Peningkatan Saham Pertahanan Berterusan Apabila Geopolitik Kekal Tegang

Pasaran Saham Global

Fokus Politik

Ringkasan:

Banyak saham jatuh pada hari Rabu selepas Presiden Donald Trump merangka rancangan untuk mengehadkan dividen dan pembelian balik dalam sektor itu, kohort itu pulih pada hari Khamis atas permintaannya untuk perbelanjaan sekuriti sebanyak $1.5 trilion tahun depan.

Saham pertahanan AS bermula dengan kukuh pada tahun 2026, melanjutkan prestasi cemerlang tahun lepas apabila ketegangan geopolitik semakin meningkat dan pelan perbelanjaan ketenteraan meningkat untuk menandinginya.

Kontraktor L3Harris Technologies Inc. dan Huntington Ingalls Industries Inc. telah meningkat 11% sepanjang lima hari dagangan pertama tahun 2026, sebahagiannya didorong oleh kenaikan susulan operasi ketenteraan AS yang menyingkirkan Nicolas Maduro dari Venezuela. Syarikat-syarikat besar seperti Northrop Grumman Corp. dan Lockheed Martin Corp. telah meningkat kira-kira 4% atau lebih, manakala pembuat dron AeroVironment Inc. telah melonjak lebih 40%.

Walaupun banyak saham jatuh pada hari Rabu selepas Presiden Donald Trump merangka rancangan untuk mengehadkan dividen dan pembelian balik dalam sektor itu, kohort itu pulih pada hari Khamis atas permintaannya untuk perbelanjaan sekuriti yang mengejutkan sebanyak $1.5 trilion tahun depan.

Kemajuan awal ini dibina berdasarkan prestasi cemerlang tahun lepas, apabila L3Harris meningkat 40% dan Northrop memperoleh 22%. Pelabur tertarik kepada sektor ini dengan janji peningkatan perbelanjaan keselamatan di seluruh dunia, manakala syarikat baharu seperti AeroVironment telah dilihat sebagai pertaruhan terhadap perubahan sifat perang. Peningkatan Saham Pertahanan Berterusan Apabila Geopolitik Kekal Tegang_1

Peningkatan Saham Pertahanan Berterusan Apabila Geopolitik Kekal Tegang_1

Terdapat beberapa bahagian pasaran yang bersedia untuk memacu lebih banyak keuntungan tahun ini, seperti Lockheed Martin — yang sahamnya jauh ketinggalan berbanding rakan sebaya tahun lepas, kata Jay Hatfield dari Infrastructure Capital Advisors.

"Pentadbiran yang lebih agresif ini ditambah penilaian yang munasabah menghasilkan ganjaran risiko yang sangat baik," kata Hatfield, ketua pegawai pelaburan untuk Infrastructure Capital Equity Income ETF. Dana itu memiliki Lockheed.

Dunia yang 'Berbahaya'

Saham-saham di seluruh dunia turut meningkat pada hari Khamis. Saham-saham untung di Eropah termasuk BAE Systems Plc dan saham kelas berat Jerman Rheinmetall AG, dengan saham masing-masing meningkat 5% dan 1.4%. Saham pertahanan Asia yang meningkat termasuk Hanwha Aerospace Co. Korea Selatan, Aerospace Industrial Development Corp. Taiwan dan Howa Machinery Ltd dari Jepun. Peningkatan Saham Pertahanan Berterusan Apabila Geopolitik Kekal Tegang_2

Peningkatan Saham Pertahanan Berterusan Apabila Geopolitik Kekal Tegang_2

Keuntungan terkini dalam pertahanan dibina berdasarkan prestasi cemerlang selama bertahun-tahun bagi sektor yang telah menjadi tumpuan pelabur sejak pencerobohan Rusia ke atas Ukraine telah mengubah susunan geopolitik. Trump tahun lepas berhasrat untuk mendesak sekutu di Eropah dan Asia supaya berbelanja lebih untuk keselamatan mereka sendiri, sambil merancang program bercita-cita tinggi di dalam negara, seperti sistem pertahanan peluru berpandu Golden Dome.

Kini beliau menganggarkan peningkatan perbelanjaan pertahanan untuk tahun hadapan sebanyak kira-kira $500 bilion susulan operasi di Venezuela yang, menurut Rumah Putih, boleh memastikan tentera AS terlibat di rantau ini untuk tahun-tahun akan datang. Sementara itu, ketegangan antara AS dan China tidak menunjukkan tanda-tanda akan reda.

Permintaan $1.5 trilion itu merupakan “jumlah yang besar, tetapi pada masa yang sama dunia sedang berubah,” kata Tony Bancroft, pengurus portfolio untuk ETF Gabelli Commercial Aerospace and Defense. Ketidakstabilan geopolitik mendorong perbelanjaan, katanya, dan “dunia hanya menjadi tempat yang berbahaya.”

Angka itu akan meningkatkan keuntungan bagi pemain utama, dengan penganalisis Jefferies, Sheila Kahyaoglu, menganggarkan peningkatan sebanyak 13% kepada pendapatan sesaham Northrop Grumman dan 11% untuk General Dynamics Corp. Syarikat yang lebih kecil, termasuk AeroVironment dan Karman Holdings Inc., boleh menjadi antara penerima manfaat terbesar, menurut William Blair.

Angka itu “nampaknya seperti titik permulaan dalam rundingan,” kata penganalisis William Blair, Louie DiPalma. Kongres berkemungkinan besar akan meluluskan rangsangan dana ketenteraan bernilai $150 bilion yang termasuk dalam rang undang-undang cukai dan perbelanjaan musim panas lalu, katanya dalam satu nota.

Sekatan Baharu

Trump pada hari Rabu juga menandatangani perintah eksekutif yang menuntut firma pertahanan utama AS yang bekerjasama dengan kerajaan untuk menamatkan pembelian balik saham dan berhenti mengeluarkan dividen. Ia merupakan percubaan terbaru pentadbiran untuk mendesak kontraktor mempercepatkan pembangunan senjata, dengan Setiausaha Pertahanan Pete Hegseth berkata tahun lalu bahawa syarikat perlu berbuat demikian atau "lenyap" — dan ia mendorong penurunan yang belum dipulihkan sepenuhnya oleh beberapa nama terbesar pada hari Khamis.

“Kami tidak akan terkejut jika melihat sedikit tekanan menaik terhadap anggaran capex dan mungkin beberapa batasan jangka pendek terhadap jangkaan repo saham apabila kontraktor menawarkan panduan 2026 mereka tidak lama lagi,” kata penganalisis JPMorgan, Seth Seifman, kepada pelanggan.

Malah sebelum perintah itu dibuat, terdapat risiko pelabur telah melupakan ski mereka.

Walaupun sesetengah pemain berdagang pada harga diskaun ke pasaran yang lebih luas, penilaian telah meningkat untuk peneraju seperti RTX. Pembuat dron Kratos Defense Security Solutions Inc. dan pemain teknologi ketenteraan Palantir Technologies Inc. berdagang pada lebih 100 kali ganda anggaran pendapatan 12 bulan akan datang.

Pemain utama termasuk RTX dan Lockheed kelihatan terlebih beli dalam jangka pendek, menyediakan mereka untuk penurunan yang akan memberi peluang untuk membeli penurunan, menurut Matt Maley, ketua strategi pasaran di Miller Tabak + Co.

Penamatan perang di Ukraine menimbulkan satu lagi risiko jangka pendek, kata Matt Gertken, ketua strategi geopolitik di BCA Research. Rundingan untuk menyelesaikan konflik itu sedang dijalankan selepas penemuan mengenai jaminan keselamatan untuk Kyiv.

Gencatan senjata, kata Gertken, “akan mewujudkan kemunduran — dan peluang pembelian — untuk saham pertahanan.”

Sumber: Bloomberg

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data