Minggu Hadapan – Inflasi AS dan Minit Fed untuk Menguji Dolar, Pasaran Bon

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Laporan CPI AS dan minit Fed akan menjadi tumpuan utama. Adakah mereka akan menyemarakkan atau menjejaskan rali dalam hasil dan dolar? Inflasi China dan data pertumbuhan UK juga perlu diperhatikan. Jika tidak, minggu yang lebih tenang menanti dengan hari Isnin cuti di AS.

CPI tajuk AS boleh meningkat semula

Memandangkan spekulasi mengenai sama ada Fed akan menaikkan sekali lagi atau tidak menjadi melampau, laporan terkini mengenai indeks harga pengguna AS akan menjadi sorotan besar minggu ini. Dengan keputusan FOMC seterusnya kurang daripada empat minggu lagi, terdapat perasaan memandu tertutup untuk kedua-dua penggubal dasar dan peniaga di tengah-tengah data yang bercanggah tentang arah tuju ekonomi.

Laporan CPI September boleh menghilangkan sedikit kabus pada hari Khamis, atau ia mungkin hanya menambah kekeliruan. IHP Tajuk naik sedikit dalam dua keluaran sebelumnya, meningkat kepada 3.7% y/y pada bulan Ogos. Lonjakan harga petrol baru-baru ini merupakan penyumbang utama kepada kenaikan dan kenaikan CPI bulan ke bulan meningkat kepada 0.6% pada bulan Ogos.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_1

Ramalan menunjukkan penyederhanaan sedikit pada bulan September kepada 0.3% m/m, tetapi angka tahunan dijangka meningkat lagi kepada 3.8%.

Pasaran mungkin mentafsirkan ini sebagai petanda kesan daripada kenaikan harga tenaga mula mendatar, jadi melainkan nombor CPI datang lebih panas daripada yang dijangkakan, mereka tidak mungkin bertindak balas secara negatif.

Walau bagaimanapun, cetakan CPI teras juga penting, jika tidak lebih, kerana ia menghilangkan sebarang herotan daripada harga makanan dan tenaga. IHP Teras telah menurun secara berterusan sepanjang 12 bulan yang lalu dan diramalkan akan terus menurun kepada 4.1% y/y pada bulan September, yang berpotensi menambah kepada pandangan bahawa tekanan inflasi semakin surut.

Adakah minit Fed akan menyampaikan nada hawkish?

Menuju ke laporan CPI, walau bagaimanapun, mood akan ditentukan oleh indeks harga pengeluar serta minit mesyuarat Fed September yang dijadualkan pada hari Rabu. Fed mungkin telah mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat terakhir, tetapi beberapa penggubal dasar sejak itu telah memukul gendang hawkish dengan begitu kuat sehingga hasil Perbendaharaan telah melonjak ke paras tertinggi kitaran baharu.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_2

Hasil 10 tahun secara ringkas mencecah kemuncak 16 tahun sebanyak 4.88% pada Selasa lepas, mengecas turbo dolar AS. Pelabur mungkin akan menimbang kebimbangan dalam beberapa minit mengenai ekonomi yang perlahan berbanding kebimbangan inflasi meningkat semula. Jika pegawai Fed kurang bimbang tentang kelembapan berbanding inflasi yang melekat, hasil boleh naik ke paras tertinggi baru. Walau bagaimanapun, sebarang rangsangan kepada hasil dan dolar tidak akan mampan melainkan ia disusuli oleh laporan CPI panas.

Akhir sekali, tinjauan awal sentimen pengguna Universiti Michigan akan diperhatikan pada hari Jumaat, terutamanya, bacaan mengenai jangkaan inflasi.

Ekonomi UK: tidak seteruk, tetapi tidak cukup kuat

Pound telah dibelasah akhir-akhir ini oleh gabungan dolar AS yang bangkit semula, kecondongan dovish Bank of England yang tidak dijangka dan prospek ekonomi UK yang lebih suram. Dalam proses itu, sterling telah kehilangan mahkotanya sebagai pemain terbaik tahun ini dalam arena FX.

Walau bagaimanapun, ia bukan semua malapetaka dan kesuraman pada ekonomi. Pejabat Perangkaan Kebangsaan baru-baru ini menerbitkan semakan kepada pengiraan KDNKnya dan kini dianggarkan bahawa ekonomi British adalah 1.8% lebih besar daripada sebelum wabak berbanding dengan anggaran sebelumnya 0.2% lebih kecil, meletakkan UK dalam kedudukan yang tidak lebih buruk daripada rakan sejawatannya di Eropah. Di samping itu, PMI perkhidmatan September telah disemak secara mendadak dalam bacaan akhir, mengurangkan kebimbangan mengenai kemelesetan yang akan berlaku.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_3

Namun, paun belum dapat melakukan lantunan yang banyak. Ini menunjukkan bahawa pelabur kekal lemah tentang potensi pertumbuhan Britain dan kelebihan utama sterling berbanding dolar AS sebelum keputusan mengejutkan BoE untuk berhenti seketika ialah kadar di UK akan memuncak melebihi kadar di AS.

Oleh itu, data bertubi-tubi Khamis mengenai keluaran KDNK bulanan dan pengeluaran serta perdagangan tidak mungkin mempunyai kaitan yang ketara ke atas prospek jangka pendek pound selain daripada reaksi mendadak. Selagi pendaratan lembut kekal sebagai senario asas bagi ekonomi AS, perlu ada satu siri kejutan terbalik dalam petunjuk pertumbuhan UK atau kejutan penurunan dalam inflasi untuk mengelakkan risiko stagflasi yang menyematkan kabel ke bawah.

Aset berisiko mengharapkan peningkatan China

Harapan lain bagi mata wang yang telah terjejas teruk oleh dolar AS ialah jika terdapat perubahan dalam sentimen risiko. Khususnya, mata wang sensitif risiko seperti dolar Australia mungkin dapat mengurangkan beberapa kerugian mereka baru-baru ini jika terdapat beberapa data optimis daripada China. Walau bagaimanapun, ramalan mencadangkan sebaliknya.

Harga pengeluar di China dijangka jatuh sebanyak 2.4% y/y pada bulan September berbanding 3.0% pada bulan Ogos, menunjukkan peningkatan sederhana dalam permintaan untuk barangan keluar dari kilang China. Sementara itu, kadar CPI tahunan diunjurkan hanya meningkat sedikit kepada 0.2%.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_4

Keluaran pada hari Jumaat juga akan merangkumi angka perdagangan, dengan eksport diramalkan telah menurun 8.3% y/y pada bulan September, menjadikannya penurunan bulan kelima berturut-turut.

Sebarang tanda menjanjikan pemulihan dalam ekonomi China daripada angka yang lebih baik daripada jangkaan juga akan membantu ekuiti, serta harga minyak mentah, yang jatuh pada minggu lalu.

Malah euro dijangka mendapat keuntungan daripada tajuk berita berkaitan China yang positif tanpa sebarang perkembangan lain. Bank Pusat Eropah bersedia untuk menerbitkan akaun mesyuarat dasar September pada hari Khamis tetapi ragu-ragu sama ada ia akan mempunyai banyak kesan pasaran.

Pembuat dasar ECB telah sangat aktif selepas mesyuarat itu, memberikan banyak ulasan, dan merpati nampaknya semakin lantang sejak akhir-akhir ini menyeru untuk menghentikan kenaikan kadar. Oleh itu, kemungkinan besar walaupun minit itu mengekalkan kecenderungan yang mengetatkan, pelabur akan menganggapnya sebagai ketinggalan zaman.

Sumber: XM

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data