Pelabur runcit menutup salah satu tahun terbaik mereka. Bagaimana mereka mengalahkan Wall Street dengan cara mereka sendiri

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Pelabur runcit mencatatkan salah satu tahun terkuat mereka pada tahun 2025, mengatasi institusi dengan membeli pasaran yang menurun secara agresif, beralih kepada ETF seperti emas, dan menunjukkan peningkatan kecanggihan di tengah-tengah turun naik.<br>

Pelabur runcit telah melalui tahun yang hebat pada tahun 2025.

Pelabur kecil-kecilan membeli saham dalam penurunan harga pada titik-titik penting tahun ini, memberikan pulangan yang kukuh apabila pasaran meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa. Dahulunya dianggap tidak canggih dan mudah ditipu, generasi baharu pelabur runcit kini memberi saingan kepada golongan profesional yang telah lama menolak mereka, menurut pelabur dan penganalisis data pasaran yang ditemu bual oleh CNBC.

"Peruncitan semakin pintar, dan mereka semakin kukuh di pasaran," kata Mark Malek, ketua pelaburan di Siebert Financial. Dalam erti kata lain: Pelabur-pelabur ini "benar-benar sedang membesar."

Pedagang individu membeli penurunan pada kadar yang lebih pantas semasa penurunan pasaran pada awal tahun, menurut penganalisis kuantiti JPMorgan, Arun Jain, yang menggelarnya sebagai "tahun yang berjaya" untuk kumpulan ini. Ia merupakan strategi yang berkesan: 2025 dijangka menjadi tahun kedua terbaik sejak sekurang-kurangnya awal 1990-an untuk pembelian menurun, mengikut data daripada data Bespoke Investment Group yang diterbitkan bulan ini.

Mulai Mei dan seterusnya, JPMorgan berkata pelabur-pelabur ini mengalihkan tumpuan mereka daripada saham tunggal kepada ETF. Kumpulan itu khususnya menceburi dana SPDR Gold Shares (GLD), dengan JPMorgan mendapati aliran masuk 2025 mengatasi gabungan lima tahun terakhir. ETF yang berfokus pada emas telah menyaksikan lonjakan rekod lebih daripada 65% tahun ini di tengah-tengah kenaikan logam berharga ke paras tertinggi sepanjang masa.

Hasilnya: portfolio saham tunggal pelabur runcit telah menyaksikan nisbah untung rugi yang lebih kukuh berbanding bakul yang dikaitkan dengan kecerdasan buatan dan perisian yang dikendalikan oleh JPMorgan, menurut data daripada bank yang dikeluarkan awal bulan ini. Pegangan dana dagangan bursa pelabur harian mempunyai kadar keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada SPDR SP 500 ETF Trust (SPY) dan Invesco QQQ Trust (QQQ), firma itu mendapati.

'TACO' dan membeli cebisan

Pemacu ketara prestasi kukuh mereka tahun ini bermula pada minggu pada bulan April yang menyaksikan pelabur dari semua saiz berada dalam keadaan tidak sabar.

Wang yang besar telah melonjak naik apabila Presiden Donald Trump pertama kali mendedahkan rancangannya untuk tarif yang luas dan tinggi ke atas kebanyakan negara asing pada 2 April, yang digelarnya "hari pembebasan." SP 500 seketika merosot ke dalam wilayah pasaran menurun apabila pelabur institusi bimbang dasar itu akan meningkatkan inflasi dan menjejaskan pendapatan korporat.

Namun pelabur runcit telah terjun ke dalam pergolakan ini terlebih dahulu. Mereka membeli ekuiti bersih dengan rekod lebih daripada $3 bilion pada 3 April — walaupun SP 500 jatuh sekitar 5% dalam sesi tersebut, menurut VandaTrack. Pembelian yang meningkat berterusan pada hari berikutnya walaupun purata penanda aras menurun lagi sebanyak 6%.

Trump menangguhkan sebahagian besar tugasnya yang paling tinggi pada 9 April, tepat seminggu selepas "hari pembebasan." Pemegang saham berskala kecil berada di aras bawah lonjakan 9.5% SP 500 pada sesi itu. Indeks luas telah meningkat lebih daripada 21% sejak 2 April. Ia berada di landasan untuk menamatkan 2025 lebih tinggi lebih daripada 17% selepas mencapai beberapa rekod harian baharu dan menutup rekod.

"Kami sering bercakap tentang peruncitan sebagai agak lewat untuk dimaklumkan," kata Viraj Patel, timbalan ketua penyelidikan Vanda. "Tetapi ini adalah sebaliknya."

Di Siebert, Malek berkata golongan profesional mula berasa gementar apabila SP 500 jatuh di bawah 5,000 semasa jualan besar-besaran yang disebabkan oleh tarif. Tetapi pedagang runcit mereka terus membeli sehingga ke tahap yang lebih rendah, memanfaatkan kejayaan mereka yang lalu dalam meningkatkan pendedahan di tengah-tengah penurunan harga dan bukannya panik.

Pelabur runcit "lebih tepat tentang pasaran dan bagaimana untuk bertindak balas terhadap, sudah tentu, banyak dagangan yang didorong oleh emosi tahun ini," kata Malek. "Mereka jauh lebih tepat dalam urusan mereka berbanding rakan sekerja saya dalam ruang institusi."

Selain percaya untuk membeli dalam keadaan penurunan harga, pedagang-pedagang ini juga mendapat manfaat daripada keyakinan bahawa "perdagangan TACO" akan berjaya, menurut Zhi Da, seorang profesor kewangan di Universiti Notre Dame yang penyelidikannya tertumpu pada aktiviti pedagang runcit.

Dikenali sepenuhnya sebagai "Trump Sentiasa Mengelak," strategi ini menggalakkan pelabur untuk membeli saham apabila keputusan dasar dari Rumah Putih menyebabkan kemerosotan pasaran, dengan jangkaan bahawa tindakan tersebut akan diterbalikkan. Sebaliknya, rakan sejawat institusi lebih berhati-hati dalam berdagang di sekitar dasar Trump, kata Da.

Beliau mengakui terdapat sedikit tuah yang terlibat dan tahun 2025 merupakan "pengecualian" kepada peraturan tersebut. Biasanya, pelabur runcit membeli pasaran yang merosot terlalu lewat dan secara purata tidak mendapat banyak manfaat, katanya.

Pelabur yang 'lebih canggih'

Tahun 2025 yang positif untuk sektor runcit datang beberapa tahun selepas ledakan pelaburan dalam kalangan rakyat Amerika biasa yang bermula semasa pandemik. Kemerosotan serius seterusnya dalam pasaran akan menguji sama ada penyertaan yang tinggi akan berkekalan.

Lebih daripada seorang daripada setiap tiga individu berusia 25 tahun pada tahun 2024 telah memindahkan sejumlah besar wang daripada akaun cek kepada akaun pelaburan sejak mereka berumur 22 tahun, menurut data JPMorgan yang dikeluarkan awal tahun ini. Jumlah itu meningkat daripada hanya 6% individu berusia 25 tahun pada tahun 2015.

JPMorgan mendapati aliran runcit 2025 melonjak ke paras rekod, meningkat lebih 50% berbanding tahun lepas dan kira-kira 14% lebih tinggi daripada kegilaan saham meme pada awal 2021. Bahagian pelabur individu daripada jumlah dagangan tahun ini meningkat ke paras tertinggi yang kali terakhir dilihat semasa mania short-squeeze empat tahun lalu, menurut data daripada kertas kerja oleh profesor di Chapman University, Boston College dan University of Illinois Urbana-Champaign.

Naratif semasa lonjakan saham meme 2021 — yang tertumpu pada saham seperti GameStop dan AMC

— ialah pelabur runcit membuat keputusan pelaburan yang mudah untuk "menepati janji." Dua tahun kemudian, sentimen terhadap pelabur era meme-stock ini telah dirakamkan dalam sebuah filem yang dibintangi oleh Pete Davidson, Seth Rogen dan Sebastian Stan yang bertajuk "Dumb Money."

Patel dari Vanda dan yang lain berkata pandangan itu sedang berubah. Pelabur kecil mengambil kesempatan daripada akses yang semakin meluas kepada penyelidikan pasaran dan data — dan hasilnya mendapat reputasi yang lebih baik di Wall Street, kata mereka. Runcit juga telah mengukuhkan kedudukannya sebagai lebih mahir dalam membeli pada harga terendah, semakin meletakkan mereka dalam arena dengan rakan sejawat yang lebih besar, kata Patel.

"Pelabur runcit purata semakin sofistikated," kata Patel. "Tahun ini merupakan bukti yang baik untuk itu."

Sudah tentu, kelas saham meme baharu termasuk OpenDoor telah muncul tahun ini. Tetapi Vanda mendapati sebahagian besar dolar pelabur runcit tahun ini telah disalurkan kepada nama-nama seperti Nvidia, Tesla dan Palantir yang telah mengatasi pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Malek dari Siebert berkata beliau mendapati pelabur harian semakin fokus pada pelaburan jangka panjang, yang boleh mengelakkan mereka daripada menjual panik apabila pasaran menurun. Namun begitu, satu persoalan menjadi keutamaan Malek dan pemimpin pelaburan lain: Apakah yang akan dilakukan oleh pedagang runcit apabila pasaran saham, selepas bertahun-tahun mengalami keuntungan besar, akhirnya mengalami kesukaran yang berpanjangan?

Buat masa ini, pelabur runcit sedang mengambil perhatian terhadap kedudukan mereka yang semakin baik.

Profesional hartanah Josh Franklin mengimbas kembali sedekad yang lalu apabila ia mudah diabaikan oleh pelabur besar. Penduduk Tampa berusia 28 tahun itu, yang telah melabur dalam saham seperti Robinhood dan Palantir selama bertahun-tahun dan menghabiskan berpuluh-puluh jam seminggu mengkaji pasaran, kini melihat lelaki kecil itu sebagai pusat cerita.

"Pada masa itu, tiada siapa yang benar-benar peduli tentang peruncitan. Mereka fikir peruncitan adalah wang yang bodoh," kata Franklin. "Kini, peruncitan seperti mendahului carta."

Sumber: cnbc

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Pelabur runcit menutup salah satu tahun terbaik mereka. Bagaimana mereka mengalahkan Wall Street dengan cara mereka sendiri

Sumber: cnbc

Pendedahan Risiko