan besar merupakan tanda bahawa permintaan yang lebih perlahan dan tekanan upah yang semakin berkurangan mula memberi kesan kepada bahagian yang boleh dikatakan paling sukar dalam bakul pengguna.

Data hari ini juga menawarkan pandangan baharu terhadap evolusi pertumbuhan upah, yang menunjukkan beberapa peningkatan kecil (4.3% tahun ke tahun pada bulan Oktober berbanding 4.1% pada bulan September) tetapi kekal ketara di bawah inflasi, terus menjadi penghalang kepada penggunaan.

Tinjauan: perubahan menaik yang kecil di tengah-tengah risiko bercampur

Perbezaan kecil dalam peningkatan sejak dua bulan lalu menyebabkan pelarasan menaik dalam ramalan akhir tahun 2025 kami daripada 9.6% kepada 9.8%. Ini juga bermakna perubahan menaik kecil dalam laluan inflasi tahun hadapan. Pada peringkat ini, ramalan inflasi purata kami untuk tahun 2026 telah meningkat sedikit daripada 7.1% kepada 7.2%, dengan nilai akhir tahun sebanyak 4.5%, melebihi unjuran 3.7% oleh Bank Negara Romania.

Risiko terhadap prospek ini kekal dua hala. Dari segi positif, tekanan harga tenaga yang diperbaharui, terutamanya bil gas dari April 2026, boleh mendorong inflasi lebih tinggi. Dari segi negatif, permintaan yang lemah dan gaji yang sederhana berkemungkinan akan mendominasi gambaran jangka pendek, sekali gus mengurangkan risiko kesan pusingan kedua daripada kenaikan inflasi semasa. Pasukan komoditi kami juga menjangkakan harga minyak dan gas asli akan menurun pada tahun 2026.

Secara keseluruhan, episod inflasi ini kelihatan jauh kurang hebat berbanding lonjakan yang berlaku selepas pandemik Covid, kerana pemacu utama seperti rangsangan fiskal, kejutan komoditi dan pertumbuhan upah yang kukuh tidak wujud. Ini, pada prinsipnya, sepatutnya membolehkan Bank Negara Romania mula mengurangkan kadar faedah walaupun sebelum inflasi mula menurun secara bermakna pada tahun 2026, mengalihkan perhatiannya lebih kepada tekanan penurunan dalam aktiviti ekonomi. Kes asas kami kekal untuk pemotongan kadar pertama pada Mei 2026, dengan jumlah pemotongan sebanyak 100bp tahun depan.

Sumber: ING