Pasaran Global Menjual Apabila Risiko Baharu Muncul

Sentimen pengurangan risiko sedang melanda pasaran global, mendorong pelabur ke arah pemeliharaan modal. Penjualan besar-besaran merentasi ekuiti, bon dan mata wang kripto didorong oleh dua kejutan besar: lonjakan mendadak dalam hasil bon Jepun dan ketegangan perdagangan yang semakin meningkat antara Amerika Syarikat dan Eropah.

Pasaran Bon Jepun Mengganggu Kestabilan Global

Jepun telah menjadi sumber utama turun naik pasaran. Selepas beberapa dekad kadar faedah hampir sifar, hasil bon kerajaan Jepun 10 tahun telah melonjak kepada kira-kira 2.29%, menandakan titik tertinggi sejak tahun 1999. Langkah mendadak ini memaksa pelabur untuk menilai semula keadaan fiskal negara yang sensitif.

Apabila hasil meningkat, kebimbangan mengenai kemampanan hutang Jepun semakin merebak ke dalam sistem kewangan global. Penentuan semula harga ini menonjolkan pengaruh ketara Jepun terhadap turun naik aset silang, sekali gus mencetuskan gegaran di pasaran bon antarabangsa.

Ketegangan Perdagangan Transatlantik Menambah Kebimbangan Pasaran

Pada masa yang sama, risiko geopolitik semakin meningkat. Presiden Donald Trump telah mengumumkan tarif 10% ke atas barangan dari lapan negara Eropah yang menentang kawalan AS ke atas Greenland. Tarif ini dijadualkan bermula pada 1 Februari dan meningkat kepada 25% menjelang 1 Jun.

Pegawai Eropah telah menyatakan bahawa mereka akan bertindak balas dengan cepat, sekali gus meningkatkan kemungkinan konflik perdagangan yang lebih luas. Taruhannya tinggi, kerana perdagangan barangan AS-EU bernilai antara $650 bilion dan $700 bilion pada tahun 2024, menurut kemas kini pasaran pada 21 Januari daripada QCP. Parlimen Eropah juga sedang mempertimbangkan sama ada untuk menggantung kelulusan perjanjian perdagangan yang dicapai Julai lalu, yang boleh merosakkan lagi hubungan transatlantik dan menggugat pasaran.

Bitcoin Tergoyah Apabila Selera Risiko Menghilang

Dengan latar belakang yang mencabar ini, Bitcoin telah kehilangan momentum menaiknya. Selepas melonjak sebentar di atas $97,000, mata wang kripto itu telah berundur di bawah $90,000 dan kini diniagakan pada $88,000 apabila selera risiko pelabur semakin berkurangan.

Daripada berfungsi sebagai aset selamat, Bitcoin menunjukkan kepekaan terhadap kenaikan kadar faedah dan tajuk utama geopolitik. Dengan pengetatan kecairan dan ketidakpastian dasar yang semakin meningkat, pasaran kripto kelihatan berada dalam kedudukan untuk kekal reaktif terhadap tekanan makroekonomi ini dalam jangka masa terdekat.