Minggu Hadapan – Adakah Penggajian Bukan Ladang AS dan Keputusan RBA Menggegarkan Bot?

Justin

Inflasi dan Kemelesetan

Nonfarm Payrolls

Trend Dasar Bank Pusat

The Fed

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Pasaran telah dibiarkan agak lebam akibat tembakan hawkish baru dari ketua bank pusat, jadi kegelisahan meningkat menjelang laporan pekerjaan keluar dari Amerika pada bulan Jun. PMI ISM dan minit mesyuarat Fed juga dijangka menghantar spekulasi mengenai kenaikan kadar Julai menjadi terlalu pesat. Walau bagaimanapun, Bank Rizab Australia mungkin memutuskan untuk tidak menaikkan kadar faedah tiga kali berturut-turut. Sementara itu, yen, akan berharap data Jepun akan memberikan sedikit kelegaan daripada penjualannya.

Bolehkah laporan NFP dan PMI ISM mengangkat kabus laluan kadar?

Pelabur diseret dan dijerit-jerit oleh penggubal dasar untuk berfikir bahawa pengetatan dasar monetari masih perlu dilakukan. Tetapi terdapat beberapa kemajuan sepanjang minggu lepas untuk Jay Powell dari Fed dan rakan sejawatannya di Eropah, yang sekali lagi membuat kes untuk 'lebih tinggi untuk lebih lama'.

Bagi Powell, tugas untuk meyakinkan pasaran agak sukar kerana inflasi tidak menimbulkan ancaman di Amerika sekarang berbanding di Britain dan Zon Euro. Walau bagaimanapun, Fed tidak mungkin berpuas hati sehingga ia melihat tanda-tanda jelas bahawa pasaran buruh menjadi kurang ketat dan pertumbuhan gaji semakin perlahan.

Jumlah gaji bukan ladang melonjak sebanyak 339k pada bulan Mei, melepasi jangkaan, dan walaupun kadar pengangguran meningkat, semua petunjuk adalah bahawa pasaran buruh AS terus mendesis. Unjuran untuk bulan Jun ialah angka 200k – selaras dengan julat ramalan bulan kebelakangan ini. Kadar pengangguran dijangka kekal pada 3.7%, manakala purata pendapatan setiap jam diramalkan meningkat sebanyak 0.3% m/m pada bulan Jun, tidak berubah dari bulan sebelumnya.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_1

Melainkan terdapat kejutan besar dalam data - sama ada positif atau negatif, laporan itu mungkin tidak menghasilkan keputusan yang cukup tegas yang boleh mengarahkan pembuat dasar ke arah tertentu. Oleh itu, pelabur juga akan melihat keluaran lain minggu ini, terutamanya PMI pembuatan dan bukan pembuatan ISM masing-masing pada hari Isnin dan Khamis. Kemerosotan lanjut dalam tinjauan ISM pada bulan Jun boleh memulihkan kebimbangan kemelesetan selepas Powell mengecilkan prospek dalam perbincangan panel yang dianjurkan oleh ECB di Portugal.

Pesanan kilang yang perlu dibayar pada hari Rabu dan tinjauan pekerjaan ADP pada hari Khamis juga akan diperhatikan. Pasaran AS akan ditutup pada hari Selasa untuk sambutan Hari Kemerdekaan 4 Julai. Minit mesyuarat dasar Fed Jun akan menjadi penting juga pada hari Rabu, walaupun dengan Powell telah membuat dua penampilan umum sejak itu, tidak mungkin minit itu akan menawarkan sebarang pandangan baharu.

Bagi dolar AS, yang telah menjejaki semula lebih separuh daripada kerugiannya pada bulan Jun, sukar untuk melanjutkan pemulihannya melainkan data itu boleh meningkatkan kebarangkalian untuk kenaikan kadar tambahan pada 2023 lebih daripada yang telah dimiliki Powell.

RBA mungkin berhenti sebentar lagi

Reserve Bank of Australia bermesyuarat pada hari Selasa untuk keputusan dasar Julai dan berikutan penurunan dalam indeks harga pengguna bulanan, terdapat kurang keperluan mendesak bagi penggubal dasar untuk meningkatkan kos pinjaman untuk mesyuarat ketiga berturut-turut. RBA melangkau kenaikan pada April tetapi diteruskan pada Mei dan Jun. Kejatuhan dalam kadar CPI 12 bulan kepada 5.6% pada bulan Jun, digabungkan dengan angka PMI yang lemah untuk bulan yang sama dan keraguan berterusan tentang ekonomi China, mencadangkan sudah tiba masanya untuk berhenti seketika pada bulan ini.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_2

Bagaimanapun, kenaikan ketiga berturut-turut tidak boleh diketepikan sepenuhnya kerana pasaran buruh terus mengetatkan. Pekerjaan meningkat sebanyak 76k yang mengagumkan pada bulan Mei. Walaupun RBA melangkau langkah pada bulan Julai, ia mungkin akan mengekalkan pendirian hawkish, memastikan pintu terbuka untuk mengetatkan lagi pada masa hadapan.

Oleh itu, kesan bersih hasil mesyuarat mungkin neutral untuk dolar Australia dalam senario paling dovish dan sentimen risiko pasaran yang lebih luas mungkin akan menjadi pemacu yang lebih besar untuk mata wang.

Pekerjaan Kanada memberi petunjuk besar sebelum keputusan BoC seterusnya

Satu lagi bank pusat yang akan memikirkan sama ada langkah seterusnya perlu dihentikan atau kenaikan ialah Bank of Canada. Laporan pekerjaan minggu depan mungkin penting dalam membantu pembuat dasar membuat keputusan sebelum keputusan 12 Julai. Pekerjaan di Kanada secara tiba-tiba jatuh pada bulan Mei jadi satu lagi laporan lemah pada bulan Jun hampir pasti dapat menahan BoC pada bulan Julai, terutamanya kerana terdapat kejutan penurunan dalam inflasi juga.

Ini akan meletakkan dolar Kanada pada risiko yang ketara untuk mengurangkan keuntungan selama sebulan berbanding dolar AS.

Data Jerman mungkin menguji kenaikan harga euro

Di kawasan euro, ia akan menjadi minggu yang agak tenang, dengan harga pengeluar Mei (Rabu) dan jualan runcit (Khamis) dalam agenda. Bagaimanapun, pelabur juga akan memerhatikan potensi semakan pada PMI Jun apabila cetakan akhir dikeluarkan pada hari Isnin dan Rabu. PMI kilat tidak begitu menggalakkan, menimbulkan tanda tanya tentang berapa lama lagi ekonomi zon Euro boleh kekal berdaya tahan dalam menghadapi kenaikan kadar faedah dan pasaran eksport yang lembap seperti China.

Selain itu, penunjuk utama dari Jerman berkemungkinan akan menarik sedikit perhatian kepada peniaga kerana ekonomi terbesar Eropah itu sudahpun berada dalam kemelesetan dan prospek tidak begitu cerah sama ada di tengah-tengah Bank Pusat Eropah yang bertekad untuk mengekang inflasi dengan lebih banyak kenaikan kadar. Angka perdagangan Jerman keluar pada hari Selasa, diikuti oleh pesanan industri pada hari Khamis dan pengeluaran perindustrian pada hari Jumaat, semuanya untuk Mei.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_3

Euro, yang telah lebih berjaya dalam menangkis pendahuluan terkini dolar berbanding mata wang utama lain, boleh berada di bawah tekanan jika data masuk terus mengejutkan hingga ke arah bawah.

Adakah ada harapan untuk yen yang telah hancur?

Yen Jepun sebaliknya telah dipukul teruk oleh kebangkitan semula dolar, merosot ke paras terendah lebih tujuh bulan. Bank of Japan enggan mengubah haluan dasarnya walaupun latar belakang ekonomi yang bertambah baik dan peningkatan dalam inflasi asas. Walaupun terdapat beberapa perubahan halus dalam nada, BoJ kebanyakannya mengekalkan bahasa ultra-dovishnya dan pelabur bertaruh bahawa status quo tidak akan berubah dalam masa terdekat, mendorong yen ke paras terendah berbilang tahun berbanding rakan setara utamanya.

Data minggu depan dijangka tidak akan mengubah arus untuk yen, walaupun set angka yang optimistik secara amnya mungkin memberikan sedikit sokongan untuk mata wang selamat itu.

Tinjauan perniagaan Tankan suku tahunan Bank of Japan akan bermula minggu pada hari Isnin. Ramalan menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat dalam kalangan perniagaan untuk suku semasa dan seterusnya, serta rancangan untuk meningkatkan perbelanjaan modal. Statistik perbelanjaan isi rumah akan ditonton pada hari Jumaat, bersama-sama dengan purata pendapatan tunai untuk bulan Mei.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_4

Pertumbuhan gaji yang lebih tinggi secara mampan adalah kriteria utama bagi BoJ untuk mula melonggarkan dasar rangsangannya. Walau bagaimanapun, walaupun terdapat laporan mengenai tawaran gaji bamper dalam rundingan gaji Musim Bunga tahun ini, pertumbuhan upah hanya berada pada 0.8% tahun ke tahun pada bulan April. Pecutan pada bulan Mei boleh meningkatkan spekulasi mengenai perubahan dasar oleh Bank of Japan pada mesyuarat dasar bulan Julai, yang berpotensi menaikkan yen.

Sumber:XM

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data