Pasaran Kripto Dalam 'Ketakutan' Memandangkan Indeks Menunjukkan Perhatian Pelabur

Kejatuhan pasaran crypto baru-baru ini pada 10 Oktober menandakan peristiwa pembubaran terbesar dalam sejarah perdagangan aset digital, dengan lebih $19 bilion dibubarkan secara paksa dalam beberapa minit. Peristiwa yang tidak pernah berlaku sebelum ini mencetuskan litar pembubaran, menyebabkan penurunan dramatik $65 bilion dalam minat terbuka dan menonjolkan kelemahan dalam infrastruktur kripto dan kestabilan pasaran. Semasa industri bergelut dengan kejatuhan, pakar menunjukkan kelemahan teknikal dan kemungkinan vektor serangan yang diselaraskan sebagai faktor penyumbang utama kepada kemerosotan bersejarah ini.

Keruntuhan Pasaran Perkadaran Bersejarah

Kemalangan pada 10 Oktober memusnahkan rekod sebelumnya untuk jumlah pembubaran, dengan lebih daripada $19 bilion dihapuskan dalam masa beberapa minit, menurut data pasaran. Gelombang pembubaran mengakibatkan penurunan minat terbuka sebanyak $65 bilion merentas pasaran derivatif, melebihi krisis kecairan masa lalu seperti kemalangan COVID-19 dan kejatuhan FTX.

Penganalisis pasaran telah mengenal pasti kelemahan dalam ramalan harga Binance sebagai pemangkin yang berpotensi. Oracle ini, yang menentukan nilai token berpatok tertentu seperti USDE, bnSOL dan wBETH, bergantung pada data dalaman — bukan oracle luaran — meningkatkan risiko semasa tekanan pasaran. Penilaian dalaman ini adalah penting kepada ciri "Akaun Bersepadu" Binance, menjadikan pengguna terdedah kepada pembubaran semasa keadaan perdagangan yang tidak teratur.

Walaupun bukti serangan terkoordinasi masih tidak dapat disimpulkan, data menunjukkan tingkah laku yang mencurigakan. Terutama, USDE mengalami pembubaran yang besar, berjumlah kira-kira $346 juta, dengan token lain seperti wBETH dan bnSOL turut terjejas teruk. Pengeluaran besar-besaran kecairan pada pasangan stablecoin menambah lapisan syak wasangka, membayangkan kemungkinan manipulasi atau pergerakan pasaran strategik.

Dislokasi Pasaran dan Pengesanan Anomali yang tidak pernah berlaku sebelum ini

Menggunakan analitik terperinci daripada Rena Labs, firma analisis pasaran dipacu AI terkemuka, penyelidik mengesan salah satu kehelan paling teruk dan kompleks yang pernah diperhatikan dalam perdagangan stablecoin. Walaupun tambatan USDE masih utuh, kecairan menyejat dengan cepat. Jumlah kecairan pada Binance merosot daripada purata $89 juta kepada hanya $2 juta dalam masa kurang daripada 20 minit, dengan tebaran bida permintaan melebar kepada 22%, dan kedalaman pasaran yang hampir lengkap hilang.

Semasa krisis, aktiviti perdagangan melonjak secara eksponen — hampir 16 kali lebih tinggi daripada biasa — dengan hampir 3,000 dagangan seminit, kebanyakannya menjual pesanan. Dagangan yang didorong oleh panik ini, digabungkan dengan pencetus henti rugi dan pembubaran paksa, mempercepatkan keruntuhan kecairan.

Tanda-tanda Anomali Pra-Krisis

Sistem pengesanan anomali Rena mengenal pasti aktiviti luar biasa beberapa jam sebelum krisis kecairan. Pada sekitar 21:00 UTC, ia merekodkan 28 anomali, termasuk lonjakan dalam volum, sisihan harga dan corak perdagangan yang mencurigakan seperti penipuan — di mana peniaga memanipulasi pasaran dengan membuat pesanan yang mengelirukan untuk mempengaruhi harga.

Analisis buku pesanan mendedahkan tiga "tampar" pesanan voli besar sejurus sebelum keruntuhan, membayangkan manipulasi yang disasarkan apabila Bitcoin sudah menurun tetapi sebelum kecairan USDE lenyap. Peristiwa ini menekankan kerapuhan pasaran kripto, di mana pembubaran leveraj dan didorong oleh leverage boleh menghapuskan dagangan yang kelihatan stabil dan mendedahkan kelemahan sistemik, terutamanya apabila pembuat pasaran seperti Wintermute tidak hadir.

Insiden ini menekankan kepentingan pengurusan risiko yang teguh dan ramalan yang boleh dipercayai dalam kewangan berasaskan blockchain. Memandangkan industri kripto menghadapi peningkatan penelitian terhadap infrastrukturnya, ranap 10 Oktober berfungsi sebagai peringatan yang jelas tentang kelemahan yang berterusan dalam pasaran aset digital.

Sumber: CryptoSlate

Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menggariskan dasar monetari masa depan Fed, menunjukkan potensi perubahan dalam pengurangan kunci kira-kira dan pengurusan mudah tunai pada 15 Oktober 2025, di Beijing.

Pengumuman ini menandakan potensi turun naik dalam pasaran mata wang kripto apabila kecairan semakin ketat, mempengaruhi aktiviti Bitcoin, Ethereum dan stablecoin, dengan pedagang memantau dengan teliti pelarasan monetari masa hadapan.

Powell Menunjukkan Kemungkinan Pengurangan Kunci Kira-kira Akhir

Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menyemak peranan kunci kira-kira Fed dan menunjukkan pengurangannya mungkin berakhir tidak lama lagi. Keadaan kecairan semakin ketat, seperti yang diserlahkan oleh kadar repo yang dipantau. Powell menekankan, "Lembaran imbangan Rizab Persekutuan telah memainkan peranan penting dalam menstabilkan pasaran dan menyokong pemulihan. Semasa kami bergerak ke hadapan, kami kekal prihatin terhadap keadaan mudah tunai yang berubah-ubah dan akan mengambil langkah yang sewajarnya seperti yang dibenarkan oleh prospek dan risiko ekonomi." — FederalReserve.gov Penekanannya terhadap fleksibiliti menggariskan penyesuaian Fed terhadap risiko ekonomi dan bukannya mengikut strategi yang telah ditetapkan. Pasaran segera bertindak balas dengan peningkatan turun naik jangka pendek dalam mata wang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum , apabila pelabur menilai semula kedudukan. Arthur Hayes, pengasas bersama BitMEX, mengulas bahawa potensi pengetatan mudah tunai Rizab Persekutuan mungkin akan mengekalkan turun naik pasaran.

Cerapan daripada penyelidikan Coincu mencadangkan kenyataan kunci kira-kira Powell mungkin menyekat kecairan crypto, memandangkan maklum balas sejarah terhadap keputusan Rizab Persekutuan. Walaupun aliran masuk stablecoin menunjukkan sikap defensif, pelarasan kawal selia selanjutnya dan turun naik kadar repo akan menentukan trajektori pasaran.

Cerapan daripada penyelidikan Coincu mencadangkan kenyataan kunci kira-kira Powell mungkin menyekat kecairan crypto, memandangkan maklum balas sejarah terhadap keputusan Rizab Persekutuan. Walaupun aliran masuk stablecoin menunjukkan sikap defensif, pelarasan kawal selia selanjutnya dan turun naik kadar repo akan menentukan trajektori pasaran.

Sumber: Coinmarketcap

Hari ini menandakan hari dagangan pertama dalam minggu bagi kebanyakan pedagang Amerika Utara selepas Hari Columbus untuk AS dan Kesyukuran Kanada — dan sesi itu dibuka dengan apa yang dirasakan seperti mabuk hujung minggu yang panjang. Pasaran semalaman telah bertindak balas secara mendadak terhadap kecaman China mengenai ketegangan perdagangan AS-China yang semakin meningkat, terutamanya menjejaskan pasaran Minyak lebih jauh lagi. sesi Isnin yang menaik, sentimen bertukar semasa sesi Asia membawa kepada loceng pembukaan yang menakutkan.

Indeks utama susut, dengan Nasdaq turun 1.2% dan mata wang kripto juga mendapat satu lagi pukulan selepas penjualan minggu lepas.

Sentimen cepat berubah pada pertengahan pagi selepas pembukaan kasar.

Wakil Perdagangan AS Jamieson Greer memperkecilkan beberapa retorik baru-baru ini antara kedua-dua negara, mencetuskan lantunan hanya 20 minit selepas pembukaan yang membawa momentum sepanjang sesi.

Menjelang tengah hari, keempat-empat indeks utama AS telah bertukar positif, menghapuskan kerugian awal mereka.

Tinjauan Carta 15J untuk Ekuiti AS – 14 Oktober 2025 – Sumber: TradingView

Walaupun lantunan yang mengagumkan sejurus selepas pembukaan yang membawa semua indeks ke paras tertinggi mingguan mereka, terdapat gelombang jualan yang berterusan dalam Dow Jones dan SP 500 untuk memerhatikan. Nasdaq tidak begitu bertindak balas buat masa ini dan saya tidak melihat sebarang tajuk utama. Pemangkin kenaikan harga sebenar datang sekitar tengah hari daripada Pengerusi Fed Jerome Powell, yang kenyataan dovishnya pada mesyuarat Persatuan Kebangsaan untuk Ekonomi Perniagaan membawa momentum kenaikan harga lagi.

Komen Powell menimbulkan persoalan tentang sama ada Fed mempunyai pandangan awal tentang data NFP, kerana beliau menekankan bahawa pasaran buruh yang lebih lembut boleh mewajarkan pelonggaran tambahan. Nadanya mengukuhkan jangkaan untuk penurunan kadar lain menjelang akhir bulan, mengukuhkan tema berterusan tentang perkara yang tidak begitu buruk walaupun terdapat ketakutan perdagangan AS-China. Namun, julat harga semakin meningkat berbanding ke belakang kebelakangan ini. Mari kita lihat dengan lebih dekat Dow Jones, Nasdaq dan SP 500.

Peta haba Ekuiti AS – 14 Oktober 2025 – Sumber: TradingView

Analisis dan tahap Indeks AS: Dow Jones, Nasdaq dan SP 500

Carta 4H Dow Jones

Carta 4H Dow Jones, 14 Oktober 2025 – Sumber: TradingView

Dow Jones mendahului lantunan yang mengagumkan hari ini, ditambah dengan pendapatan yang lumayan dan laluan yang lebih mudah apabila beralih kepada komen terbaru Powell.

Beberapa perkara yang perlu dilihat pada masa hadapan:

Tahap kepentingan teknikal Dow Jones

Tahap Rintangan

Tahap Sokongan

Carta 4H Nasdaq

Carta 4H Nasdaq, 14 Oktober 2025 – Sumber: TradingView

Indeks Tech-Heavy tidak melantun dengan kuat seperti rakan-rakannya hari ini pada perubahan relatif dan mendapati dirinya dalam persekitaran teknikal yang bercampur-campur. Ini adalah kali kedua penjual muncul pada pangsi Momentum utama sekitar 24,800 menunjukkan betapa tidak pastinya tindakan harga itu. Perhatikan nama-nama yang bergelut dalam teknologi seperti Nvidia, Jika mereka kembali daripada nama besar yang ditawarkan di sini, Nasda harus mengikutinya. laluan di hadapan mungkin lebih suram.

Tahap teknikal minat Nasdaq

Tahap Rintangan

Tahap Sokongan

Begitu juga dengan Nasdaq, penjual telah muncul di sekitar pangsi momentum dan tindakan keseluruhan mungkin tidak begitu menaik seperti beberapa bulan lalu – Pantau sentimen. Corak yang muncul ialah tindakan ujian pecah semula berterusan saluran utama menaik Mei – teknikal jangka pendek kelihatan lebih neutral daripada apa-apa buat masa ini. Tindakan harga akan menarik untuk masa yang akan datang, jangkakan turun naik.

Tahap Dagangan SP 500:

Tahap Rintangan

Tahap Sokongan

Sumber: MarketPulse oleh Kumpulan OANDA

UK dan Kanada akan menyertai rancangan Kesatuan Eropah untuk memanfaatkan sebahagian daripada hampir $300 bilion aset bank pusat Rusia yang dipegang oleh Kumpulan Tujuh negara, dalam usaha untuk meningkatkan sokongan kewangan mereka kepada Ukraine.

Sekutu Eropah menghampiri perjanjian untuk menyediakan pinjaman melalui mekanisme yang akan mengelakkan mereka terpaksa merampas aset itu secara langsung, menurut pegawai barat, yang menyifatkan ia sebagai langkah penting dalam memastikan keselamatan kewangan Ukraine.

Pinjaman itu akan membantu negara membeli senjata, termasuk dari AS, selepas pentadbiran Presiden Donald Trump memutuskan untuk mula mengenakan bayaran untuk mereka. Mereka juga berhasrat untuk meningkatkan ekonomi Ukraine yang lebih luas.

Sekatan UK telah membekukan lebih daripada £25 bilion ($33.3 bilion) aset Rusia, menurut data Pejabat Luar Negeri terkini dari Mac, manakala EU memegang sekitar €200 bilion ($232 bilion). Setakat ini, pembiayaan yang dihantar ke Ukraine daripada aset Rusia yang tidak bergerak adalah terhad kepada keuntungan dan faedah yang terakru ke atasnya. Kebanyakannya dipegang melalui pusat penjelasan Euroclear yang berpangkalan di Belgium, yang membawa kepada keengganan dari Belgium dan lain-lain.

Belgium terus mendesak untuk pengaturan pengunderaitan konkrit, sekiranya Rusia membuat tuntutan masa depan ke atas aset itu, memberikan titik teguh utama untuk perbincangan, menurut seseorang yang biasa dengan perkara itu yang meminta untuk tidak dinamakan membincangkan perbualan peribadi. EU atau sekumpulan negara anggota akan menyediakan Euroclear dengan jaminan untuk memastikan ia dapat memenuhi sebarang tuntutan Rusia yang berpotensi sekiranya ini timbul melalui cabaran undang-undang.

EU akan menyasarkan untuk mencapai persetujuan politik mengenai penggunaan aset itu pada mesyuarat di Brussels minggu depan, selepas itu ia akan memulakan kerja dengan pantas pada mekanisme untuk mengeluarkan wang menjelang suku kedua tahun depan, Bloomberg sebelum ini melaporkan.

Perdana Menteri UK Keir Starmer berkata Britain bersedia untuk menyelaraskan dengan EU mengenai perkara ini, berikutan panggilan dengan pemimpin Perancis dan Jerman minggu lalu. Ketiga-tiga mereka berkata mereka mahu bekerjasama dengan negara G-7 lain, termasuk AS, di mana sebahagian daripada dana itu disimpan.

"Kami bersedia untuk maju ke arah menggunakan, dengan cara yang diselaraskan, nilai aset kedaulatan Rusia yang tidak bergerak untuk menyokong angkatan tentera Ukraine dan dengan itu membawa Rusia ke meja rundingan. Kami menyasarkan untuk melakukan ini dengan kerjasama rapat dengan AS," kata pemimpin E3 itu dalam satu kenyataan pada hari Jumaat. "Kami bersetuju untuk membangunkan lagi mekanisme berani dan inovatif untuk meningkatkan kos perang Rusia dan meningkatkan tekanan. Ini termasuk memacu tindakan ke hadapan ke atas armada bayangan Rusia."

Menteri kewangan G-7 akan membincangkan rancangan itu minggu ini ketika Tabung Kewangan Antarabangsa mengadakan mesyuarat tahunannya di Washington, serta sekatan bersama selanjutnya antara sekutu yang akan menyasarkan sektor tenaga Rusia, syarikat yang menyokong perdagangan minyak Rusia, dan negara ketiga menggunakan hidrokarbon Rusia, kata pegawai barat.

Sumber: Bloomberg Eropah

Rizab Persekutuan berkemungkinan akan menyampaikan pemotongan kadar faedah kedua tahun ini, apabila ia bermesyuarat akhir bulan ini, JPMorgan berkata dalam satu nota, selepas pengerusi Fed Jerome Powell menandakan pasaran pekerjaan yang lebih lembut dan risiko ekonomi Fed bergerak terlalu perlahan untuk meredakan dasar monetari.

Dalam ucapan pada persidangan ekonomi di Philadelphia pada hari Selasa, Powell berkata pasaran buruh telah "menunjukkan risiko penurunan yang agak ketara." "Kedua-dua bekalan dan permintaan untuk buruh telah menurun dengan ketara."

Pengerusi juga membayangkan untuk melonggarkan dasar monetarinya dengan menamatkan pengetatan kuantitatif, atau program pengurangan bon, di tengah-tengah tanda-tanda awal pengetatan dalam pasaran wang.

Sejak 2022, Fed telah mengurangkan jumlah aset yang dipegangnya pada kunci kira-kira dengan membenarkan aset matang untuk melancarkan kunci kira-kiranya. QT telah menjadi penyusutan kunci kira-kira Fed daripada hampir $9 trilion dilihat pada kemuncak wabak kepada angka semasa kira-kira $6.59 trilion.

Fed telah berkata ia merancang untuk menghentikan larian kunci kira-kira apabila rizab "agak di atas paras yang konsisten dengan syarat rizab yang mencukupi," kata Powell, sambil menambah bahawa tahap ini semakin hampir.

"Kami mungkin mendekati titik itu dalam beberapa bulan akan datang dan kami memantau dengan teliti pelbagai petunjuk untuk memaklumkan keputusan ini," kata Powell.

Komen terbaru Powell "menguatkan jangkaan untuk pemotongan kadar selanjutnya, bermula pada mesyuarat seterusnya 28-29 Okt," kata JPMorgan dalam nota Selasa.

"Walaupun terdapat sedikit keraguan Fed akan mengurangkan kadar pada mesyuarat akan datang, kenyataan hari ini adalah pengesahan kukuh terhadap jangkaan itu," tambahnya.

Pemotongan kadar pada mesyuarat 28-29 Okt kini sudah ditetapkan, menurut Alat Pemantau Kadar Fed Investing.com .

Sumber: Pelaburan

Sumber: Reuters