Minggu Hadapan – Fed dan BoJ Tentukan Dasar Monetari

Trend Dasar Bank Pusat

Ringkasan:

Data CPI AS dan Fed untuk menentukan nasib dolar. Adakah BoJ akan memberi isyarat bahawa satu lagi kenaikan kadar akan berlaku? Pedagang pound menunggu pekerjaan UK dan nombor KDNK. Pertaruhan kenaikan RBA menyusut menjelang pekerjaan AU dan data CPI China.

Fikirkan titik

Dengan inflasi AS meneruskan aliran menurunnya pada April dan PMI pembuatan ISM untuk Mei mengecewakan, pelabur kekal yakin bahawa Fed akan mula menurunkan kadar faedah pada satu ketika tahun ini. Pada masa ini, mereka mencatatkan hampir dua pengurangan suku mata menjelang Disember, memperuntukkan sekitar 80% kebarangkalian untuk yang pertama dihantar pada bulan September.

Oleh itu, semasa mereka cuba memikirkan bila pegawai Fed akan menekan butang penurunan kadar, peniaga mungkin akan mengunci pandangan mereka pada keputusan FOMC hari Rabu minggu depan. Ini akan menjadi salah satu mesyuarat yang lebih penting yang disertai dengan unjuran ekonomi yang dikemas kini dan plot titik baharu.

Mengingat mantra 'lebih tinggi untuk lebih lama' pembuat dasar, peserta pasaran hampir pasti bahawa Jawatankuasa akan mengelak daripada bertindak pada perhimpunan ini. Oleh itu, tumpuan akan jatuh pada kenyataan itu dan terutamanya unjuran kadar faedah baharu. Plot Mac menunjukkan tiga pemotongan 25bps tahun ini dan tiga lagi pada 2025.

Oleh itu, dengan kebanyakan pembuat dasar memberi isyarat bahawa mereka tidak tergesa-gesa untuk mula menurunkan kos pinjaman, terdapat kemungkinan semakan menaik. Namun begitu, titik median yang menunjuk kepada dua pemotongan kadar tahun ini mungkin tidak mencukupi untuk menaikkan dolar, kerana inilah yang dijangkakan oleh pasaran. Untuk dolar mencapai pemulihan yang kukuh, majoriti pegawai Fed mungkin perlu memberi isyarat hanya satu pengurangan suku mata untuk 2024.

Week Ahead – Fed and BoJ Decide on Monetary Policy_1

Data CPI AS untuk bulan Mei akan dikeluarkan hanya beberapa jam sebelum keputusan itu, dan satu set nombor melekit boleh membenarkan kenaikan dolar untuk memulakan parti lebih awal, walaupun keputusan Fed tidak memenuhi jangkaan mereka. Lagipun, peserta pasaran akan sedar bahawa nombor CPI tidak akan dimasukkan ke dalam unjuran pembuat dasar. Yang berkata, Pengerusi Fed Powell mungkin menerima soalan mengenai data pada sidang akhbar. Angka PPI dijadualkan pada hari Khamis.

Week Ahead – Fed and BoJ Decide on Monetary Policy_2

Bilakah kenaikan kadar BoJ akan datang?

Pada hari Jumaat, obor bank pusat akan diserahkan kepada Bank of Japan (BoJ). Pada perhimpunan terbarunya pada 26 April, Bank ini mengekalkan julat untuk kadar penanda arasnya antara 0% dan 0.1% seperti yang dijangkakan secara meluas. Walaupun Bank menaik taraf unjuran inflasinya, ia tidak memberi isyarat pengurangan pembelian bonnya dan mengelak daripada menandakan hasrat kuat untuk menaikkan semula kadar faedah tidak lama lagi. Ini mengakibatkan yen melemah dan dua episod campur tangan oleh pihak berkuasa Jepun pada hari-hari berikutnya.

Walau bagaimanapun, mata wang itu meneruskan kejatuhannya sejurus selepas episod, dengan penguncupan ekonomi yang lebih besar daripada jangkaan untuk Q1 meletakkan halangan di jalan untuk kenaikan kadar seterusnya. Pelabur masih memberikan peluang kukuh sebanyak 67% untuk kenaikan 10 mata asas lagi pada bulan Julai, tetapi sekiranya Bank mengelak daripada memaklumkan perkara itu dengan jelas, peniaga mungkin kecewa, dan yen boleh melanjutkan penurunannya dan menguji semula tahap terendahnya baru-baru ini.

Week Ahead – Fed and BoJ Decide on Monetary Policy_3

Pekerjaan UK dan data KDNK untuk menggegarkan pound

Pound juga mungkin menjadi protagonis minggu depan, kerana laporan pekerjaan UK dan kadar KDNK bulanan, kedua-duanya untuk April, akan dikeluarkan masing-masing pada hari Selasa dan Rabu.

Angka inflasi UK yang lebih panas daripada jangkaan untuk bulan April, dan terutamanya kemelekatan dalam tekanan harga asas, mendorong pelabur untuk mengurangkan pertaruhan pemotongan kadar BoE mereka. Pada masa ini, mereka menetapkan harga dalam pengurangan kadar bernilai sekitar 40bps menjelang Disember, dengan kebarangkalian pemotongan suku mata pertama pada bulan September berehat sekitar 65%.

Satu lagi bulan pertumbuhan gaji yang tinggi dan angka KDNK yang menyokong pandangan bahawa ekonomi UK memasuki Q2 pada tahap yang kukuh boleh mengurangkan kebarangkalian September dan dengan itu membantu pound berdagang lebih tinggi.

Week Ahead – Fed and BoJ Decide on Monetary Policy_4

Namun begitu, dengan pilihan raya umum dijadualkan pada 4 Julai, peniaga pound mungkin menjadi lebih berhati-hati lebih dekat dengan tarikh itu. Parti Buruh telah menggambarkan dirinya sebagai pihak yang bertanggungjawab fiskal dan oleh itu, jika mereka menang, mereka boleh menjadikan kerja BoE lebih mudah, membolehkan ia mengurangkan kadar faedah lebih awal daripada yang dijangkakan pada masa ini.

Inflasi China, pekerjaan AU, pilihan raya EU

Di tempat lain, nombor CPI dan PPI China dijadualkan pada hari Rabu, manakala laporan pekerjaan Australia akan dikeluarkan pada hari Khamis.

Walaupun data KDNK Australia yang lebih lemah daripada jangkaan untuk Q1 menghapuskan beberapa pertaruhan tentang kenaikan kadar oleh RBA, bank pusat Australia itu masih dilihat sebagai salah satu yang paling hawkish antara yang utama, kerana pelabur hanya melihat peluang 50% untuk pengurangan suku mata oleh RBA tahun ini.

Oleh itu, pemulihan dalam pekerjaan Australia digabungkan dengan inflasi China yang lebih panas daripada jangkaan mungkin membolehkan aussie berdagang lebih tinggi apabila pelabur menjadi lebih yakin bahawa RBA tidak mungkin menekan butang potong tahun ini.

Ia juga patut disebut bahawa Ahad ini adalah hari terakhir pilihan raya Parlimen EU. Walaupun hasilnya mungkin bukan pengubah permainan untuk pasaran kewangan, lonjakan dalam sokongan sayap kanan boleh menyukarkan penggubal undang-undang untuk bersetuju dan meneruskan pembaharuan dan dasar yang memberikan lebih kuasa kepada EU. Ini mungkin sedikit membebankan euro.

Sumber:XM

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data