Tentera Negara Wa Myanmar Memastikan Pasaran Timah Global Menduga

Ketegangan di Myanmar Utara

Commodity

Ringkasan:

Kekayaan pasaran bijih timah kekal bergantung kepada Tentera Negara Wa Bersatu Myanmar, yang mengawal salah satu lombong terbesar di dunia.

Negeri Wa, kumpulan etnik terbesar di negara ini, mengarahkan penggantungan semua operasi perlombongan dan pemprosesan di wilayah autonomi pada awal Ogos untuk audit yang meluas.

Larangan itu telah ditarik balik berkuat kuasa 4 Januari untuk kebanyakan perlombongan. Pengecualian utama ialah lombong Man Maw, yang merangkumi hampir semua pengeluaran bijih timah di rantau yang merupakan pengeluar ketiga terbesar dunia dan pembekal dominan kepada peleburan China.

Kesan penggantungan itu setakat ini telah diredamkan. Ia dibenderakan dengan baik, membolehkan pemain China menyimpan stok bijih dan logam, dan kehilangan bekalan bertepatan dengan kemerosotan dalam permintaan global.

Harga timah tiga bulan Bursa Logam London (LME) kekal dalam julat $23,000-25,000 setiap tan metrik, dagangan terakhir pada $24,220.

Walau bagaimanapun, dengan permintaan daripada sektor pematerian yang sangat penting menunjukkan tanda-tanda meningkat, pasaran memerlukan Man Maw kembali dan berjalan lebih awal daripada kemudian.

Kemajuan Lambat

Kepimpinan Wa State telah membenarkan pengendali Man Maw memproses stok permukaan bijih timah sejak September, menurut Persatuan Timah Antarabangsa (ITA), yang telah memantau perkembangan di bahagian legap rantaian bekalan global ini.

Pentadbiran Industri Mineral Negeri Wa mengadakan pertemuan dengan pengendali Man Maw pada 4 Dis, menghasilkan cadangan pengurusan lombong kepada Jawatankuasa Pusat (EPC) Negeri Wa untuk semakan lanjut.

Peraturan baharu mengesahkan bahawa semua hak perlombongan adalah milik EPC dan memerlukan pelabur memohon permit penerokaan selama tiga tahun sebelum memohon lesen perlombongan penuh.

Keputusan EPC mengenai Man Maw masih belum selesai, menurut ITA. Persatuan itu menyatakan "ramalan optimistik" bahawa perlombongan penuh akan dibenarkan disambung semula selepas Tahun Baharu Cina, tetapi berkata ia mungkin mengambil masa untuk menggerakkan semula tenaga kerja selepas enam bulan penggantungan.

Sementara itu, stok permukaan "kini dilaporkan hampir habis," kata ITA.

China Beralih kepada Import Logam

Import bijih timah China dari Myanmar telah agak perlahan selepas penggantungan Ogos.

Aliran bahan mentah merentasi sempadan menurun pada September sebelum meningkat semula pada Oktober dan November, mungkin mencerminkan pemprosesan semula stok atas tanah.

Import sepanjang tempoh September-November berjumlah 32,000 tan, berbanding 65,000 tan dalam tiga bulan sebelumnya, apabila pengusaha tergesa-gesa untuk mengatasi tarikh akhir 1 Ogos.

Pelebur China telah beralih kepada pembekal lain seperti Bolivia. Import bijih dan pekat dari negara Amerika Selatan hampir tiga kali ganda kepada 8,550 tan dalam tempoh 11 bulan pertama 2023 daripada 2,900 dalam tempoh tahun sebelumnya.

Pengeluaran timah ditapis China setakat ini bertahan dengan baik. Pengeluaran pada Disember meningkat 4.5% pada Disember 2022, manakala pengeluaran setahun penuh sebanyak 168,938 tan adalah 1.8% lebih tinggi daripada 2022, menurut pembekal data tempatan Shanghai Metal Market.

Walau bagaimanapun, adalah ketara bahawa stok logam bertapis China telah jatuh dan import meningkat, menunjukkan pengeluaran domestik tidak sepadan dengan permintaan.

Inventori yang didaftarkan dengan Bursa Hadapan Shanghai telah jatuh daripada paras tertinggi Mei 2023 iaitu 9,673 tan kepada 6,402 semasa.

Jumlah import November sebanyak 5,350 tan adalah kiraan bulanan tertinggi sejak Mei 2022 dan import terkumpul sebanyak 28,500 tan meningkat 2.7% pada tempoh yang sama 2022, apabila import timah bertapis mencapai paras tertinggi sejak 2012.

Pemulihan Permintaan

Pasaran Barat telah dibekalkan dengan baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini dan mampu kehilangan unit tersebut kepada China.

Stok bijih timah LME meningkat lebih dua kali ganda kepada 7,700 tan dan premium fizikal merosot sepanjang tahun lepas.

Permintaan daripada sektor barangan elektronik, yang menyumbang kira-kira separuh daripada semua permintaan timah dalam bentuk pateri papan litar, amat lemah.

Jualan semikonduktor, proksi berguna untuk permintaan pateri timah, berkemungkinan turun sebanyak 9.4% pada 2023, menurut ramalan terkini daripada badan industri Perangkaan Perdagangan Semikonduktor Dunia.

Walau bagaimanapun, ia menjangkakan "pemulihan yang teguh" pada 2024, menjangka pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 13.1% diterajui oleh rantau Amerika dan Asia Pasifik.

Sejauh mana pasaran bijih timah boleh mengendalikan lantunan semula permintaan seperti itu sebahagian besarnya bergantung pada tempoh masa yang diambil oleh kepimpinan Wa State untuk meluluskan pengembalian penuh lombong bijih timah Man Maw.

Sumber: Reuters

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Mengapa ETF Bitcoin AS Merupakan Pengubah Permainan untuk Kripto

Kevin Du

Mata Wang Kripto

Aliran Ekonomi

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) pada hari Rabu meluluskan dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki harga bitcoin dalam penukar permainan untuk industri mata wang kripto yang telah mencuba selama lebih sedekad untuk melancarkan produk sedemikian.

Beberapa pengurus aset telah memohon untuk bitcoin ETF sejak 2013, tetapi SEC menolaknya atas alasan mereka akan terdedah kepada manipulasi pasaran. Pada bulan Ogos, bagaimanapun, mahkamah mendapati SEC adalah salah untuk menolak permohonan ETF bitcoin Grayscale Investments, memaksa agensi itu memikirkan semula pendiriannya.

Pada hari Rabu, SEC meluluskan permohonan daripada ARK Investments, BlackRock BLK.N dan Fidelity, antara lain. Berikut ialah cara produk berfungsi dan sebab kelulusan dilihat sebagai masalah besar:

Bagaimanakah ETFS akan berfungsi?

Mereka akan disenaraikan di Nasdaq, NYSE dan CBOE. Aset mereka akan terdiri daripada bitcoin fizikal yang dibeli daripada bursa crypto dan dipegang melalui penjaga seperti Coinbase Global COIN.O.

Produk menjejaki penanda aras bitcoin. Sesetengah menjejaki indeks yang disediakan oleh CF Benchmarks, anak syarikat pertukaran kripto Kraken, yang mengagregatkan data dagangan daripada berbilang pasaran Bitcoin-USD yang dikendalikan oleh pertukaran mata wang kripto yang besar.

Untuk menangani kebimbangan manipulasi SEC, Nasdaq dan CBOE telah mencipta mekanisme pengawasan pasaran dengan Coinbase, bursa mata wang kripto AS terbesar.

Penerbit merancang untuk mengenakan yuran antara 0.20% hingga 0.8%, jauh di bawah purata pasaran ETF yang lebih luas.

Adakah ia berbeza dengan membeli bitcoin secara langsung?

ya. ETF bitcoin spot membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada harga bitcoin tanpa komplikasi dan risiko memiliki bitcoin secara langsung. Ini termasuk menyediakan dompet dan akaun kripto dengan pertukaran kripto, beberapa daripadanya mempunyai rekod keselamatan siber yang lemah dan terdedah kepada penggodaman.

Industri ini juga telah mengalami beberapa kebangkrutan dan skandal, termasuk letupan pertukaran kripto FTX, yang pengasasnya Sam Bankman-Fried didapati bersalah atas penipuan.

Bursa lain telah dituduh melanggar undang-undang sekuriti AS, manakala Binance, bursa crypto terbesar di dunia, baru-baru ini mengaku bersalah melanggar undang-undang anti-pengubahan wang haram AS. Semua ini terus membuatkan ramai pelabur berhati-hati.

Sebaliknya, ETF disenaraikan di bursa saham yang dikawal ketat dan oleh itu boleh diakses melalui akaun pembrokeran sedia ada pelabur runcit, yang juga diselia dengan rapi.

Struktur ETF juga meningkatkan kebolehcapaian bitcoin untuk pelabur institusi, sesetengah daripada mereka dilarang daripada melabur secara langsung dalam aset alternatif.

Mengapa ia berbeza dengan ETF niaga hadapan bitcoin sedia ada?

SEC pada 2021 meluluskan ETF niaga hadapan bitcoin, yang menjejaki perjanjian untuk membeli atau menjual bitcoin pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya. Tetapi produk tersebut tidak menjejaki pergerakan harga dengan tepat, dan kos untuk melancarkan kontrak niaga hadapan boleh memakan pulangan, menjadikannya kurang diingini oleh kebanyakan pelabur.

Tidakkah terdapat spot bitcoin ETF di Kanada dan Eropah?

ya. Tetapi Amerika Syarikat ialah pasaran modal terbesar di dunia, rumah kepada beberapa pengurus aset dan pelabur institusi terbesar dunia.

Berapa banyak bitcoin ETF akan digulung?

Ia tidak jelas. ProShares Bitcoin Strategy ETF BITO.P, ETF niaga hadapan bitcoin pertama yang diluluskan oleh SEC pada 2021, menyaksikan tangan dagangan saham bernilai kira-kira $1 bilion pada hari pertamanya, dan sesetengah pakar percaya ETF bitcoin spot boleh menjaringkan tiga kali lebih banyak pada hari pertamanya. Angka itu boleh meningkat kepada $55 bilion dalam tempoh lima tahun, beberapa pakar menganggarkan.

Walaupun bitcoin telah memperoleh 70% sejak keputusan Skala Kelabu, penganalisis berkata ia tidak jelas sejauh mana ia akan meningkat, dengan beberapa mengatakan kadar faedah akan memainkan peranan yang lebih besar.

Tetapi Ia Bukan Hanya Mengenai Wang

Bagi industri kripto, spot bitcoin ETF adalah kemenangan besar, meningkatkan kesahihan industri mata wang kripto dan mendorong bitcoin lebih jauh ke dalam arus perdana.

Ia juga berlaku di tengah-tengah persaingan tarik tali yang lebih luas antara industri kripto dan SEC, yang telah bertindak keras terhadap sektor tersebut. Apabila ia datang kepada pertempuran khusus ini, industri boleh menuntut kemenangan.

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bitcoin ETF Mendapat Kelulusan Daripada Sek

Zi Cheng

Mata Wang Kripto

Kelulusan ini dijangka mendorong transformasi Grayscale Bitcoin Trust, yang kini memegang mata wang kripto bernilai kira-kira $29 bilion, kepada ETF. Selain itu, dijangkakan bahawa penerbit utama seperti iShares dan Fidelity BlackRock akan memperkenalkan dana pesaing. Dagangan sulung dana ini dijadualkan bermula pada Khamis.

Anggukan kawal selia ini boleh menandakan detik penting dalam penyepaduan mata wang kripto ke dalam kewangan arus perdana. Rangka kerja ETF menawarkan institusi dan penasihat kewangan jalan yang diiktiraf dan terkawal untuk mendapat pendedahan kepada bitcoin.

Keputusan ini berikutan insiden maklumat salah pada hari Selasa apabila akaun media sosial SEC rasmi secara salah menuntut kelulusan ETF bitcoin. SEC menjelaskan bahawa akaun itu telah dikompromi.

Dari segi sejarah, pengawal selia secara konsisten menentang dana bitcoin spot, yang membawa kepada penarikan balik aplikasi ETF oleh beberapa firma selama ini. Gary Gensler, Pengerusi SEC, telah menjadi pengkritik lantang terhadap mata wang kripto sepanjang tempoh perkhidmatannya.

Walau bagaimanapun, nampaknya terdapat perubahan dalam pendirian SEC mengenai ETF pada tahun 2023. Perubahan ini boleh dikaitkan, sekurang-kurangnya sebahagiannya, kepada keputusan mahkamah pada bulan Ogos di mana Grayscale memenangi kes terhadap SEC. Keputusan itu mengkritik SEC kerana menghalang ETF bitcoin sambil membenarkan dana menjejaki niaga hadapan bitcoin.

Lebih 10 firma berbeza sedang menjalani proses formal untuk melancarkan ETF bitcoin, dan persaingan untuk mewujudkan kepimpinan pasaran dijangka menampilkan nisbah perbelanjaan yang berbeza-beza dan dorongan pemasaran yang meluas. Beberapa firma ini telah pun menyemak semula fi yang dicadangkan pada mulanya.

Walaupun kelulusan permohonan ini tidak menjamin kemasukan semua dana yang dicadangkan ke dalam pasaran, laman web Cboe menyatakan pada petang Rabu bahawa beberapa ETF bitcoin dijadualkan untuk memulakan dagangan di bursa BZXnya pada hari Khamis.

Prospek ETF nampaknya telah mempengaruhi trajektori menaik harga Bitcoin baru-baru ini. Sesetengah penyokong mata wang kripto percaya bahawa pengenalan ETF bitcoin akan menjana permintaan baharu daripada jenis pelabur yang sebelum ini dihalang oleh kebimbangan mengenai penjagaan dan keselamatan pertukaran khusus kripto.

Kelulusan ini menyusuli setahun yang ditandai dengan tindakan penguatkuasaan undang-undang yang ketara terhadap firma kripto dan pemimpin industri, termasuk sabitan kesalahan pengasas FTX Sam Bankman-Fried dan pelbagai tindakan kawal selia terhadap Binance dan pengasasnya Changpeng Zhao.

Bitcoin ETFs Gets Approval From US Sec_1

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Nikkei Rally is No Flash in Japan

Thomas

Aliran Ekonomi

Pasaran Saham Global

Korea Selatan menyampaikan keputusan kadar faedah terbaharunya pada hari Khamis dengan tumpuan utama adalah isyarat penggubal dasar tentang bila kitaran pemotongan kadar bermula, manakala saham Jepun terus mencecah puncak gelombang yang semakin menaik.

Angka terkini untuk sentimen pengguna Thai, pengeluaran perindustrian Malaysia, perdagangan Australia dan rizab pertukaran asing Jepun juga dikeluarkan pada Khamis, menjelang peristiwa paling penting untuk pasaran global minggu ini - inflasi AS.

Pasaran Jepun, jika bukan seluruh rantau ini, bersedia untuk dibuka dengan kukuh pada hari Khamis selepas satu lagi prestasi kukuh pada hari Rabu.

Indeks Nikkei 225 Jepun melonjak ke paras tertinggi baru dalam 34 tahun melebihi 34,000 mata kerana pelabur memikirkan sama ada Bank of Japan akan 'menormalkan' dasar secepat atau mendadak seperti yang mereka jangkakan.

BOJ telah mula mengurangkan dasar sangat mudahnya dengan menarik balik 'kawalan keluk hasil' secara berkesan, membuka jalan untuk menghapuskannya secara berperingkat dan menamatkan tujuh tahun dasar kadar faedah negatif akhir tahun ini.

Tetapi data terkini mencadangkan inflasi jatuh semula ke arah sasaran 2% BOJ dan tekanan inflasi semakin berkurangan. Jika ya, adakah BOJ perlu bergerak begitu cepat, atau sama sekali?

Yen semakin lemah, menjadikan eksport Jepun lebih kompetitif di pasaran global dan menjadikannya lebih murah untuk pelabur luar negara membeli aset Jepun. Akibatnya, saham Jepun jatuh dan mengatasi prestasi rakan sebaya mereka.

Nikkei berada di landasan untuk minggu terbaiknya dalam tiga bulan dan meningkat 3% tahun ini, manakala Indeks Dunia SP 500 dan MSCI pada asasnya tidak berubah, Euro STOXX 50 turun lebih daripada 1% dan MSCI Asia Pasifik ex-Jepun indeks turun 4%.

Di tempat lain di Asia pada hari Khamis, perhatian beralih kepada Seoul dan keputusan dasar terkini Bank of Korea.

BOK dijangka secara meluas mengekalkan kadar dasar utamanya tidak berubah pada 3.50% untuk mesyuarat kelapan berturut-turut, tetapi dengan kelonggaran inflasi, spekulasi apabila BOK pivots pasti akan meningkat, terutamanya dengan Fed, ECB dan bank pusat utama lain dijangka secara meluas. untuk mula memotong kadar tidak lama lagi.

Inflasi kini 3.2%, melebihi sasaran 2% bank pusat tetapi menyejuk sekali lagi, dan won turun sekitar 2% berbanding dolar setakat tahun ini.

Gabenor BOK Rhee Chang-yong berkata dalam ucapan Tahun Baru bank pusat akan menerima pakai "campuran dasar" untuk menurunkan inflasi dan memberi amaran bahawa mengekalkan dasar monetari yang mengehadkan terlalu lama menimbulkan risiko.

Pasaran swap pada masa ini menunjukkan kepada pemotongan kadar suku mata menjelang Ogos dan kebarangkalian yang kukuh akan berlaku lagi menjelang akhir tahun. Nikkei Rally is No Flash in Japan_2

Berikut ialah perkembangan utama yang boleh memberikan lebih banyak hala tuju kepada pasaran pada hari Khamis:

- Keputusan kadar faedah Korea Selatan

- Perdagangan Australia (November)

- Pengeluaran perindustrian Malaysia (November)

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Undur ke CPI AS Bermula, Brent Crude Hover pada Rintangan Saluran Atas

Commodity

Pasaran Saham Global

Rekap Pasaran

Keadaan ekonomi yang agak sunyi semalaman menyaksikan indeks utama AS hanyut lebih tinggi (DJIA +0.45%; SP 500 +0.57%; Nasdaq +0.75%), mencerminkan jangkaan luas bahawa proses disinflasi di AS akan diteruskan seperti yang diharapkan. Sektor pertumbuhan sensitif kadar mendahului dengan kekuatan dalam teknologi besar, manakala selera untuk mengambil risiko kekal utuh dengan prestasi yang kurang baik dalam sektor pertahanan, di samping satu lagi penurunan yang lebih rendah dalam VIX. Terdapat beberapa penolakan terhadap jangkaan kadar yang terlalu dovish daripada Presiden Rizab Persekutuan (Fed) New York, John Williams, tetapi pasaran kekal tertumpu pada data ekonomi untuk mewajarkan pandangan kadar berbanding dengan isyarat lisan Fed sejak kebelakangan ini.

Hasil perbendaharaan adalah lebih tidak pasti walau bagaimanapun, berdagang dalam julat yang ketat dengan hasil dua tahun mengakhiri hari kira-kira di mana ia bermula. Hasil 10 tahun AS meningkat sedikit sebanyak 1.5 mata asas (bp), tetapi kebanyakannya mencerminkan tunggu dan lihat menjelang keluaran indeks harga pengguna (CPI) AS yang akan datang. Konsensus yang luas ialah inflasi utama AS Disember meningkat lebih tinggi pada 3.2%, tetapi inflasi teras berkurangan kepada 3.8% daripada 4% sebelumnya. Dengan aspek teras mengambil tumpuan yang lebih besar, apa-apa yang sepadan atau di bawah 3.8% berpotensi membantu mengekalkan keyakinan pasaran.

Perolehan bank-bank utama AS akan meningkat dalam radar Jumaat ini juga, dengan kestabilan sektor perbankan dan pengesahan untuk harapan pendaratan lembut menjadi tumpuan pasaran utama. Tinjauan pada ETF Perbankan Serantau SPDR SP mendedahkan potensi pembentukan bendera kenaikkan harga, dengan pergerakan harga baru-baru ini didagangkan pada saluran jangka terdekat dengan berlegar di atas anjakan Fibonacci 23.6%. Sebarang langkah yang menentukan di atas saluran mungkin menandakan kesinambungan arah aliran menaik semasa, yang berpotensi meninggalkan tahap tertinggi Disember 2023 dalam tontonan untuk ujian semula.

Terbuka Asia

Saham Asia kelihatan bersedia untuk pembukaan positif, dengan Nikkei +1.81%, ASX +0.40% dan KOSPI +0.15% pada masa penulisan. Nikkei terus melanjutkan keuntungannya, berikutan penembusan baru-baru ini ke paras rintangan berbilang dekad baharu di atas paras rintangan 33,700. Sentimen juga mendapat keselesaan kerana data gaji yang lemah dan perbelanjaan isi rumah yang lebih lemah dibentangkan minggu ini menawarkan ruang kepada Bank of Japan (BoJ) untuk mengekalkan dasar ultra-akomodatifnya lebih lama.

Keputusan kadar faedah Korea Selatan mungkin memerlukan sedikit tumpuan, dengan bank pusat mengekalkan kadar dasarnya tidak berubah pada 3.5% untuk mesyuarat kelapan berturut-turut seperti yang dijangkakan secara meluas. Inflasi yang mereda dan risiko ekonomi yang lebih tinggi yang dibentangkan sejak beberapa bulan lalu mengesahkan keputusan dasar semasa, tetapi pangsi kepada pemotongan kadar masih ditetapkan pada suatu masa (S3 2024, seperti yang dinilai mengikut kadar faedah niaga hadapan).

Sementara penantian data inflasi AS berterusan, beberapa perhatian mungkin tertumpu pada AUD/USD, yang terus bergantung pada sokongan garis arah aliran yang penting. Petunjuk kenaikan harga mungkin datang daripada sebarang pergerakan kembali di atas tahap 0.673, di mana anjakan semula Fibonacci 23.6% berfungsi sebagai tahap rintangan untuk memulakan tahun baharu. Kegagalan untuk mengekalkan sokongan garis arah aliran boleh menyaksikan pasangan itu menuju menguji semula tahap 0.664 seterusnya, di mana belian menurun dilihat pada 5 Januari 2024 dengan pembentukan palang pin menaik.

Pada senarai pantau: Harga minyak mentah Brent menemui rintangan jangka pendek pada garis arah aliran atas saluran

Harga minyak telah didagangkan dalam corak saluran menurun pada paras tertinggi yang lebih rendah dan paras terendah yang lebih rendah sejak September 2023, dengan pergerakan baru-baru ini cuba untuk menembusi rintangan saluran atas tetapi gagal untuk menemui kejayaan yang sangat diperlukan. Satu siri overhed rintangan kekal menghalang pembeli untuk menangani juga, termasuk rintangan awan Ichimoku pada carta harian dan purata pergerakan (MA) 200 harinya.

Di hadapan, keyakinan yang lebih besar untuk pembeli mungkin datang daripada penembusan saluran ke atas dan untuk indeks kekuatan relatif hariannya (RSI) untuk kembali melebihi paras 50. Pergerakan di atas rintangan saluran mungkin membuka jalan untuk menguji semula tahap AS$82.50 seterusnya. Pada sisi negatifnya, AS$75.84 akan berfungsi sebagai sokongan jangka pendek untuk dipegang, di mana paras terendah tahun sehingga kini berada. Countdown to US CPI Begins, Brent Crude Hover at Upper Channel Resistance_3

Countdown to US CPI Begins, Brent Crude Hover at Upper Channel Resistance_3

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Aluminium Rusia Menguasai Saham LME

ING

Commodity

Tenaga - Pembinaan minyak AS yang besar

Harga minyak jatuh semalam selepas EIA melaporkan peningkatan yang tidak dijangka dalam inventori minyak mentah sepanjang minggu lepas. Bagaimanapun, ketegangan di Timur Tengah terus meningkat dengan Houthi melancarkan serangan peluru berpandu dan dron besar di Laut Merah. Serangan itu menyasarkan kedua-dua kapal komersial dan kapal perang, tetapi laporan menunjukkan bahawa tiada kerosakan pada kapal atau kecederaan.

Data inventori mingguan EIA menunjukkan bahawa inventori minyak mentah komersial AS meningkat sebanyak 1.34 juta tong sepanjang minggu, yang agak berbeza dengan cabutan 5.2 juta tong yang dilaporkan API pada hari sebelumnya. Walaupun import minyak mentah jatuh sebanyak 654k b/d WoW, eksport jatuh sebanyak 1.9mb/d, yang membawa kepada pembinaan. Aktiviti penapisan juga perlahan sedikit sepanjang minggu lepas dengan kadar penggunaan jatuh daripada 93.5% kepada 92.9%. Walaupun aktiviti ini lebih rendah, terdapat peningkatan ketara dalam stok produk. Stok petrol dan sulingan masing-masing meningkat sebanyak 8.03m tong dan 6.53m tong. Dengan stok petrol berada pada hampir 245m tong, ia berlegar di atas purata 5 tahun. Sementara itu, penyulingan kini telah menyaksikan peningkatan tujuh minggu berturut-turut, yang menyaksikan stok meningkat sebanyak 26.8 juta tong dalam tempoh ini. Walau bagaimanapun, stok sulingan masih berada dalam aliran di bawah purata 5 tahun. Secara keseluruhannya, laporan EIA adalah menurun dengan peningkatan besar dalam stok minyak mentah dan produk.

Harga gas Eropah secara relatifnya disokong dengan baik semalam dengan TTF menetap sedikit sebanyak 1% lebih tinggi, memastikan pasaran kekal di atas EUR30/MWj. Serangan bertubi-tubi di Laut Merah oleh Houthi akan memberikan sedikit sokongan. Jelas sekali, dengan Eropah lebih bergantung kepada import LNG sejak perang Rusia/Ukraine, pasaran Eropah akan lebih terdedah kepada perkembangan dalam pasaran LNG. Aliran ke Eropah yang paling berisiko daripada serangan ini ialah aliran LNG Qatar. Pada 2023, kira-kira 12% import LNG Eropah datang dari Qatar.

Terdapat sedikit pada kalendar tenaga hari ini. Kami akan mendapat nombor inventori produk yang diperhalusi untuk rantau ARA daripada Insights Global, manakala data inventori produk yang ditapis mingguan Singapura akan diterbitkan. Dari segi gas, EIA akan mengeluarkan laporan data simpanan mingguannya. Pasaran menjangkakan simpanan gas AS telah jatuh sekitar 122bcf sepanjang minggu lepas, lebih tinggi daripada purata 5 tahun penurunan 89 bcf.

Logam - Aluminium Rusia melonjak kepada 90% daripada saham LME

Lebih daripada 90% aluminium di gudang LME adalah berasal dari Rusia pada akhir Disember Ini meningkat daripada kurang daripada 10% sebelum permulaan perang di Ukraine dan peningkatan daripada hanya di bawah 80% pada akhir November, data LME terkini menunjukkan. Logam Rusia menyumbang keseluruhan peningkatan dalam saham LME pada bulan Disember.

Stok aluminium LME telah meningkat lebih daripada suku sepanjang bulan lalu, sebahagiannya disebabkan oleh sekatan UK yang baru dilaksanakan ke atas industri logam Rusia.

Jika bahagian aluminium Rusia pada LME terus berkembang, ini akhirnya boleh membawa kepada tindakan daripada bursa. Jika LME mengharamkan logam Rusia, ini berkemungkinan besar untuk logam itu. Bagaimanapun, buat masa ini, jangkaan LME tidak akan mengambil tindakan melainkan sekatan yang disasarkan diterima oleh kerajaan. LME sebelum ini berkata bahawa ia akan dipandu oleh sejauh mana logam Rusia terus digunakan oleh peserta pasaran fizikal. Aluminium mengalami permulaan yang mengecewakan pada 2024, dengan harga LME jatuh lebih daripada 6% setakat tahun ini.

Pertanian – CONAB mengurangkan anggaran pengeluaran Brazil

Agensi pertanian Brazil, CONAB, telah mengurangkan anggaran pengeluaran kacang soya dan jagung untuk musim 2023/24 berikutan keadaan cuaca yang tidak stabil yang melambatkan penanaman dan pembangunan tanaman ini. Dalam laporan bulanannya, CONAB menganggarkan pengeluaran kacang soya domestik mencecah 155.3mt pada 2023/24, sebahagian besarnya sejajar dengan jangkaan pasaran sebanyak 155.4mt, tetapi lebih rendah daripada anggaran sebelumnya sebanyak 160.2mt. Anggaran pengeluaran jagung disemak semula kepada 117.6mt untuk 2023/24 berbanding 118.5mt sebelum ini.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Yen Ketinggalan Sementara Dolar Menunggu pada CPI AS

Samantha Luan

Forex Market

Aliran Ekonomi

Yen berkurangan pada Khamis, ditimbang oleh gaji Jepun yang lembap, manakala dolar menjadi tenang apabila peniaga menunggu data inflasi AS untuk melihat sama ada pertaruhan pada penurunan kadar adalah wajar.

Yen jatuh 0.9 peratus pada dolar semalaman dan 1.2 peratus pada euro selepas data menunjukkan gaji sebenar pekerja menyusut untuk bulan ke-20 berturut-turut pada November - mengelirukan pegawai ingin melihat kenaikan gaji sebelum mengetatkan dasar.

Yen berada di bawah tekanan lembut pada 145.55 setiap dolar dalam dagangan pagi dan mencecah paras terendah enam minggu pada 159.99 setiap euro. Euro membeli $1.0974 dan mata wang utama lain stabil pada dolar dengan semua mata tertumpu pada data AS yang akan dikeluarkan pada 1330 GMT.

Dolar telah stabil pada awal tahun 2024 selepas merosot pada bulan-bulan terakhir 2023 kerana Rizab Persekutuan menyatakan ia telah berakhir dengan kenaikan kadar dan peniaga berharga dalam pemotongan yang curam.

Walaupun harga itu telah menyederhana sedikit, niaga hadapan masih menunjukkan bahawa pasaran menyaksikan pemotongan 140 mata asas (bps) tahun ini dan peluang 2/3 ia bermula sejurus Mac - pandangan yang boleh dicabar jika inflasi mengejut pada tahap yang tinggi.

Presiden Fed New York John Williams berkata pada hari Rabu bahawa masih terlalu awal untuk meminta pemotongan kadar kerana bank pusat masih mempunyai jarak untuk mendapatkan kembali inflasi kepada 2 peratus.

Inflasi teras dilihat jatuh kepada 3.8 peratus tahun ke tahun bagi Disember, paling perlahan sejak awal 2021.

"Walaupun pelarasan harga pasaran tahun ini, pada pandangan kami pelabur masih terlalu optimis dalam kedudukan untuk pemotongan kadar Fed," kata pakar strategi FX kanan Rabobank, Jane Foley dalam nota kepada pelanggan.

"Kami menjangkakan pembetulan selanjutnya dalam unjuran ini dan seterusnya menjangkakan dolar akan menyaksikan sedikit sokongan pada pandangan 1 hingga 3 bulan," katanya, dengan euro menghadapi tekanan daripada ekonomi Jerman yang lemah.

"Kami melihat skop untuk euro/dolar turun kepada $1.05 pada paparan 3 bulan, sebelum kesan pemotongan kadar Fed meningkatkan selera risiko dan melemahkan dolar pada separuh kedua tahun ini."

Indeks dolar berlegar pada 102.3 pada hari Khamis. Sterling membeli $1.2750 dan dolar Australia dan New Zealand terkandung dalam julat baru-baru ini. Aussie didagangkan pada $0.6707 dan kiwi pada $0.6232.

Bitcoin, setelah memperoleh lebih daripada 50 peratus sejak Oktober atas spekulasi bahawa dana dagangan bursa yang memiliki bitcoin akan memenangi kelulusan AS adalah tidak menentu tetapi akhirnya sedikit berubah pada $46,600 apabila pengawal selia sekuriti AS memberi lampu hijaunya.

Selain data inflasi AS, peniaga membuat spekulasi bahawa pemotongan kadar selanjutnya di China akan berlaku dan pada hari Rabu telah menjual yuan ke paras terendah sebulan pada 7.1772 setiap dolar.

Bank pusat Korea Selatan mengekalkan kadar dasarnya tidak berubah untuk mesyuarat kelapan berturut-turut, seperti yang dijangkakan, menjadikan won stabil pada 1,318 berbanding dolar.