Mengapa Kami Kekal Positif pada Emas

Commodity

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Selain isyarat arah aliran menaik, asas kekal menyokong emas dengan permintaan yang sihat untuk logam berharga daripada bank pusat. Dari segi sejarah, emas telah memberikan perlindungan keseluruhan yang lebih baik daripada bon agregat global semasa tempoh tekanan pasaran. Analisis kami menunjukkan bahawa mengecualikan emas dalam portfolio berbilang aset adalah sub-optimum.

Selepas tahun cemerlang pada 2024, kami menjangkakan emas akan meneruskan prestasi kukuhnya pada 2025 kerana isyarat arah aliran adalah menaik, dan asas juga menyokong. Walaupun harga emas telah meningkat sekitar 10% tahun setakat ini pada masa penulisan ini, kami mengekalkan pendirian menaik dalam jangka sederhana hingga panjang dan melihat emas sebagai sumber kepelbagaian yang hebat, terutamanya berbanding penurunan yang tidak diingini dan tidak dijangka dalam USD. Berikut adalah tiga sebab yang menyokong pandangan positif kami terhadap emas.

Permintaan yang meningkat daripada bank pusat

Bahagian dolar AS daripada rizab bank pusat semakin menurun manakala pegangan emas meningkat. Geopolitik adalah faktor utama, dengan kemunduran dalam globalisasi akibat ketegangan perdagangan yang meningkat bertepatan dengan peningkatan dalam rizab emas. Bank pusat ingin mempelbagaikan daripada USD, tetapi kerana tiada mata wang alternatif yang boleh dipercayai, mereka memilih emas. Pengumpulan emas selanjutnya nampaknya berkemungkinan, dan pelabur berpotensi mendapat manfaat dengan menambahkan emas ke portfolio mereka.

Lindung nilai terhadap ketidakpastian geopolitik

Prestasi kukuh emas nampaknya didorong oleh hartanah tempat selamatnya semasa tempoh pergolakan pasaran dan risiko geopolitik yang tinggi. Ketidakpastian geopolitik kekal tinggi sejak kebelakangan ini disebabkan oleh beberapa konflik serantau dan tarif yang dikenakan dan diumumkan oleh pentadbiran Trump.

Daripada analisis senario sejarah kami yang meliputi Januari 2005 hingga Februari 2025, kami dapat melihat bukti kukuh emas sebagai lindung nilai risiko ekor yang lebih berkesan daripada bon agregat global dalam hampir semua senario sejarah yang dipertimbangkan.

Pulangan yang lebih tinggi untuk jumlah risiko yang sama

Menambah emas pada portfolio berbilang aset membolehkan pelabur mencapai tahap pulangan yang lebih tinggi untuk jumlah risiko yang sama. Kita boleh lihat dalam carta bahawa portfolio yang hanya memegang bon dan ekuiti adalah sub-optimum berbanding dengan portfolio yang juga memegang emas. Sempadan cekap yang dibina dengan peruntukan tetap 10% kepada emas terletak di atas sempadan cekap yang dibina daripada peruntukan kepada bon dan ekuiti semata-mata. Apabila kedudukan dalam emas tidak dikekang, kebanyakan mata terletak di atas sempadan cekap untuk portfolio bon ekuiti sahaja.

Sumber: HSBC

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data